Altın Fiyatları Yükselecek mi Düşecek mi?

Altın fiyatları gerek teknik gerekse temel faktörler nedeniyle belirli noktalarda kar realizasyonları belirli noktalarda da alımlar gerçekleştirerek yatırımcılara fırsat tanımaktadır. Ancak yatırımcılar şuanda Altın alımı gerçekleştirirken kısa vadeli kazanç elde etme düşüncesinde işlemlerine devam etmektedir. Bu durumun nedeni ise yatırımcıların şuan ki kriz ortamında güvenilir yatırım aracı olarak Altın yerine Dolar’ı tercih etmesidir. Bu durumda da altın fiyatları belirli seviyelerden kar realizasyonları gerçekleştirerek düşüşlerine devam etmektedir. 1920 dolar seviyesinden başlatılan düşüşlerin 1520’lerde sabitlenmesi ve yeniden başlattığı atakla 1800 dolar seviyesine kadar yükseldiği görülmektedir. Daha sonra 1800 dolar seviyesinden başlatılan kar realizasyonları da günümüzdeki en düşük seviye olan 1526’ya kadar geldi ve bu gerileme sonrasında yeniden yukarı yönlü hareketlerine devam etti. 1599 dolar direncinde kar realizasyonları olması altın fiyatlarını 1555 seviyesine kadar geriletti.

Peki Altın fiyatları yukarı yönlü hareketlerine devam edecek mi? Bu sorunun cevabını gerek teknik gerekse temel faktörlerle anlatmamız gerekmektedir.

Temel Faktörler;

Bilindiği üzere yatırımcılar her zaman kriz ortamlarında güvenilir yatırım aracı olarak altın,petrol ve gümüş gibi kıymetli madenlere yönelirken bu emtialar arasında altın her zaman yatırımcıların göz bebeği olmuştur. Bu düşünce ile devam edilmesi beklenilirken altın fiyatları birden gözden düştü ve öncelik Dolar’a geçti. Altın fiyatlarının düşüşlerindeki en büyük etken gerek merkez bankaların altındaki alımlarını kapatmaları gerekse Hindistan’daki altın talebinin azalmasıdır. Kısa vadeli olarak yaşanılan bu durumlar altın fiyatlarının gerilemesini tetikledi.

Şuan ki durumu incelediğimizde;

1-) ABD Senatosu nükleer programından vazgeçirmek için İran’a sert yaptırımlar öngören yasa teklifini kabul etti. Senato’da pazartesi günü yapılan oylamayla kabul edilen teklif, İran Devrim Muhafızları’nı hedef alıyor.

2-) Küresel altın talebindeki gerilemeye rağmen, Çin’in altın talebi yüzde 10 artarak rekor kırdı. Dünya Altın Derneği’nin yayımladığı rapora göre, yılın ilk çeyreğinde küresel altın talebi yüzde 5 düştü. Buna karşın, Çin’in altın talebi yüzde 10 yükseldi ve çeyrek bazında rekor kırdı.

3-) FED ABD ekonomisinin büyümesinin hızlanması için 3. Tur tahvil ihalesine başlayabilir. Bazı merkez bankası başkanları bu yönde açıklamalar gerçekleştirdi.

4-) Dünyanın en büyük fiziki altın alım fonu olan SPDR’de altın alımlarının arttığı gözlemlenmektedir.

5-) FED 2014 YILI SONUNA KADAR FAİZ ORANLARINDA DEĞİŞİKLİĞE GİTMEYECEK.

Genel olarak maddeleri sıraladığımız da altın fiyatlarının ilerleyen zamanlarda yükselme eğilimine girme görüntüsü görülmektedir. Ancak yatırımcıların altın’a yeniden güvenmesi ve güvenilir yatırım olarak görebilmesi için temel olarak teyit edici mesajlar verilmesi gerekmektedir. Örneğin ABD’de 3. Tur tahvil ihalesine başlanması, FED faiz oranlarının değiştirilmeyeceği söylemi, Ortadoğu’da yeniden bir kriz ortamının yaratılması ve en önemlisi de sahneye Merkez Bankaların çıkmasıdır.

Fiziki alım yapan yatırımcıların yanında Merkez Bankalarında altın rezervlerini artırma görüntüsü altın fiyatlarını yükselmesine katkı sağlayacak ve altın fiyatları yukarı yönlü hareketlerine devam edecektir.

Peki altın yükselecekse hangi seviyeler önemli ve ne yapmalıyız?

Burada işlem stratejisi olarak alıcılar ve satıcılar olarak ikiye ayırmak ve buna göre yorum yapmak gerekmektedir.

Mevcut kısa vadeli düşüşlerde yer almak isteyen yatırımcılar ile uzun vadeli yükseliş beklentisi yer alan yatırımcıların uygulayacağı stratejiler de yer alması gerekilen ortak nokta muhakkak işlemlerinde stop loss yani zararı durdur seviyesinin yer almasıdır.

Kısa vadeli düşüş beklentisi içerisinde olan yatırımcılar;

Altın fiyatları 21 günlük üssel hareketli ortalama olan 1647 dolar seviyesinden başlattığı atakla 1526 dolar seviyesine kadar gerilemişti. 1526’dan gerçekleşen yukarı yönlü hareketlerini 1599 ile sınırlandıran altın yine düşüşüne devam etti ve 1555 seviyesini test etti. Şuanda 1560 seviyesinde hareket eden altın için 1620 seviyesinin altında kısa vadeli düşüş beklentilerin devam ettiği ve bu durumun altın fiyatlarının yeniden 89 günlük üssel hareketli ortalama olan 1543 ve kanalın alt noktası olan 1510 hedeflenebilir. Bu nedenle de satış planlayan yatırımcılarımız 1620 direnci üzerine stop loss koymak şartıyla yukarıda belirlediğimiz destek seviyeler hedeflenebilir.

Uzun vadeli yükseliş beklentisi içerisinde olan yatırımcılar ( Beklentimiz )

Aşağıdaki grafiği incelediğimizde altın fiyatlarının bazı geri çekilmeden sonra tekrar toparlandığını görmekteyiz. 3. Geri çekilme gerçekleştirildikten sonra ( 1526’ya geriledikten sonra ) yeniden yukarı yönlü hareket etti ve şuanda da 1560 dolar seviyesinde hareket etmektedir. Genel olarak geri çekilmeden sonraki mumlara baktığımızda en az 2 mumun yükseliş olduğu görünümündedir ( 1 mum 1 hafta olduğundan 2 haftalık periyottan bahsetmekteyiz). Eğer altın fiyatları gerek 89 günlük üssel hareketli ortalama olan 1543 gerekse üçgen formasyonunun alt noktası olan 1510 dolar desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü atak başlatması kaçınılmaz olacaktır ve bu durum altın fiyatlarını önce günlük üssel hareketli ortalama olan 1647 seviyesine daha sonra da üçgen formasyonunda kanalın üst noktası olan 1647 dolar seviyesi hedeflenecektir.

Burada alım yapacak yatırımcılar alım noktalarını doğru tercih etmeli ve buna uygun stop loss seviyesi belirlemelidir. Çünkü eğer dış faktörlerden herhangi bir haberin gelmesi teknik görünümü bozabilme ihtimaline karşın kendimizi garanti altına almamız gerekmektedir.

89 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde tutunması beklenilen altın da 1543-1560 seviyeleri arasından yapılan alımlar da stop loss seviyesi olarak 1510 dolar desteği altında günlük kapanışı beklemek ve böyle bir durum gerçekleştiği zaman işlemleri zararda kapatmak gerekmektedir. Kar al seviyesi olarak kısa vadeli 1620 ve 1647 seviyeleri hedeflenirken uzun vadeli olarak 1697 ve 1800 seviyeleri hedef olarak belirlenmiştir.

Örnek verecek olursak: 1550 seviyesinden 1 lot ALIŞ pozisyonu açtığımızda pozisyonumuzdaki hedef kar ve zarar seviyesinde elde ettiğimiz kar ve zarar aşağıdaki gibi olacaktır.

Kısa Vadeli Hedefler:

1620 seviyesine geldiğinde 7.000$ KAR

1647 seviyesine geldiğinde 9.700$ KAR

Uzun Vadeli Hedefler:

1697 seviyesine geldiğinde 14.700$ KAR

1800 seviyesine geldiğinde 25.000$ KAR

Zarar Durdur:

Örneğin; 1510 altında günlük kapanış yaptıktan sonra Altın fiyatları 1500 dolar seviyesinde hareket etmektedir. Pozisyonumuzu 1500 seviyesinde kapatarak 1 lot’luk işlemden 5.000$ zarar elde edilecektir.

Örneğimizi 1 lot’luk işlemden vermemizin amacı mevcut kazanç ve kar’ın nasıl olduğunu sizlerle paylaşmak içindir. Genel olarak emtialarla işlem yapmak için minimum 20.000$’lık bir hesap olmak ve anaparanın maksimum %5’i ile işlem açmak gerekmektedir.

Daha önceki analizlerimizde de Altın fiyatları için uzun vadeli yükseliş beklentimizi yinelemiş ve yatırımcılara uzun vadeli olarak alışlarda yer alınması gerektiğini belirtmiştik. Bunu söylerken de mevcut kısa vadeli tepki satışlarının dikkate alınmasını ve olası düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini paylaşmıştık. Gerek hesabı yeterli olmayan gerekse hesabı yeterli olup NASIL OLSA YÜKSELECEK mantığı ile her noktadan alım yapan yatırımcılar mevcut düşüşlerde ya Stop Out’a ( Hesabının Batması ) maruz kalmış ya da mevcut alış pozisyonları çok fazla zararda olduğundan işlem açma imkanının yitirmiştir. Bu nedenle de uzun vadeli işlem yapacak olan yatırımcılar muhakkak kendi hesabının anapara&marjin durumunu çok iyi hesaplamalı ve buna göre işlem miktarını belirlemelidir. Aksi takdirde altın fiyatlarının belirli çekilmelerine hesabı dayanmaz ve mevcut doğru işlem stratejisi (Düşüşlerde Alım) başarısız olacaktır.

Unutulmamalıdır ki forex piyasasında başarılı olabilmek için sabrınızın ve psikolojinizin iyi olması gerekmektedir. Aksi takdirde risk yönetimini doğru bir şekilde gerçekleştiremezsiniz…

Kudret AYYILDIR

GCM Forex Başanalist