22-26 Nisan 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Haftalık Analiz
Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.
http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Piyasada geçtiğimiz haftanın başlıkları
Geçtiğimiz hafta piyasalarda, altındaki sert düşüş gündemin üst sıralarında yer alırken, dünyanın büyük ekonomileri ve G-20 zirvesi yatırımcılar için öne çıkan gelişmeler olarak takip edildi. Hafta başında Çin’in beklentilerin altında kalan GDP rakamı tedirginliklere neden olurken, daha sonra ülke yetkililerinin, büyümenin bu yıl sıçrama yapabileceğini dile getirmeleri iyimserliğin bir miktar artmasını sağladı.
Karışık bir görünüm sergileyen ABD şirket bilançolarının yanında ECB üyesi ve Bundesbank Başkanı Weidmann’ın, ekonomik verilerin kötüleşmesi halinde ECB’nin faiz indirmeyi düşünebileceğini ifade etmesi varlık fiyatlarında etkili oldu. Bunun yanında IMF Başkanı Lagarde da, ekonomiye destek verme adına, alanı bulunan tek büyük merkez bankasının ECB olduğunu ifade etti. Politika yapıcılardan gelen bu tür açıklamalar Drahgi’nin faiz oranını düşürebileceği beklentilerini gündeme getirdi.
İngiltere için kötü haber ise kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’den geldi. Ada ülkesinin ekonomik ve mali görünümünün zayıf olduğunu belirten kuruluş AAA olan kredi notunu AA’ya düşürürken, İngiliz ekonomisinin bu yıl %0.8 büyüyeceği tahmininde bulundu.
Diğer taraftan, kötü ekonomik veriler ile bu hafta değer kayıpları yaşayan Avrupa borsalarına nazaran, ABD endekslerinde yükselişler görüldü. G-20 zirvesinde korkulanın aksine özel hedef konumunda yer almayan Japonya ve BOJ politikaları ise, Yen’de değer kayıplarının devam etmesini sağlarken, yetkililerin dünyanın en büyük üçüncü ekonomisinin uyguladığı programı anlaşılır bulmaları Nikkei 225 hisselerindeki yükselişe de destek sağladı.
Yeni haftada öne çıkanlar
Haftanın ilk iki günü ABD’den emlak sektörüne ilişkin gelecek verilerin yanında Avrupalı ülkelerin imalat ve hizmet PMI verileri mercek altında olacak. Çarşamba günü Alman Ifo iş ortamı endeksi ile birlikte yine ABD’den dayanıklı mal siparişleri öne çıkarken, Perşembe günü istihdam talepleri ve Fitch tarafından notu düşürülen İngiltere’nin büyümesi mercek altında olacak. Son işlem gününde ise bu kez ABD’nin GDP rakamları gündemde olacakken, BOJ’un faiz kararı ve basın açıklaması dikkatle takip edilecek.
İngiltere ekonomisine ilişkin görünüm karamsar bir durumda iken, ülkenin yeniden bir durgunluğa girip girmeyeceğine dair bu haftaki büyüme rakamının ipuçları vermesi bekleniyor. İhracatın ülke ekonomisini sırtladığı görülürken, diğer sektörlerdeki kötü gidişat ada ülkesinin ekonomisine yönelik tablonun olumsuz bir şekilde çizilmesine neden oluyor.
Genel anlamda konut verilerinde ve diğer önemli göstergelerinde olumlu beklentiler olan ABD’nin ise GDP rakamının toparlanma sinyalleri göstermesi bekleniyor. Temel olarak yükselen hisse ve konut fiyatlarından destek aldığı düşünülen GDP’nin % 3.0 olarak gerçekleşmesi tahmin ediliyor.
Önümüzdeki hafta dünyanın en büyük ekonomisinden gelecek iktisadi göstergelerin yanında, Çin beklentileri ve Avrupa merkezli gelişmeler piyasa üzerinde etkili olabilecek unsurlar olarak öne çıkıyor. Haftanın ilk günlerinde Almanya Başbakanı Merkel’in ziyaretleri ve Euro Bölgesi’ne ilişkin yatırımcıların endişeleri ekonomik görünüm açısından önem taşırken, ABD şirket karları yine bu hafta da dikkatle inceleniyor olacak.
EUR/USD TEKNİK ANALİZ
EUR/USD paritesi uzun bir süredir 1,2750 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışmakta ve bu destekten güç alarak 1,30 seviyesi üzerinde hareketlerini sürdürmektedir. Tepki alışı için gerçekleşen yükselişlerin 1,32 ile sınırlı kalması 1,3140-1,3340 arası satıcıların yoğun bir şekilde olmasından kaynaklanmasıdır. Çünkü özellikle de 1,3340 direnci orta vadeli düşüş trendinin devam etmesi için geçilmemesi gereken önemli bir bariyerdir. Genel görünüme baktığımızda 1,3340 direnci altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam ettiğini gözlemlediğimiz EUR/USD paritesinde kısa vadeli yaşanılacak olası tepki alışlarının orta ve uzun vadeli satış fırsatı olması gerektiğini söyleyebiliriz. Tepki alışlarında hedefler nelerdir sorusuna ise ichimoku indikatöründe bulutun üst noktası olan 1,3140 ile fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 1,3250 olarak belirlenmiştir. Olası yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendiren yatırımcılar ise ilk hedef olarak 200 günlük basit hareketli ortalama ve daha sonra da dönüş için zemin hazırlanan 1,2750 olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1,3340
Destek; 1,2940-1,2750-1,2655
Direnç; 1,3140-1,3250-1,3340
GBP/USD TEKNİK ANALİZ
1,54 seviyesi altında günlük kapanışlar düşüş baskısına katkı sağlamaktadır.
GBP/USD paritesi uzun bir süredir 1,54 seviyesinin önemli olduğunu kanıtlamıştır. Çünkü her seferinde parite bu dirence yaklaştıktan sonra çeşitli senaryolarla satış baskısına maruz kalmıştır. Gelen olumlu İngiltere verileri ile yükselişini 1,54 seviyesine yaklaşan parite aynı zamanda tekrar gelen makro-ekonomik verilerle bu çıkışları tekrar satış baskısı olarak telafi ederek uzun bir süredir gerçekleşen 1,54-1,50 bandının sürmesini sağlamıştır. 1,52 desteği de kontrol noktası olarak belirlenmiştir. Genel olarak bandın alt ve üst noktalarından hangisi hedeflenmek istiyorsa 1,52 seviyesi bu duruma göre fiyatlanmaktadır. Ancak şu unutulmamalıdır ki GBP/USD paritesi 1,54 direnci altında kaldığı müddetçe satış fırsatı devam etmek isteyecektir. Bu nedenle 1,54 seviyesi altında günlük kapanışlarına devam edilmesi durumunda ilk hedefin kontrol noktası olan 1,52 daha sonra da bandın alt noktası olan 1,50 olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1,5400
Destek; 1,5200-1,5000-1,4800
Direnç; 1,5410-1,5550-1,5650
USD/TRY TEKNİK ANALİZ
1,8260 geçilemediği için düşüş baskısı devam etmektedir.
USD/TRY paritesi 1,8260 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirdikten sonra acaba 1,85-89 seviyeleri hedeflenir mi soruları sorulmaya başlanırken özellikle de Türkiye tarafından gerçekleşen makro-ekonomik verilerin parite üzerinde negatif bir gelişme yarattığını, bu nedenle de parite de satış baskısının USD/TRY paritesini 1,78 seviyesine kadar gerilettiğini görmekteyiz. Bu bağlamda da şuanda 1,78 ile 1,8260 arasında bant hareketi mevcuttur. Eğer parite de daha sert hareketler gerçekleşmek istiyorsa belirlediğimiz bant aralığının dışına çıkılmasını beklemeliyiz. Aksi takdirde bu bant arasında “destekten al – dirençten sat” mantığı ile işlem psikolojisi devam edecektir. Şu unutulmamalıdır ki parite de net bir şekilde düşen ya da yükselen bir trend diyebilmemiz için belirlemiş olduğumuz bandın dışına çıkılmasını beklememiz gerekmektedir.
Pivot: 1,8260
Destek; 1,7910-1,7800-1,7570
Direnç; 1,8050-1,8150-1,8260
USD/JPY TEKNİK ANALİZ
Psikolojik seviye yeni işlemcilerin umududur.
Her seferinde 100 seviyesine yaklaştıktan sonra satış baskısına maruz kaldığını gözlemlediğimiz USD/JPY paritesinde neden bu seviyeden düşüş gerçekleştiğini sorguladığımızda temel ve teknik olarak bize birçok cevap verilmektedir. Temel olarak baktığımızda 100 seviyesinin bir geçiş seviyesi olduğunu ( tıpkı 90 seviyesi gibi ) görmekteyiz. Psikolojik olarak yatırımcıların bu tür noktalarda ilk etapta net bir şekilde trend yönünde işlem açmak yerine kar realizasyonlarına maruz kaldığı gözlemlenmiştir. Daha sonra trend yönündeki inancının devam etmesi bu seviyenin geçilmesini sağlamaktadır. Teknik olarak baktığımızda da İchimoku indikatöründe bulutun üst noktası ve aynı zamanda da fibonacci %50’lik düzeltme noktası olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de 100 seviyesi yatırımcılar için dikkatle takip edilmesi gerekilmektedir. Daha geniş alan istersek 99,80-100,20 arası işlemlerden uzak durmak gerektiğini, özellikle de alıcılar için 100,20 direncinin geçilmesini hatta 1 günlük günlük kapanış gerçekleştirilmesini beklemesini söyleyebiliriz. Eğer parite belirlediğimiz şartları sağlarsa 102,18 ve 105,57 seviyelerini hedeflemek isteyecektir. Aksi takdirde psikolojik seviyenin etkisi sürecektir ve bu durum pariteyi 95,63 seviyesine sürüklemek isteyecektir.
Pivot: 95,63
Destek: 98,70-97,80-95,63
Direnç: 100,00-102,18-105,57
HAM PETROL TEKNİK ANALİZ
93,90 seviyesi altında düşüş baskısı devam etmektedir.
Ham petrol 97,82 seviyesinden başlayan satış baskısı ile ilk etapta aşağı yönlü baskının devam edeceği sinyalini vermişti ki bu düşüş ham petrol fiyatlarını ilk etapta 91,90 seviyesine kadar taşımıştı. Daha sonra 89,30 desteğine takılan ancak özellikle de Altın ve gümüş gibi kıymetli madenlerin çok sert satış baskısına maruz kaldığı “kara Cuma” olarak nitelendirebileceğimiz gün ham petrol fiyatlarının 89,30 desteğini kırması trendin değişimi için yapılan ilk adımın atılmasını sağladı. Bu adım ile birlikte geride bıraktığımız hafta ham petrol fiyatları 85,60 seviyesine kadar gerilemiş ve bu gerileme sonrasında kar realizasyonlarına maruz kalarak 89 seviyesine yaklaşmıştır. Genel olarak baktığımızda ham petrol fiyatlarında demark kanalının üst noktası ve aynı zamanda da fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 93,90 seviyesinin önemli olduğunu, bu direnç noktası altında kaldığı müddetçe orta vadeli düşüşlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Böyle bir durumu düşündüğümüzde hedef olarak söyleyebileceğimiz seviye olarak da kanalın alt noktası olarak belirlediğimiz 83 seviyesine ilk etapta göze çarpan seviye olarak belirlenmiştir. Bu seviye öncesinde de 85,60 desteği geçen haftanın dip noktası olarak belirlenmiştir. Tepki alışlarına baktığımızda 85,60 desteğinden güç alan ham petrol de 89,98 direnci de ilk bariyer olarak belirlenmiştir.
Pivot; 93,90
Destek: 85,60-83,00-81,00
Direnç: 89,98-93,90-96,00
ALTIN TEKNİK ANALİZ
“Altının yükselişine tam olarak inanç yok”
Altın fiyatları geçtiğimiz haftalarda gerçekleşen satış baskısı ile 1321 seviyesine kadar gerilemiş, bu gerileme sonrasında tekrar toparlanarak yukarı yönlü çıkışların devam etmesini sağlamıştır. Burada sorulan sorular acaba artık düşüşler sonlandı ve bu düşüşler alım fırsatı olabilir mi olarak belirlenmiştir. Burada vade seçeneğine göre işlem yapmak önemli olmakla birlikte unutmamak gerekir ki Altın fiyatları şuanda sadece tepki alımlarında yer almak istiyor. Bu bağlamda eğer altın fiyatları gün içi kısa vadeli yükseliş gerçekleştirecekse şuandaki konumu “tepki alışı” olarak nitelendirebiliriz. Şuanda Altın fiyatlarında yükselişlerin devam etmesini ve bu yükselişlerin kalıcı olmasını sağlayabilmek için özellikle 21 günlük basit hareketli ortalama olan 1521 seviyesi üzerine çıkışına bakmak gerekmektedir. Bunun yanı sıra tepki alışlarının devam edebilmesi içinse fibonacci %50 düzeltme noktası olan 1455 direncinin geçilmesini beklemek gerekmektedir. Bu şartların sağlanması durumunda yukarı yönlü çıkışların kalıcı olabileceğinden bahsedebiliriz. Ancak altın fiyatlarında yaşanılan düşüşler ve beklentiler bu çıkışların satış fırsatı olması yönündeki inancın daha fazla olmasını sağlamaktadır. Çünkü altın fiyatlarında 1321 seviyesinin dip öncesi görülen bir destek olarak nitelendirildiğini söyleyebiliriz. Yeni dip neresi diye sorulacak olursa 1250 ve 1158 seviyeleri bu dip için yeni hedef noktaları olarak belirlenmiştir.
Pivot; 1455
Destek: 1384-1321-1250
Direnç; 1455-1487-1521
