Forex Piyasaları Parite ve Emtia Analizleri

EUR/USD ANALİZ

Ekonomistler, ABD Merkez Bankası Fed’in finansal kriz döneminde 2 kez gerçekleştirdiği tahvil alım programlarının ekonomi üzerindeki etkisinin ne derece etkili olabildiğini tartışıyor. İkincisi Kasım ayında başlatılmış ve Haziran’da sonlanacak tahvil alım programları ABD piyasalarını canlandırma, ihracat maliyetlerinde düşüş ve düşük faizler konusunda başarılı oldu. Ancak Amerikalıların çoğunluğu, programın olumlu etkilerinin oldukça sınırlı kalması sebebiyle farkı çok fazla hissetmiyor. Ekonomistlerin son tahminlerine göre ise ABD’deki ekonomik toparlanma, Fed’in ikinci tur tahvil alımını başlattığı Kasım ayından bu yana ciddi ölçüde hız kesti. Fed’in bu haftaki toplantısı ve Ben Bernanke’nin ilk basın açıklamasının öncesinde ekonomistler, merkez bankasının krizden çıkış konusundaki başarısının sınırlarına dikkat çekiyor. New York Times gazetesinde yer alan haberde University of Oregon’un ekonomi profesörlerinden Mark Thoma, Fed’in programlarının düşüşün önüne geçtiğini ancak ekonomide ciddi bir dinamik yaratmak ve toparlanmayı hızlandırmak bakımından para politikasının o etkiyi yaratamadığını savundu.

Paskalya bayramı nedeniyle sıkışık bir bantta hareket eden ve 1,4560 seviyelerinde haftayı kapatan EUR/USD paritesi haftanın açılış gününde 1,4605 seviyelerine kadar yükseldi. Ancak bu direnci geçemediği için geri dönerek 1,4525 seviyelerine kadar satıcılı seyir izledi. 1,4525 seviyelerinden sonra toparlanan parite şuanda ise haftayı kapattığı seviye olan 1,4560 seviyelerindedir. Bugün Avrupa’da bankalar tatil olduğu için akşam saatlerine kadar düşük işlem hacimli hareketlerin görmesini bekleyebiliriz. Ancak akşam ABD borsalarının açılması ile beraber paritede ciddi hareketlenmelerin görülmesi kaçınılmaz olacaktır.

Pivot;1,4615

Destek; 1,4520-1,4480-1,4445

Direnç; 1,4665-1,4720-1,4775

GBP/USD ANALİZ

Dolar düşüş eğilimine devam etmektedir. Dolar, faiz oranlarının düşük seyretmesi, enflasyona dair endişeler ve yüksek bütçe açığından etkileniyor. Analistler dolarda bir süre daha rahatlama öngörmüyor ve düşüşün süreceğini tahmin ediyor. Doların düşüşünün arkasındaki en büyük sebep olarak ABD’de diğer ülkelere kıyasla alçaktan seyreden faiz oranları gösteriliyor. Düşük faiz baskısının ise önümüzdeki haftaki faiz kararıyla birlikte yoğunlaşacağı düşünülüyor. Fed Başkanı Ben Bernanke’nin faiz kararının ardından ilk kez yapacağı basın toplantısında, düşük faizlerin bir süre daha devam edeceğinin sinyalini vermesi bekleniyor. Diğer yandan, kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin de ülkenin kredi notunun görünümünü indirmesine yol açan ABD’nin yüksek bütçe açığı, dolardaki satışları tetikliyor. Buna ek olarak, Çinli yetkililer de 3 trilyon dolar değerindeki döviz rezervlerini dolar rezervinden uzaklaştırarak çeşitlendirebileceklerini açıklaması, doların üzerindeki baskıları yoğunlaştırıyor. Çin’in döviz rezervlerini ABD dolarından farklılaştırması hâlinde, dolar ciddi bir gerileme kaydedebilir çünkü Çin’in döviz rezervleri, dolar için önemli bir alım kaynağı olmuştu. 1,6545 seviyesinde haftayı açan ve doların değer kazanması ile gerileyen parite 1,6490 seviyelerinde duraksadı. Bu seviyelerde takılan ve tekrar geri dönmeye çalışan parite şuanda 1,6510 seviyelerinde hareket etmektedir. Bugün İngiltere’de bankalar tatil olduğu için akşam saatlerine kadar düşük işlem hacimli hareketlerin görmesini bekleyebiliriz. Ancak akşam ABD borsalarının açılması ile beraber paritede ciddi hareketlenmelerin görülmesi kaçınılmaz olacaktır.

Pivot;1,6450

Destek; 1,6415-1,6385-1,6350

Direnç; 1,6575-1,6630-1,6670

USD/JPY ANALİZ

11 Mart’ta birbiri ardına deprem ve tsunami felaketi yaşayan Japonya’da ekonomiyi kötü günler bekliyor. Japonya Merkez Bankası Başkanı Masaaki Shirakawa, ülke ekonomisinin yılın ilk yarısında daralabileceğini belirtti. Ancak Shirakawa, durumun daha kötüye gitmemesi için hızlı bir şekilde harekete geçme vaadinde bulundu. Cuma günü konuşan Shirakawa, ilk ve ikinci çeyrekte üretim ve gayrisafi yurtiçi hasılada küçülme beklediklerini ifade etti. Merkez bankalarının karamsar tablolar çizmesi çok alışıldık bir hareket olmaması sebebiyle, BOJ Başkanı’nın sözleri dikkatle takip edildi. Bu açıklamalar, Shirakawa’nın özel sektör ekonomistlerinin beklentilerini doğrulayarak ekonomi hakkında karamsar tahminlerde bulunduğu ilk resmi konuşması olması bakımından önem taşıyor.

Gerek Doların değer kazanması, gerekse Yen’in değer kaybetmesi nedeniyle 82,42 seviyelerine kadar yükselen parite haftalık trendin düşüş olması nedeniyle tekrar geri döndü ve kendisini 82 seviyelerine kadar yaklaştırmış oldu. Şuanda da 82,10 seviyelerinde hareketini gerçekleştiren parite de uzun vade beklentilerin düşüş olması nedeniyle yükselişlerde satış pozisyonları alınması karınızı maksimize edebilmek açısından önem arz etmektedir.

Pivot; 82,30

Destek; 81,50-81,15-80,90

Direnç; 82,60-82,80-83,00

PETROL ANALİZ

100 doların üzerinde seyreden petrol fiyatlarının cazibesi, Irak’ı da darboğaz sorunu için harekete geçmeye itti. Uzun yıllardır bölgede süren savaşlar, ambargolar ve altyapı problemleri, Irak’ın ülkenin güneyinde artan petrol üretiminden yeterince yararlanamamasına sebep oldu. Aynı bölgede petrol üretimi yapan BP, Exxon Mobil, İtalyan Eni ve Shell, mevcut petrol kuyularınu yenileyerek, yeni kuyular da açtı. Bu şirketler bu sayede üretimlerini yüzde 10 ila 20 artırdı. Şimdi Irak da kendi topraklarında aynı şeyi yapmak istiyor. Petrol fiyatları, Ortadoğu’daki gerginliğin yeniden tırmanmasıyla, zirveye yakın seyrediyor. Irak’ın da üretim ve ihracatını artırması, bölge ve dünyada yükselen fiyat baskısını bir gevşetebilir. Şu anda toplamda 2.1 milyon varil petrol ihracatı bulunan Irak’ta, ülkenin güneyi bu ihracatın yalnızca 1.8 milyon varilini karşılayabilir ve tam performans gösteremiyor. Irak’ın geri kalan petrolü de Akdeniz üzerinden Türkiye’ye geliyor. Ancak Irak, petrol ihracatını 2012’nin sonuna kadar günlük 4.5 milyon varile çıkarmayı hedefliyor. Şayet Irak’ın güneyindeki kuyularda altyapı düzenlemeleri yapılmazsa, petrol darboğaz sıkıntısı çekmeye devam edecek.

112-113 dolar seviyelerinde sıkışıp kalan parite haftanın açılış gününde sakin seyrini korumaktadır. Suudi Arabistan Başkanı’nın üretim fazlalığı var açıklaması nedeniyle kısa vadeli gerileyen Petrol geçtiğimiz hafta 106 dolar seviyelerinden başladığı atakla tekrar kendisini 110 doların üzerine atmayı başardı. Geçen hafta açıklanan bu haberin kısa vadede düşüş getireceğini analizlerimizde bildirmiştik ve bu düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi konusunda yatırımcılarımızı bilgilendirmiştik. Suudi Arabistan’dan perşembe günü gelen diğer bir haber ise üretim fazlalığı var açıklamasını ve şimdi de üretimi artırması beklenmektedir. Üretim artışı petrol fiyatlarının değerlenmesine neden olabilir. Bu yüzden bu hafta petrolde yükseliş baskısının olmasını beklemekteyiz. Petrol ile işlem girecekler ise düşüşlerde alım pozisyonları alabilir ve 118 dolar seviyelerine kadar pozisyonlarını bekletebilirler.

Pivot;110,50

Destek; 110,00-109,25-108,50

Direnç;113,00-114,00-115,25

ALTIN ANALİZ

10 yıl önceye kadar altının onsuna 300 dolar değer biçilirken, artan enflasyonist baskı, Avrupa ve ABD’deki endişeler, dövize olan güveni azaltarak, altını 1500 doların üzerine taşıdı. İşlem trendlerini izleyen ve internet üzerinden hizmet veren Live Trading News, enflasyona göre ayarlanmış altının, 2012 itibariyle 1980’lerdeki gibi 2500 dolara ulaşabileceğini belirtiyor. Capital Economics ise altının yılsonuna kadar 1600 doları, ardından 2012’in sonunda ise 2000 doları göreceği tahmininde bulundu. Enflasyonist baskılar dünya genelinde artarken, Avrupa, ABD ve gelişen ülkelerdeki yatırımcıların yükselen fiyatların döviz kazançlarını sileceğini düşünmesi, altını cazip bir yatırım aracına dönüştürüyor. Live Trading News, enflasyon endişelerinin Çin’den gelen talepleri düşürdüğüne dikkat çekiyor. Capital Economics de küresel ekonomik büyümenin hız kesmesi ve enflasyonun ABD gibi gelişmiş ekonomilerde düşük seyretmesinin gevşek para politikalarının bir süre daha süreceğine işaret ettiğini belirtiyor. Capital Economics, tüm bunlara ek olarak Euro Bölgesi’ndeki borç krizinin de devam etmesinin, endişeleri artırdığını ifade ediyor.

Rekor üzerine rekor kıran sarı maden haftanın açılış gününde alıcı baskısı ile beraber kendisini 1517,70 dolar seviyelerine çıkarırken rekor tazelemiş oldu. 1512 dolar seviyelerinde haftaya merhaba diyen sarı maden kısa zaman içerisinde 1517,70 dolar seviyelerine kadar yükseldi. Yükseliş trendin içerisinde hareket eden Altın 1516 dolar seviyesini geçerek yükselişler için sinyaller vermektedir. Kanal içerisinde hareketini sürdürmeye devam eden parite 1523 dolar seviyesine yaklaşmak isteyecek ve bu direnci geçerse 1530 dolara kadar yükselmek isteyecektir. Aksi takdirde tepki satışlarının gelmesi kaçınılmaz olacaktır.

Pivot; 1500

Destek; 1497-1493-1490

Direnç; 1517-1523-1530

Kudret AYYILDIR

BaşAnalist / LiderForex