GCM Forex: FED 3. Tur Tahvil’e Yeşil Işık Yakacak mı?

EUR/USD ANALİZ

Yunanistan’ın 2012′de yüzde 5 daralma ile beklenenden dahakötü bir resesyon ile karşı karşıya olduğu konusunda uyaran Yunanistan MerkezBankası, siyasetçileri 6 Mayıs’taki genel seçimlerin hemen sonrasında yenidenmaliyet kesintileri önlemlerine geçmeleri çağrısında bulundu. Kurtarmakredileri için istenen sert talepler, Yunanistan’ı resesyonun 5. yılınasürükleyerek, yaygın bir memnuniyetsizliğe neden oldu. Bazı ekonomistler iseülkedeki seçimlerin ardından politikacıların reform uygulamalarınıaksatabileceğine dikkat çekiyor. Bankanın yıllık genel kurulundakonuşan Yunanistan Merkez Bankası Başkanı George Provopoulos, yurtiçi ve yurtdışışartların hiçbir şekilde rahatlamaya elvermediğini, bu sebeple seçimkampanyalarının sonlanmasının hemen ardından aynı şekilde reformların devamettirilmesinin gerektiğini savundu.

EUR/USD paritesi 1,30 desteği üzerinde defalarcatutunduktan sonra yukarı yönlü hareketine devam etmekte ancak belirliseviyelere geldikten sonra (özellikle 1,32*’li seviyelere yaklaştığında)yeniden satış baskısına maruz kalmıştı. Günlük grafikte bollinger bandıiçerisinde hareket eden EUR/USD paritesi sonunda bollinger bandının orta kanalseviyesi olan 1,3150 seviyesini geçerek kısa vadeli yükseliş sinyallerini verdiancak 1,32 seviyesinden başlattığı satıcılı seyirde var olan yükselişdinamiklerini yeniden bozguna uğrattı. Günlük grafikteki “bollinger bandının üstkanal noktası” ve aynı zamanda da “200 günlük üssel hareketli ortalama olan1,3360 direnci” paritenin yukarı yönlü atağını kesecek en kritik seviyedir.Yukarı yönlü atağın başlatılabilmesi için 1,3360 seviyesinin üzerinde günlükkapanış yapılması gerekmektedir. Orta ve uzun vadeli hedef belirlerkenbollinger bandının üst kanal noktasının geçilip geçilmemesine dikkat etmekgerekmektedir. Yükseliş hedefleyenler bollinger bandının üst kanal noktası olan1,3360 direncinin geçilmesini bekleyebilir ve bu direncin üzerinde günlükkapanış yapılması ile 1,36 ve 1,38 seviyeleri hedeflenecektir. Satış baskısınamaruz kalmasını düşünenler ise bollinger bandının alt kanal noktası olan 1,2990desteğinin kırılması ile işlem pozisyonları alabilir ve hedef olarak da 1,2850ile 1,2620 seviyesi belirlenebilir.

Kısa vadeli yani gün içi al-sat stratejilerioluşturacak yatırımcıları gün içerisinde 1,3155 ile 1,3230 seviyelerini takipedebilirler. Genel görünüm olarak 1,3230 seviyesi altında düşüşlerine devameden EUR/USD paritesinde düşüşlerin devamlılığı için 1,3155 desteği önemlidir.Gün içerisinde ABD’den gelecek olan haberler paritenin düşüşüne katkı sağlar veparite 1,3155 desteğini kırabilirse düşüşler sertleşebilir. Diğer yandan güniçerisinde ABD’den gelecek olan haberler paritenin çıkışına katkısağlayabileceği gibi 1,3230 direncinin geçilmesine neden olabilir. Bu durumungerçekleşmesi ise mevcut yükseliş baskısının 200 günlük üssel hareketliortalama olan 1,3360 direncine taşınmasına yardımcı olabilir. Gün içerisindeparitenin 1,3230 ile 1,3155 seviyeleri arasında hareket etmesibeklenilmektedir.

Temel faktörler olarak bugün gözler FED BaşkanıBernanke’nin yapacağı basın toplantısında olacaktır. 2014 yılı sonuna kadarfaizleri sabit tutmak isteyecek olan ABD hükümeti, 3. Tur tahvil programınayeşil ışık yakacak mı? Faizlerdeki düşüş oranı devam ettirme sözü verecek mi?Bütün bu soruların cevabını Çarşamba günü Türkiye saati ile 19.30’daalabiliriz. Eğer FED 3. Tur tahvil programına yeşil ışık yakarsa Dolar’da değerkayıpları gözlemlenecek ve bu nedenle de parite uzun bir süredir var olan düşüştrendine son verebilir. Eğer FED 3. Tur tahvil programı ile ilgili yapılmayacaktarzı ya da hiçbir açıklama getirmezse yeniden Dolar değerleneceğinden paritede satış baskısı devam edecektir.

Pivot;1,3155

Destek; 1,3155-1,3105-1,3065

Direnç; 1,3210-1,3230-1,3280

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesiısrarla günlük grafikteki 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,5830üzerinde kalarak yükseliş için sinyaller vermiş ve bu baskı neticesinde 1,6153seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmiştir. Yükseliş baskısının devam ettiğiparite de oluşacak olası tepki satışlarına dikkat etmek gerekir. Günlükgrafikte takoz formasyonunun gözlemlenmesiyle paritenin 1,6165 seviyesindentepki satışlarına maruz kalma ihtimaline dikkat etmek gerekmektedir. Eğerparite bu tepkiyi gösterebilirse 1,5935 seviyesi hedef olarak belirlenebilir.Ancak eğer parite 1,6165 direncini geçebilirse hem takoz formasyonunun sonugelmiş olacak hem de yükseliş trendinin oluşmasına büyük katkı sağlayacaktır.Genel görünüm olarak günlük grafikte yer alan ve önemli bir destek olan 1,6100seviyesi üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devam etmesini vehedef olarak da 1,6240 ve 1,6450 seviyelerinin belirtileceğini söyleyebiliriz.Ancak bu yükselişin gerçekleşebilmesi için paritenin 1,6165 direncini geçmesigerekmektedir. Düşüş bekleyen yatırımcılar ise 1,6165 seviyesindengerçekleşecek olası dönüşlerde 1,5935 hedefleyebileceği gibi grafikteki 200günlük üssel hareketli ortalama olan 1,5835 desteği altında yapacağı günlükkapanışla 1,5585 seviyesini hedef olarak belirtebilir.

Pivot: 1,6100

Destek; 1,6100-1,6060-1,6030

Direnç; 1,6165-1,6200-1,6240

USD/JPY ANALİZ

Şubat ayında varlık alım programını 10 trilyon yen genişletmişolan Japonya Merkez Bankası’nın, yendeki geri sıçramadan ötürü teşvikönlemlerini artırması bekleniyor. Bloomberg anketine katılan 14ekonomistin tümü, Japonya Merkez Bankası’nın 27 Nisan’daki toplantısındaparasal önlemlerini 5-10 trilyon yen civarında artıracağına inanıyor. Diğeryandan geçtiğimiz hafta BOJ Başkanı Masaaki Shirakawa’nın, deflasyonu sonaerdirmek ve büyümeyi desteklemek konusunda para politikasının sınırlı roloynayabileceği sözleri, bankanın parsasal genişlemeye gitmeyebileceğininsinyali de olabilir. Eski Japonya Merkez Bankası yönetim kurulu üyelerindenAtsushi Mizuna, yatırımcıların, merkez bankasının duruşu konusunda kararsızolduğunu belirtirken, JP Morgan Chase&Co. da genişlemeye gidilmemesininyeni daha da sıçratabileceğini düşünüyor.

USD/JPY paritesi gün içerisinde 80,80 seviyesine kadargerilese de tekrar toparlanarak gün içerisinde 81 direncinin üzerine çıktı.Eğer parite 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 81,25 seviyesi net birşekilde kalması durumunda yeniden 82 seviyelerinin test edilmesi gözlemlenecektir.Aksi takdirde yeniden 80,90 desteği hedeflenecektir. Genel olarak baktığımızdaJaponya Merkez Bankasından gelmesi beklenilen parasal genişleme ile ilgilispekülatif haberlerin oluşması Yen’in Dolar karşısında değer kaybına nedenolmakta ve parite yukarı yönlü atağına devam etmektedir. Bu nedenle de yukarıyönlü hareketimiz kısa vadeli olarak 80,90 üzerinde kaldığı müddetçe yükselişolarak belirlenmiştir. Uzun vadeli olarak daha önce test edilen 80,30desteğinin kırılamaması 80 seviyesinin psikolojik bir destek olduğunugöstermektedir. Bu nedenle de 80 desteği üzerinde daha önce test edilen ancakgeçilemeyen 84,20 seviyesi hedef olarak belirlenmiştir.

Pivot: 80,90

Destek: 81,20-80,90-80,50

Direnç: 81,65-81,90-82,20

PETROL ANALİZ

AT&T Inc.’den 3M Co.’ya kadarbirçok şirketin beklentinin üzerinde kâr açıklaması ve verilerin konutpiyasasının istikrar kazanmaya başladığına işaret etmesiyle New York Borsasıyükseldi. ABD’ninen büyük telefon şirketi AT&T ve Post-it not kağıtlarının üreticisi 3Myüzde 1.5′in üzerinde değerlendi. International Business Machines Corp.,şirketin 7 milyar dolarlık geri alım planı açıklaması ve temettüsünüartırmasının ardından yüzde 0.7 primlendi. Juniper Networks Inc.,beklentilerinüzerinde kazanç elde etmesi üzerine yüzde 7.2 arttı. Apple Inc., kârların,geçtiğimiz çeyreği ikiye katlamasının sonrasında yüzde 7.5 değer kazandı. S&P500 Endeksi yüzde 0.4 artışla 1,371.97 puana çıktı. Dow Jones Endeksi yüzde 0.6kazançla 13,001.56 puana tırmanırken, Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0..3 düşüşle2,961.60 puandan işlem gördü. Amerikan borsalarında dün 6.2 milyar ile 3 aylıkortalamanın yüzde 7.8 altında sayıda hisse el değiştirdi.

Siyah inci 101,70 ile 104,30 seviyeleri arasındasıkışık seyrine devam etmektedir. Genel olarak yukarı yönlü hareketlerine devametmesi beklenilen siyah inci kısa vadeli tepki satışlarına maruz kalmış ve butepki satışları 100,60 ile sınırlı kalmıştır. Genel beklentimiz gerek kısagerekse uzun vadeli olarak yükseliş beklentimizin devam etmesidir. Ancaközellikle bu akşam Türkiye saati ile 19,30’da FED’den gelecek olan faizoranları ve toplantı sonuçları tüm piyasalarda etkili olacağından siyah inci debundan nasibini alacaktır. 3. Tur tahvil alım programlarına yeşil ışıkyakılması durumunda Dolar’ın değer kaybetmesi görüleceğinden emtia fiyatlarındayukarı yönlü bir hareket gerçekleşmesi beklenilmektedir. Aksi durumda ise yaniFED’den 3. Tur tahvil alım programı ile ilgili herhangi bir açıklama yapmamasıya da 3. Tur tahvil alım programları yapılmayacak tarzında bir konuşma geçmesiDolar’ı değerlendireceğinden emtialarda satış baskısı oluşacaktır. Bu nedenlede özellikle yarın akşam gelecek olan bu habere dikkat etmek gerekmektedir. Güniçerisinde ise 103,00 desteği üzerinde gün içi yükselişlerin devam etmesibeklenilmektedir.

Pivot;103,00

Destek; 102,80-101,70-101,00

Direnç; 104,30-104,90-105,60

ALTIN ANALİZ

Sarı maden gün içerisinde 1631dolar üzerinde kalarak yukarı yönlü hareketlerini gerçekleştirmiş ve 1650 dolarseviyesine kadar çıkış gerçekleştirmiştir. Buradan başlattığı satıcılı seyirleyeniden 1642 seviyelerde çıpalanan sarı maden için 1631-1654 dolar bant aralığıönem arz etmektedir. Kısa vadeli al-sat yapacak yatırımcılar bu bant aralığınıkullanabileceği gibi bu bandın dışına çıkılmasında da oluşması beklenilen serthareketlerde de pozisyon alabilirler. Teknik olarak baktığımızda 1630 dolarüzerinde 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1660 dolar seviyesine kadaryükseliş beklentimizin devam ettiğini ve özellikle 1660 dolar üzerindeyapılacak günlük kapanışlarla yukarı yönlü hareketin devam edeceğinisöyleyebiliriz.

Temel faktörlerolarak bugün gözler FED Başkanı Bernanke’nin yapacağı basın toplantısındaolacaktır. 2014 yılı sonuna kadar faizleri sabit tutmak isteyecek olan ABDhükümeti, 3. Tur tahvil programına yeşil ışık yakacak mı? Faizlerdeki düşüşoranı devam ettirme sözü verecek mi? Bütün bu soruların cevabını bugün Türkiyesaati ile 19.30’da alabiliriz. Eğer FED 3. Tur tahvil programına yeşil ışıkyakarsa Dolar’da değer kayıpları gözlemlenecek ve bu nedenle de Altınyükselişlerine devam etmek isteyecektir. Ancak eğer FED 3. Tur tahvil programı ileilgili yapılmayacak tarzı ya da hiçbir açıklama getirmezse yeniden Dolardeğerleneceğinden Altın’da kar realizasyonları oluşabilir. Bu nedenle de güniçerisinde FED toplantı kayıtları ve FED Başkanı Bernanke’nin yapacağı konuşmadikkatle takip edilmelidir.

Pivot;1631

Destek; 1631-1623-1620

Direnç; 1647-1654-1663

Kudret AYYILDIR

GCM Forex Başanalist