Altın düşüşleri beklentimiz doğrultusunda devam etmektedir.
20 Haziran 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Analizi (Akşam Analizi – 14:27)
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda, dün yayınlanan FOMC tutanakları ve Bernanke’nin konuşması ile başlayan Dolar’ın sert yükselişi Avrupa seansı ile devam ederken, parite ve emtia fiyatlarında ABD para biriminin güçlü değer kazanımlarının hız kesmediği görülüyor. ABD hisselerinde yaşanan dünkü satıcılı kapanışlardan sonra Avrupa endekslerinde ise %2’nin üzerinde kayıplar izleniyor.
EUR/USD ve USD/JPY gibi majör paritelerde Dolar’ın istikrarlı bir şekilde kazançlarını artırması dikkat çekerken, altın başta olmak üzere emtia fiyatlarının da, son yılların en düşük seviyelerine gerilediği görülüyor. Sarı metal en son Eylül 2010’da gördüğü düzeylere düşerken, USD/TRY paritesi 1.9311 ile rekor kırdıktan sonra TCMB döviz satım ihalesi açtığını duyurdu. Sterlin ise, İngiltere’nin beklentilerden oldukça iyi gelen perakende satışlar verisi sonrasında Dolar karşısında bir miktar toparlanmaya çalışsa da, ABD’nin para birimine olan yoğun talebin devam etmesi ile GBP/USD paritesi daha sonra yeniden yönünü aşağı çevirdi.
“Ekonomik veriler, Dolar’ın gölgesinde kaldı”
Öğleden önce piyasalarda Dolar’ın durdurulamaz yükselişi gündemin ana maddesi olduğu için, ekonomik takvim verileri geri planda kaldı. Genel olarak bakıldığında Euro Bölgesi, Fransa ve Almanya’nın PMI rakamlarının tahminlerin üzerinde açıklandığı görülürken, İsviçre Merkez Bankası faiz ve para politikasında değişikliğe gitmedi. İngiltere’nin %0.8 genişlemesi beklenen perakende satışlarının ise %2.1 ile tahminlerde oldukça fazla arttığı görüldü.
“Bernanke sonrasında ABD’de verileri Dolar’ı dalgalandırabilir”
Başkan Bernanke’nin tahvil alım programına ilişkin ifadelerinden sonra piyasada gözler bir kez daha ABD’nin ekonomik göstergelerine çevrilecek. Banka’nın parasal genişlemeye değişiklik yapmadan devam edip etmeyeceği ile ilgili ipuçlarının aranacağı makro verilerin olumlu gelmesi, FED’in desteğini çekebileceği beklentisi ile genel anlamda Dolar’ın değer kazanımlarının sürmesine neden olabilecekken, olumsuz veriler, Bernanke ve ekibinin ABD ekonomisine verdiği teşviklerin devam edeceği yönünde değerlendirilmesine neden olarak, Dolar’da düşüşler görülmesine yol açabilir. Bu çerçevede özellikle istihdam talepleri, şu anki ev satışları ve Philadelphia Fed İmalat Endeksinin yakından takip edilmesi gerekmektedir. Söz konusu bu verilere ilişkin beklenti rakamlarında genelde bir önceki döneme göre olumlu tahminler dikkat çekiyor. İstihdam taleplerinde ise, geçtiğimiz hafta öngörülenin aksine, olumlu bir düşüş gerçekleşmesinin ardından, bu hafta işsizlik maaşına başvuranların sayısında olumsuz yönde bir yükseliş beklendiği görülüyor.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
15:30 USD İstihdam Talepleri 343K 334K
16:00 USD Üretim PMI 52.5 52.3
17:00 USD Philadelphia Fed İmalat Listesi -0.6 -5.2
17:00 USD Şuan ki Ev Satışları 5.01M 4.97M
17:00 EUR Tüketici Güveni -22 -22
EUR/USD ANALİZ
Dolar endeksinin değerlenmesi, DAX endeksinin açılışı itibariyle satış baskısına maruz kalması EUR/USD paritesinin aşağı yönlü hareketlerine devam etmesini sağladı. Teknik olarak 1,3490 seviyesi altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek istediğini ve 1,30 seviyelerinin ilk etapta hedeflenmek isteyeceğini sizlerle paylaşmış ve 1,34**’lü seviyelerin satış fırsatı için önemli olduğunu sizlere her fırsatta bildirmiştik. Dün başlayan ve bugün de devam eden düşüşler eşliğinde parite gün içi 1,3179 seviyesine kadar yükselmiş ve şuanda da 1,3196 seviyesinde hareketlerini sürdürmüştür.
Teknik olarak baktığımızda 1,3260 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Özellikle de dolar endeksinin yükselişlerine devam etme isteği EUR/USD paritesinde satış baskısının devam etmesini sağlayabilir.
Pivot: 1,3260
Destek; 1,3175-1,3130-1,3090
Direnç; 1,3260-1,3300-1,3335
GBP/USD ANALİZ
Bernanke ve FOMC’nin desteği ile değerlenen Dolar, İngiltere’den gelen olumlu perakende satışları ve FTSE endeksindeki düşüş baskısı nedeniyle değerlenen Sterlin arasındaki kıyasıya mücadele de paritenin önce yukarı daha sonra da aşağı yönlü baskı oluşturduğunu görmekteyiz. Gün içerisinde olumlu gelen Perakende Satışları verisi sonrasında 1,5492 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirse de gerek teknik olarak gün içi düşüş beklentimizin devam etmesi gerekse Dolar endeksinin yükselişlerini sürdürmesi paritenin yeniden satış baskısına maruz kalmasını sağladı ve GBP/USD paritesi şuanda da 1,5447 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak pariteyi gün içi incelediğimizde 21 saatlik basit hareketli ortalama olan 1,5510 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteğinin güçlü olduğunu söyleyebiliriz.
Pivot: 1,5510
Destek; 1,5415-1,5375-1,5330
Direnç; 1,5510-1,5550-1,5600
USD/TRY ANALİZ
“Merkez’den geç müdahale”
Dünkü FED kararlarından sonra tüm para birimleri karşısında çok sert bir şeklide yükseliş kaydeden Dolar, öğleden önce TRY karşısında da değer kazanımlarını devam ettirirken, Merkez Bankası’nın ilk tepkisi, miktar bazlı repo ihalesi açmayarak istisnai gün uygulamasına başvurmak oldu. USD/TRY’nin günün devamında rekor seviyelere kadar çıkması sonrasında ise TCMB, kura müdahale edebilmek için döviz satım ihalesi açarken, daha önce 50 milyar Dolar olan her bir ihale büyüklüğünü, bugünkü ilk ihalede 75 milyon Dolara çıkardı. Yapılan müdahaleye rağmen paritenin 1.92’li seviyelerin üzerinde kalmaya devam etmesi sonucu Merkez, ikinci bir ihale daha açarken, bu kez miktarı 50 milyon Dolar olarak duyurdu. Son düzenlenen ihale ile parite 1.92’nin altına gevşerken, açılan üçüncü ihalenin miktarı ise 25 milyon Dolar olarak belirlendi. TCMB’nin günün devamında gerekli görülmesi halinde müdahaleye devam etmesi bekleniyor.
Teknik olarak baktığımızda TCMB’den yapılan olası müdahaleler eğer paritenin 1,90 seviyesi üzerinde kalmasını sağlarsa paritenin yukarı yönlü çıkışlarına devam etmesi beklenilmektedir. Eğer gerçekleşecek olası müdahaleler paritenin 1,90 desteğinin kırılmasını sağlarsa yeniden satış rallisi paritedeki etkisini gösterecektir.
Pivot: 1,9000
Destek; 1,9100-1,9000-1,8870
Direnç; 1,9300-1,9430-1,9550
USD/JPY ANALİZ
Dolar endeksinin yükselişlerini fırsat bilerek önce 95,85 bariyerini geçen ve yükselişler için sinyaller veren parite daha sonra da 98 seviyesinin üzerine çıkarak gün içi 98,30 seviyesine kadar yükselmiş ve şuanda da 97,85 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 21 saatlik basit hareketli ortalama olan 96,80 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 96,80
Destek: 97,15-96,80-96,20
Direnç: 98,30-98,70-99,25
HAM PETROL ANALİZ
Bernanke’nin etkisiyle Dolar’ın değerlenmesi ve ABD borsalarının değer kaybetmesine bağlı olarak gerilemelerini sürdüren ham petrol fiyatları gün içi 98,18 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyirle 96 seviyesine kadar gerilemiş ve bu gerileme sonrasında şuanda 96,70 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak incelediğimizde gün içi ham petrol de 98,30 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 98,30
Destek:96,00-95,35-94,50
Direnç: 97,40-98,30-99,20
ALTIN ANALİZ
Altın fiyatlarının son 13 yıllık performansına baktığımızda RSI indikatörünün 3. defa şuanda bulunduğu noktayı test ettiğini gözlemlemekteyiz. Önceki 2 testine baktığımızda ALIŞ baskısına maruz kaldığını gözlemlediğimiz Altın fiyatlarında ise aynı senaryo devam edecek mi sorusunun cevabını piyasalardan gelecek olan haberler ve bu haberlerin sonuçları belirleyecektir.
Genel anlamda baktığımızda Altın fiyatları için 1260 ve 1158 seviyelerinin hedeflenme ihtimalleri çok güçlü olmakla birlikte RSI indikatörünün son hali bu durumu desteklemektedir. Ancak şu da bir gerçek ki her zaman portföylerinde altın bulunduran bireysel ve kurumsal yatırımcılar altın fiyatlarının psikolojik olarak yükselişlerin oluşmasını sağlayabilir. Bu bağlamda da özellikle 1200-1158 arası Altın için uzun vadeli ALIM fırsatı olduğunu söyleyebiliriz.
Ama bu senaryo şuanda alım yapılması için uygun değildir. Çünkü Altın fiyatları hala daha satış baskısına devam etmektedir.
NOT: Dönüş oluşabilmesi için RSI indikatörünün tekrar yukarı yönlü hareket gerçekleştirmesi gerekmektedir. Bu grafiğin aylık grafik olması nedeniyle uzun vadeli beklentileri karşıladığını, kısa vadeli dalgalanmalardan bu grafiğin etkilenmeyeceğini söyleyebiliriz.
Kısa vadeli baktığımızda 1321 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ve 1265 seviyesine kadar gerileme ihtimalinin yüksek olduğunu söyleyebiliriz.
Pivot; 1321
Destek; 1280-1265-1250
Direnç; 1321-1335-1352
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
