12-16 Ağustos 2013 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi
Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşmak içintıklayınız
Makro-Ekonomik Gelişmeler
“Piyasada geçtiğimiz haftanın başlıkları”
Yurtiçi piyasaların Bayram tatili nedeni ile haftayı erken sonlandırdığı geride kalan işlem döneminde, varlık fiyatları üzerinde genel olarak FED’in para politikasına ilişkin spekülasyonlar etkili oldu. Özellikle Asya merkezli gelişmelerin yanında İngiltere ve Kanada’dan gelen veriler de yatırımcılar tarafından yakından takip edilirken, paritelerde sert hareketler gerçekleşti.
Dolar, FED’in Eylül ayında tahvil alım miktarını azaltıp azaltmayacağına ait belirsizlik ve spekülasyonlar ile dalgalanmalar yaşarken, ABD para biriminin değerinden etkilenen birçok finansal varlıkta da salımlar izlendi. Forex piyasasında buna paralel olarak parite ve emtia fiyatlarında değişimler gözlemlenirken, ABD endeksleri Haziran ayından bu yana en kötü performansını sergiledi. Dünyanın en büyük ekonomisinden gelen ekonomik verilere karşı yatırımcıların hassasiyetinin giderek artmaya başladığı dikkat çekti.
Piyasaların Asya cephesi ise geride kalan haftada oldukça yoğun bir gündeme sahipti. Avustralya Merkez Bankası’nın 25 baz puan faiz indirimine gitmesinin yanında, Yeni Zelanda’da işsizlik oranının beklentilerden fazla arttığı görüldü. Diğer taraftan BOJ para politikasında değişikliğe gitmezken, Çin’de ithalatın arttığı ve yükselmesi beklenen enflasyonun değişmeyerek %2.7’de kaldığı görüldü.
Haftanın diğer önemli gelişmeleri arasında ise BOE’nin enflasyon kararı ile birlikte Banka’nın Başkanı Mark Carney’nin konuşmalarının Sterlin üzerindeki etkisi öne çıktı. Carney, işsizlik oranı 7% seviyesine gerilemediği sürece ve enflasyon oranı kontrolden çıkmadıkça, faiz oranlarının düşük seviyede tutulmaya devam edileceğini söyledi. FED’in politikasına benzer bir şekilde faiz oranlarını işsizliğe bağladığı görülen BOE’nin raporu ve Carney’nin konuşması sonrasında Sterlin’de sert hareketler gözlemlendi. Başkan, BOE’nin ihtiyaçlar doğrultusunda tahvil alımlarında artışa gidilebileceğini ve işsizlik oranları 7%’nin üzerinde seyrettiği müddetçe tahvil alımlarında azaltılmanın söz konusu olmayacağını söylemesi GBP/USD paritesinde sert düşüşlerin yaşanmasına neden olurken, özellikle soru-cevap kısmında Mark Carney’nin, ekonominin gelişmekte olduğunu, işsizlik ve enflasyonunun dengeli bir şekilde yürütüldüğünü belirtmesiyle ada ülkesinin para biriminde keskin yükselişler gerçekleşti.
“Yeni haftada öne çıkanlar”
Ağustos ayının ortalarına doğru yaklaşılırken, yeni işlem haftasında daha çok, büyük ekonomilere ait iktisadi verilerin akışının öne çıktığı görülüyor. St. Louis FED Başkanı Bullard’ın konuşmaları, tahvil alım miktarına yönelik belirsizlikler devam ederken yakından incelenecekken, özellikle enflasyon verilerinin hafta geneli için önem taşıyor.
Carney’nin ifadelerinden sonra daha yakından incelenecek olan İngiltere CPI verilerinin yanında bu hafta ABD, Euro Bölgesi ve Almanya gibi ekonomilerin de enflasyon rakamları yatırımcıların merceği altında olacak. Bunun yanında yine İngiltere ve ABD için perakende satış verileri gündemde olacakken, Euro Bölgesi ve üye ülkelerinin büyüme oranı (GDP) dikkatle takip edilecek.
“FED parasal genişlemeyi kısacak mı?”
FED’in parasal genişlemesine yönelik spekülasyonlar küresel piyasalara yön vermeye devam ederken, her hafta açıklanan istihdam talepleri verisinin yanında bu kez enflasyon ve perakende satış rakamları da varlık fiyatlarında belirleyici rol alabilir. CPI ve çekirdek CPI verilerinin her ikisinde de %0.2 olan beklenti ile birlikte haftalık işsizlik maaşı başvurularında bu hafta büyük bir değişiklik olmasının beklenmediği görülüyor. Çekirdek perakende satışlarda ise bu ay artış gerçekleşeceği tahmin edilirken, FED politikalarının gölgesinde olan ekonomik verilerin öngörülerden iyi gelmesi Dolar’da yükselişlerin oluşmasına neden olabilecekken, rakamların tahminleri karşılamaması halinde ise ABD’nin para biriminde değer kayıpları gözlemlenebilir.
“Carney sonrası İngiltere verileri ve Sterlin”
BOE Başkanı Carney’nin geçtiğimiz haftaki konuşmasından sonra sert hareketler gösteren ada ülkesinin para birimi için, yani haftada gelecek olan veriler büyük önem taşımaktadır. Başkan’ın, İngiltere ekonomisi toparlanmaya başlıyor görünse de enflasyonun 2% hedefine ulaşmasının ancak 2015’in 2. yarısında mümkün olabileceği belirtmesinden sonra, bu hafta aylık CPI’ın verisinin %2.8’e (önceki:%2.9) gerileyeceği tahmin ediliyor. Ağustos aynın başında yapılan BOE toplantısının ayrıntılı kayıtlarının da gündemde olacağı yeni işlem haftasında, politika oylamalarında herhangi bir değişiklik olmasının beklenmediği görülüyor. Sterlin’de sert değişikliklerinin oluşmasına neden olabilecek parasal genişleme ve faiz oylamalarının yanında perakende satış rakamları da ülkenin ekonomi gidişatı için yatırımcıların merceği altında olacak. %0.7’ye çıkması beklenen satışların tahminlerin altında kalması halinde Sterlin’de değer kayıpları görülebilecekken, verinin öngörüleri aşması, İngiltere’nin para biriminde yükselişlere neden olabilir.
“Euro Bölgesi resesyondan kurtuluyor mu?”
Parasal birlik cephesine göz atıldığında ise bu hafta ZEW verilerinin, enflasyon ve büyüme oranları ile birlikte öne çıktığını görüyoruz. ECB’nin yakından izlediği CPI rakamlarında Euro Bölgesi için bir değişiklik olmasının beklenmediği dikkat çekerken, Bölge’de sanayi üretiminin artması ve ekonomik iyimserliğin yükselmesi tahmin ediliyor.
Almanya ve Fransa gibi Euro kullanan büyük ekonomilerin büyüme oranlarında olumlu beklentilerin öne çıktığı görülüyor. Euro tarihinin en uzun süren resesyon süreci devam ederken, Bölge’nin GDP rakamına yönelik tahminin ise 2011’de bu yana ilk kez pozitif alana çıkması dikkat çeken ayrıntılar arasında yer alıyor. İkinci çeyrek büyüme rakamına ilişkin ilk tahmin olacak olan %0.2’lik verinin, beklentinin üzerinde gelmesi Euro’da yukarı yönlü hareketlere neden olabilecekken, rakamın tahminlerin altında kalması kıtanın ortak para biriminde değer kayıplarının oluşmasına yol açabilir.
Yeni haftaya girilirken küresel piyasaların ana gündem maddesinin yine FED’in parasal genişlemesine ilişkin spekülasyonların olacağını ifade edebiliriz. Ancak bunun yanında dünyanın diğer büyük ekonomilerinden gelecek rakamlar da yeni haftada yine varlık fiyatlarında sert hareketlerin görülmesine neden olabilir. Bu paralelde, ABD ekonomisine ait veriler yakından takip edilmeye devam edilecekken, gündemde yer alacak diğer başlıklar da yatırımcıların dikkatle inceleyeceği maddeler arasında yer alacak.
EUR/USD ANALİZİ
“1,3405 seviyesi dikkatle takip edilmelidir”
Uzun bir süredir EUR/USD paritesi için iki önemli seviye üzerinde durmuştuk ve bu seviyelerin orta ve uzun vadeli düşüş trendi için önemli olduğunu sizlerle paylaşmıştık. 1,3345 ile 1,3405 seviyesi olarak belirlediğimiz bu seviyeler sonrasında özellikle de 1,3405 seviyesi hem haftalık grafikte demark kanalının üst noktası hem de 200 haftalık basit hareketli ortalama olarak en kritik seviye olarak belirlenmiştir. Geride bıraktığımız hafta 1,3399 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştiren ancak belirlediğimiz ve üzerinde durduğumuz 1,3405 seviyesini geçememesi paritedeki satış baskısının ne kadar güçlü olduğunun bir göstergesi olarak söyleyebiliriz. Bu bağlamda düşüş trendi hala daha aktif ve bu seviye altında kaldığı müddetçe satıcıların piyasada varlığı söz konusudur. Eğer EUR/USD paritesi 1,3405 seviyesi altında hareketlerine devam edecek olursa aşağı yönlü baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Böyle bir durumda 1,3110 ile 1,2920 hedef olarak belirlenmiştir. Var olan düşüş trendinin değişebilmesi içinse paritenin haftalık kapanışını 1,3405 seviyesi üzerinde gerçekleştirmesi gerekmektedir.
NOT: EUR/USD paritesinin trendi ile ilgili bilgili verirken en büyük desteğin Dolar endeksinden olduğunu görebilmekteyiz. Çünkü Dolar endeksi, yükseliş trendi içerisinde hareketlerine devam etmektedir. Dolar endeksinde yükseliş trendin alt kanal noktası olan 80,30 desteğinin önemli olduğunu, bu desteğin kırılmadığı müddetçe EUR/USD paritesindeki düşüşlerin orta ve uzun vadeli devam edeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,3405
Destek; 1,3210-1,3110-1,2920
Direnç; 1,3405-1,3510-1,3650
“200 günlük basit hareketli ortalamaya dikkat”
Uzun bir süredir Dolar endeksinde yaşanılan tepki satışları EUR/USD ve GBP/USD paritelerinde tepki alışlarının oluşmasını sağlamış ve bu çıkış paritenin artık karar aşamasına gelmesini sağlamıştır. Düşüş trendi değişecek mi yoksa aktif bir şekilde devam edecek mi sorularının cevabını görebileceğimiz bir hafta olduğunu düşündüğümüz parite de 200 günlük basit hareketli ortalama dikkatle takip edilmelidir. 200 günlük basit hareketli ortalamayı test ettiğimizde çok önemli bir karar mekanizması olduğu kanısına vardık ve bu durumu grafik üzerinde net bir şekilde gözlemleyebilmekteyiz. Daha öncelerde destek konumunda olan 200 günlük basit hareketli ortalama şuanda direnç konumunda olarak görmekteyiz. Özellikle 200 günlük basit hareketli ortalamanın trend konusunda ciddi adımlar atılmasını sağlaması da şuanda GBP/USD paritesinde işlem stratejileri oluşturulması konusunda yatırımcılara sinyal vermektedir. Özellikle de günlük kapanışlar trend konusunda net bir şekilde yön bulmamızı sağlayacaktır.
200 günlük basit hareketli ortalama olarak gözlemlediğimiz 1,5530 seviyesi şuanda düşüş trendinde hareket eden GBP/USD paritesinin aşağı yönlü baskı oluşturmasına katkı sağlamaktadır. Özellikle de bu hafta gerçekleşecek olan günlük kapanışlara dikkat etmek gerekmektedir. Eğer parite 1,5530 seviyesi altında günlük kapanışlara devam ederse aşağı yönlü hareketler hız kazanabilir ve böyle bir durumda GBPUSD paritesi için 1,5243-1,5091 seviyelerini yeniden konuşmamız kaçınılmaz olacaktır. Aksi takdirde parite için zaten düşüş trendi değişecek olup bu süreçten sonra farklı stratejiler konuşulması için zemin hazırlanacaktır.
Pivot: 1,5530
Destek; 1,5367-1,5243-1,5091
Direnç; 1,5530-1,5645-1,5750
NOT: GBPUSD paritesinin trendi ile ilgili bilgili verirken en büyük desteğin Dolar endeksinden olduğunu görebilmekteyiz. Çünkü Dolar endeksi, yükseliş trendi içerisinde hareketlerine devam etmektedir. Dolar endeksinde yükseliş trendin alt kanal noktası olan 80,30 desteğinin önemli olduğunu, bu desteğin kırılmadığı müddetçe GBPUSD paritesindeki düşüşlerin orta ve uzun vadeli devam edeceğini söyleyebiliriz.
USD/JPY ANALİZİ
“Tepki satışları devam edecek mi?”
USD/JPY paritesinin tepki satışlarına devam edip etmemesi konusunda 97,50 desteğinin bize sinyal verdiğini, bu yüzden de 97,50 desteğinin önemli bir nokta olduğunu daha önceki analizlerimizde sizlere bahsetmiştik. USD/JPY paritesi daha önce defalarca test ettiği ancak bir türlü kıramadığı 97,50 seviyesini aşağı yönlü kırarak tepki satışlarının devamlılığı için sinyal vermiş ve bu durum pariteyi hafta içerisinde 95,79 seviyesine kadar geriletmiştir. Genel anlamda baktığımızda 93,75 desteğinin en kritik seviyelerden birisi olduğunu, bu seviyenin yükseliş trendinin devamı için önemli olduğunu ve yükselişler devam etmek istiyorsa bu destek üzerinde kalması gerektiğini söyleyebiliriz. Bu bağlamda da yükseliş trendinde hareketlerine devam eden parite için yaşanılacak düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Peki, USDJPY paritesinde tepki satışları için hangi seviyeye dikkat edilmesi gerekir diye soracak olursanız 95,35 desteği 93,75 öncesinde önemli bir seviyedir. Bu destek noktası günlük grafikte dönüş sinyallerinin oluşacağı önemli bir kanal noktası olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de dönüşler için 95,35 ve 93,75 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 93,75
Destek: 95,35-93,75-92,58
Direnç: 97,58-98,75-99,92
USD/TRY ANALİZİ
Dolar endeksinde yaşanılan tepki satışları nedeniyle satış baskısını daha net gözlemlediğimiz USDTRY paritesi geride bıraktığımız hafta 1,9140 seviyesine kadar gerilemiş ve bu gerileme sonrasında şuanda 1,92 seviyesi üzerinde hareketlerine devam etmektedir. Özellikle paritenin son durumu için Dolar endeksini takip etmekte fayda var. Çünkü uzun bir süredir devam eden yükseliş trendinde 80,30 desteği eğer kırılmazsa bu trendin devam edeceğini net bir şekilde söyleyebileceğimiz gibi kur üzerinde de yukarı yönlü baskının devam edeceğini net bir şekilde söyleyebiliriz. Bu bağlamda da USDTRY paritesinde işlem stratejileri oluşturacak Forex katılımcıları Dolar endeksini muhakkak takip etmelidir. Teknik seviyeleri incelediğimizde hatırlarsanız TCMB daha önce üst bant faiz oranını 75 baz puan artırarak kurdaki yükselişi durdurmak istemişti ancak bir türlü 1,90 altında kalamamıştı. Çok kısa vadeli 1,8970 test edilmiş olsa da yukarı yönlü atağın tekrar devam ettiğini görmekteyiz. Bu bağlamda da 1,8970 desteği altında günlük kapanışlar gerçekleşmediği müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini net bir şekilde söyleyebiliriz. Böyle bir durumda da 1,9360 ve 1,9550 hedef olarak belirlenmiştir. Düşüşlerde yer almak isteyenler ise 1,8970 desteği altındaki günlük kapanışları beklemelidir.
Pilot: 1,8970
Destek; 1,9140-1,8970-1,8790
Direnç; 1,9360-1,9550-1,9735
HAM PETROL ANALİZİ
“110,50-102,20 arası hareketlere devam”
Ham petrol fiyatları uzunca bir süredir ABD borsaları etkisi altında yukarı yönlü çıkışlarına devam emiş ve bu durum ham petrol fiyatlarını 109,30 bariyerine kadar taşımıştır. Bu çıkışın devam edip etmemesi konusunda ABD borsalarının son durumu karar vereceği gibi teknik olarak baktığımızda bollinger bandının artık karar vermek için uğraştığını görmekteyiz. Çünkü özellikle bollinger bandının üst noktasının altında 2. Haftalık kapanışını gerçekleştiren ham petrolün bu tutumunu devam ettirmesi durumunda tepki satışlarının devam etme ihtimallerinden konuşmamız kaçınılmaz olacaktır. Bu bağlamda da aslında 110,50 bariyeri (bollinger bandının üst kanal noktası) geçilmediği müddetçe kısa vadeli tepki satışlarının devam edeceğini söyleyebiliriz. Ancak unutulmamalıdır ki ham petrol fiyatları 102,20 desteğinden güç alarak yükselişlerini sürdürmektedir. Bu bağlamda da ham petrol fiyatlarında işlem stratejisi gerçekleştirmek isteyen yatırımcılar traderların tatil yaptığı şu dönemde “bekle-gör” politikasını bu finansal varlık için değerlendirerek 110,50-102,20 bariyerlerinin olası kırılışını beklemelidir.
Pivot; 102,20
Destek: 104,60-102,20-99,85
Direnç: 109,30-110,50-112,00
ALTIN ANALİZ
“Altın’da düşüş baskısı devam etmektedir”
1588 seviyesinden 1180 seviyesine kadar geriledikten sonra toparlanan ve gerçekleştirdiği tepki alışlarla 1348 seviyesine kadar çıkış gerçekleştiren Altın fiyatları tepki alışlarına devam edecek mi yoksa artık geri dönüşler başladı mı?
Uzun bir süredir Altın ile ilgili olası dönüş senaryoları ve bu dönüş senaryolar için 3 tane kritik fibonacci rakamlarını sizlerle paylaşmaktaydık. Bu seviyeler sırasıyla fibonacci %61,8, %50 ve %38,2 düzeltme noktaları olan 1337, 1380 ve 1425 seviyeleri olarak belirlenmiştir. Orta ve uzun vadeli olarak baktığımızda hala daha düşüş trendinde devam eden altın için 1380 ve 1425 bariyerleri altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının sürdüğünü, hangi seviyeden döneceği kararını ise temel olarak gelecek makro-ekonomik verilerin fiyatlayacağını sizlerle paylaşmıştık. Vermiş olduğumuz bu seviyelerin hala daha güncel olduğunu ve belirlediğimiz seviyelere dikkat edilmesi gerektiğini söyleyebiliriz. Eğer altın fiyatları belirlediğimiz direnç noktaları altında kalmayı sürdürürse daha önce test ettiği ancak kıramadığı 1180 seviyesi yeniden hedeflenmek isteyecektir. Unutulmamalıdır ki orta vadeli 1380, uzun vadeli olarak 1425 altında hala daha düşüş trendi içerisinde hareketlerine devam etmektedir. Ancak bu düşüşlerin teyit kazanabilmesi için 1270 desteğinin kırılmasını beklemek gerekmektedir. Eğer 1270 desteği kırılmazsa tepki alışları bir müddet daha kendisini göstermek isteyecektir. Böyle bir durumda da 1350-1380 aralığı hedeflenmek isteyebilir.
Pivot; 1425
Destek: 1270-1240-1196
Direnç; 1350-1380-1425
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
