QE3 Bir Sonraki Toplantıya Kaldı…

EUR/USD ANALİZ

Fed’in Haziran ayı toplantı tutanaklarına göre, yalnızca birkaç Fed politika yapıcısı, merkez bankasının, istihdam piyasasını desteklemek ve enflasyon hedefini tutturmak için muhtemelen ilave adım atmak ihtiyacı duyacağını kaydetti. Fed Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) 19-20 Haziran’daki toplantısının bugün açıklanan tutanaklarında belirtildiği üzere, birkaç üye, istihdamda tatminkâr bir büyüme sağlamak ve enflasyon oranının Komite’nin hedeflediği yerde gerçekleşmesi için, ilave politika teşvikinin muhtemelen gerekli olacağını kaydetti. Tutanaklara göre, iki üye ilave tahvil alımının uygun olduğunu kaydederken, diğer iki üye, bu alımların, işsizliğin azaltılmasında “tatminkâr bir ilerleme” olmaması ya da aşağı yönlü risklerin artması durumunda gerçekleşebileceğini belirtti. FOMC üyeleri ayrıca, küresel piyasalarda Avrupa borç krizinden kaynaklanan zorlukların, Nisan ayındaki toplantıdan bu yana, arttığını da kaydetti ve ABD maliye politikasının algılanandan daha daralmacı olabileceğini vurguladı.

EUR/USD paritesi dün belirli çıkışlar gerçekleştirmek istedi ancak teknik olarak yaşanılan düşüş baskısı paritenin yeniden satış baskısına maruz kalmasına neden oldu. Genel olarak baktığımızda paritenin 1,2340 direnci üzerine çıkamadığı, çünkü paritedeki düşüş baskısının devam ettiğini düşünenlerin sayısının arttığı gözlemlenmektedir. Ancak yine de bu seviyelerde dikkatli olmak gerektiğini söyleyebiliriz. Çünkü parite 1,2210 desteği üzerinde kalmayı sürdürmektedir. EUR/USD paritesinin gerçekleştirmiş olduğu düşüşlerin tepki alışının gelip gelmeyeceği gerek 1,2210 desteğinin kırılıp kırılmamasına bağlı gerekse Avrupa’dan gelecek olan makro-ekonomik verilerin etkinliğine bağlıdır. Kısa vadeli çözümler oluşturmak isteyen ancak hala daha uzun vadeli ekonomik sorunlarla boğuşan Avrupa nedeniyle yatırımcılar hala daha ayı piyasasında yer almak istemektedir. Bu nedenle de özellikle 1,2340 direnci geçilmeden tepki alımlarından yararlanmak riskli olacaktır. Genel görüşümüz ise şuan ki konjonktürde yaşanılacak olası yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesidir. Gün içinde de 1,2290 direnci altında kaldığı müddetçe EUR/USD paritesi 1,2210 desteğini kırmak isteyecektir.

Pivot;1,2290

Destek; 1,2210-1,2195-1,2160

Direnç; 1,2290-1,2325-1,2360

GBP/USD ANALİZ

Fed’in son toplantısının tutanaklarını değerlendiren yatırımcıların, ABD Merkez Bankası’nın daha fazla teşvike yaklaştığını düşünmesiyle New York Borsası seansın son saatinde kayıplarını telafi etti. Bank of America Corp. ve JP Morgan Chase&Co., finansal şirketlerdeki rallinin etkisiyle yüzde 1’in üzerinde primlendi. Exxon Mobil Corp., petrolün 1 haftanın en düşüğünden sıçraması üzerine yüzde 1.5 değer kazandı. DuPont Co. ve Google Inc., analistlerin, şirketlerin beklentinin altında kazanç açıklayacağını öngörmesiyle yüzde 1.1’in üzerinde düşüş kaydetti. Best Buy Co., elektronik mağazası Hhgregg Inc.’in tahminlerini aşağı çekmesi sonrasında yüzde 8.4 değer kaybetti. Son saate kadar yüzde 0.6 aşağıda seyreden S&P 500 Endeksi yüzde 0.1’den günü daha az kayıpla 1,341.45 puandan kapadı. Endeks kurumsal kazanç endişeleriyle 5 gün içinde yüzde 2.4 düştü. Dow Jones Endeksi yüzde 0.4 düşüşle 12,604.53 puana geriledi.

GBP/USD paritesi genel olarak Avrupa’dan gelen olumlu haberler neticesinde değer kazandı ve gün içerisinde 1,5576 seviyesine kadar yükseldi. Genel olarak EUR/USD paritesi gibi GBP/USD paritesinin de düşüş baskısının uzun vadeli devam ettiği ve bu nedenle de paritenin çıkışlarının sınırlandığı görülmektedir. Bu nedenle de 1,5576 seviyesinden başlatılan satışların pariteyi gün içerisinde 1,5485 seviyesine kadar geri çektiği gözlemlenmektedir. Şuanda da 1,5510 seviyesinde hareketine devam eden parite de 1,5562 direnci önemlidir. Eğer parite 1,5562 direnci altında kalmayı sürdürürse gün içerisinde 1,5450 seviyesine yaklaşmak isteyecektir. Gün içerisinde gelecek olan makro-ekonomik verilere de bu anlamda dikkat etmek gerekmektedir. Alımlarda yer almak isteyenler 1,5562 direncinin geçilmesini beklemelidir.

Pivot: 1,5562

Destek; 1,5480-1,5450-1,5420

Direnç; 1,5562-1,5580-1,5605

USD/JPY ANALİZ

Beklenmedik hamlesiyle şaşırtan Japonya Merkez Bankası, varlık alım programını 45 trilyon yene (564 milyar dolar) genişletirken, kredi alım programını 30 trilyon yenden 25 trilyona daralttı. Bloomberg Haber’in anketine katılan 17 ekonomistin yalnızca 7’si parasal genişleme öngörmüştü Japonya’nın parasal genişleme hamlesi geçtiğimiz hafta Avrupa ve Çin’den, bugün de Güney Kore Merkez Bankası’ndan gelen parasal gevşeme hamlelerini izledi. Japonya Maliye Bakanı Jun Azumi bu sabah BOJ’dan yüzde 1 enflasyon hedefinin tutturulmasına yardımcı olması için destek istemişti. Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co.’nun sabit gelirli menkul kıymetler başstratejisti Jun Ishii, yeniden inşa taleplerinin azalacağından küresel talebe bağımlılığı daha da artacak Japon ekonomisinde ciddi belirsizliğin olduğunu söyledi.

USD/JPY paritesi için genel olarak beklediğimiz satış baskısının dün net bir biçimde görüldüğü ancak kritik olarak belirlemiş olduğumuz 79,10 desteğinden dönerek net düşüş baskısının oluşmasını engellemiştir. Eğer parite 79,10 desteğini kırabilseydi 76 seviyesine doğru uzanacak düşüş rallisi içinde olabilecek ve yatırımcılarımıza fırsat dolu işlemler gözlemletebilecekti. Ancak bu şimdilik oluşmadı. Üzerine Japonya’dan gelen parasal genişleme haberi Yen’in değer kaybetmesine neden olunca parite de 79,10 seviyesinden 79,95 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirdi. Genel olarak baktığımızda 79,10 ile 80,60 seviyesi arasında bant hareketini gerçekleştiren parite de 80,60 seviyesi altında kaldığı müddetçe uzun vadeli düşüşlerin devam edeceğini ancak teyit için 79,10 desteğinin kırılması gerektiğini söyleyebiliriz. Gün içi al-sat işlemi yapacak olan yatırımcılar ise 79,35 desteğini dikkatle takip etmelidir. Şuanda 79,49 seviyesinde hareketini sürdüren parite de düşüşlerin devam edebilmesi için 79,35 desteğinin kırılması gerekmektedir. Aksi takdirde 79,10’dan başlayan yükselişlerin devam etmesi beklenilmektedir.

Pivot: 79,55

Destek: 79,20–79,10-78,70

Direnç: 79,55-79,80-80,10

HAM PETROL ANALİZ

ABD Enerji Bakanlığı verilerine göre, geçen hafta 1,4 milyon varil düşmesi beklenen ham petrol stoklarında 4,7 milyon varillik gerileme yaşandı. Aynı dönemde, benzin stokları 2,75 milyon varil, distile ürün stokları da 3,1 milyon varil arttı. Beklentiler, benzin stoklarının 0,5 milyon varil, distile ürün stoklarının da 0,6 milyon varil artması yönündeydi. Rafineri kapasite kullanımı ise geçen hafta yüzde 0,7 artarak 92,7 olarak gerçekleşti.

Ham petrol stokları verisi öncesinde düşüş baskısının oluştuğu petrol fiyatlarında stoklardaki azalma siyah inci lakaplı ham petrol fiyatlarının yukarı yönlü hareket oluşturmasına neden oldu. Bu nedenle de gün içerisinde 83,60 seviyesinden başlayan yükselişlerin 86,45 seviyesine kadar devam ettiği ve burada sakin seyrine devam ettiği gözlemlenmektedir. Teknik olarak baktığımızda gün içerisinde de 84,60 desteği üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerin devam etmesi beklenilmektedir. 77 dolar desteğinin de uzun vadeli olarak yükselişleri tetiklediği ve bu destek üzerinde kaldığı müddetçe 92,90 seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Gün içinde gelecek olan makro-ekonomik verileri dikkatle takip etmek gerekmektedir. Özellikle de TR saati ile 15,30’da ABD’den gelecek olan İstihdam Talepleri verisi petrol fiyatlarını direk olarak etkileyecektir.

Pivot;84,60

Destek; 84,60-84,00-83,30

Direnç; 86,45-87,10-88,00

ALTIN ANALİZ

Dün akşam yapılan FED toplantı tutağına göre 3. Tur tahvil alım programı olarak tabir ettiğimiz QE3’ten net bir şekilde bahsetmedi. Bazı FED üyelerinin bazılarının QE3’e evet dediği ancak diğerlerinin bu konuda olumlu bir söylem belirtmediği gözlemlendi. Bu nedenle de dün yaşanılan toplantı sonrasında Altın fiyatlarında sert hareketler oluşmadı. Bu nedenle de 3. tur tahvil alım ile ilgili net kararların oluşacağı tarih olarak gözler 17 Temmuz’da yapılacak FED toplantısına çevrilmiş durumdadır. Gerek işsizlik gerek tarım dışı istihdam gerekse ISM imalat indeksi verilerindeki olumsuzluk aslında QE3’ü yapmak için yeterli sebepler ancak 6 Kasım ABD seçimleri öncesi bunu yapmak isteyecekler mi bunun cevabını da 17 Temmuz’daki ilk FED toplantısında öğreneceğiz.

Teknik olarak altın fiyatlarını incelediğimizde Salı günü başlatılan satışların etkisi altında kalması altın fiyatlarının dün de satış baskısına maruz kalmasına neden oldu. Özellikle de ABD borsaları açılışı sonrası hareketlerini biraz olsun sertleştiren altın 1582 direncini geçemediğinden dolayı 1566 dolar seviyesine kadar geriledi ve şuanda da 1569 dolar seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Günlük grafiğimizi incelediğimizde kanal içi hareketlerini sürdüren Altın’da kanalın alt noktası olan 1551 dolar desteğinin test edilmesi ve bu test sonrasında kanal içinde kalıp kalmayacağı belli olacaktır. Eğer altın kanal içinde kalmayı sürdürürse 1551-1555 seviyeleri arasından kısa vadeli alımlarda yer alınabilir ve hedef olarak da kanalın üst noktası olan 1610 seviyesi hedeflenebilir. Olası kanal kırılışı durumunda 1520 zarar durdur olarak belirlenebilir. Örneğin: 1553 seviyesinde 1 lotluk altın işlemi açtık. 1520 seviyesine zarar durdur ve 1610 seviyesine kar al belirledik. Bunun sonucunda eğer beklentilerimiz gerçekleşir ve kanal kırılmazsa altın işlemini 1610 dolar seviyesinde kapatacağız ve bunun sonucunda 1 lotluk işlemden kısa vade içinde 5700$ kazanç elde edeceğiz. Eğer altın belirlediğimiz kanalı kırar ve zarar seviyemiz olan 1520 seviyesini test ederse bu seferde bu işlemde toplamda 3300$ zarar elde etmiş olacağız. Bu nedenle de anapara&marjin durumunuzu iyice belirleyerek yukarıda belirlediğimiz işlem önerimiz üzerinde çeşitlik kombinasyonlar oluşturabilirsiniz.

Pivot;1582

Destek;1564-1557-1551

Direnç; 1582-1598-1611

Kudret AYYILDIR

GCM Forex Başanalist

NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.