08-12 Nisan 2013 GCM Forex Haftaya Bakış Analizi
Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.
http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Piyasada geçtiğimiz haftanın başlıkları
İkinci çeyreğin ilk haftasında piyasalara merkez bankaları ve ABD verileri damgasını vurdu. Yeni Başkanı Kuroda ile birlikte BOJ parasal genişlemede daha önce benzeri görülmemiş ek önlemler uygulayacağını duyururken, İngiltere ve Avrupa merkez bankları mevcut genişlemeci politikalarına devam kararı aldılar. Bankalar tarafından herhangi bir faiz oranı değişimi gerçekleştirilmezken, ECB Başkanı Draghi Euro Bölgesi’nde ekonomik toparlanma için risklerin devam ettiğini söyledi.
ABD ekonomisine ilişkin açıklanan veriler hafta boyunca genelde beklentilerin altında kalırken, tarım dışı istihdam değişiminin öngörülen rakamın yarısından bile daha az gerçekleştiği görüldü. İşsizlik oranı %7.6’ya düşerken, tarım dışı istihdam 88 bin olarak açıklandı.
BOJ’un beyanatından sonra Yen’de sert değer kayıpları görülürken, FOMC üyelerinin varlık alımlarına devam edilmesi gerektiğini söylemeleri ve Cuma günkü istihdam verileri ile Dolar’da sert değer kayıpları görüldü. Altın da tarım dışı istihdam verisi sonrasında tırmanışa geçerken, ABD’deki büyümeye yönelik endişeler ile ham petrolde değer kayıpları görüldü. İngiltere Merkez Bankası’nın parasal genişlemesinde değişikliğe gitmemesi, daha önceki fiyatlamalardan sonra Sterlin’in değer kazanmasına neden olurken, gerektiğinde Avrupa’ya desteğe hazır olduklarını belirten Draghi’nin açıklamaları Euro’ya yükselişler getirdi. Kötü ABD verileri ve Euro Bölgesi’ne yönelik endişeler piyasada tedirginliğin artmasına neden olurken küresel hisse senetleri değer kaybetti ve büyük ülkelerin devlet tahvillerinde faizler düştü.
Yeni haftada öne çıkanlar
Yoğun bir şekilde geçen haftanın ardından piyasalar yeni işlem haftasına endişeler ile başlıyor. Tarım dışı istihdam verisinin dünyanın en büyük ekonomisindeki büyümeye ilişkin tedirginlikleri artırması piyasalarda etkili oluyor. Yeni haftada ise Cuma günü gerçekleştirilecek Eurogroup ve Ecofin toplantıları öne çıkarken, Çarşamba günkü FOMC kayıtları, Perşembe açıklanacak istihdam talepleri öncesinde takip edilecek. Asya’da Çin’in enflasyon rakamları dikkatleri çekerken, Cuma günü ABD’den perakende satış verileri öne çıkıyor. Ayrıca Avrupalı ülkeler ile birlikte Japonya ve ABD’den bu hafta tahvil ihraçları izlenecek.
Avrupalı liderlerin toplantısından önce Bank of Cyprus’a ve Portekiz’e ait haberler hafta sonu gündemde yer aldı. Güney Kıbrıs’ta, söz konusu bankanın bazı bilgilerinin kayıp olduğu basına yansırken, bilgisayar kayıtlarında bazı bilgilerin eksik veya dokümanların bulunamadığını belirtti. Portekiz ise maliye baklanları toplantısı öncesinde, ülkenin Anayasa Mahkemesi’nin kararını tartışıyor. Çalışanlara ve emeklilere yönelik maaş kesintisini anayasaya aykırı bulan Mahkeme kararı sonrası hükümet sözcüsü, ‘Mahkeme’nin kararı ülkenin bütçe hedeflerini tutturmasına ciddi zorluklar teşkil ediyor” dedi. Sorunlu ülke 78 milyarlık yardım paketinin taksitlerini AB’den alabilmek için kemer sıkma önlemlerini uygulamak zorunda ve mevcut durumda Mahkeme’nin kararının Portekiz için ‘negatif’ olduğu belirtiliyor.
Öne çıkan bu ana maddelerin yanında Avrupa ülkelerinde üretim ve enflasyon rakamları incelenecek. Ancak İtalya’daki belirsizlik ve son Güney Kıbrıs gelişmeleri ile Dublin’deki Eurogroup ve Ecofin toplantılarından çıkacak sonuçlar ve yapılacak açıklamalar son derece önem taşıyor. Bununla birlikte, son zamanlarda kötü gelen veriler ile öne çıkan ABD’nin perakende satış rakamlarından, büyümenin olumsuz etkilenip etkilenmediği konusunda ipuçları görülmeye çalışılacak. FOMC kayıtları ise yetkililerin 20 Mart’taki toplantıda varlık alımlarına ve ABD ekonomisine ilişkin görüşlerinin izlenebilmesi açısından önem taşıyor.
Yeni hafta, piyasa katılımcılarının önceki hafta sergilediği davranışların devam edip etmeyeceğinin görülebileceği kritik bir konumda yer alıyor. ABD ekonomisine ait endişelerin derinleşmesi halinde, FED’in varlık alımlarında kararlı ilerleyişini devam ettireceği beklentisi Dolar’da kayıpların devam etmesine neden olabilir. Aynı zamanda Eurogroup ve Ecofin toplantılarında etkili çözümler üretileceğine yönelik beklentinin oluşması, hafta boyunca yatırımcıların bunu fiyatlamasını sağlayabilir. Dolayısı ile önümüzdeki beş günlük işlem haftası piyasaların Dolar yönlü mü, yoksa diğer majör para birimlerine mi ağırlık vererek ikinci çeyreğe devam etme kararını alacağı önemli bir hafta olabilir.
EUR/USD TEKNİK ANALİZ
Draghi Euro’yu, Tarım dışı istihdam verisi ise Dolar’ı zayıflattı.
Geride bıraktığımız hafta özellikle de haftanın son iki işlem günü ECB ve ABD’den gelen verilerin etkisi ile sert hareketler gözlemlediğimiz EUR/USD paritesinde ECB başkanı Draghi’nin gerçekleştirmiş olduğu basın konferansında Euro bölgesi ile ilgili sorunları dile getirmesi ile düşüş gerçekleştiren EUR/USD paritesi, gerek aynı gün FED üyelerinden bazılarının gerçekleştirdiği konuşmada parasal genişlemenin devam etmesi gerekliliğinden bahsetmesi gerekse ertesi gün beklentilerin çok altında kalan tarım dışı istihdam verisi paritenin tekrar yukarı yönlü hareketler oluşturmasını sağladı. 1,2745 seviyesinden almış olduğu güçle yukarı yönlü atağını 1,3038 ile gerçekleştirdi ve şuanda da 1,2990 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Genel görünüme baktığımızda 1,3310 direnci altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam ettiğini gözlemlediğimiz EUR/USD paritesinde kısa vadeli yaşanılacak olası tepki alışlarının orta ve uzun vadeli satış fırsatı olması gerektiğini söyleyebiliriz. Tepki alışlarında hedefler nelerdir sorusu ise 1,3045 direncinin geçilmesi durumunda 1,3075, 55 günlük basit hareketli ortalama olan 1,3153 ve son olarak da fibonacci %50 düzeltme noktası olan 1,3230 olarak belirlenmiştir. Olası yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendiren yatırımcılar ise ilk hedef olarak 1,2900 daha sonra da 1,2750 ve 1,2655 seviyelerini belirleyebilir.
Pivot: 1,3310
Destek; 1,2900-1,2750-1,2655
Direnç; 1,3045-1,3075-1,3153
GBP/USD TEKNİK ANALİZ
Beklentilerin çok altında kalan tarım dışı istihdam verisi paritede düşüşlerin sorgulanmasını sağladı.
İngiltere için önemli bir haftanın içerisinde gelen makro-ekonomik verilerde varlık alım programlarında ve faiz oranlarında değişikliğe gitmemesi ile kısmi olarak değerlenen Pound, Cuma günü beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi sonrasında yükselişlerine devam ederek gün içi 1,5361 seviyesine kadar yükseldi. Genel anlamda üzerinde sıklıkla durduğumuz tepki alışı sonrası orta vadeli satış baskısı paritenin 1,54 seviyesi altında günlük kapanışlarına devam ettiği müddetçe sürmesini beklemekteyiz. Yani GBP/USD paritesi 1,54 seviyesi altında günlük kapanışlarına devam ederse düşüş baskısının yeniden başlayacağını ve 1,48 seviyesini hedefleyeceğini söyleyebiliri.z Alternatif senaryo olarak da 1,54 direnci üzerinde yapılacak iki günlük kapanış alıcıların tekrar aktif olacağını gösterir ki bu durum orta vadeli trendin değişmesine katkı sağlayacaktır.
Pivot: 1,540
Destek; 1,5175-1,5000-1,4800
Direnç; 1,5400-1,5550-1,5650
USD/TRY TEKNİK ANALİZ
1,8260 seviyesi altında düşüşlere devam
USD/TRY paritesi geride bıraktığımız hafta özellikle de dolar endeksindeki gerilemenin etkisinden kaynaklı aşağı yönlü baskınsın oluşturdu ve hafta içerisinde 1,7924 seviyesine kadar geriledi. Genel olarak baktığımızda 1.8261 direncinin orta vadeli trend için önemli bir seviye olduğunu fibonacci %50’lik düzeltme noktası olduğunu grafikten net bir şekilde gözlemleyebiliyoruz. Bu bağlamda da eğer USD/TRY paritesi fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 1,8260 direnci altında kalmayı sürdürürse satış baskısının devam edeceğini ve 1,7760 seviyesine doğru gerileyebileceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,8260
Destek; 1,7870-1,7760-1,7570
Direnç; 1,8040-1,8150-1,8260
USD/JPY TEKNİK ANALİZ
Yeni başkan Kuroda’nın gerçekleştirmiş olduğu konuşma ile yukarı yönlü atağını başlatan ve bu atakla birlikte yükselişlerini bugün açılışla da devam ettiren parite şuanda 98,53 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Aylık grafikte gözlemlediğimiz yükseliş baskısının devam ettiği parite de belirlemiş olduğumuz 100 seviyesine çok az kaldı diyebiliriz. Buna ilaveten yükselişlerin 100 seviyesi üzerinde devam etmesi durumunda İchimoku indikatöründe bulutun üst noktası olarak belirlediğimiz 102,18 seviyesi de hedef olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de yaşanılacak olası geri çekilmeler alış fırsatı olarak değerlendirilmelidir.
NOT: Aylık grafikte RSI indikatörü aşırı alım bölgesine girmiş olsa dahi trend yönünde hareketlerine devam etmektedir.
Pivot: 92,80
Destek: 95,50-94,00-92,80
Direnç: 100,00-101,10-102,18
HAM PETROL TEKNİK ANALİZ
“97,60 seviyesi tepki satışı için önemli
84 seviyesinden başlayan 1. Yükseliş baskısı sonrasında geri çekilen ve bu sefer de kalan yükselişlerini (2. Yükseliş baskısını) 89,30 seviyesinden başlatan ham petrol fiyatlarında 97,60 direncinin geçilememesi tepki satışının oluşmasını sağlayabilir. Eğer ham petrol fiyatları günlük grafikte yer alan kanalın üst noktası olan 97,60 direncini geçemezse 92,20 seviyesine kadar tepki satışına maruz kalması gözlemlenebilir. Bu seviye fibonacci %50 düzeltme noktası olduğundan kritik bir önem taşımaktadır.
Senaryomuz 97,60 direncinin üzerinde günlük kapanış yapamaması durumunda 92,22 seviyesine kadar kısa vadeli düşüş, daha sonra da 92,22 desteğinden almış olduğu güç ile 100 seviyesinin üzerine çıkması durumudur.”
Geçen hafta yukarıda belirlediğimiz senaryonun net bir şekilde çalıştığını, 97,58 seviyesinden başlanan düşüşlerin 91,90 seviyesine kadar gerileyerek 92,22 hedefimizin test edilmesini ve haftanın en önemli kazançlı fırsatı olduğunu gözlemlemiş olduk. Peki ham petrol fiyatları bundan sonra nasıl bir hareket gerçekleştirecek sorusuna ise teknik olarak baktığımızda 89,30 desteği üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam edeceğini ve yeniden 97,60-98,30 bölgesine kadar yükselişlerine devam edeceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 89,30
Destek:91,90-90,70-89,30
Direnç: 94,88-96,30-97,60
ALTIN TEKNİK ANALİZ
Beklentilerin çok altında kalan tarım dışı istihdam verisi Altın fiyatlarının yükselişine katkı sağladı.
Altın fiyatları gerek teknik olarak son iki yılın dip noktası olan 1520 desteği üzerinde kalma isteği gerekse her ne kadar işsizlik oranı verisi olumlu gelse de beklentinin çok altında gelen olumsuz tarım dışı istihdam verisi ile yükselişlerini 1581 seviyesine kadar taşıdı ve şuanda da 1579 seviyesinde hareket etmektedir. Genel görünüm olarak baktığımızda 1520 desteğinin hala daha önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe 1653 seviyesinin hedeflenmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 1520
Destek: 1560-1540-1520
Direnç; 1603-1626-1653
GCM Forex’ten Ücretsiz Forex Kitabı
