Parasal genişleme “BALON”, Düşük faizler “RİSK” ve Yüksek Euro ise “NORMAL”

KUDRET AYYILDIR | 19 Şubat 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

19 Şubat 2013 Foreks Piyasası Parite ve Emtia Analizi ( Sabah Analizi – 08.40)

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Haftanın açılış günü ABD borsaların kapalı oluşu ve makro-ekonomik verilerin azlığı piyasalarda sakinliğin devam etmesini sağlarken gözlerin ECB başkanı Draghi’ye çevrildiğini ve Draghi’nin konuşması ile piyasalarda hareketlenmelerin oluşacağını beklerken Draghi’nin gerçekleştirdiği konuşma piyasalarda çok sert hareketler gerçekleştirmedi. Genel anlamda Euro’yu destekleyecek açıklamaları gerçekleştiren Draghi’nin konuşmalarını özetlersek parasal genişlemeye BALON, düşük faizlere RİSK ve yüksek Euro’ya ise NORMAL olarak tanımlayabiliriz.

Haftanın ikinci günü piyasa verilerine baktığımızda günün en önemli verileri Euro bölgesinden gelecek olan ZEW verisi ile Türkiye’den gelecek olan Faiz oranı açıklamasıdır. Bu veriler piyasalarda sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır. Özellikle de Türkiye merkez bankası faiz oranı sonucu TRY’li tüm paritelerde etkisini gösterecektir.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Zaman Haber Beklenti Önceki

Salı

12:00 EUR Alman ZEW Ekonomik Kanısı 35.3 31.5

12:00 EUR ZEW Ekonomik Hassasiyet 35.5 31.2

14:00 TRY Türkiye Faiz Oranı Kararı 5.50% 5.50%

15:30 CAD Toptan Satışlar (Aylık) -0.4% 0.7%

15:30 CAD Yabancı Taşınır Değerler 7.21B 5.62B

19:15 CHF SNB Başkanı Thomas Jordan konuşmaları

EUR/USD TEKNİK ANALİZ

Haftanın açılış günü EUR/USD paritesi 1,3385 ile 1,3305 arasındaki bant içerisinde hareketlerini sürdürmüş ve bu bandın geçilmesine Draghi dahi izin vermemiştir. ABD borsalarının kapalı oluşu ve makro-ekonomik verilerin azlığı paritede hareketliliğe neden olmazken Draghi’nin konuşması parite de sadece 30 pipslik bir hareketin öncüsü oldu. Ancak burada paritedeki hareketten ziyade ECB başkanı Draghi’nin konuşma içerikleri dikkatle takip edilmeliydi.

ü Faizlerin düşük kalmasının yarattığı risklerin farkındayız.

ü Parasal genişlemenin devamı fiyatlarda balon oluşmasına neden olabilir.

ü Varlık balonlarını önlemek üzere faizler asıl müdahale aracı olmayabilir.

ü Kurların güçlenmesi enflasyonist riskleri azaltıyor.

ü Para politikasında genişlemeci duruş devam ediyor.

Geçtiğimiz ay gerçekleştirilen toplantı da yüksek Euro’nun enflasyonist baskılara neden olduğunu belirten Draghi bu sefer de yüksek Euro enflasyonist riskleri azaltıyor açıklaması gerçekleştirerek piyasaları şaşırtarak Euro’ya destek oldu. Bunun yanı sıra faizlerin düşük kalmasının RİSKLİ, parasal genişlemenin devamının BALON olduğunu belirten Draghi, parasal genişlemenin bitmesi için faizlerle müdahale dışında bir senaryonun üzerinde durdu.

Genel anlamda konuşma içeriğini incelediğimizde EURO bölgesi için olumlu konuşmalar içinde gördüğümüz Draghi, EUR/USD paritesinin orta vadeli beklentimiz olan yükselişlerin devam etmesine destek sağladığını söyleyebiliriz. Bu bağlamda 1,3260 ve 1,3195 destek noktalarının dönüş için uygun bir zemin olabileceğini ancak yine de piyasaların bu kadar kolay olmayacağından dolayı gerçekleşecek tuzaklara (AYI&BOĞA) dikkat etmek gerekmektedir. Burada parite ya bu seviyeleri görmeden yükselecek ya da bu seviyelerin de altına inerek Stop Loss’ları çalıştırdıktan sonra yükselecek. Bu nedenle de dikkatli ve temkinli olmak, psikolojik trade’e bu sıralar daha fazla önem vermek gerekmektedir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,3385 ile 1,3305 seviyeleri arasında bant hareketi devam etmektedir. Net işlem fırsatları için bu bandın dışına çıkılması beklenilebilir. Orta riskli işlemciler ise “destekten al-dirençten sat” mantığı ile işlemlerini sürdürebilir.

Pivot: 1,3385

Destek; 1,3305-1,3260-1,3220

Direnç; 1,3385-1,3415-1,3450

GBP/USD TEKNİK ANALİZ

GBP/USD paritesi haftanın açılış gününde geride bıraktığımız hafta gerçekleştirdiğimiz satıcılı seyrini devam ettirmiş ve bu durum paritenin 1,5436 seviyesine kadar gerilemeyi sağlamıştır. 4 saatlik grafikte düşüş kanalının içerisinde hareketlerine devam eden GBP/USD paritesi kanalın alt noktası olan 1,5390 seviyesine kadar düşüşlerine devam etmek isteyebilir. Eğer GBP/USD paritesi gün içerisinde 1,5510 direnci altında kalmaya devam ederse düşüşlerine kaldığı yerden devam etmesi ve kanalın alt noktasını hedefleme ihtimali güçlüdür. Tepki alışlarını ne zaman gelecek sorusuna ise parite ya kanalın alt noktasından toparlanarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmek isteyecektir ya da gün içerisinde 1,5510 direncini geçerek bu ihtimali güçlendirecektir. Bu nedenle de kısa vadeci alıcılar ve orta vadeli satıcılar biraz da temkinli yaklaşmalı ve sabırla beklemelidir.

Pivot: 1,5510

Destek; 1,5430-1,5390-1,5350

Direnç; 1,5510-1,5557-1,5600

USD/TRY TEKNİK ANALİZ

Gözler TCMB merkez bankası kararında!

USD/TRY paritesi haftanın açılış günün sakin seyrini sürdürmüş ve gün içerisinde 1,7645 ile 1,7720 seviyeleri arasında hareketlerine devam etmiştir. Genel olarak baktığımızda paritenin 1,7450 desteğinden güç aldığını ancak bu gücü kullanabilmek için yeterli çıkış gerçekleştirmediği görülmektedir. 1,7770 seviyesine kadar çıkış gerçekleştiren USD/TRY paritesi düşüş trendinde kanalın üst noktası olan 1,7810 direncini geçemeyerek tekrar satış baskısına maruz kalmaktadır. Bu bağlamda da 1,7810 direnci altında kalan parite satıcılı seyre daha yakın hareketini sürdürmektedir. Daha kısa vadeli olarak konuşursak 1,7645 ile 1,7720 seviyeleri arasında hareketlerini sürdüren parite de yön kavramının sadece yatay olduğunu, bu nedenle de yükseliş ya da düşüşlerde net bir şekilde yer alabilmek için yukarında belirtmiş olduğumuz bandın dışına çıkmasını beklememizin önemli olduğunu söyleyebiliriz. Bunun yanı sıra gün içerisinde TCM merkez bankasının faiz oranı toplantısı mevcuttur. Özellikle son 6 aydır piyasalarda yer alan ve gündemi meşgul eden faiz koridoru, üst bant ve alt bant faiz oranları gibi kavramlarla müdahalesini sürdüren TCMB bugün faiz koridorunun alt bandında indirime gitme ihtimalleri mevcuttur. Bu nedenle de Türk lirası gelen haberlerin etkisiyle sert hareketlere maruz kalabilir. Bu bağlamda TR saati ile 14,00’deki toplantı sonucuna dikkat etmek gerekmektedir.

Pivot: 1,7645

Destek; 1,7645-1,7605-1,7555

Direnç; 1,7720-1,7750-1,7775

USD/JPY TEKNİK ANALİZ

USD/JPY paritesinde 94,45 İnadı!

USD/JPY paritesi uzun bir süredir 91,95 ile 94,45 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmekte ve bu durum bu aralıkta işlem için uygun bir zemin bırakmaktadır. Çünkü paritenin özellikle bu noktaya yaklaşması sonrasında ilgili bant noktaları kırılamayarak bant içi hareketlerin devam etmesi sağlanmaktadır. 91,95 desteğinin önemli olduğunu gözlemlediğimiz bu sıralar USD/JPY paritesi geçtiğimiz hafta 92,20 seviyesinden dönüş gerçekleştirerek 94 seviyesinin üzerine çıktı. Dün de parite 94,45 direncini dikkate alarak 94,20 seviyesinden geri dönüş gerçekleştirdi ve şuanda da 93,62 seviyesinde hareketlerini sürdürmektedir. Bu bağlamda orta vadeci işlemciler yukarıda belirlediğimiz bant noktalarını dikkatle takip etmelidir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 93,25 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devam etmesinin kuvvetli bir ihtimal olduğunu söyleyebiliriz.

Pivot: 93,25

Destek: 93,55-93,25-92,90

Direnç: 94,00-94,45-94,75

HAM PETROL TEKNİK ANALİZ

Uzun bir süredir 95 ile 98,20 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştiren ham petrol fiyatları haftanın açılış gününde aşağı yönlü baskı oluşturarak bandın alt noktası olan 95 seviyesine yaklaşmak istemektedir. Bu bant noktalarının önemi aslında tepki satışlarının devam edip etmeyeceği sorusunu da beraberinde getirmektedir. Eğer ham petrol fiyatları 95 desteğini aşağı yönlü kırarsa “tepki satışlarına devam”, 98,20 seviyesini yukarı yönlü geçmesi durumunda ise “tepki satışları bitti” ifadesini kullanabiliriz. Bu bağlamda da orta vadeci işlemciler bu aralığa dikkat edebilir. Kısa vadeli olarak baktığımızda ise 97,05 direncinin önemli olduğunu, bu direncin geçilememesi durumunda ise düşüşlerin devam etme ihtimalinin güçlü olabileceğini söyleyebiliriz.

Pivot; 97,05

Destek:95,00-93,80-92,70

Direnç: 97,05-98,20-99,30

ALTIN TEKNİK ANALİZ

Altın fiyatları geçtiğimiz hafta Çin’in yılbaşı tatili olması nedeniyle satıcı baskısına maruz kalmış ve dün Çin’den gelen altın talebi ile Altın fiyatlarının kısmi olarak yukarı yönlü hareket ettiği gözlemlenmiştir. Genel anlamda baktığımızda 1597 dolar seviyesine kadar gerileyen Altın fiyatlarında 1580 desteği üzerinde kaldığı müddetçe orta vadeli yükselişlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Kısa vadeli olarak baktığımızda ise 1629 direnci hala daha etkisini sürdürmektedir. Eğer Altın yükselişlerine devam etmek ve 1670 seviyesini hedeflemek istiyorsa gün içi kritik seviye olarak belirlediğimiz 1629 direncini geçmesi gerekmektedir. Aksi takdirde yani altın fiyatlarının 1629 direncini geçememesi durumunda geçen haftanın dip noktası olan 1597 ve orta vadeli işlemciler için önem taşıyan 1580 desteği hedeflenmek isteyecektir.

Pivot; 1629

Destek: 1597-1589-1580

Direnç; 1629-1640-1654