LiderForex: 5 Eylül 2011 Sabah Analizi

EUR/USD ANALİZ

Uluslararası Para Fonu IMF’nin başkanı Christine Lagarde, durumlar elverdiği sürece, Avrupa ve ABD’nin ekonomik büyümeyi teşvik edecek programları değerlendirmesi gerektiğini söyledi. Lagarde, bu şekilde küresel ekonomi üzerindeki güven krizinin aşılabileceğini savundu. Alman Der Spiegel dergisine röportaj veren IMF Başkanı Lagarde, Avrupa’daki ülkelere, bir durum analizi yaparak, kemer sıkma politikalarını ve büyüme teşviklerini yeni koşullara uygun hale getirmesini tavsiye etti. Lagarde, dünyanın en büyük ekonomisi ABD içinse, ülkenin orta vadeli bir ekonomi paketini uygulaması hâlinde, kısa vadeli kemer sıkma politikalarından vazgeçmesi için alanı olacağını ve bu sayede ekonomik büyümeyi desteklemeye odaklı hamlelerde bulunulabileceğini söyledi. Kırılgan toparlanmaya işaret eden koşullarda, Avrupa’daki bankaların sermayelerini artırması ya da risklerini azaltması gerektiği açıklamasıyla geçtiğimiz hafta sonu piyasalarda çalkantılara sebep olan Lagarde, bu uyarısını Der Spiegel’e verdiği röportajında de yineledi.

EUR/USD paritesi 1,4535 seviyesi üzerinde tutunamayarak tepki satışlarına hafta boyunca devam etti ve 1,42 seviyesinde haftayı geride bıraktı. Haftanın açılışında geçtiğimiz hafta başlattığı satıcılı seyirle devam etmek isteyen parite açıldıktan kısa bir süre sonra 1,4135 seviyesine kadar geriledi ve buradan tekrar yükselmek istemektedir. 1,4120 ve 1,4080 seviyeleri kırmız renkle belirlenmiş kanal çizgileri olmakla beraber parite için önem arz etmektedirler. Eğer parite bu seviyeleri kıramaz ve bu seviyelerden destek alırsa yukarı yönlü hareketini sürdürmek isteyecek ve tekrar 1,45 seviyeleri görülecektir. Aksi takdirde yani paritenin 1,4080 seviyesini kırması durumunda paritedeki satıcılı seyrin devam edeceğini 1,40 ve 1,3945 seviyelerin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Haftanın açılış günü ABD’de işçi bayramı nedeniyle gün içerisinde ABD borsaları tatil olacağından piyasalar sadece Euro bölgesinden gelecek olan haberlerle hareketlilik kazanacaktır.

Pivot;1,4230

Destek; 1,4120-1,4080-1,4050

Direnç; 1,4185-1,4215-1,300

GBP/USD ANALİZ

ABD yönetiminin 800 milyar dolarlık teşvik politikalarının sıkı destekçisi Moody’s’in başekonomisti Mark Zandi, Cuma gününki Ağustos ayına ait olumsuz istihdam verilerinin, ekonominin resesyona çok yakın olduğunu gösterdiğini belirtti. Bu zamana kadar birçok ekonomist ve uzman, ABD ekonomisinin bir resesyon daha yönelip yönelmeyeceğine ilişkin tahminlerde bulunuyor; ancak Beyaz Saray bu açıklamaları genellikle görmezden gelmeye devam ediyor. Ağustos ayının ortalarında bu konuya ilişkin görüş bildiren Başkan Barack Obama da, resesyon riskinin olduğunu düşünmediğini ifade etmişti. Ancak işsizlik oranlarının Ağustos ayında hiçbir değişiklik göstermemesinin ardından görüş bildiren Moody’s’in ekonomisti Zandi, artık resesyona kesin girilmeyeceği konusunda çok emin olmadığını belirtti. Zandi, masraflara tüketim, yatırımlar ve net dış ticaret rakamları eklendiğinde, 3. çeyrekte ekonominin yüzde 1 oranında büyüyeceğini, ancak üretim tarafına bakıldığında olumsuz rakamların büyüme oranını 0’a çok yaklaştıracağını, hatta ekside gelebileceğini söyledi.

GBP/USD paritesi 1,6510-1,6450 dirençlerinin önemli olması nedeniyle bu seviyelerden tepki satışlarına maruz kalmakta ve EUR/USD paritesinde yaşanılan geri çekilme de bu düşüşe katkıda bulunmaktadır. Ancak GBP/USD paritesi fibonacci %61,8 düzeltme seviyesi olan 1,6130 desteğini her seferinde test etmekte ve bu destekten geri dönmektedir. Eğer parite düşüşlerine devam eder ve bu desteği kırabilirse satıcılı seyrin devam edeceğini ve paritenin 1,6060 ve 1,5980 seviyesine kadar gerileyeceğini söyleyebiliriz. Aksi takdirde yani paritenin 1,6130 desteğini kıramaması durumunda bu destekten güç aldığını ve tekrar toparlanmak isteyeceğini gözlemleyebiliriz. Böyle bir durumda da 50 günlük üssel hareketli ortalama seviyesi olan 1,6290 direnci hedeflenmesi kaçınılmaz olacaktır. Haftanın açılış günü ABD’de işçi bayramı nedeniyle gün içerisinde ABD borsaları tatil olacağından piyasalar sadece İngiltere bölgesinden gelecek olan haberlerle hareketlilik kazanacaktır.

Pivot:1,6225

Destek; 1,6130-1,6100-1,6060

Direnç; 1,6200-1,6255-1,6295

USD/JPY ANALİZ

ABD Federal Konut Finansman Ajansı, 2008 küresel kriz öncesinde sattıkları mortgage kredilerinin kalitesini yanlış sunmak iddiasıyla dava açacağı banka sayısı 17’ye çıktı. Ajans, 17 büyük bankayı milyarlarca dolarlık mortgage kredisinde sahtekarlık yapmakla suçladı. Sahtekarlık yapmakla suçlananlar bankalar arasında Bank of Amerika, Goldman Sachs, Vitigroup, JP Morgan & Chase Co. ve Morgan Stanley de yer alıyor. ABD’de faaliyet gösteren yabancı bankalar ise, Deutsche Bank, HSBC, Credit Suisse, Barclays, Nomura, Royal Bank of Scotland ve Societe Generale olarak sıralanıyor. Federal Konut Finansman Ajansı yetkilileri, mahkemeye sundukları dosyada, kriz sürecinde ABD hükümetinden finansal destek almak zorunda kalan ülkenin en büyük mortgage kuruluşlarından Fannie Mae ve Freddie Mac’ın satın aldığı 190 milyar dolarlık mortgage kredisinin işlemleri sırasında sahtekârlık yapıldığını da iddia etti.

USD/JPY paritesi belirli seviyeler arasında sıkışmasına devam etmektedir. Alıcıların ve satıcıların kıyasıya mücadelesinde paritenin 77,20 ile 76,30 seviyesi arasında uzun bir süredir hareket ettiğini gözlemliyoruz. Ne zaman parite 76,30 seviyelerine yaklaşsa müdahale tarzı yapılan spekülasyonlarla parite yükselmekte ancak haberin etkisi geçince normal seyrine dönüp tekrar geri çekilmesine devam etmek istemektedir. Çünkü uzun vade beklentisi 75,50 ve 74,30 seviyesi olan parite için düşüş trendinin devam etmesi beklenilmektedir. Ancak bunun öncesinde yaşanılacak düzeltme hareketlerin hangi seviyeye kadar çıkış göstereceği de kestirilemiyor. Pariteyi teknik olarak incelediğimizde 75,90 seviyesinden güç almak isteyen ve bu güçle 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 77,75 direncine yaklaşmak istemektedir. Ancak dikkat edilmesi gereken bir husus ise düşüş trendinin devam etmesi ve yaşanılması beklenen bu yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesinin riskimizi minimize etmesi gerektiğidir. Haftanın açılış günü ABD’de işçi bayramı nedeniyle gün içerisinde ABD borsaları tatil olacağından piyasalar sadece Japonya bölgesinden gelecek olan haberlerle hareketlilik kazanacaktır.

Pivot; 77,00

Destek;76,60-76.45-76,30

Direnç;76,90-77,20-77,35

PETROL ANALİZ

Dünyanın en çok petrol tüketen ülkesi olan ABD ve ABD’nin borsasında yaşanan agresif hareketlerin petrol fiyatlarını direk olarak etkilediğini geçen hafta net bir şekilde gözlemledik. Özellikle Dow Jones Endeksi ile hareketlerini kıyasladığımızda birebir etkilendiğini ve ABD borsalarında yaşanılan düşüşlerin petrol fiyatlarını da olumsuz etkilediğini gözlemleyebiliyoruz. Siyah inci yükselişlerine devam etmek isterken ABD borsalarında yaşanılan düşüşler nedeniyle 89,90 seviyesinden başlattığı geri çekilme hareketine haftanın açılış günü de devam etmek istemektedir. 85,60 seviyelerinde hareketine devam eden siyah inci eğer yükseliş trendi içerisinde hareket ederse düşüşlerin maksimum 84,50 ile sınırlı kalacağını ve buradan tekrar yukarı yönlü atak başlatarak tekrar 89,90 seviyelerini test etmesini gözlemleyebiliriz. Ancak gerek 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 86,95, gerekse 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 88,58 direnci petrol fiyatlarındaki düşüşlerin kısmi olarak devam edeceğini göstermektedir. Petrol fiyatları yükselmek istiyorsa 200 günlük üssel hareketli ortalama seviyesi olan 88,58 direncini geçmesi gerekmektedir. Aksi takdirde tepki satışlarına devam etmesi beklenilmektedir. Haftanın açılış günü ABD’de işçi bayramı nedeniyle gün içerisinde ABD borsaları tatil olacağından petrol fiyatlarında sakin bir seyrin hakim olması beklenilmektedir.

Pivot;87,00

Destek; 84,50-83,00-81,20

Direnç;86,50-88,00-89,90

ALTIN ANALİZ

İngiliz Financial Times gazetesinde hafta sonu yayınlanan ve gazetenin önemli kalemlerinden Wolfgang Münchau tarafından yazılan makalede, Euro krizinde en kötünün kapıda olduğu vurgulandı. Euro Bölgesi’nde şu anda değerlendirilen tüm çözüm yollarının, orta vadeli güçlü bir ekonomik toparlanmanın baz alındığına dikkat çekilen makalede, ancak asıl riskte olanın ekonomik toparlanmanın olduğu belirtildi. Makalede, ülkenin resmi kuruluşlarının Yunanistan’daki borç krizinin kontrolün dışına çıktığını kabul ettiği hatırlatılırken, İtalya’daki kemer sıkma politikalarının da resesyonist riskler taşıdığı ifade edildi.

Sarı maden 1702 dolar seviyesine kadar geriledikten sonra başlattığı alım atağını Cuma günü gelen olumsuz tarım dışı istihdam sonrası devam ettirerek haftayı 1884 dolar seviyesinde kapatmış oldu. Haftanın açılış gününde yükselişlerine devam etmek isteyen sarı maden 1887 dolar seviyesine kadar yükselmiş olsa da kısmi satış baskısı sonucu 1876 dolar seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. 1702 dolar seviyesinin 1911,70 doların düzeltmesi olarak kabul edersek sarı madenin yükselişlerine devam etmesini ve daha önce test edip geçemediği 1911,70 doların üzerine çıkabilme ihtimalinin teknik olarak yüksek olduğunu söyleyebiliriz. Kriz zamanlarının ve belirsizlik ortamında en net ve güvenilir yatırım aracı olan sarı madendeki yükselişlerin devamının bir diğer nedeni ise Hindistan ve Çin gibi ülkelerin altın rezervlerini artırmasıdır. Sarı maden için uzun vade beklentimiz olan 1950$ ve 2000$ geçerliliğini korumaktadır. Bu yüzden de sarı maden için yaşanılacak olası düşüşler alım olarak değerlendirilebilir. Yaşanılacak olası düşüşler 30 dakikalık grafikte sırasıyla 50,100 ve 200 günlük üssel hareketli ortalama olarak belirtilebilir. Bu seviyelerde sırasıyla 1860, 1846 ve 1833 dolar olarak belirlenmiştir.

Pivot;1855

Destek; 1871-1860-1846

Direnç; 1888-1910-1950

Kudret AYYILDIR

LiderForex Başanalist