05-09 Ağustos 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Haftaya Bakış Analizi
Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşmak içintıklayınız
Makro-Ekonomik Gelişmeler
“Piyasada geçtiğimiz haftanın başlıkları”
Geride kalan hafta belki de küresel piyasaların en yoğun ekonomi takvimlerinden birisine sahipti. İlk iki günü nispeten sakin olan Temmuz ayının son günlerinden sonra Avrupa’dan ABD’ye kadar önemli gündem maddeleri yatırımcılar tarafından yakından takip edilirken, parite ve emtia fiyatlarında sert dalgalanmalar gerçekleşti.
Ağustos ayının ilk gününde ABD’nin beklentilerin üzerinde büyüdüğünün görülmesinin yanı sıra, FOMC toplantısının sonuçları ve FED Başkanı Bernanke’nin konuşması piyasa katılımcılarının merceği altında yer aldı. Toplantının yayınlanan metninde öncekine göre büyük farklılıklar yer almazken, üyelerden tahvil alım miktarının azaltılmasına ilişkin net bir sinyal alınamadı. Bernanke ise genel olarak, programın, gelecek ekonomik verilere bağlı olarak değiştirilebileceğini kısa konuşmasını kısa konuşmasını yineledi.
Perşembe günü ise ECB ve BOE’nin para politikalarında değişiklik yapmadıkları toplantıları gündemde ağırlıktaydı. ECB Başkan Draghi, kararların açıklanmasının ardından düzenlenen basın toplantısında geçen aykinden faklı bir konuşma yapmayı tercih etmezken, Banka’nın en düşük faiz oranının %0.50 olmayabileceği ifadesini tekrar vurguladı. BOE’de ise toplam parasal genişleme miktarı aynı bırakılırken, faiz politikasında da değişikliğe gidilmedi.
Haftanın son gününe gelindiğinde ise piyasaların merakla beklediği ABD’nin tarım dışı istihdam değişimi ve işsizlik oranı rakamları varlı fiyatlarında etkili oldu. İlk işlem gününden itibaren dünyanın en büyük ekonomisinden genel anlamda olumlu gelen veriler sonrasında işsizlik oranının da tahmin edilenden daha fazla düştüğü görülürken, rakamın %7.4’e geriledi. Ancak piyasaların asıl odak noktası olan tarım dışı verisi beklentilerin altında kalırken, yatırımcıların bu olumsuz veriyi fiyatladı. Hafta içerisindeki yoğun veri akışı ile dalgalanan finansal araçlar, tarım dışı istihdam verisinden sonra yine sert hareketlere maruz kaldı. ABD para birimi ise süratli bir şekilde değer kaybına uğrarken, Dolar endeksi hafta başındaki kazanımlarının birçoğunu geri verdi.
Genel anlamda Forex piyasasında geride kalan hafta incelendiğinde, parite ve emtia fiyatlarının FED’in tahvil alımlarını bu yıl içerisinde kısıp kısmayacağı beklentilerindeki değişikliklerinden etkilendiği söylenebilir. Bu paralelde ise ABD’nin verileri piyasaya yön veren ana maddeler olarak takip edilmeye devam ediyor.
“Yeni haftada öne çıkanlar”
Yoğun haber akışı ile geçen bir haftanın ardından piyasa katılımcılarının gözü yeni işlem dönemine çevrilecekken, yurt içinde Ramazan Bayram’ı nedeni ile piyasalar kısa bir mesai haftası yaşayacak. Küresel borsalarda ise geçen hafta kadar olmasa da gündemin yine yoğun olduğu görülüyor.
Haftanın ilk işlem günü, Çarşamba öğlene kadar çalışacak ve ardından tatile girecek iç piyasalar açısından enflasyon rakamlarının takibi ile başlayacakken, Avrupa’dan hizmet PMI rakamları ve ABD’den ISM imal olmayan endeks gündemde olacak. İmalat dışındaki sektörlerde büyümeye işaret eden ISM beklentisinin ardından Asya’dan bu hafta gelecek olan yoğun veri akışının ilki Avustralya’dan açıklanacak.
“Bu hafta Asya dosyası açılıyor”
Geçtiğimiz hafta içerisinde yaptığı bir konuşmasında faiz indirim sinyali veren Avustralya Merkez Bankası (RBA) Başkanı’nın ifadelerinin ardından, Banka’dan Salı günü açıklanacak kararlarda faizi düşürmesi beklenmezken, analistlerin bu konuda fikir ayrılıkları yaşadığı görülüyor. Stevens’ın yeni indirimler gelebileceğine yönelik açıklamaları bazı kesimlerin politika faizinde bu kez 25 baz puanlık bir indirim geleceğini düşünmelerine yol açarken, toplantı sonucu yatırımcılar sürpriz bir karara tanıklık edebilirler. 7 Eylül’de genel seçimlere gidecek ülkede RBA’nın faiz indirmesi Avustralya Doları’nda (AUD) sert değer kayıplarının görülmesine neden olabileceği için piyasa katılımcıları tarafından dikkatle takip edilmelidir.
Yeni Zelanda ve Avustralya’dan gelecek önemli istihdam piyasası verilerinin yanında BOJ’un politika kararı da bu hafta piyasalarda etkili olabilecek maddeler arasında yer alıyor. BOJ Başkanı Kuroda’nın mevcut gevşek para politikasına ne zaman ek önlemler açıklayacağı uzun zamandır yatırımcıların merak ettiği konular arasında. Vadesi bir yıl ile sınırlı tahvil alımlarını, vadesi daha uzun varlıkların alımına doğru genişletmesi beklenen BOJ’un, bu silahını ne zaman çekeceği yakından inceleniyor. Eğer bu haftaki toplantı sonrasında Kuroda, para politikasına bu gibi yeni önlemler almayı tercih ederse ülkenin para birimi Yen’de sert değer kayıpları görülebilir. Hatta BOJ Başkanı’nın bu konuyu dile getirmesi bile piyasalarda etkili olabileceği için, BOJ para politikası beyanatı haftanın dikkatle incelenmesi gereken başlıklar arasında öne çıkıyor.
Asya kıtasının en büyük ekonomisinden gelecek rakamlar da yeni hafta içerisinde piyasalarda sert hareketlerin gerçekleşmesine yol açabilir. Çin’in ticaret dengesi, enflasyon rakamları ve endüstriyel üretim verileri yatırımcıların risk iştahı üzerinde etkili olabilir. Özellikle Yeni Zelanda ve Avustralya’nın para birimlerinde sert hareketlere neden olabilecek söz konusu ekonomik göstergeler, borsalardan emtia fiyatlarına kadar finansal ürünlerin değerlerinde değişiklikler olmasına da yol açabilir.
“Avrupa ve ABD’de geride kalan haftanın yorgunluğu”
Geçen haftanın yoğun veri akışı sonrasında Euro Bölgesi ve ABD, bu hafta nispeten daha sakin bir ekonomik takvime sahipler. Ancak ABD’den gelecek veriler, FOMC üyelerinin konuşmaları, para birliği üyesi ülkelerin ekonomik göstergeleri ve BOE’nin enflasyon raporu yine de varlık fiyatlarının yön bulmasında önem teşkil edecek gelişmeler arasında yer alıyor.
Diğer taraftan, iki ayı aşkın bir süredir piyasalarda olduğundan daha fazla etki yaratan FED’in para politikasına ilişkin spekülasyonlar, altından petrole, Dolar’dan tahvil faizlerine kadar birçok yatırım aracının değerinde değişiklikler yaratmaya devam edebilir. Kısacası, Asya yoğun bir veri akışı ile bir. Genlikte, Avrupa ve ABD’de merkezli gelişmeler yeni haftanın işlem günlerinde yine gündeme yön vermeye devam edebilir.
EUR/USD ANALİZİ
“FOMC – ECB ve Tarım Dışı İstihdam verisine rağmen EUR/USD’da trend değişmedi”
Geride bıraktığımız hafta piyasalar için çok önemli makro-ekonomik veriler açıklandı. Özellikle EUR/USD paritesi için orta ve uzun vadeli düşüş baskısının finans piyasaları için önemli olan makro-ekonomik veriler sonrasında devam edip etmeyeceği merak konusuydu. Genel anlamda geçen hafta açıklanan verilere bakacak olursak sırasıyla FOMC toplantı tutanakları, ECB faiz oranı ve başkan Draghi konuşması ile haftanın son işlem günü açıklanan Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verisi, parite de önce aşağı daha sonra da yukarı yönlü hareketler gerçekleştiğini gözlemledik. Ancak paritedeki hareketleri incelediğimizde hafta içerisinde 1,3343 seviyesine kadar yükseldiğini ancak 1,3345 bariyerini geçemediğini gözlemliyoruz. Hatırlanırsa daha önceki analizlerimizde EUR/USD paritesinde orta vadeli olarak (haftalık grafikte demark trendline kanalının üst noktası) 1,3345, uzun vadeli olarak da 1,3415 (200 haftalık basit hareketli ortalama ) seviyesinin önemli olduğundan bahsetmiştik. Bu seviyeler hala daha güncel olmakla birlikte eğer parite bu bariyerler altında kalmayı sürdürürse orta ve uzun vadeli olarak düşüş baskısının devam etmesinin kaçınılmaz olacağını söyleyebiliriz. Hedef olarak da demark trendline kanalının alt noktası olarak gözlemlediğimiz 1,2880 desteği olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1,3415
Destek; 1,3110-1,2970-1,2880
Direnç; 1,3345-1,3415-1,3580
GBP/USD ANALİZİ
“1,5390 dikkatle takip edilmelidir”
GBPUSD paritesi geride bıraktığımız hafta tıpkı EURUSD paritesi gibi bazı dalgalanmalar gerçekleştirse de trend konusunda hala daha aşağı yönlü baskının devam ettiğini söyleyebiliriz. Orta vadeli olarak hem fibonacci %38,2’lik düzeltme noktası hem de İchimoku indikatöründe bulutun üst noktası olarak belirlediğimiz 1,5390 bariyeri orta vadeli satıcıların devamı için önemlidir. Eğer parite bu bariyer noktası altında günlük kapanışlara devam ederse düşüş baskılarının devam etmesi gerektiğini ve 1,5030 seviyesine doğru gerilemek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,5390
Destek; 1,5170-1,5100-1,5030
Direnç; 1,5390-1,5530-1,5750
USD/JPY ANALİZİ
“Tepki satışları devamı için 97,50 desteğinin kırılması gerek”
100,8*’li seviyesinden başlatmış olduğu satış baskısı sonrasında fibonacci 61,8 seviyesi olarak belirlediğimiz 97,50 desteğine kadar gerileyen ancak bu destek noktası üzerinde toparlanan USDJPY paritesi genel anlamda orta vadeli olarak 93,75 desteği üzerinde yükseliş baskısına devam etmek istemektedir. Bir yandan dolar endeksindeki tepki satışları, bir yandan da güvenilir yatırım aracı olan JPY gibi para birimlerine olan talebin artması ur üzerindeki tepki satışlarının oluşmasını sağlamaktadır. Ancak tepki satışları devam edecek mi? Bir daha USDJPY paritesi 93,75 seviyesini görecek mi sorusuna 97,50 destek noktasına göre karar verebiliriz. Günlük kapanışlar dikkate alınarak ve 97,50 seviyesi takip edilerek parite üzerinden kazançlı işlem stratejiler oluşturulabilir. Genel olarak bakıldığında var olan olası düşüşlerin alış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini söyleyebiliriz.
Pivot: 97,50
Destek: 97,50-96,13-94,88
Direnç: 100,00-101,40-102,50
USD/TRY ANALİZİ
“1,8970 seviyesi KRİTİK”
TCMB’nin 75 baz puan üst bant faiz oranında gerçekleştirmiş olduğu faiz artışı sonrasında paritenin 1,8970 seviyesine kadar gerilediğini, ancak düşüşlerin devam etmediğini görmekteyiz. Çünkü hem mevcut satışlar yeterli gelmedi hem de Dolar endeksinin global piyasalarda güç kazandığını ve Türk lirası üzerinde baskın olduğunu görmekteyiz. Bu nedenle de 1,8970 seviyesi altında günlük kapanış yapılmadığı müddetçe kurun 2.00 seviyesine yaklaşmak için çaba sarf edeceği ve olası çıkışlar sonrası TCMB’nin kura müdahale gerçekleştirerek 1,8970 seviyesi altına düşürmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Burada dikkat edilmesi gereken husus gerek müdahale gerekse teknik analiz yardımı ile paritenin 1,8970 desteği altında günlük kapanış gerçekleştirip gerçekleştirmemesidir. Bu şartın sağlanması durumunda aşağı yönlü baskının devam edeceğini söyleyebiliriz. Aksi takdirde yukarıda da belirlediğimiz gibi 1,9550 ve 1,92 seviyesine doğru çıkışlara hazırlıklı olmak gerekmektedir.
Pilot: 1,8970
Destek; 1,9170-1,8970-1,8790
Direnç; 1,9440-1,9550-1,9735
HAM PETROL ANALİZİ
ABD borsalarının seyrine göre hareketlerini devam ettiren ve son zamanlarda ABD borsalarının tarihi seviyelere yükselmesi ile çıkışlarını sürdüren ham petrol fiyatlarında özellikle de 109,30 bariyeri büyük önem taşımaktadır. Daha önce test edilen ancak geçilemeyen 109,30 seviyesinin geçilmesi durumunda yeni yükselişlerin oluşacağı sinyalini alabileceğimiz gibi 115 seviyesi hedefi için gerekli şartlarının sağlanacağını anlamına gelebilir. Ancak var olan çıkışlarda acaba tepki satışları oluşacak mı sorusuna tabii ki tepki satışları oluşacaktır ancak orta vadeli yükseliş baskısını unutmayarak ham petroldeki hareketliliğe katılmak gerektiğini söyleyebiliriz. 102,88 ile 109,30 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden ham petrol de bu bandın dışına çıkılması durumunda sert hareketlerin oluşacağını söyleyebilir ve bu bant noktalarına dikkat edilmesi gerektiğini söyleyebiliriz.
Pivot; 102,88
Destek: 105,80-104,00-102,88
Direnç: 109,30-110,40-112,00
ALTIN ANALİZ
“1283 desteği kırılamadı”
Geride bıraktığımız hafta gelen makro-ekonomik veriler sonrasında altın fiyatlarının hala daha orta ve uzun vadeli düşüş trendi içerisinde yer aldığını, ancak var olan düşüşlerin satıcılar tarafından devam ettirilmediğini söyleyebiliriz. 1348,60 seviyesi sonrasında satış baskısına maruz kalan ve 1283 seviyesine kadar gerileyen Altın fiyatları şuanda bu iki aralıkta hareketlerin sürdürmektedir. Bu bağlamda da daha net işlem fırsatları için altın fiyatlarının bulunduğu noktadan çıkarak belirlediğimiz bandın dışına çıkılması beklenmelidir. Özellikle de fibonacci %76,4 düzeltme noktası olan 1283 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda satış baskısı düşüncesinin tekrar oluşacağını ve bu durumun altın fiyatlarını 1158 seviyesine kadar geriletme düşüncesi olacağını söyleyebiliriz. Alıcıların piyasada yer alabilmesi için de (tepki alışlarının devamı için) 1283 desteği üzerinde kalmalı ve 1350 bariyerini geçmesi gerekmektedir.
Pivot; 1425
Destek: 1283-1244-1196
Direnç; 1350-1380-1425
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
