“Yükselen Dolar’a karşı Direnen TCMB”
22 Ağustos 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Akşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Yayınlanan FOMC tutanaklarının ardından FED’in parasal genişleme miktarını bu yıl içerisinde kısmaya başlayacağı yönündeki beklentilerin artması, küresel piyasalarda Dolar’ın değer kazanmasına neden olurken, günün ilk yarısında piyasa katılımcıları Euro Bölgesi’nden gelen PMI verilerini takip etti. İçeride ise TCMB’nin ek parasal sıkılaştırma önlemlerine ilişkin duyurusu gündemde yer aldı.
“Euro Bölgesi Almanya ile toparlanmaya çalışıyor”
Dün gece açıklanan FOMC tutanaklarından sonra bugün öğleden önce ekonomik takvimdeki PMI verileri piyasalarda etkili oldu. Fransa’nın hayal kırıklığı yaratan imalat ve hizmet PMI rakamlarının yanında Almanya ve Euro Bölgesi’nden açıklanan aynı veriler tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Özellikle Almanya’nın imalat PMI göstergesinin iki yılın zirvesine çıkması dikkat çekti. Böylelikle Euro Bölgesi’nden son aylarda gelen olumlu verilere yenileri eklenmiş olurken, ortak para biriminde rakamların yayınlanmasından sonra yukarı yönlü hareketler gözlemlendi. Ancak piyasalarda FED’e ilişkin beklentilerin ağılıkta olması EUR/USD paritesinde düşüş baskısının sürmesine neden oldu.
“TCMB mücadele etmeye devam ediyor”
FOMC tutanakları sonrasında değer kazanmaya başlayan Dolar endeksi paralelinde USD/TRY paritesi bu sabah yeni rekor seviyelere tırmandı. Avrupa seansı açılışının hemen öncesinde 1.9890’a kadar çıkan kur, 10:30’da TCMB’nin açtığı 350 milyon Dolar tutarındaki döviz satım ihalesi ile bir miktar gevşerken, buna rağmen çift halen 1.98 seviyesinin üzerinde tutunmaya devam ediyor.
Merkez Bankası yeni güne miktar bazlı repo ihalesi açmayarak istisnai gün uygulaması ile başlarken, ek parasal sıkılaştırma konusunda bazı açıklamalar yaptı. TCMB’den yapılan söz konusu duyuruda, her biri 16:30’da yapılacak döviz satım ihalelerinin minimum satış tutarını 10:30’da bildireceğini belirtti. Banka ayrıca gerekli görülmesi halinde gün içinde en az bir kereyi aşmaması kaydıyla minimum satış bilgisinin yukarı yönlü güncellenebileceğini ifade etti. TCMB’nin bu hamlelerine rağmen küresel bazda değer kazanan Dolar, USD/TRY paritesinin rekor yüksek seviye olan 1.9893 civarında işlem görmesine neden oluyor.
FOMC tutanakları sonrasında Dolar endeksindeki yükseliş isteği Forex piyasasında paritelerin yönünde etkili olurken, emtia fiyatlarında ise dalgalı bir seyir izleniyor. Diğer taraftan ham petrol, Çin’e ilişkin olumlu beklentilerden destek almaya çalışırken, kıymetli maden fiyatlarında salınımların devam ettiği gözlemleniyor.
“Jackson Hole bugün başlıyor”
Her yıl dünyanın birçok yerinden ekonomistin katılımı ile gerçekleştirilen Jackson Hole toplantısı bugün başlıyor. TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın da katılacağı üç gün sürecek sempozyumda birçok bakan ve politika yapıcı da yer alacakken, bu seneki toplantının öneminin diğerlerinden bir miktar daha az olduğunu ifade etmekte fayda vardır.
FE Başkanı Bernanke’nin yer almayacağı Jackson Hole’de yardımcısı Yellen da sadece moderatör olarak görev yapacak. Yani üst düzey FED yetkililerinden hiç kimse konuşma yapmayacak. Bunun yanında ECB ve BOE başkanları da toplantıya katılmayacakken, büyük merkez bankalarından sadece BOJ Başkanı Kuroda ABD’deki sempozyumda yerini alacak. Politika yapıcılardan üç gün boyunca gelebilecek açıklamalar piyasalarda sert hareketlerin görülmesine neden olabileceği için, yatırımcılar tarafından yakından izlenecek.
“FOMC sonrası gözler ABD verilerinde”
FOMC tutanaklarından sonra ABD’den gelecek veriler bir kat daha önem kazanırken, parasal genişlemenin açıklanacak olan ekonomik rakamların istikrarına bağlı olduğu, kayıtların satır aralarında bir kez daha görüldü. Bu açıdan, bugün ABD’den gelecek istihdam talepleri verisi yatırımcıların merceği altında olacak rakamlar arasında öne çıkmaktadır. Geçtiğimiz hafta, olumlu bir şekilde son 6 yılın en düşük seviyesine düştüğü görülen veriye ilişkin beklenti rakamının bu kez 329 bin olduğu görülüyor. Açıklanacak verinin tahminlerin altında olumlu gelmesi FOMC kayıtları sonrasında Dolar’da değer kazanımların görülmesine neden olabilecekken, rakamın tahminlerin üzerinde olumsuz açıklanması, ABD’nin para biriminde düşüşlere yol açabilir.
Haftalık işsizlik maaşı başvurularının yanında ABD’nin imalat PMI ve konut fiyat endeksi (HPI) verileri yakından takip edilecekken, kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in AAA olan notunu teyit ettiği Kanada’da perakende ve çekirdek perakende satış rakamları gündemde yer alacak.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
15:30 USD İstihdam Talepleri 329K 320K
15:30 CAD Çekirdek Perakende Satışları (Aylık) 0,1% 1,2%
15:30 CAD Perakende Satış (Aylık) -0,3% 1,9%
16:00 USD Ev Fiyat Listesi 0,6% 0,7%
16:00 USD Üretim PMI 54,1 53,71
Jackson Hole Sempozyumu
21:00 USD FOMC Üyesi Fisher Konuşması
22:15 USD Hazine Sekreteri Lew Konuşması
EUR/USD ANALİZ
“OBO Formasyonu İhtimaline DİKKAT!”
EURO bölgesinden gelen olumlu makro-ekonomik veriler sonrasında yükseliş gerçekleştiren parite 1,3450 seviyelerinden gerçekleştirdiği satış baskısı ve bazı noktalar arasındaki yatay seyir EURUSD paritesinin OBO (Omuz Baş Omuz) formasyon oluşma ihtimalini güçlendirdi ve paritenin gün içerisindeki yatay seyir ile ardından gerçekleştirdiği satış baskısı bu senaryomuzun daha da güçlenmesini sağladı. Bu bağlamda formasyona göre stratejiyi belirlersek şuanda 1,3300 seviyesine yakın hareket eden paritenin 1,33 desteğini kırması durumunda Omuz-Baş arasındaki mesafe kadar geri çekilme ihtimallerinin oluşacağı, bu durumun pariteyi 1,3200-1,3180 seviyelerine kadar geriletebileceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten bugün açıklanacak olan makro-ekonomik veriler parite de bu formasyonun devam edip etmeyeceğine karar verecek en önemli sinyal olarak belirlenmiştir.
Teknik olarak baktığımızda EURUSD paritesi için 1,3363 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,3363
Destek 1,3300-1,3265-1,3230
Direnç;1,3363-1,3409-1,3450
GBP/USD ANALİZ
Dün başlayan ve bugün de devam eden yükselişlerle güçlenen Dolar endeksi düşüş baskısını sürdürmek isteyen GBPUSD paritesini destekleyerek gün içi 1,5560 seviyesine kadar gerilemesini sağlamış ve şuanda da 1,5570 seviyesinde hareketlerine devam ettiği gözlemlenmiştir. Teknik olarak baktığımızda 1,5635 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Gün içerisinde ABD’den gelecek olan makro-ekonomik veriler hali hazırda düşüş trendi içerisindeki GBPUSD paritesinin düşüşlerine destek olursa 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,5512 seviyesine kadar gerileme ihtimali olacağı gibi, gelecek olan verilerin parite üzerinde gerçekleştireceği olası yükseliş hareketlerde gün içi satış baskısı devam edip etmeyeceği konusunda 1,5635 dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 1,5635
Destek; 1,5560-1,5512-1,5480
Direnç; 1,5600-1,5635-1,5669
USD/TRY ANALİZ
“Yükselen Dolar’a karşı Direnen TCMB”
Bir yandan Dolar endeksinin güçlenmesi, diğer yandan BİST endeksindeki satış baskısının devam etmesi kur üzerinde yukarı yönlü baskı oluştururken bu baskıdan bunalan merkez bankası gerçekleştirdiği müdahalelerle baskıyı azaltmak ve pariteyi düşürmek istemektedir. Ancak TCMB tarafından gerçekleştirilen müdahaleler sonrasında etkinin sadece anlık olduğu görülmekte ve kurun yeniden gün içi zirve seviyesine yaklaştığı görülmektedir. Bu bağlamda da TCMB’nin gerçekleştireceği sözlü ve yazılı agresif müdahaleler dikkatle takip edilmelidir. Teknik olarak baktığımızda 1,9760 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,9760
Destek; 1,9760-1,9670-1,9530
Direnç; 1,9900-2,0000-2,0080
USD/JPY ANALİZ
FOMC toplantısı sonrasında değerlenen Dolar endeksinin gün içerisinde de değerlenmesi paritenin gün içerisinde yeniden yukarı yönlü atak başlatmasına neden olmuş ve USDJPY gün içi 97,58 seviyesinden gerçekleştirdiği çıkışlarla 98,0 seviyesine yaklaştığı gözlemlenmiştir. ABD’den gelecek olan veriler öncesinde yukarı yönlü çıkışlarına devam ettirmek isteyen parite de gelecek olan verilerin bu yükselişi desteklemesi durumunda gün içi 99 seviyesi hareketlerin oluşabileceğini, aksi takdirde yeniden 98 seviyesine yaklaşacağını söyleyebiliriz. Teknik olarak baktığımızda 98,05 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 98,05
Destek: 98,05-97,58-97,15
Direnç: 98,80-99,20-99,60
HAM PETROL ANALİZ
103,50 civarından gerçekleştirdiği sıkışıklık sonrasında bu destek noktasını kıramayarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren ham petrol fiyatları gün içi 104,69 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirse de bu çıkışı devam ettirebilmek için 105,15 bariyerini de aşması gerekmektedir. Bu şart sağlanırsa ham petrol fiyatlarında toparlanma gözlemleneceği gibi bollinger bandının orta ve üst noktaları test edilmek istenecektir. Eğer 105,15 bariyeri geçilmezse bollinger bandının alt kanal noktası olan 102,95 seviyesinin hedeflenmesi kaçınılmaz olacaktır.
Pivot; 105,15
Destek: 103,50-102,95-101,80
Direnç: 105,15-106,30-107,40
ALTIN ANALİZ
“1385 seviyesi dikkat edilmelidir”
Gerek haftaya bakış gerek günlük analizlerimizde gerekse gün içi raporlarımızda Altın için iki kritik nokta üzerinde (1385 ve 1432) ısrarla durmuş ve özelikle de bu seviyeler arasında ilki olan 1385 bariyerine dikkat edilmesi gerektiğinden sizlerle paylaşmıştık. Altın fiyatları haftanın açılış gününde test etmiş olduğu 1385 bariyerini bir daha test edemedi, FOMC sonucu da Altın fiyatlarının satış baskısına maruz kalmasını sağladı. FOMC sonuçları açıklandıktan sonra ilk etapta dalgalı bir hareket gözlemlediğimiz Altın’da kalan zamanlarda ise 1379 seviyesine doğru satış baskısına maruz kaldı ve şuanda da 1361 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1385 bariyeri hala daha kritik bir seviye olmakla beraber gün içi düşüşlerin devam edebilmesi için en önemli seviyelerden birisidir. Eğer altın bu seviye altında kalmayı sürdürürse günlük grafikteki yükselen takoz formasyonu gereği 1330 seviyesine kadar geri çekilme ihtimali mevcuttur. Bu bağlamda da gün içi 1385 bariyerine dikkat etmek gerekmektedir.
NOT: 1350 ile 1385 arası uzun bir süredir bant hareketi gerçekleştirmektedir. Bu bağlamda da daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması önemlidir.
Pivot; 1385
Destek; 1352-1342-1330
Direnç; 1373-1385-1400
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
