Piyasaların gözü Bernanke konuşmasında…

KUDRET AYYILDIR | 26 Şubat 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

26 Şubat 2013 Foreks Piyasası Parite ve Emtia Analizi ( Akşam Analizi – 15;00)

Makro-Ekonomik Gelişmeler

İtalya seçimi sonrasında piyasaların genel anlamda sakin bir şekilde hareket ettiğini görmekle birlikte gün içi en net hareketlerin GBP’li paritelerde gerçekleştiğini görmekteyiz. Özellikle de İngiltere merkez bankası enflasyon raporu ve bazı üyelerinin açıklamaları ile değer kaybeden Pound FX piyasalarında gün içi hareketlerin oluşmasını sağladı. Bunun yanı sıra özellikle geçtiğimiz hafta gerçekleşen düşüşlerden sonra toparlanma beklediğimiz Altın fiyatları bugün 1602 seviyesine kadar yükselerek umut tazeledi.

Günün diğer makro-ekonomik verilerine baktığımızda özellikle bugün FED başkanı Bernanke ile BOE Üyesi Fisher konuşmaları önem dereceleri yüksek haberler olarak belirlenmiştir. Fed Başkanı Bernanke Yarıyıllık para politikası raporunu kongre’ye sunacak. Bu sunum Bankacılık, konut ve kırsal alanlar komitesi sunumundan önce gerçekleşecek.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Zaman Haber Beklenti Önceki

Salı

16:00 USD S&P/CS HPI Karma-20 6.7% 5.5%

17:00 USD Tüketici Şartları 60.8 58.6

17:00 USD Yeni Ev Satışları 381K 369K

17:00 USD FED başkanı Bernanke konuşması

20:30 GBP BOE Üyesi Fisher Konuşması

23:45 NZD Ticaret Dengesi 100M 486M

23:45 NZD Yapı Uygunlukları (Aylık) 9.4%

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi İtalya seçimlerinde partilerin almış olduğu oy oranlarının birbirine yakın olması nedeniyle aşağı yönlü hareketlerini gün içi 1,3018’e kadar sürdürmüş ve bu düşüş sonrasında yeniden kendisini 1,31 seviyesinin üzerine atmıştır. Genel olarak baktığımızda gerek günlük gerekse haftalık grafikte yer alan yükseliş kanalının artık net bir şekilde kırıldığını ve bu nedenle de orta vadeli düşüş trendinin sorgulandığını görmekteyiz. Bu bağlamda da trend değişimi için aceleci davranmamak ve muhakkak sabırlı bir şekilde işlem fırsatı için beklemek önemlidir. Geride bıraktığımız haftadan itibaren Euro bazlı aşağı düşüşlerin artık trende dönüşebilmesi için tek şart 1,2980 desteği altında bu haftalık kapanıştır. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda artık EUR/USD paritesi yükselişlerini tamamlayarak düşüşlere başladı diyebiliriz. Bu nedenle Orta vadeci işlemciler avını bekleyen Aslan gibi sabırlı bir şekilde beklemeliyiz. Çünkü hala daha orta vadeli yükseliş trendi her ne kadar 1,3018 seviyesini test etse de devam etmektedir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda gün içerisinde 1,3118 seviyesine kadar yükselen ancak 1,3145 direncini geçemediği için aşağı yönlü baskı oluşan EUR/USD paritesinde 1,3145 direncinin geçilememesi durumunda aşağı yönlü hareketlerin devam edeceğini ve kritik nokta olan 1,2980 seviyesine kadar gerileme ihtimalinin oluşacağını söyleyebiliriz.

Pivot: 1,3145

Destek; 1,3045-1,2990-1,2935

Direnç; 1,3145-1,3205-1,3250

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesi gün içerisinde 1,5218 seviyesine kadar yükselerek tepki alışlarının oluşmasını sağlasa da gün içi 1,5230 direncini geçemeyerek satış baskısına maruz kalmıştır. Teknik olarak beklenilen düşüşlere ilaveten temel olarak da İngiltere merkez bankasından gelen enflasyon raporu sonuçları da var olan düşüşleri destekledi. Özellikle kredi derecelendirme kuruluşlarının Sterlin üzerinde negatif etkiye devam edebileceğini ve parasal genişlemenin devam edebileceğini belirten yetkililer paritedeki aşağı yönlü baskının devam edeceğinin de sinyallerini verdiler. Bu kişilerin gerçekleştirdiği konuşmaların bir kısmını sizlerle paylaşmak istiyorum.

İngiltere merkez bankası para politikası komitesi üyesi ve BOE başkan yardımcısı Charles Bean konuşma içeriği;

“Parasal genişleme kararı alırken, GBP’nin değerinin düşürülmesine yönelik bir strateji ortaya konmadı.

“GBP’nin değeri için bir arzumuz yok.

“Piyasa, Moody’s’in not indirmesini büyük oranda bekliyordu.

Diğer kredi derecelendirme kuruluşlarının da Moody’s’i takip ederek İngiltere’nin AAA olan kredi notunu düşürebileceklerini söyledi.

İngiltere merkez bankası üyesi Tucker konuşma içeriği;

Parasal genişleme için oylar, GBP’nin değerini manipüle etme motivasyonu ile kullanılmadı.

İngiltere döviz kurunun düşmeye ihtiyacı var.

İngiltere Merkez Bankası Para Politikası Komitesi üyesi Paul

Ülkelerin kur savaşlarından ve korumacılıktan kaçınması, finansal istikrarı sağlama yolunda ilerlemeleri gerektiğini söyledi.

BOE, küçük işletmelere çalışma sermayesi finansmanını iyileştirmekte bir rol oynayabilir.

Bütün bu konuşma içeriklerini dikkate alırsak parite üzerindeki negatif baskının devam ettiğini net bir şekilde görebiliyoruz. Bu bağlamda da parite de yaşanılacak olası yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi önemlidir. Tepki satışlarının devamlılığı içinse 1,5230 direncinin geçilmesi şarttır.

Pivot: 1,5230

Destek; 1,5120-1,5080-1,5040

Direnç;1,5230-1,5280-1,5330

USD/TRY ANALİZ

USD/TRY paritesi dün yaşadığı yükselişlerden sonra bugün tepki satışlarına maruz kalmak istemektedir. Gün içerisinde 1,8145 seviyesine kadar yükselen USD/TRY paritesi bu seviyeden başlattığı satıcılı seyirle şuanda 1,8056 seviyesinde hareket gerçekleştirmektedir. USD/TRY paritesi gün içerisinde aşağı yönlü hareketlerine devam ederken bir yandan da Türkiye merkez bankasından gelen açıklamalar parite üzerinde etkisini sürdürmektedir. Özellikle de faiz koridorunun alt sınırının indirilmesinin Türk lirası üzerindeki değerlenme baskısını azaltma açıklaması önemlidir. Bunun yanı sıra TCMB’nin gerçekleştirmiş olduğu konuşma içeriği aşağıdadır;

Kurul, faiz koridorunun alt sınırının indirilmesinin Türk lirası üzerindeki değerlenme baskısını azaltarak makro finansal riskleri sınırlayacağını belirtmiştir.

Faiz koridoru sınırlı oranda indirilirken zorunlu karşılıklara ilişkin sıkılaştırıcı yönde ölçülü adımların atılması uygun görülmüştür.

Önümüzdeki dönemde temel enflasyon göstergelerinin ılımlı seyrini koruması beklenmektedir.

Son dönemde petrol fiyatlarının yüksek seyretmesine rağmen enflasyondaki düşüşün süreceği tahmin edilmektedir.

Kurul, 2013 yılının ilk çeyreğinden itibaren iç talep ve ithalatın kademeli olarak hızlanabileceğine dikkat çekmiştir.

Bütün bu gelişmelerden sonra gün içi pariteyi incelediğimizde 1,7980 desteğinin hala daha önemli olduğunu ve bu destek noktası kırılmadan gün içi yükselişlerin devam edeceğini net bir şekilde söyleyebiliriz.

Pivot: 1,7980

Destek; 1,8040-1,7980-1,7940

Direnç; 1,8120-1,8150-1,8200

USD/JPY ANALİZ

USD/JPY paritesi dünkü İtalya seçimi ve Japonya merkez bankasının yeni başkan adayları görüşmeleri sonrasında günü sakin bir şekilde sürdürmektedir. Gün içerisinde 92,75 seviyesinden başlattığı satıcılı seyrini sürdüren USD/JPY paritesi şuanda 92 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. TR saati ile 17:00’de FED başkanı Bernanke’nin yapacağı konuşmasın parite üzerindeki etkisine dikkat etmek gerekmektedir. Bunun yanı sıra teknik olarak baktığımızda 92,75 direnci altında gün içi düşüşlerin devam etmesi beklenilmektedir.

Pivot: 92,75

Destek: 91,75-91,45-90,80

Direnç: 92,45-92,75-93,10

HAM PETROL ANALİZ

Avrupa ve ABD borsalarının sert satışlara maruz kalması sonrası gerileyen ham petrol fiyatları gün içerisinde 91,40 seviyesine kadar gerilese de 91,30 desteğini kıramayarak tekrar yukarı yönlü hareketlerin oluşmasını sağladı. 90,18 desteği öncesinde önemli bir yere sahip olan 91,30 desteğinin dikkatle takip edilmesi gerektiğini sabah analizimizde sizlerle paylaşmıştık. Ham petrol 91,30 desteğini kıramayarak acaba dönüş olacak mı sorunu da beraberinde getirmektedir. Bu nedenle de özellikle 91,30 desteği gün içerisinde takip edilmelidir.

Pivot; 94,25

Destek:91,30-90,18-89,30

Direnç:93,05-94,25-95,70

ALTIN ANALİZ

Hedef olarak beklediğimiz tepki alışlarının Altın fiyatlarını 1602 seviyesine kadar çıkardığını haftanın ikinci günü gözlemledik. Gün içi 1602 seviyesine kadar çıkış gerçekleştiren altın fiyatlarında şimdi gözler Bernanke’nin gerçekleştireceği konuşma da olacaktır. TR saati ile 17:00’de yapacağı konuşmaya göre yükselişler için ya tamam ya da devam diyebileceğimiz bir konuşma olabilir. Teknik bazda baktığımızda 1554 desteğinden gerçekleşen yükselişlerde haftalık grafiğin 1626 ve 1654 seviyelerine göz kırptığını görmekteyiz. Bu nedenle de özellikle Bernanke’nin parasal genişleme ile ilgili gerçekleştireceği açıklama altın fiyatlarında sert hareketlerin oluşmasını sağlayabilir.

Gün içi işlem stratejilere baktığımızda 1579,5 desteği üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerin devam etmesi beklenilmektedir. Ancak gün içi yükselişlerin devamı için de 1602 direncinin geçilmesi gerekmektedir.

Pivot; 1579,50

Destek; 1587-1579,50-1570

Direnç; 1602-1609-1619