“TCMB görevini yaptı, sıra işlemcilerde”
23 Temmuz 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Akşam Analizi ( 14:49)
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Yurtiçi piyasalarda öğleden önce TCMB’nin kritik faiz kararı etkili olurken, Çin Başbakanı’nın dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin %7’den daha yavaş büyümeyeceğini ifade etmesi küresel endekslere destek verdi. Haftaya değer kaybı ile başlayan Dolar ise Avrupa seansının açılışı ile günün ilk yarısında yükseliş kaydetti.
ABD Hazinesi’nin bugün düzenleyeceği ihaleleri ve ülkenin konut verisi öncesinde Dolar endeksi yönünü yukarı çevirirken, gümüş ve altın öncülüğünde emtia fiyatları geri çekildi. ABD’nin dün olumsuz gelen verileri sonrasında son dört ayın zirvesinden talep endişeleri ile düşüşe geçen ham petrol fiyatlarının yanında sarı metalde de kayıplar gerçekleşti. Yüksek enerji fiyatlarının enflasyonu tetikleyeceği düşüncesinin, korunma isteğini artırması, son günlerde altına olan talebin de yükselmesine neden olmuştu. Gerileyen ham petrol fiyatları paralelinde değerli metallerde de bu sabah düşüşler izlendi. Pariteler tarafında ise Dolar’daki değişiklikler majör çiftlere yön vermeye devam ederken, Japonya Başbakanı Abe’nin danışmanı Koichi Hamada’nın açıklamaları Dolar’daki genel değer kazanımının yanında USD/JPY paritesindeki yükselişe katkı sağladı. Hamada, ülkede uygulanması gereken satış vergisini iki aşamada artırmak yerine oranların kademeli bir şekilde yükseltilmesi gerektiğini belirtti.
Yarınki yoğun veri akışı öncesinde bugün öğleden sonra Kanada’dan perakende satış, ABD’den konut ve Euro Bölgesi’nden tüketici güveni rakamları yatırımcıları gündeminde yer alacak.
“TCMB faiz koridorunun üst bandındı yükseltti”
TCMB’nin merakla beklenen faiz kararları bugün 14:00’da açıklandı. Son zamanlarda TRY’deki değer kayıpları paralelinde USD/TRY kurundaki yükselişler karşısında önlemler almaya çalışan merkez bankası, 11 Haziran’da başladığı döviz satım ihalelerinin sonrasında bugün fiyat istikrarını sağlamak ve finansal istikrarı desteklemek amacıyla faiz koridorunun üst bandını 75 baz puan artırdığını duyurdu.
Banka’nın bugünkü PPK toplantısında %4.50 olan politika faiz oranı değiştirilmezken, daha önce %6.50 olan faiz koridorunun üst bandı 75 baz puan artırılarak % 7.25’e çıkarıldı. TCMB ayrıca, repo işlemleri yolu ile izin verilen borçlanma imkanı faiz oranını %6.00’dan %6.75’e yükseltirken, geç likidite penceresi uygulaması ile bankalara verilen borç faiz oranını %9.50’den %10.25’e çıkardı.
TCMB yaptığı açıklamada enflasyonu oluşturan birden fazla unsurun aynı anda ortaya çıkması ile, enflasyon beklentilerinin olumsuz etkilendiğini belirtirken, 24 Temmuz 2013 tarihinden itibaren ek parasal sıkılaştırma uygulaması yapılan günlerde, Döviz satım ihalesi ve bankalara piyasa yapıcısı repo imkânı üzerinden fonlama yapılmayacağını duyurdu.
Merkez Bankası’nın aldığı kararlar ve yapılan açıklamalar sonrasında TRY’de değer kazanımları görülürken, USD/TRY paritesi 1.9060 seviyelerine kadar geriledi. TCMB’nin bu kararlarından sonra, küresel piyasalarda Dolar’ın seyri ve Merkez Bankası’nın sıkı para politikasının nasıl işleyeceğinin görülmesi USD/TRY paritesinin genel seyrinde etkili olmaya devam edeceği söylenebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
15:30 CAD Çekirdek Perakende Satışları (Aylık) 0.1% -0.3%
15:30 CAD Perakende Satış (Aylık) 0.4% 0.1%
16:00 USD Ev Fiyat Listesi – USD (Aylık) 0.9% 0.7%
17:00 USD Richmond Fed Listesi 7 8
17:00 EUR Tüketici Güveni -18 -19
EUR/USD ANALİZ
Son 1 aylık periyotta EUR/USD paritesi 1,32**’li seviyelere kadar yükselmiş ancak her seferinde bu seviyelerden satış baskısına maruz kalmıştı. Bunun nedenleri arasında en önemlisi ve dikkat edileni ise paritenin orta vadeli düşüş trendi içerisinde hareket etme isteğidir. 1,3230 ve 1,3345 bariyerlerinin önemini gerek günlük gerekse haftalık analizlerimizde sizlerle paylaştığımız gibi bu bariyerler altında satış baskısının devam edeceği beklentimizi de belirtmiştik. Bu stratejimizde hala daha güncelliğimizi korumakla birlikte yatırımcıların vade seçeneğine göre işlem stratejileri oluşturması çok önemlidir. Örneğin parite için günlük yükseliş baskısı devam ederken orta vadeli düşüş baskısı devam etmektedir. Yani Forex katılımcısı gün içi EUR/USD alabilirken orta vadeli işlemci ise EUR/USD satabilmektedir. Bu bağlamda da 1,3200-1,3350 seviyeleri arası kısa vadeli işlemcilerin daha fazla dikkat etmesi ve muhakkak stop loss ile çalışması gerekmektedir.
Teknik olarak EUR/USD paritesini kısa vadeli olarak incelediğimizde 1,3140 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Böyle bir durumda ise yukarı yönlü hedef olarak 1,3230 belirlenebilir. Kısa vadeli satıcıların aktif olabilmesi için 1,3140 desteğinin muhakkak kırılmasını beklemek gerekmektedir.
Pivot: 1,3140
Destek; 1,3140-1,3100-1,3070
Direnç; 1,3230-1,3280-1,3345
GBP/USD ANALİZ
1,5750 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyri 1,4810 ile sınırlandırdıktan sonra tepki alımlarına maruz kalan GBP/USD paritesi en önemli bariyerlerden birisi olarak karşımıza 1,5297 seviyesi yer almaktaydı. GBP/USD paritesi dolar endeksindeki tepki satışları baskınlığı nedeniyle belirlemiş seviyenin üzerine çıkmış hatta bu seviye üzerinde günlük kapanış yaparak tepki alışlarının devam etme isteğini bir kez daha bizlere ifade etmiştir. Bu bağlamda da artık uzun vadeli seviyeler devreye girmiştir ki bu seviyelerde 200 günlük ve 200 haftalık basit hareketli ortalamalar olarak 1,5575 ve 1,5760 olarak belirlenmiştir. Orta ve uzun vadeli işlemciler bu bariyerlere dikkat etmelidir. Çünkü bu bariyerler altında kaldığı müddetçe GBP/USD paritesinde orta ve uzun vadeli düşüş beklenti devam etmektedir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda ise GBP/USD paritesi için 1,5285 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve 1,5420 seviyesine yaklaşmak isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,5285
Destek; 1,5325-1,5285-1,5245
Direnç; 1,5380-1,5420-1,5475
USD/TRY ANALİZ
“TCMB görevini yaptı, sıra işlemcilerde”
Uzun bir süredir kur üzerindeki baskıyı hafifletmek ve gidermek için döviz ihaleleri açan ancak Dolar endeksindeki yükselişlerin etkisiyle fayda sağlanamayan TCMB müdahalelerinde bugün gecelik borç verme faiz oranı olarak bildiğimiz üst bant faiz oranını 75 baz puan artırarak %6,50’den %7,25 seviyesine kadar yükselti. Politika faiz oranlarında ve alt bantta herhangi bir değişikliğe gitmeyen TCMB gerektiğinde ek parasal sıkılaştırmaya gidebiliriz ifadesini kullandı. Açıklama sonrasında kur üzerindeki etkisine baktığımızda USD/TRY paritesi 1,9175 seviyesinden 1,9063 seviyesine kadar geriledi. Böylelikle TCMB’nin müdahalesi kur üzerindeki baskının hafiflemesini sağladı. Şimdi sıra kur üzerindeki işlemcilerde ve özellikle de kurun 1,90 seviyesi altına düşüp düşmemesi olarak takip edilmelidir. Eğer USD/TRY paritesi 1,90 desteğinin altına düşebilirse aşağı yönlü düşüş trendi etkisini göstereceği gibi TCMB’nin gerçekleştirdiği müdahalelerin işe yaradığını söyleyebiliriz. Ancak eğer kur 1,90 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse müdahalelerin etkisi hala daha zayıf kalacaktır. Bu bağlamda da TCMB’nin müdahalesinin ne kadar başarılı olup olmadığını piyasa katılımcıları net bir şekilde belirleyecektir.
Pivot: 1,9170
Destek; 1,9050-1,9000-1,8900
Direnç; 1,9170-1,9230-1,9270
USD/JPY ANALİZ
“21 günlük basit hareketli ortalama iş başında”
Uzun bir süredir USD/JPY paritesi ile ilgili 21 günlük basit hareketli ortalamanın öneminden bahsetmiş ve parite her seferinde bu destek noktası üzerinde kalmayı başarmıştır. Her ne kadar bu seviye altına düşse de daha sonra parite tekrar toparlanarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmiş ve 100 seviyesine kadar yükselmiştir. Şuanda da 100 seviyesinde hareket eden parite de 100,45 seviyesi önemlidir. Eğer USD/JPY paritesi 100,45 seviyesi altında kalmayı sürdürürse satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 100,45
Destek: 99,60-99,20-98,80
Direnç: 100,15-100,45-100,85
HAM PETROL ANALİZ
100,50 seviyesinden başlayan ve çeşitli düzeltme satışları sonrasında yükselişlerine kaldığı yerden devam eden ham petrol fiyatları trend yönünde gerçekleştirdiği hareketlerle geçtiğimiz hafta 110 seviyesine yaklaşmış ancak geçememişti. Haftanın açılışında da 108 seviyesi yakınlarında hareketlerine devam eden ham petrol şuanda 106 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir.
Teknik olarak baktığımızda şuanda da 106 seviyesine yakın hareket eden parite de 108,20 seviyesi önemlidir. Eğer ham petrol 108,20 seviyesi altında kalmayı sürdürürse satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 108,20
Destek:105,10-104,30-103,80
Direnç: 107,20-108,20-109,30
ALTIN ANALİZ
“1425 altında kaldığımız müddetçe, Kısa vadeli yükselişler Orta vadeli düşüş fırsatıdır”
Altın fiyatları ile ilgili uzun bir süredir orta ve uzun vadeli olarak düşüş baskısının devam ettiğini, ancak bazı düzeltmeler için 1200-1150 arasının dikkatle takip edilmesi gerektiğini sizlerle paylaştıktan sonra Altın 1180 desteğinden güç almış ve bu güçle 1340 seviyesine kadar yükselmiştir. Bu süreçten sonra artık düzeltme yükselişleri bitti mi sorularının cevaplarını aramanın vakti geldi diye düşünmekteyiz. Hemen grafiği incelediğimizde de karşımıza 1425 seviyesi öncesinde fibonacci %61,8 ve %50 düzeltme noktaları çıkmaktadır. Bu seviyelerde 1337 ve 1380 seviyeleri olarak belirlenmiştir. Peki bu seviyeler neden önemli diyecek olursak uzun bir süredir devam eden düşüş trendinde olan altının kısa vadeli gerçekleştirdiği düzeltmelerin biteceğini düşündüğümüz noktalar olarak fibonacci rakamları dikkatle takip edilmektedir. Bu bağlamda yukarıda belirtmiş olduğumuz ifadeleri özetlersek 1425 altında düşüş baskısı devam etmektedir, 1337 ve 1380 seviyeleri de olası dönüşler için strateji oluşturulabilecek uygun seviyeler olarak belirlenmiştir.
Orta ve uzun vadeli olarak Altın analizimizi sağladıktan sonra kısa vadeli Altın grafiğini incelediğimizde 1318 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini, 1340 bariyerini geçmesi durumunda ise var olan kısa vadeli yükselişlerin daha da etkin devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Düşüş beklentisi içerisinde olan Forex katılımcıları ise Altın fiyatları için 1318 desteğinin kırılmasını beklemelidir.
Pivot; 1318
Destek; 1326-1318-1300
Direnç; 1340-1369-1385
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
