FOMC öncesi gözler PPK toplantısında
20 Ağustos 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Zayıf veri akışı nedeni ile küresel piyasalarda dün, politika yapıcılardan gelen açıklamalar varlık fiyatları üzerinde daha fazla etkili oldu. Yarın yayınlanacak ve tahvil alım programının geleceğine yönelik ipuçları aranacak FOMC toplantı tutanakları öncesinde ise Dolar’da salınım hareketleri izlenirken, haftanın ikinci gününde de yoğun bir ekonomik veri programı görünmüyor.
FED’in aylık 85 milyar Dolar tutarındaki tahvil alım miktarını Eylül ayındaki toplantıda azaltacağına dair piyasa beklentisinin yükseldiği dikkat çekerken, bu doğrultuda ABD devlet tahvillerinde faiz yeniden son iki yılın zirvelerine yakın kalmaya devam ediyor. Almanya Merkez Bankası Bundesbank’ın açıklamalarından destek alan Euro’da Çarşamba ve Perşembe günkü veriler öncesinde dalgalı bir seyir izlenirken, altının 2 ayın en yüksek seviyelerinden bir miktar düşüş sergilediği görüldü. Bugünkü önem derecesi yüksek TCMB faiz kararı öncesinde USD/TRY 1.95 üzerinde tutunurken, Euro, Türk Lirası karşısında tarihi zirvelerine yakın düzeylerde işlem görüyor.
Haftanın ilerleyen günlerinde yoğunlaşacak, ancak bugün nispeten zayıf bir görünüme sahip ekonomi takviminde TCMB faiz kararı, Alman PPI ve Kanada’nın toptan satış verilerinin öne çıktığı görülüyor.
“Gözler TCMB’de”
Yurt dışında veri akışı zayıf olsa da bugün Türkiye’de önemli gelişmeler piyasaları bekliyor olacak. TCMB’nin 14:00’da yayınlayacağı faiz kararları, TRY’nin değeri için büyük bir önem taşırken, Banka’nın politikalarında nasıl bir yol izleyeceği merakla beklenecek.
Daha önce döviz satım ihaleleri ile kurdaki yükselişin önüne geçmeye çalışan Merkez Bankası, son toplantısında faiz koridorunun üst bandında 75 baz puanlık bir artırım yapmıştı. TCMB’nin bu çabaları sonrasında USD/TRY paritesine göz atıldığında büyük değişiklikler gerçekleştiğini söylemek zor. Ancak piyasa katılımcılarının büyük çoğunluğunu bugünkü kararda bir değişiklik yapılmasını beklemediğini görülüyor. Yine de bazı anketlerde beklentilerinin bandın üst sınırında yeniden 25 ya da 50 baz puanlık bir hamle olacağı yönünde olduğu görülüyor. TCMB’nin %4.5 olan politika faiz oranında ise bir değişikliği gitmesi beklenmiyor.
Merkez Bankası’nın dün ihracat kredi reeskont limitini iki katına çıkarırken, kredilerin vadesini de uzattığını duyurmuştu. Bu adım Banka’nın döviz rezervlerini artırmak istediği yönünde değerlendirilirken, TCMB’nin ihalelere devam etmek istediği şeklinde yorumlanabilir. Bu açıdan, piyasalara Dolar satmaya devam etmeyi düşünen Merkez Bankası’nın faiz kararlarında sıra dışı bir hamle yapmasının tahmin edilmediği görülmektedir. Ancak TCMB faiz koridorunun bandını yükseltmeyi tercih ederse, kararın hemen sonrasında TRY’de değer kazanımları görülebilir. Yapılacak artırımın büyüklüğüne göre de piyasanın tepkisi daha fazla olabilir. bu açıdan, TRY’inn değeri üzerinde sert hareketlerin oluşmasına neden olabilecek Merkez Bankası’nın kararı yakından incelenmelidir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Pazartesi
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Alman PPI (Aylık) 0,2% 0,0%
14:00 TRY Türkiye Faiz Oranı Kararı 4,50% 4,50%
15:30 USD Chicago FED Ulusal Aktiviteleri -0.13
15:30 CAD Toptan Satışlar (Aylık) -0,5% 2,3%
15:55 USD Kırmızı Kitap
18:30 USD 4-Haftalık Hazine Bonosu İhalesi
18:30 USD 52-Haftalık Hazine Bonosu İhalesi
EUR/USD ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününde genel anlamda paritenin sakin bir şekilde hareketlerine devam ettiği görülürken bazı önemli veriler nedeniyle çok kısa bir zaman içerisinde EURUSD paritesinde sert hareketin gerçekleştiğini gözlemledik. Bu hareketliliğe sebep olarak Almanya merkez bankası ve uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Euro bölgesi hakkında gerçekleştirdikleri açıklamalar olarak belirlenmiştir. 1,3374 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştiren EURUSD paritesi bu noktalarda çok tutunamayarak yeniden satış baskısına maruz kaldı ve şuanda da1,3346 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,3405 bariyerinin çok önemli ve güçlü bir seviye olduğunu görebiliyoruz. EURUSD paritesi son 1 aydır 1,33** çevresinde dolaşırken bir türlü 1,3405 bariyerini geçememesi dönüşler yakın mı sorusunu sormamızı sağlamaktadır. Bu bağlamda en doğru kararı FOMC toplantısı karar verecektir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,3370 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kalmayı sürdürmesi durumunda aşağı yönlü baskının devam ederek gün içerisinde 1,33 seviyesine kadar gerilemesi beklenilmektedir. Buna ilaveten eğer 1,33 desteği de aşağı yönlü kırılırsa satıcılar daha net işlem stratejileri ile parite de sert hareketlere katkı sağlayabilir. Bu bağlamda gün içi 1,3370 ve 1,3300 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 1,3370
Destek 1,3300-1,3250-1,3200
Direnç; 1,3370-1,3405-1,3455
GBP/USD ANALİZ
200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,5520 seviyesi üzerinde günlük kapanışlar gerçekleştirerek bir sonraki bariyer olarak belirlediğimiz 200 haftalık basit hareketli ortalamanın (1,5750) kritikleşmesini sağlayan GBPUSD paritesi haftanın açılış gününde sakin bir şekilde hareketlerine devam etmektedir. 1,5650 seviyesine yakın hareketlerine devam eden parite şuanda 1,5643 seviyesinde hareketlerini sürdürmektedir. Teknik olarak baktığımızda uzun vadeci satıcıların hala daha etkin olduğu, 1,5750 seviyesi altında günlük ve haftalık kapanışlar devam ettiği müddetçe aşağı yönlü baskının devam edeceğini söyleyebiliriz.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,5680 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kalmayı sürdürmesi durumunda aşağı yönlü baskının devam ederek gün içerisinde 1,56 seviyesine kadar gerilemesi beklenilmektedir. Buna ilaveten eğer 1,56 desteği de aşağı yönlü kırılırsa satıcılar daha net işlem stratejileri ile parite de sert hareketlere katkı sağlayabilir. Bu bağlamda gün içi 1,5680 ve 1,5600 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 1,5680
Destek; 1,5600-1,5545-1,5495
Direnç; 1,5680-1,5720-1,5760
USD/TRY ANALİZ
PPK toplantısı öncesinde BİST-100 endeksinde yaşanılan yaklaşık %2,55’lük düşüş nedeniyle gerileyen Türk lirası kur üzerinde yukarı yönlü hareketlerin oluşmasını ve yeniden 1,95 seviyesi üzerine çıkış gerçekleşmesini sağlamıştır. Her zaman merkez bankasının öncelikli görevleri arasında en önemli yere sahip olan “fiyat istikrarı” bugün gerçekleşecek PPK toplantısı sonucuna direk katkı sağlayacak bir gelişme olarak bilinmektedir. Eğer TCMB kur’daki bu çıkıştan rahatsızsa üst ve alt bant faiz oranlarında artışa gidebilir. Bu bağlamda da TCMB’den açıklanacak Faiz beyanatı dikkatle takip edilmelidir.
Teknik olarak baktığımızda 1,9430 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe satıcıların aktif olamayacağını, alıcıların ise pariteyi 1,9730 seviyesine kadar yükseltmek isteyeceğini söyleyebiliriz. TCMB’den çıkan sonuç eğer kur üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturur ve USDTRY 1,9430 desteğini aşağı yönlü kırabilirse 1,9230 seviyesine kadar satış baskısı oluşması kaçınılmaz olacaktır.
Pivot: 1,9430
Destek; 1,9430-1,9340-1,9230
Direnç; 1,9550-1,9620-1,9730
USD/JPY ANALİZ
97,35 desteğinden almış olduğu güçle haftanın açılış günü yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmek isteyen ancak 98,11 seviyesinden dönüş gerçekleştiren USD/JPY paritesi şuanda 97,56 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 98,15 ile 97,15 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini söyleyebiliriz. Gerek makro-ekonomik verilerin az oluşu gerekse piyasa katılımcılarının çoğunun hala daha tatilde oluşu parite de sakin seyrin oluşmasını sadece Asya seansı içerisinde net hareketler oluşturduğu görülmektedir.
Pivot: 98,15
Destek: 97,15-96,80-96,50
Direnç: 97,85-98,15-98,55
HAM PETROL ANALİZ
107,95 seviyesinden gerçekleştirdiği satış baskısı ile gün içerisinde 106,30 seviyesine kadar gerileyen ham petrol fiyatları özellikle de 107,95 ile 106,18 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirerek sakin bir seyirle hareketlerine devam etmektedir. Genel anlamda baktığımızda bu bandın içinde hareketlerine devam eden ham petrol fiyatlarında daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini söyleyebiliriz. Özellikle de 106,18 desteğinin kırılması durumunda satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Genel görünüm olarak 107,95 bariyeri altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 107,95
Destek: 106,18-105,40-104,30
Direnç: 107,00-107,95-108,60
ALTIN ANALİZ
Gerek kısa vadeli gerekse orta vadeli olarak önemli bir yere sahip olarak gözlemlediğimiz 1385 bariyeri dün itibariyle test edilse de özelikle opsiyonlardaki kar realizasyonlarının etkisi ile kar realizasyonların oluşması sağlanmıştır ve altın fiyatları gün içerisinde 1361 seviyesine kadar gerilemiştir. Genel olarak baktığımızda kar realizasyonlarının devamı için Altın fiyatlarının 1357 desteğini aşağı yönlü kırması gerekmektedir. Böyle bir senaryonun oluşması durumunda 132*’li seviyelere doğru geri çekilme ihtimalinin kuvvetli olduğunu söyleyebiliriz. Aksi takdirde yani Altın fiyatları 1357 desteğini aşağı yönlü kıramaması durumunda 1385-1357 bandının bir müddet daha devam edeceğini söyleyebiliriz. Özellikle de FOMC öncesinde Altın fiyatlarının 1357 desteğini kırıp & kırmaması stratejisi var olan spekülatif haberlerin yönü ve şiddetini de etkileyecek önemli stratejilerden birisi olarak belirlenmiştir.
Pivot; 1385
Destek; 1357-1345-1333
Direnç; 1370-1385-1400
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
