31 Aralık – 04 Ocak 2012 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi

KUDRET AYYILDIR | 31 Aralık 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

EUR/USD ANALİZ

Yeni yıla 1 gün kala piyasalar “Mali Uçurum” ile ilgili gelecek olan haberlere odaklanmaktadır. Hafta sonu yapılan görüşmelerde Obama’nın mali uçurum olarak adlandırılan 600 milyar doların üzerinde otomatik vergi artırımları ve harcama kısıntılarını önleyememesi durumunda, bunun “piyasalarda olumsuz reaksiyonunun” olacağı uyarısında bulundu ve Cumhuriyetçilerin bir son dakika anlaşmasını bloke etme olasılığına karşı hazırlanmakta olduğunu söyledi. Ayrıca şuanda henüz bir anlaşma görmüyoruz açıklamasından sonra “Her şey başarısız olsa bile, yeni Kongre 3 Ocak’ta toplandığında, ilk kanun tasarısı, orta sınıf ailelerin vergilerini düşürmek olacak,” dedi ve “Öyle ya da böyle bunun üstesinden geleceğiz” şeklinde görüş bildirdi. Bu nedenle de piyasalar özellikle Ocak ayının ilk haftası mali uçurum haberine odaklanacaktır.

Mali uçurum ile ilgili hafta sonunda gelişen haberleri sıraladıktan pariteyi teknik olarak yorumlarsak eğer;

EUR/USD paritesi 1,3300 seviyesine yaklaştığı zaman her seferinde satış baskısına maruz kalmakta ve bu durum paritedeki tepki satışları ihtimalinin devam etmesini sağlamaktadır. Daha önceki analizlerimizde sağlıklı yükselişler için tepki satışlarına ihtiyacımız var açıklamasını yaparken 1,33 bariyerinin önemli olduğunu paylaşmış ve bu direnç noktasına göre tepki satışlarına hazırlıklı olunması gerektiğini paylaşmıştık. EUR/USD paritesi 1,3300 ile 1,3140 seviyesi arasında bant hareketine devam etmektedir. Bu nedenle de tepki satışlarının devam edip etmeyeceğine karar verebilmemiz için öncelikle bu bandın dışına çıkmasını beklememiz gerekmektedir. Bu nedenle de ilgilenebileceğimiz 3 farklı senaryo mevcuttur.

Senaryo; EUR/USD paritesinin 1,3140 ile 1,3300 seviyesi arasında bant hareket gerçekleştirmesi. Böyle bir senaryo da uygulanacak mantık ise “destekten al – dirençten sat” mantığı olarak belirlenmektedir. Zarar durdur seviyesi olarak da yukarıda belirttiğimiz seviyelere göre ( 1,3300 seviyesi üzerinde ya da 1,3140 seviyesi altında ) günlük kapanış gerçekleştirmesidir.
Senaryo; EUR/USD paritesinin 1,3300 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleştirmesi. Böyle bir senaryonun gerçekleşmesi ile tepki satışlarının sonlanacağını ve paritenin 1,3350, 1,3480 ve 1,3520 seviyesini hedeflemek isteyeceğidir.
Ve beklenilen senaryo ise EUR/USD paritesinin 1,3140 desteği altında günlük kapanış gerçekleştirmesidir. Böyle bir durumda da 1,3040 ve 1,2980 seviyeleri tepki satışlarının devam edeceği noktalar olarak belirlenmektedir.

Yukarıda belirlediğimiz bu 3 senaryo dikkat edilerek özellikle Ocak ayında daha net pozisyonlar alınabilir. Ancak yine de özellikle bu hafta “mali uçurum” ile ilgili gelişmeler neticesinde daha temkinli yaklaşmak gerekmektedir.

GBP/USD ANALİZ

“29 Nisan 2012 haftası 1,6278, 16 Eylül 2012 haftasında 1,6308 ve 16 Aralık 2012 haftasında 1,6305 seviyesine kadar yükseldikten sonra satış baskısına maruz kalan GBP/USD paritesinde tarihin tekerrür ettiğini bir kez daha gözlemlemekteyiz. İstatistiksel olarak baktığımızda 29 Nisan tarihinde gerçekleştirdiği satışlarla ortalama 1000 pips aşağı yönlü satış başlatan parite daha sonra da 16 Eylül tarihindeki düşüşlerde 500 pips kadar tepki satışlarına maruz kalmıştır. Genel anlamda baktığımızda her tepki satışlarında bir öncekinin yarısı kadar düşüş gerçekleştiren parite de acaba bu seferki dönüş 250 pips olarak yani 1,6305-250=1,6055 seviyesi test edilecek mi?”

Geçen hafta hatırlarsanız yapmış olduğumuz İstatistik sonucu GBP/USD paritesinin 1,6055 seviyesine kadar düşme olasılığından bahsetmiştik ve GBP/USD paritesi geçen hafta 1,6065 seviyesine kadar gerilediğini gözlemlemiş olduk. Bu seferde parite 1,6065 seviyesine kadar düştükten sonra 1,6170 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirerek acaba tepki satışları bitti mi sorusunu da beraberinde getirmektedir. Ancak net bir şekilde söyleyebiliriz ki tepki satışlarının sonlandığını görebilmemiz için paritenin 1,63 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Böyle bir ihtimalin gerçekleşmesi durumunda 1,6420 ve 1,6480 seviyelerini hedef olarak belirleyebiliriz. Peki tepki satışları devam edecek mi sorusuna ise genel olarak 1,6140 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası altında yapılacak günlük kapanışlarla tepki satışlarının devam edeceğini, 1,6075 ve 1,6011 seviyelerini hedefleyeceğini söyleyebiliriz. Bu bağlamda günlük kapanışlarda 1,6300 ve 1,6140 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.

USD/TRY ANALİZ

USD/TRY paritesi 1,7750 seviyesinden almış olduğu güçle yukarı yönlü hareketlerine devam etmek istemekte ancak Türk lirasının İMKB100 endeksindeki yukarı yönlü hareketlerden dolayı güçlenmesi nedeniyle bu çıkışlar sınırlanmaktadır. Genel anlamda baktığımızda uzun bir süredir demark trendline içerisinde hareketlerini sürürden USD/TRY paritesi 1,7730 ile 1,8095 seviyeleri arasında sıkışık seyrine devam etmektedir. Bu seviyeler arasında hareketlerini sürdüren USD/TRY paritesi bu nedenle de uzun bir süredir yatay trend içinde hareketlerini sürdürmektedir. Teknik olarak baktığımızda bant içi hareketlerine devam etmesi beklenilen parite de 1,7730 seviyesi altı “düşüş trendi”, 1,8095 seviyesi üzeri ise “yükseliş trendi” olarak belirlenmiştir. Yabancı yatırımcı sayısının git gide arttığı İMKB100 endeksindeki çıkışın devam etmesi durumunda Türk lirası güçlü seyrini sürdürecektir. Bu nedenle de özellikle Dolar endeksi ile ilgili kıyasıya güçlenme durumu devam edecektir.

USD/JPY ANALİZ

Seçimlerle birlikte 83,60 seviyesinden başlayan yükselişlerin 86,60 seviyesine kadar (300 pips ) çıkış gerçekleştirdikten sonra parite de tepki satışları ihtimaline daha fazla dikkat etmek gerekmektedir. Özellikle de 86,60 seviyesine kadar yükseldikten sonra tepki satışlarına maruz kalan USD/JPY paritesi haftayı 85,91 seviyesinde kapatarak kısa vadeli düşüş baskısının etkisinin olduğunu nispeten sinyallerini verdi. Tepki satışları devam etmesi durumunda ilk test edeceği nokta olarak 85,30 daha sonra da 84,90 ve 83,85 seviyeleri olarak belirlenmiştir. Eğer parite 83,85 seviyesine kadar tepki satışlarına maruz kalırsa bu noktada çok daha dikkatli olmak gerekmektedir. Çünkü özellikle 83,85 seviyesi tepki satışlarının sonlanıp sonlanmayacağına karar vereceği çok önemlidir. Geçtiğimiz haftalarda Hem Goldman Sachs hem de Japonya ticaret odası başkanı USD/JPY paritesinde 90 seviyesinin hedeflenmesinin kuvvetli olduğunu belirtmişti. Ayrıca yeni hükümet ve başkanın da parasal genişleme ile ilgili olumlu düşüncelerinin oluşu paritedeki bu çıkışı destekler niteliktedir. Bu nedenle de olası düşüşlerden sonra yapılacak yeni alıcılı seyir paritenin 90 seviyelerinin hedeflenmesini sağlayabilir. Burada iki farklı strateji oluşacaktır. 1. Strateji paritenin olası tepki satışlarını beklemek ve özellikle de 83,85 seviyesine düşmesi durumunda mevcut yapıya göre alıcılı seyretmek. ( 83,85 seviyesinde tepki satışları sonlanırsa) 2. Strateji ise olası düşüşlerde alıcılı seyri yakalayamadığımız durumda ise yukarıda 86,70 seviyesinin üzerinde yapılacak günlük kapanış pariteyi 88 ve 90 seviyelerinin test edilmesini sağlayacaktır. 1. Stratejiye ek olarak olası tepki satışlarında kısa vadeli satış pozisyonlarında yer alınabilir.

HAM PETROL ANALİZ

Uzun bir süredir ham petrol için 90,30 direncinin kritik olduğunu, ham petrol fiyatlarının her seferinde bu dirençten dönerek aşağı yönlü baskı oluşturduğunu, bu nedenle de temkinli olmamız gerektiğini teknik olarak belirtmiştik. Ancak bir yandan da temel olarak gerek iklim şartlarının etkisi gerekse yeni yıl nedeniyle borsaların yukarı yönlü çıkış isteğinin petrol fiyatlarının yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi gerektiğini hususlarını da dile getirmekteydik. Emtia ve enerji fiyatlarında görülen bu sert yükselişler sonrasında geçen hafta 91,45 seviyesine kadar yükselen ham petrol şuanda 90,60 seviyesinde hareketini sürdürmektedir. Artık ham petrol için yükselişler devam edecek mi sorusuna EVET diyebiliriz. Ancak garantici ve doğru adımlar atabilmemiz için ham petrol fiyatının günlük kapanışlarını kontrol etmemiz gerekmektedir. Yani Ham petrol fiyatları 95 ve 100 dolar seviyelerinin hedefleyebilmesi için öncelikle günlük kapanışını 200 günlük basit hareketli ortalama olan 91,80 seviyesi üzerinde gerçekleştirmesi gerekmektedir. Böyle bir durumda ham petrol fiyatlarında yukarıda belirtmiş olduğumuz hedeflerin gerçekleşmesi sağlanacaktır. Ancak petrol fiyatları eğer 91,80 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleştirmezse kanal içi hareketler neticesinde tepki satışlarını fibonacci %76,4 düzeltme noktası olan 87,14 seviyesine kadar devam etmesi kaçınılmaz olacaktır.

Teknik olarak dikkat edilmesi gerekilen diğer önemli seviyeler ise;

Haftalık Grafikte;

200 günlük basit hareketli ortalama: 84,54

Bollinger bandının alt kanal noktası: 82,50

Kanalın Alt noktaları: 83,60 ve 80,50

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatlarını incelediğimizde 1635 dolar desteğinden güç alarak yukarı yönlü atağını sürdürmek istemekte ancak bir süredir 1650 ile 1669 seviyesi arasında bant hareketi gerçekleştirmektedir. Genel anlamda yükseliş beklentimizin sürdüğü ve kısa vadeli olarak 1695-1720 seviyelerin hedeflendiği altın fiyatlarında mali uçurum haberleri ve christmas zamanının denk gelmesi bu sakinliği en net şekilde açıklamaktadır. Ancak şu bir gerçek ki altın fiyatlarının düşüşleri durma aşamasına gelmiştir.

Peki bu düşüşlerden sonra Altın fiyatları yükselişlerini sürdürecek mi?

Altın fiyatlarını incelediğimizde düşüşlerini 1635 ile sınırlandırmış ve bu sınırlandırma sonrasında yukarı yönlü hareketlerine devam etmek istemektedir. 1635 seviyesine kadar gerileyen Altın fiyatları haftayı 1656 seviyesinde kapattı. Genel olarak baktığımızda 1605 desteğinin trend değişimi için önemli bir seviye olduğunu, bu seviye üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Özellikle son düşüşlerden sonra yatırımcıların Altın fiyatlarında düşüş yönünde yer alması gerektiğine olan inancı artmış ve bu nedenle de psikolojik olarak Altın fiyatlarının yeni yıl ile beraber yukarı yönlü çıkma isteği devam etme ihtimali güçlüdür. Eğer piyasalarda bir yöne doğru beklentiler ne kadar güçlenirse, piyasalar bu beklentinin tersi doğrultusunda hareket etme psikolojisine sahiptir. Ayrıca aralık ayında her zaman gerçekleşen bu düşüşlerden sonra fon yöneticilerin yeni yılla beraber muhakkak güvenilir yatırım aracı olan Altın ve Gümüş gibi kıymetli madenlere yönlenmesi de doğal bir sonuç olarak belirlenmektedir.

Bunun yanı sıra;

– Hindistan Merkez Bankası 1684 seviyelerindeyken Altın alımı gerçekleştirmesi

– Güney Kore Merkez Bankası 1695 seviyelerindeyken Altın alımı gerçekleştirmesi

– George Soros’un 1730-1684 arası Altın alımı gerçekleştirmesi

– FED’in parasal genişlemeye devam etmesi

– Her ne kadar İşsizlik oranının %6,5, Enflasyon oranının da %2,5 altında seyretmesi durumunda faizlerini artıracağım açıklaması yapan ABD’nin bu şartları sağlamasının en az 3 yıllık bir süreçten geçeceğini,

– Yeni yılla birlikte psikolojik olarak yükselişe geçmesi beklenilen ABD ve Avrupa borsaları nedeniyle Emtia ürünlerine olan talebin artması,

– Diğer merkez bankalarının da var olan bu düşüşlere sebep olduğu gibi bu düşüşlerde de alımlarda yer almak isteği,

– Fiziki alımcıların da yeniden aktif bir şekilde alıma katılma isteği Altın fiyatlarının 2013 yılında da yatırımcıların güvenilir yatırım aracı olma yolunda ilerlemesini sağlayacak en önemli gelişmedir.

Bu bağlamda özellikle 1695 ile 1605 seviyeleri arasında Altın alım yapan yatırımcıların uzun vadeli ALIŞ pozisyonlarında kazanç elde edeceğini, ancak bu süreç boyunca sabırlı ve temkinli olmaları gerektiğini söyleyebiliriz. Çünkü hala daha Aralık ayındayız ve pozisyon kapamaların bitmediğini gözlemliyoruz.

Bütün bu açıklamalarla birlikte altın analizimizi sonlandırmadan önce yukarıdaki özetlersek; Altın fiyatlarının Aralık ayı bitimine kadar pozisyon güncellemesi nedeniyle aşağı yönlü baskının sürme ihtimalinin mevcut olduğunu ancak bu düşüşlerden sonra yeni yılla birlikte yeniden yukarı yönlü hareketlerin devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Özellikle de Altın ile ilgili 1605 seviyesi altında günlük kapanış gerçekleştirmediği müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini net bir şekilde söyleyebiliriz.