18-22 Şubat 2013 Haftaya Bakış Analizi

Forex Piyasası Parite ve Emtia Haftaya Bakış Analizi ( 18.02.2013 – 01:26)

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Geride bıraktığımız hafta gerek Euro bölgesi için gerçekleştirilen Eurogroup ve ECOFIN toplantıları gerekse G7 ve G20 zirveleri piyasalarda hareketliliğe neden olacak haberlerin başında yer almıştır. Özellikle de G7 zirvesinde Yen ile ilgili çıkan spekülasyon Yen’li tüm paritelerde sert hareketlere neden olurken diğer önemli makro-ekonomik gelişme ise Altın’daki sert hareketliliğin nedeninin ünlü spekülatörün Altın pozisyonlarını azaltması olarak kayıtlara geçmiştir. İngiltere merkez bankasını batıran adam olarak tarihe adını yazdıran ünlü spekülatör George Soros’un altın varlıklarını azalttı haberlerinin piyasa gündemine oturması Altın fiyatlarının haftanın son işlem günü sert düşüşlere maruz kalmasını sağladı. Hemen bir gün öncesinde merkez bankalarının son 48 yılın en net altın stokunu yapmasını aldırış etmeyen altın fiyatları ve piyasalar kısa vadeli spekülatörlerin söylemlerini dikkate alarak işlemlerini sürdürdüler.

Bu hafta ise haftanın açılış günü ABD borsalarının tatilde oluşu piyasalarda ABD bazlı hareketlerin olmayacağı yani sakin bir seyrin olacağı anlamına gelmektedir. Diğer günlerdeki haberleri incelediğimizde Salı günü Türkiye’den gelecek olan faiz oranı haberi günün en önemli haberi olmakla birlikte Alman ZEW haberi gün içi Euro bazlı hareketlenmelerin oluşmasını sağlayacaktır. Haftanın ortasında İngiltere ve ABD verileri gündemde etki yaratacaktır. İngiltere’de faiz oranlarında değişiklik yapılıp yapılmaması oylanırken, ABD’de ise PPI verileri ve FOMC toplantısı gündemde yer edinecektir. Haftanın son iki işlem gününe baktığımızda ise ABD ve Euro bölgesinden gelecek olan önemli verilerin etkisiyle son işlem günlerinin diğer günlere oranla daha sert geçeceğini söyleyebiliriz.

EUR/USD TEKNİK ANALİZ

EUR/USD paritesi 1,3708 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirdikten sonra gerçekleştirdiği tepki satışlarını 1,3350 ile sınırlandırmış ve yeniden yukarı yönlü çıkış gerçekleştirerek 1,3520 seviyesine kadar yükselmiştir. Ancak 1,3520 seviyesinde üzerinde tutunamayan parite tepki satışları devam sinyali vererek yeniden 1,3350 seviyesine yaklaştı ve bu seviyeyi aşağı yönlü kırmasına rağmen tekrar bu seviyenin yakınlarında haftayı kapatmış oldu. Genel anlamda baktığımızda paritedeki tepki satışları ihtimallerinin kuvvetli olduğunu, ancak burada paritedeki trend kavramını net bir şekilde gözden geçirmenin önemli olduğunu söylemeliyiz. Öncelikle tepki satışları ihtimalinin bu hafta da teknik olarak kuvvetli olduğunu ve bu nedenle de 1,3250 ile 1,3195 seviyelerinin test edilme ihtimallerinin kuvvetli olduğunu söyleyebiliriz. EUR/USD paritesinde gerçekleşen satışlardan dolayı yatırımcıların satış pozisyonlara olan inancı artmış ve bu da orta vadeli yükseliş beklentisi olan parite için net bir şekilde ayı tuzağı olarak adlandırılmıştır. Bu nedenle de özellikle paritenin 1,3250 ve 1,3195 seviyelerine yakın noktalarda satışlar devam edecek şeklinde yaklaşımda yer almak yerine parite nereden dönecek sorusunu düşünmek ve 1,38 ile 1,40 seviyelerini hedeflemenin daha uygun olacağını söyleyebiliriz.

NOT: EUR/USD paritesindeki orta vadeli YÜKSELİŞ beklentimizin geçerliliğini yitirebilmesi için paritenin öncelikle 1,3195 desteğini aşağı yönlü kırması ve daha sonra da bu seviyenin altında 2 gün günlük kapanış yapması gerekmektedir. Bu şartlar sağlanmadığı takdirde orta vadeli 1,38 ve 1,40 hedeflerimiz devam etmektedir.

Pivot: 1,3195

Destek; 1,3250-1,3195-1,3080

Direnç; 1,3525-1,3780-1,3950

GBP/USD TEKNİK ANALİZ

GBP/USD Ayı Piyasasına Hoş geldin!

Geride bıraktığımız hafta parite için 1,5630 ve 1,5585 seviyelerinin kritik olduğunu, bu destek noktalarının kırılması durumunda orta vadeli ayı piyasasının uzun vadeli olacağını sizlere haftaya bakış analizimizde belirtmiş ve günlük analizlerde de bu konu üzerinde durmuştuk. Geride bıraktığımız hafta GBP/USD paritesi 1,5630 ve 1,5585 destek noktalarını kırarak aşağı yönlü baskı oluşturdu ve hafta içerisinde 1,5460 seviyesine kadar geriledi ve haftayı 1,5517 seviyesinde kapattı. Genel olarak baktığımızda yukarıda belirlediğimiz destek noktalarının kırılması paritedeki hedefimizin 1,52 daha sonra da 1,47 seviyesi olduğunu göstermektedir. Ancak özellikle bir konuya net bir şekilde değinmek istiyorum. Çünkü belirteceğim konu yatırımcıların gözden kaçırdığı ufak ancak yatırımcı hesabına ciddi bir etki edecek özelliktir. Öncelikle yukarıdaki hedefleri belirtirken bu hedeflerin 2013 yılı için geçerli olduğunu ve bu nedenle de yatırımcının bu hedefleri asla ve asla kısa ya da orta vadeli olarak düşünmemesi gerekmektedir. Diğer bir hususta nasıl olsa GBP/USD paritesi düşecek diye her yerden satış pozisyonu açmak değil bazı tepki alışlarını bekleyerek bu durumu fırsat olarak belirlemektedir. Örneğin GBP/USD paritesinde 1,5430-1,5390 aralığının 4 saatlik grafikte düşüş kanalının alt noktası olduğu görülmektedir. Bu nedenle de eğer parite bu noktalardan tepki alışlarına maruz kalırsa 1,57 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmesi beklenilmektedir. Bu nedenle de tepki alışları seviyelerini hedeflemek ve buna göre trende göre pozisyon almak önemlidir. Kısa vadeli trend yükseliş olabilirken orta ve uzun vadeli trend düşüş olabilmektedir. Bu bağlamda yatırımcı vade seçeneklerine dikkat etmek gerekmektedir. Orta ve uzun vadeli olarak GBPUSD paritesinde düşüş beklentimizin devam ettiğini ve yaşanılacak olası yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini söyleyebiliriz.

NOT: GBP/USD paritesindeki orta ve uzun vadeli DÜŞÜŞ beklentimizin geçerliliğini yitirebilmesi için paritenin öncelikle 1,6020 direncini yukarı yönlü geçmesi ve daha sonra da bu seviyenin üzerinde 2 gün günlük kapanış yapması gerekmektedir. Bu şartlar sağlanmadığı takdirde orta ve uzun vadeli 1,52 ve 1,47 hedeflerimiz devam etmektedir.

Pivot: 1,6020

Destek; 1,5390-1,5300-1,5200

Direnç; 1,5700-1,5850-1,5970

USD/TRY TEKNİK ANALİZ

USD/TRY paritesinde 1,7367 desteği ve Faiz Oranı kararına dikkat!

USD/TRY paritesi 1,7450 seviyesinden başlatmış olduğu yukarı yönlü hareketine hafta içi devam ettirmiş ve hafta içi 1,7767 seviyesine kadar yükselmiştir. Ancak bu yükselişin günlük grafikteki düşüş kanalının üst noktası olan 1,7810 direncini geçememesi ve olumlu gelen Cari Açık verisinin de etkisiyle normal seyir olan düşüşlerini sürdüren USD/TRY paritesi haftayı 1,7660 ile kapattı. Teknik olarak baktığımızda fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 1,7367 desteğinin önemli olduğunu ve bu destek noktasına göre paritenin tepki satışlarına devam edip etmeyeceği kararını vereceğini net bir şekilde söyleyebiliriz. Eğer parite bu destek noktasını kıramazsa yeniden çıkışların devam etmek isteyeceğini net bir şekilde söyleyebiliriz. USD/TRY paritesinin de yaklaşık 3 haftadır bu destek noktası üzerinde kalması bu senaryoyu kuvvetlendirmektedir. Eğer bu tutumunu sürdürürse 50 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,7940 seviyesini hedefleyecektir. Aksi takdirde yani paritenin fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 1,7367 desteğini kırması durumunda ise paritenin uzun vadeli olarak ayı piyasasına yer vereceğini ve böyle bir durumda da uzun vadeli olarak 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,6380 seviyesinin hedeflenme ihtimallerinin oluşacağını söyleyebiliriz.

Teknik olarak belirlediğimiz seviyelere ilaveten bu hafta Salı günü Türkiye’de faiz oranı haberi paritenin seyrini net bir şekilde etkileyecektir. Politika faizlerinde herhangi bir değişikliğe gitmeyecek olan Türkiye merkez bankası faiz koridorunun alt ve üst bandında özellikle de alt bandında indirime gidebilir. Bu durumun gerçekleşmesi de politika faizinin indirimi yapılacak noktanın aşağı çekileceği anlamına gelecektir ki Türk lirasının değer kaybı söz konusu olabilir. Böyle bir ihtimalin oluşması teknik olarak beklenilen yükselişlerin temel verilerle desteklendiğini net bir şekilde gözlemleyebiliriz.

Pivot: 1,7367

Destek; 17450-1,7367-1,7200

Direnç; 1,7770-1,7850-1,7940

USD/JPY TEKNİK ANALİZ

Japonya hükümetinin deflasyon riskini önleyebilmek için uyguladıkları gerek parasal genişleme gerekse kur’a müdahale isteği USD/JPY paritesini yukarı yönlü çıkışını destekleyen en önemli gelişmedir. Özellikle de son zamanlarda gerçekleşen toplantılar ve açıklamalarda Nisan ayında Japonya merkez bankası (BOJ) başkanı Shrikawa’nın görevine noktayı koyması ve yerine geçecek başkan ile ilgili düşünceler hiç şüphesiz ki Yen için önemli bir haber olarak yer almaktadır. Yeni gelecek olan başkanın parasal genişlemeye destek vermesinin Japonya hükümeti için önemli bir neden olacağını söyleyebiliriz. Çünkü gerek Japonya başbakanı ABE gerekse diğer yetkililer Yen için olumsuz senaryoların devam ettiğini ve enflasyon hedefi olan %2’yi koruyabilmek için her türlü şartı yerine getireceklerini belirtiler. Bütün bu senaryoyu göz önünde bulundurarak USD/JPY paritesinde yükselişlerin devam etme ihtimali güçlenmektedir.

Bütün bu gelişmelere bir yana bırakarak geçtiğimiz haftayı incelediğimizde özellikle G7 ve G20 zirvelerinden çıkan sonuçları ve Yen üzerindeki etkiyi gözlemlersek USD/JPY paritesinin 92,22 seviyesine kadar gerilediğini görmekteyiz. Bu gerileme sonrasında tepki satışlarının devam edip etmeyeceğine karar veren ve oyunu yükselişlerden yana kullanan parite tekrar 94 seviyesine yaklaştı. Analizlerimizde üzerinde sıklıkla durduğumuz iki noktanın hala daha önemli bant noktaları olduğunu ve bu seviyelerde herhangi bir değişikliğe gitmediğimizi söylemek istiyoruz. Bu seviyeler de sırasıyla 91,95 ile 94,45 seviyeleri olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de parite de tepki satışlarının devam ettiğini anlayabilmemiz için 91,95 desteğini kırması ya da tepki satışlarının sonlandığını görebilmek için 94,45 direncinin geçilmesini beklemek gerekmektedir. Diğer işlem stratejisi olarak da “destekten al – dirençten sat” mantığını uygun zararı durdur seviyesi belirleyerek yer verebilirsiniz.

Pivot: 91,95

Destek: 91,95-90,0-88,50

Direnç: 94,45-95,20-96,50

HAM PETROL TEKNİK ANALİZ

Ham petrol fiyatları 2013 yılı başından itibaren ABD borsalarının yükselişlerinden etkilenerek çıkışlarını devam ettirmek istemiş ve belirli tepki satışlarına rağmen yeniden yükselmesini bilmiştir. Son zamanlardaki seyrine baktığımızda uzun bir süredir ham petrol fiyatlarının 95,00 ile 98,20 seviyeleri arasında hareketlerine devam ettiğini gözlemlemiş ve yatırımcılarımıza bu seviyeleri dikkatle takip etmesi konusunda bilinçlendirmiştik. Özellikle de 95 seviyesi haftalık grafikteki fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 94,88 seviyesine yakın olması ile beraber kritik bir yere sahiptir. Özellikle de tepki satışlarının devam edip etmeyeceği konusunda bize bilgi verecek olan bu destek noktası kırılmadığı müddetçe diğer kritik seviye olan 98,20 direnci geçilerek 100 dolar seviyesinin üzerinde yer almak isteyecektir. Aksi takdirde yani tepki satışlarının devam etmesi için yeterli ve gerekli koşul olan fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 94,88 seviyesinin kırılması durumunda İchimoku indikatöründe bulutun üst ve alt noktaları olan 93,85 ve 90,30 seviyeleri hedeflenmek isteyecektir. Ancak teknik göstergeleri incelediğimizde ham petrol fiyatlarının yukarı yönlü devam etme ihtimali daha rasyonel olarak gözlemlenmiştir.

Pivot; 94,88

Destek:94,88-93,85-92,73

Direnç: 98,20-99,60-100,50

ALTIN TEKNİK ANALİZ

Altın fiyatları geride bıraktığımız hafta özellikle haftanın son işlem günü sert satışlara maruz kaldı ve uzun bir süredir kıramadığı 1625 desteğini kırarak 1600 seviyesinin altına geriledi.

Haftanın son iki işlem günü teknik gelişmelerden ziyade piyasalarda yer alan spekülatif haberlerin piyasaları etkilemeye çalıştığı gözlemlenmiştir. Perşembe günü açıklanan raporda merkez bankalarının son 48 yılda en büyük altın stokunu yaptığı açıklandı. Ertesi gün ise ünlü spekülatör George Soros ve yüksek milyarder yatırımcı Bacon altın destekli ETP’lerdeki hisselerini azalttığını belirtti. Perşembe günü altın fiyatları ile ilgili çıkan haberlere aldırmayan altın fiyatları Cuma günü spekülatörlerden çıkan haberlerden dolayı aşağı yönlü hareketlerini sürdürerek 1631 seviyelerinden 1597 seviyesine kadar geriledi ve haftayı 1609 seviyesinde kapattı.

Peki Altın fiyatları düşüşlerine devam edecek mi?

Bu kararı verirken temel ve teknik gelişmelere göre hareket etmek gerekmektedir. Eğer belirleyeceğimiz bu iki analiz metodu birbirlerini desteklerse doğru strateji atabilir ve bu fırsatı değerlendirebiliriz. Ancak eğer bu analiz metotları birbirlerini desteklemezse karar mekanizması doğru çalışmayacak ve işlem stratejileri başarısız olmamızı sağlayacaktır.

Temel Faktörlerin Altın Fiyatlarına Etkisi;

Öncelikle Altın fiyatlarını etkileyen unsurlara bakmak gerekmektedir. Bu unsurların en başında hiç şüphesiz ki “ABD Parasal Genişleme” gelmektedir. En son ki ABD verileri ve FOMC toplantısına baktığımızda aylık 85 milyar dolar’lık varlık alım programının devam edeceğini belirtmesi Altın fiyatlarının yükselmesine katkı sağlaması gerekmektedir.

Peki Altın fiyatları neden geriledi?

1. Bu hafta Çin yılbaşı nedeniyle tatildi ve fiziki alımcılar bu hafta alım pozisyonlarına katkı sağlayamadı.
2. Hindistan’da altın’da alınan verginin artması altına olan talebin artmasına neden oldu.
3. Altın fiyatlarındaki sakinlik ve üzerindeki spekülasyonların etkisiyle pozisyon taşımada maliyetlerin artması altın pozisyonlarının kapanmasına ve yerine daha ucuz maliyetli enstrümanlara ( örn. ABD 10 yıllık tahviller ) yönelimlerin oluşması sağlandı
4. ABD’den olumlu gelen bazı ekonomik verilerin ( İstihdam Talepleri gibi ) önümüzdeki dönemlerde ABD ekonomisi için olumlu görüşlerin artma ihtimallerini kuvvetlendirmekte ve bu güçlülük parasal genişlemenin bitmesi konusunda yer alan görüşlerin artması sağlamaktadır.

Teknik Faktörlerin Altın Fiyatlarına Etkisi;

Altın fiyatlarını haftalık grafikte incelediğimizde 4 Nisan 2011’de başlayan ve günümüzde devam eden üçgen formasyonunun devam edişi, hem haftalık hem de günlük grafikte düşüş kanallarının etkisi Altın fiyatlarının gerilemesini sağladı ve 1600 seviyesinin altına geriledi. 1685 ve 1697 direnç noktalarının da geçilememesi Alıcılar üzerindeki stresin artmasına neden oldu ve bu durumu satıcılar iyi değerlendirerek 1597 seviyesinin hedeflenmesini sağladı.

Peki bundan sonraki süreçte ne olacak?

Bundan sonraki süreçte temel olarak ABD verilerinin piyasadaki etkisinin hangi yönde olduğu takip edilmelidir. Yani eğer ABD verileri pozitif gelirse “parasal genişleme bitti”, negatif gelirse de “parasal genişleme devam” sinyali süreceğinden Altın fiyatları bu senaryoya göre sert hareketlere maruz kalacaktır. Bildiğiniz gibi Parasal genişleme sürerse Altın değerlenmesini sürdürecektir. Teknik olarak baktığımızda ise 1580,60 desteğinin önemli olduğunu, bu destek kırılmazsa üçgen formasyon gereği kanalın üst noktasına doğru yani 1737 seviyesine doğru atak başlatması beklenilmektedir. Ancak eğer altın fiyatları 1580,60 desteğini aşağı yönlü kıracak olursa bu seferde geride bıraktığımız hafta gerçekleşen satışların devam edeceğini ve bu nedenle de 1522 seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Peki bu yönlendirme nasıl olacak diye soracak olursanız geçen hafta özellikle günlük analizlerde üzerinde sıklıkla durduğumuz “Teknik analiz sinyali verir, Temel analiz teyit eder” stratejimizden yola çıkarak özellikle bu hafta gelecek olan ABD verilerine odaklanmak gerekmektedir.

Pivot; 1580,60

Destek: 1580,60-1555-1522

Direnç; 1625,10-1650-1665

Kudret AYYILDIR

GCM Forex Başanalist

NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.

http://www.gcmforex.com

GCM Forex’ten Ücretsiz Forex Kitabı
Ücretsiz Forex Kitabı Kazanmak için tıklayın