Bernanke; “Parasal Genişlemenin Yararı Zararından Daha Ağır Basıyor”

KUDRET AYYILDIR | 27 Şubat 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

27 Şubat 2013 Foreks Piyasası Parite ve Emtia Analizi ( Sabah Analizi – 08.40)

Makro-Ekonomik Gelişmeler

FX piyasasında haftanın ortasına geldiğimiz bu günde dün gelen verilerin etkisiyle sert hareketlerin oluşması sağlanmış ve bu sert hareketlerden en dikkat çekicisi de hiç şüphesiz ki Altın fiyatlarının 1584 seviyesinden 1620 dolar seviyesine doğru gerçekleştirdiği çıkışlardır. Bunun yanı sıra GBP/USD paritesi de BOE enflasyon raporu ve bazı üyelerin yapmış olduğu konuşma ile günü hareketlendirmeye çalışırken en önemli haber hiç şüphesiz ki akşam saatlerindeki FED başkanı Bernanke konuşmasıydı. FED başkanı Bernanke konuşmasında en önemli dikkate alacağımı ifade ise parasal genişlemenin yararlı taraflarının şuanda daha ağır basması olmuştur. Yani diğer bir ifade ile parasal genişlemeye devam edeceğiz. Bunun yanı sıra 1 Mart tarihinde devreye girecek otomatik bütçe kesintilerinin daha kademeli, kısa vadeli açık azaltım tedbirleri ile değiştirilmesini istedi. Bernanke konuşmasının devamında FED’in uyguladığı politikaların yarattığı riskleri, düşük faiz oranlarının finansal istikrarı bozması ve aşırı risk alımının risklerini çok ciddiye alındığını belirtti. Bu nedenle de piyasaları çok dikkatle takip ettiğini belirten Bernanke FED politikalarının potansiyel maliyetlerinin, ekonomide daha güçlü bir toparlanmanın desteklemesi ile daha hızlı istihdam artışı sağlaması yönündeki faydalarının maliyetlerinin üzerinde olduğunu vurgulayarak konuşmasını sonlandırdı.

Dün gerçekleşen makro-ekonomik olaylardan sonra bugüne baktığımızda bugünde piyasaların temel verilerden etkileneceğini görebiliriz. Gündem de hemen hemen önemli bölgelerin hepsinde haberler gelecektir. İngiltere’den büyüme oranı, ECB başkanı Draghi’nin konuşması ve ABD ham petrol stokları, Beklemedeki Ev Satışları ile Dayanıklı Malları Siparişleri günün en önemli verileri olarak belirlenmiştir.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Zaman Haber Beklenti Önceki

Çarşamba

10:00 CHF KOF Ekonomik Göstergesi 1.00 1.05

11:00 EUR M3 Para Arzı 3.2% 3.3%

11:20 GBP BOE üyesi Bean Konuşması

11:30 GBP GDP (çeyreklik) -0.3% -0.3%

12:10 EUR İtalya 10-Yıllık Tahvil İhalesi 4.17%

15:30 USD Çekirdek Dayanıklı Malların Siparişleri 0.3% 1.3%

15:30 USD Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık) -4.8% 4.6%

17:00 USD Beklemedeki Ev Satışları (Aylık) 1.7% -4.3%

17:30 USD Ham Petrol Stokları 2.4M 4.1M

19:30 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması

23:30 USD FED üyesi Fisher Konuşması

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi geçen haftaki FOMC toplantısı ve bu haftaki İtalya seçimleri ile birlikte sert düşüşlere maruz kaldı ve 1,35 seviyesinden 1,3018 seviyesine kadar geriledi. Bu gerileme sonrasında parite için orta vadeli yükseliş trendi değişti mi sorusu da beraberinde gelmektedir. Parite de düşüşlerin devam etmesi inancına sahip olan yatırımcı sayısında meydana gelen artış nedeniyle EUR/USD paritesi tekrar toparlanarak yukarı yönlü hareketlerine devam edebilir. Zaten teknik olarak da 1,2980 desteği üzerinde kaldığı müddetçe orta vadeli yükseliş beklentisi devam etmektedir. Eğer parite bu destek noktasını kıramaz ya da bu destek noktası üzerinde haftalık kapanış gerçekleştirirse yukarı yönlü hareketlerin devam etme ihtimalleri artacaktır. Bu nedenle de özellikle 1,2980 desteğini dikkatle takip etmek gerekmektedir. Çünkü bu destek yeni yıl başlangıcında 1,3708 seviyesine kadar çıkış yapabilmesi için güç alması gereken bir seviye olarak belirlenmiştir.

Kısa vadeli olarak bakacak olursak dün bir türlü 1,3145 direnci geçilememişti ve bu nedenle de aşağı yönlü baskının devam ettiği görülmüştü. Bugün de 1,3100 ile 1,3145 aralığının parite de yeniden dönüş gerçekleştirebileceği önemli bir aralık olabileceğini ve bu nedenle de 1,3145 direncinin geçilmesi durumunda alıcılı tarafta yer alınması gerektiğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten günün en önemli diğer noktası da bu aralık içerisinde 1,3120 seviyesi olarak belirleyebiliriz. Çünkü parite de 1,3120 altında düşüş, 1,3145 üzerinde ise yükseliş baskısının devam edeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 1,3120

Destek; 1,3010-1,2980-1,2950

Direnç; 1,3120-1,3145-1,3205

GBP/USD ANALİZ

1,5585 desteği aşağı yönlü kırdıktan sonra tam gaz düşüşlerine devam eden ve bu düşüşlere kredi derecelendirme kuruluşu Moodys’ten gelen not indirimi ile sürdüren GBP/USD paritesi dün İngiltere merkez bankası üyelerinin gerçekleştirdiği konuşma neticesinde de gerilemesini sürdürdü. Özellikle de diğer kredi derecelendirme kuruluşlarında da not indirimi beklediklerini belirten yetkililer paritedeki düşüşlerin devam etmesi ihtimalini de güçlendirmiş oldular. 1,5218 seviyesine kadar yükseldikten sonra 1,5230 direncini geçemeyerek aşağı yönlü baskıya maruz kalan GBP/USD paritesi şuanda 1,5095 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Gün içi bakacak olursak GBP/USD paritesi için 1,5155 direnci önemini korumaktadır. Eğer parite bu direnç noktası altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü hareketlerin devam etme ihtimali sürecek ve psikolojik bir destek noktası olan 1,50 bariyeri kırılmak istenecektir. Bu bağlamda düşüşlerin devamlılığı için 1,5155 desteği önemlidir.

Pivot: 1,5155

Destek; 1,5040-1,4985-1,4950

Direnç;1,5155-1,5195-1,5225

USD/TRY ANALİZ

USD/TRY paritesi 1,7980 direncini yukarı yönlü geçtikten sonra yükseliş trendindeki ilk hareketlerini 1,8145 ile sınırlamış ve bu yükseliş sonrasında tepki satışlarına maruz kalarak aşağı yönlü hareketlenmelerin oluşması sağlanmıştır. 1,8145 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyirle şuanda 1,8060 seviyesinde hareketlerini sürdüren USD/TRY için hala daha 1,7980 desteği önemini korumaktadır. Bu destek paritedeki gün içi yükselişlerin devam etmesini sağlayacak en önemli seviye olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de eğer parite 1,7980 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yeniden 1,8145 seviyesi hedeflenmek isteyecektir. Peki, tepki satışları sürecek mi sorusuna ise 1,7980 desteğinin kırılıp kırılmaması dikkatle takip edilmelidir.

Pivot: 1,7980

Destek; 1,8020-1,7980-1,7940

Direnç; 1,8120-1,8150-1,8200

USD/JPY ANALİZ

Haftanın açılış gününde 94,55 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyirle aşağı yönlü hareketlerini sürdüren USD/JPY paritesi haftanın ortasına geldiğimiz bu günde 91,71 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Genel olarak baktığımızda Japonya merkez bankasında yeni başkan seçilene kadar gerçekleşmesi beklenilen tepki satışlarının net bir şekilde devam ettiğini görebiliyoruz. Eğer bu ihtimal devam ederse en azından parasal genişlemeyi savunan yeni başkan gelene kadar paritede tepki satışlarının devam edeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten gün içi baktığımızda dün belirlemiş olduğumuz 92,75 hala daha önemini korumaktadır. Eğer parite bu direnç altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü hareketlerin devam etme ihtimali artacaktır.

Pivot: 92,75

Destek: 91,35-90,80-90,40

Direnç: 92,25-92,75-93,10

HAM PETROL ANALİZ

Ham petrol fiyatları geçtiğimiz haftadan başlattığı düşüş hareketini devam ettirse de bu düşüşler 91,40 ile sınırlandı ve ham petrol fiyatları tekrar yukarı yönlü atak başlattı. 91,30 ve 90,18 desteklerinin ham petrol de orta vadeli çok önemli olduğunu ve bu destek noktası üzerinde orta vadeli olarak 100 dolar seviyesini hedeflediğini net bir şekilde söyleyebiliriz. Bu bağlamda eğer orta vadeli trend değişmezse ( 90,18 desteği kırılmazsa ) bu çıkışlar için şuanda bulunduğumuz yerler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Ancak daha garantici işlemler gerçekleştirmek isteyenler gün içi 94,25 direncini takip etmelidir. Çünkü bu direnç noktası geçilmediği müddetçe gün içi düşüş baskısının devam etmesi beklenilmektedir.

Pivot; 94,25

Destek:91,30-90,18-89,30

Direnç:93,05-94,25-95,70

ALTIN ANALİZ

Altın küllerinden doğdu ancak tedirgin!

Altın fiyatlarında geride bıraktığımız FOMC toplantısı sonrasından itibaren orta vadeli trend düşüş olsa dahi mutlaka tepki alışlarına maruz kalmasını ve bu ifadeye de “Sağlıklı Düşüşler için Güçlü Yükselişler” adını vermiştik. Teknik olarak hali hazırda 1550 desteğinin net bir şekilde bariyer olduğu görülmektedir. Teknik olarak beklenilen çıkışlara ilaveten sadece temel destek kalmıştı. Çünkü stratejimiz “teknik analiz sinyal verir , temel analiz teyit eder” ifadesiydi ve dün akşam gelen makro-ekonomik veri tepki alışı durumunda teyit veren en önemli haberlerdi. Olumlu gelen Tüketici şartları ve Yeni Konut satışları ile yükselmek isteyen ABD borsaları, FED başkanı Bernanke’nin ilk açıklamaları ile gerilese de sonradan tekrar toparlanmasını bildi. Bunu yanı sıra Bernanke çok net bir şekilde parasal genişlemenin yararlı taraflarının şuanda daha ağır bastığını belirtmiştir. Parasal genişlemenin devam edeceğini belirtmesi altında yükseliş için tüm zeminin oluşmasını sağladı. Gün içi 1584 seviyesine kadar gerilese de 1579,50 seviyesindeki önemli desteği kıramadı ve gün içi 1619 seviyesine kadar yükseldi.

Peki, bu yükselişler devam edecek mi?

Haftalık grafikte baktığımızda 1554 dolar desteğinden yükseliş gerçekleştiren Altın fiyatlarında yükselişlerin devam etme ihtimallerinin devam ettiğini, bu nedenle de sırasıyla 1627, 1653 ve 1674 seviyelerinin hedeflenme ihtimallerinin kuvvetli olduğunu görmekteyiz. Ancak teknik analiz tek başına yeterli değildir. Bu çıkışı destekleyen temel verilerin de olması gerekmektedir. Bu bağlamda bugünkü temel veriler Altın için daha fazla önem taşımaktadır. Eğer altın temel verilerin etkisi ile yükselmesini sürdürürse yukarı da belirlemiş olduğumuz hedeflerin test edilmesi kaçınılmaz olacaktır. Ancak desteklemezse o zaman çok fazla alıcılı tarafta yer almanın şuan ki konjonktürde doğru olmadığını söyleyebiliriz. Özellikle de 1580 desteğinin altına düşmesi durumunda alıcıların işlemleri ile inatlaşmamaları önemle rica olunur.

Teknik olarak baktığımızda gün içi 1591 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerine devam edeceğini söyleyebiliriz. Eğer altın fiyatları 1591 desteği üzerinde kalmayı başarırsa gün içi ilk hedefimiz 1627 dolar seviyesi hedef olarak belirlenmiştir.

Pivot; 1591

Destek; 1601-1591-1580

Direnç; 1627-1639-1653