FOMC öncesi piyasalar sakin
18 Haziran 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Analizi ( Sabah Analizi – 08:30)
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Piyasalarda bugün başlayıp iki gün sürecek FOMC toplantısı ve ardından FED Başkanı Ben Bernanke’nin konuşması merakla beklenirken, borsalar ve Forex piyasasındaki dalgalı seyrin devam ettiği görülüyor. Paritelerde Dolar’ın kayıp ve kazançlar arsındaki salınımı dikkat çekerken, altının hafta başından itibaren değer kaybettiği görüldü. Son 9 ayın en yüksek seviyelerine kadar çıkan ham petrolde ise geri çekilmeler görülüyor.
Yatırımcıların gündemindeki ana madde yarınki Bernanke’nin konuşmasında tahvil alım miktarının azaltılacağı yönünde ipuçları verip vermeyeceği bulunurken, Asya borsalarının bugün genel anlamda kararsız bir seyir izlediği görüldü. Diğer taraftan devam eden G-8 toplantısında, krizin en kötü günlerinin geride kaldığı değerlendirmesi yapılırken, ekonomiye teşvikler sağlayan merkez bankalarına destek verildi. Aynı zamanda AB ile ABD arasında serbest ticaret görüşmelerinin Temmuz ayında başlayacağı bildirildi.
Bugün piyasaların gündemi düne göre daha yoğun olacakken, Euro Bölgesi, Almanya, İngiltere ve ABD’den önemli veriler açıklanacak. Başkan Mario Draghi’nin ise TSİ 09:00’da başlayacak İsrail Merkez Bankası’nın konferansında bir konuşma yapması bekleniyor.
“Sterlin için veri akışı yoğun”
Bugün İngiltere’den önemli verilerin çokluğu dikkat çekiyor. Konut ve CPI rakamlarının yanında, BOE’nin enflasyon raporunun yine piyasa katılımcılarının gündeminde yer alacağını söyleyebiliriz. Banka’nın enflasyon tahminlerinde bir değişikliğe gitmesi beklenmezken, yıllık CPI verisinin %2.6’ya çıkması bekleniyor. Rakamın beklentilerin altında kalması halinde GBP’de değer kayıpları görülebilecekken, tahminlerden daha fazla yükselen bir enflasyona işaret edecek rakamlar, ada ülkesinin para biriminde yükselişlerin görülmesine neden olabilir.
“ZEW rakamları Euro’yu hareketlendirebilir”
İngiltere’nin verilerinden sonra Avrupa’da, Almanya ve Euro Bölgesi için açıklanacak ZEW ekonomik hassasiyet rakamları takip edilecek. Her iki ekonomik göstergenin de önceki dönme yükselmesi beklenirken, tahminlerin olumlu yönde olduğu görülüyor. Almanya’nın ZEW verisinde ise Mart ayında görülen sert düşüşten sonra gelen rakamdaki zayıf toparlanmanın bu kez hız kazanmaya başlayacağı öngörülüyor. Verilerin tahminlerin üzerinde gelmesi halinde, FED kararları öncesinde özellikle EUR/USD paritesinde yukarı yönlü hareketler izlenebilir. Beklentilerin altında olumsuz açıklanacak ZEW rakamları ise kıtanın ortak para biriminde değer kayıplarına neden olabilir.
“TCMB sürpriz yapacak mı?”
Yurt içinde yaşanan son gelişmeler ile birlikte küresel piyasalardaki FED belirsizliği geçtiğimiz haftalarda TRY’de değer kayıplarının görülmesine neden olurken, TCMB’nin politika değişikliğine giderek, döviz satım ihaleleri ile piyasaya müdahale ettiğini ve TL’deki düşüşlerin önüne geçmeye çalıştığını izlemiştik. Banka son iki kararında hem faiz koridorunda hem de politika faiz oranında indirimler yapmıştı. Sıkı para politikası çerçevesinde ve kritik FED toplantısının öncesinde TCMB’nin bu ay bekle-gör politikası izleyerek, oranlarda bir değişiklik yapması beklenmiyor. Ancak TRY’nin değerini korumak adına sürpriz bir şekilde gelebilecek bir faiz artırımı, özellikle USD/TRY paritesinde sert yükselişlerin görülmesine neden olabilir. Çok daha düşük bir ihtimal olsa da Banka’nın tüm şartların tersine faiz indirimlerine devam etmesi, TRY’de keskin değer kayıplarının görülmesine yol açabilir. Ancak analistlere yapılan anketlere bakıldığında TCMB’nin bu ay bir hamle yapmaması beklentilerinin güçlü olduğu görülüyor.
“FOMC öncesi son rakamlar enflasyon ve konut verileri olacak”
Bernanke’nin yarınki konuşması ve FOMC toplantısından önce bugün açıklanacak konut ABD’nin konut verileri ve CPI rakamları, yatırımcıların FED öncesindeki son ekonomik dataları olacak. Gelecek verilerde beklentiler ile açıklananlar arasında önemli farklar söz konusu olmazsa piyasa katılımcıları FED tedirginliği öncesinde fiyatlama yapmaktan kaçınabilecekleri gibi, gelecek rakamlara olan hassasiyette artış olabileceği de göz ardı edilmemelidir. Özellikle, son yılların en yüksek seviyelerinde olan yapı ruhsatları ve küçük bir artış olması beklenen CPI verileri yakından izlenecek rakamlar arasında öne çıkıyor.
Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
11:30 GBP CPI (Yıllık) 2.6% 2.4%
11:30 GBP PPI Girişi (Aylık) 0.1% -2.3%
11:30 GBP RPI (Yıllık) 3.1% 2.9%
12:00 EUR Alman ZEW Ekonomik Kanısı 38.2 36.4
12:00 EUR ZEW Ekonomik Kanısı 29.4 27.6
G-8 Toplantısı
GBP BOE Enflasyon Raporu
14:00 TRY Türkiye Faiz Oranı Kararı 4.50% 4.50%
15:30 USD Çekirdek CPI (Aylık) 0.2% 0.1%
15:30 USD CPI (Aylık) 0.1% -0.4%
15:30 USD Konut Başlangıçları 0.95M 0.85M
15:30 USD Yapı Ruhsatları 0.98M 1.01M
EUR/USD ANALİZ
FOMC toplantısı öncesinde haftanın açılış gününde 1,3300 seviyesi üzerinde hareketlerini sürdüren EUR/USD paritesi bir ara 1,3380 seviyesine kadar yükselse de yeniden satış baskısına maruz kalarak şuanda 1,3350 seviyesine yakın hareket etmektedir. Genel olarak baktığımızda 1,3490 bariyeri ve bu bariyerin “Ayı piyasası” için önemini özellikle de haftaya bakış analizimizde sizlerle paylaşmıştık. Bu bağlamda uzun vadeli trendin düşüşlerde devam edebilmesi için 1,3490 seviyesi altında kalmasının önemli bir ayrıntı olduğunu yeniden belirtebiliriz. Buna ilaveten kısa vadeli incelediğimizde özellikle de Dolar endeksindeki gerilemeler paritenin yukarı yönlü atak gerçekleştirmesine daha fazla etken rol oynamaktadır. Bu bağlamda gün içi trade gerçekleştirirken muhakkak Dolar endeksini de incelemeliyiz. Hazır Dolar endeksinden söz etmişken teknik olarak baktığımızda 79,70 desteğinin çok kritik olduğunu ve eğer bu destek kırılmazsa yükseliş trendinin devam etmek isteyeceğini söyleyebilir ve Dolar endeksindeki yükseliş trendi EURUSD paritesindeki düşüş trendini destekleyecektir.
EUR/USD paritesini gün içi incelediğimizde 1,3300 ile 1,3390 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, belirlediğimiz seviyelerde kırılış gerçekleşmezse bu bant aralığının gün boyunca devam edeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten gün içi 1,33 seviyesi üzerinde yükseliş beklentimizin daha etkin olacağını söyleyebilir, daha net hareketler için bandın dışına çıkılması gerektiğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,3300
Destek; 1,3300-1,3260-1,3220
Direnç; 1,3390-1,3430-1,3490
GBP/USD ANALİZ
Yukarıda EUR/USD paritesi ile ilgili açıkladığımız tüm senaryonun aslında GBP/USD paritesi için de geçerli olduğunu, 1,58 seviyesi altında kaldığı müddetçe ayı piyasasının devam etmek isteyeceğini ve bu kararı Dolar endeksindeki yükseliş trendinin desteklediğini söyleyebiliriz. Eğer paritedeki düşüş trendi değişecekse bunu dolar endeksindeki trend değişiminin sağlaması gerekmektedir. Yani 79,70 desteğinin kırımlı şart. Bu senaryo sağlanmadığı müddetçe GBP/USD paritesindeki düşüş baskısı devam etmektedir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,5750 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten gün içi düşüş baskısının devam edebilmesi için paritenin 1,5680 desteğini kırması gerekmektedir. Eğer kırılış gerçekleşirse satışlar daha aktif bir şekilde devam edeceği gibi daha net hareket imkanına sahip olmuş olacağız. Ancak eğer parite düşüşlerini 1,5680 ile sınırlarsa bu seferde 1,5680-1,5750 arası bant gün içi devam etmiş olacaktır.
Pivot: 1,5750
Destek; 1,5680-1,5640-1,5600
Direnç; 1,5750-1,5795-1,5835
USD/TRY ANALİZ
Yaklaşık 3 haftadır gündemimizde olan Gezi Parkı olayları nedeniyle piyasaların dalgalanmalarına devam ettiğini, özellikle de BİST endeksi nedeniyle de Türk Lirasının ciddi bir şekilde bu durumdan etkilendiği görülmektedir. BİST endeksinde yaşanılan düşüşlerin etkisiyle 1,91 sınırına dayanan parite de TCMB müdahaleleri ile 1,85 tekrar test edilse de olayların etkisi paritenin tekrar 1,87 seviyesi üzerine çıkmasını sağladı. Şuanda da 1,8710 seviyesinde hareketlerine devam eden paritenin 1,8810 ile 1,8645 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini görmekteyiz. Bu nedenle de parite de daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılmasını beklememiz gerekmektedir.
Pivot: 1,8645
Destek; 1,8645-1,8600-1,8510
Direnç; 1,8780-1,8850-1,8900
USD/JPY ANALİZ
Her ne kadar Dolar endeksindeki gerilemeler nedeniyle aşağı yönlü baskı devam etse de Nikkei225 endeksindeki yükselişler USD/JPY paritesinin 94 seviyesi üzerinde tutunmasına yardımcı olmaktadır ve bu nedenle de parite gün içi 94 seviyesine yaklaşsa da tekrar 95 seviyesinin yolunu bulmaktadır. Genel anlamda baktığımızda USD/JPY paritesinde hala daha 95,25 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe parite de satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Alıcıların aktif bir şekilde piyasada yer alabilmesi için 95,25 bariyerinin geçilmesi gerektiğini unutmamak gerekmektedir.
Pivot: 95,25
Destek: 94,30-94,05-93,75
Direnç: 95,25-95,85-96,60
HAM PETROL ANALİZ
Haftanın açılış günü Ham petrol fiyatları yukarı yönlü çıkış gerçekleştirerek uzun bir süredir geçemediği 98,30 seviyesini geçerek gün içi 98,87 seviyesine kadar yükselmiş ve 100,50 seviyesi hedefi için önemli bir adım atmıştır. Genel olarak baktığımızda kısa vadeli yükseliş baskısının devam ettiğini gözlemlediğimiz ham petrol fiyatlarında 97,35 desteği dikkatle takip edilmelidir. Eğer ham petrol fiyatları bu destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi beklenilmektedir. FOMC toplantısı öncesinde ham petrol fiyatlarının 98 seviyesine yakın seyretmesi de önemlidir. Özellikle de bugün başlayacak ve yarın akşam sonlanacak olan toplantı kayıtları içeriği ile FED başkanı Bernanke’nin gerçekleştireceği basın açıklaması, Ham petrol gibi karar aşamasında olan EURUSD, GBP/USD, Dolar endeksi, Altın ve Gümüş gibi finansal varlıkların daha rahat karar vermesini sağlayacaktır.
Pivot; 97,35
Destek:97,35-96,60-95,50
Direnç: 98,90-99,60-100,50
ALTIN ANALİZ
FOMC toplantı tutanakları ve FED başkanının gerçekleştireceği basın açıklamaları öncesinde Altın fiyatlarını incelediğimizde 1375 desteği üzerinde tutunmaya çalışan bir görünüm içinde olduğunu görsek de makro-ekonomik verilerin yetersizliği ile sakin bir seyirde hareketlerine devam etmektedir. Haftanın açılış günü 1380 ile 1392 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden altın şuanda 1382 seviyesine yakın hareketini sürdürmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1375 desteği hala daha önemini korumaktadır. Eğer altın fiyatları bu destek noktası üzerinde tutunmaya devam ederse yukarı yönlü hareketlerine devam etmek isteyecektir. Bu durumda altın fiyatları yeniden 1400 üzerine çıkmak isteyecektir. Düşüşlerde yer almak isteyenler ise muhakkak 1375 desteğinin kırılmasını beklemelidir.
Pivot; 1375
Destek; 1375-1365-1354
Direnç; 1394-1402-1407
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
