Gözler Draghi, G20 ve ABD verilerinde
05 Eylül 2013 Forex PiyasasıAkşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
“G20 zirvesi bugün başlıyor”
Bu yıl Rusya’da gerçekleşecek olan G20 zirvesi, önemli kararlara tanıklık etmesi beklenilmektedir. 5-9 Eylül 2013 tarihleri arasında gerçekleştirilecek olan zirvenin en önemli gündem maddesi Suriye’dir. Suriye’nin geleceğini etkileyen önemli kararların alınabileceğinin toplantıda olası operasyon detayları konuşulabilir ve ortak kararlar alınabilir. Üye ülkeler arasında bulunun Türkiye’nin de bulunması ve olası operasyonda ABD’yi destekleyip desteklemeyeceği önemlidir. Suriye’nin olası operasyonda Türkiye’yi vururuz ifadesi ile ABD’nin olası operasyonlarında Türkiye’nin de desteği alacağı kuvvetli bir ihtimal. Ancak gerekli görüşmeler için G20 zirvesi dikkatle takip edilmelidir.
NOT: Putin’in danışmanı resmi olarak Suriye konusu G20 zirvesi gündeminde yok ifadesini paylaşsa da bu kadar önemli bir konunun ayrıntılarının konuşulacağı başka bir toplantının G20 dışında çok zor olacağını, bu bağlamda da gündem konusu olmasa da bu konuşmaların yer verileceğini ifade edebiliriz.
“Başkan Draghi, faiz indirimi sinyali verecek mi?”
Tarım dışı istihdam ve İşsizlik oranı verisi öncesi piyasaların en çok dikkat ettiği Avrupa merkez bankası (ECB) açıklamaları piyasalarda sert hareketlere neden olmaktadır. Özellikle de başkan Draghi’nin ifadeleri TR saati ile 15:30 – 16:30 arasında piyasaların hareketlenmesini sağlamaktadır. Son konuşmalarını incelediğimizde özellikle politika faiz oranının şuan ki seviyesinin (%0,50) dip olmadığını vurgulayarak faiz indirimi sinyali vermiş ve bu nedenle de piyasalarda Euro bazlı değer kayıplar oluşmuştu. Bugünkü beklentilere baktığımızda ECB’den herhangi bir faiz oranı indirimi söz konusu değildir. Ancak başkan Draghi’nin faiz indirimi sinyali vermesi en az faiz indirimi yapmış kadar önemli bir etki yaratabilir piyasalarda. Bu bağlamda da TR saati ile 14:45’te sonuçlanacak olan faiz oranı sonuçlanmasından ziyade TR saati ile 15:30’da başkan Draghi’nin gerçekleştireceği basın açıklamaları büyük önem taşımaktadır.
“Tarım Dışı İstihdam öncesi ABD verilerine DİKKAT”
Her ayın ilk haftası finans piyasaların ve dolayısıyla işlemcilerin merakla beklediği Tarım dışı istihdam verisine sadece 1 gün kaldı. Ancak bu verinin nasıl geleceğine ilişkin bizi yönlendirecek makro-ekonomik veriler piyasalarda yer almaya başladı. Salı günü olumlu gelen ISM imalat indeksi ile başlayan veri akışı Çarşamba günü açıklanan olumsuz Ticaret dengesi verisi ile devam etti. Bugün ise “ISM İmal Olmayan İndeks, ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve İstihdam Talepleri verileri” yarın açıklanacak kritik veri öncesinde dikkatle takip edilmelidir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
14:00 GBP Faiz Oranı Beyanatı 0,50% 0,50%
14:00 GBP BOE Toplam Parasal Genişleme 375B 375B
14:45 EUR Faiz Oranı Bildirisi 0,50% 0,50%
15:15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği 175K 200K
15:30 USD Tarım Dışı Üretkenlik 1.6% 0.9%
15:30 USD İstihdam Talepleri 332K 331K
15:30 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
17:00 USD Fabrika Siparişleri (Aylık) -3,4% 1,5%
17:00 USD ISM İmal Olmayan İndeks 55,2 56,0
18:00 USD Ham Petrol Envanterleri -1,9M 3,0M
G-20 Toplantısı 1. Gün
EUR/USD ANALİZ
“Gözler 1,3130 seviyesinde, Kulağımız ise ECB başkanı Draghi konuşmasında”
Gün içerisinde Avrupa merkez bankası (ECB) başkanı Draghi’nin gerçekleştireceği basın toplantısının EURUSD paritesi üzerindeki etkisinin çok önemli olduğunu ve bu toplantı ile beraber paritenin hali hazırdaki kritik seyrinden karar aşamasına geçeceğini söyleyebiliriz. Draghi’nin açıklamaları ile ilgili yukarıda (makro-ekonomik gelişmeler bölümü) ayrıntılı açıklamalar gerçekleştirdiğimiz için tekrar aynı konuları tekrar ifade etmeyeceğiz. Bunun yerine teknik seviyeler üzerinde açıklamalar gerçekleştireceğiz.
1,34**’lü seviyelerden başlayan ve teknik göstergelerin destek olduğu düşüş baskısının 1,3140 seviyesine kadar devam ettiğini ve buradan gerçekleştirilen toparlanma ile 1,3217 seviyesinin test ettiğini gözlemledik. Özellikle 1,3130 seviyesi paritenin bundan sonraki süreçteki hareketi için önemli olduğunu ifade etmiştik. Hatta bu seviyenin haftalık grafikte bollinger bandının orta noktası olduğunu dikkat çekmiştik. Buna ilaveten 200 günlük basit hareketli ortalamanın da 1,3140 seviyesinde geçmesi bundan sonraki süreçte çok daha sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır. En az 300 pips bir hareketin başlayacağı EURUSD paritesinde bu hareketin yukarı mı yoksa aşağı mı olacağına temel makro-ekonomik veriler karar verecektir. Teknik olarak bu hareketin yönünü tahmin edebilmek için EURUSD paritesinin günlük kapanışlarını incelemek önemlidir. 1,3130 seviyesi üzerindeki her kapanış paritenin 1,34**’lü seviyelere göz kırpmasını sağlarken, 1,3130 seviyesi altında gerçekleştirilecek haftalık kapanışla 1,28 seviyesi hedeflenmek isteyecektir. Bu bağlamda da bugünden itibaren daha dikkatli olmak gerekmektedir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda bu hafta hep önemli olan 1,3226 bariyerinin hala daha önemli ve güncel olduğunu söyleyebiliriz. Eğer EURUSD paritesi 1,3226 seviyesi altında hareketlerine devam etmeye çalışırsa satış baskısının gün içi devam etmesi beklenilmektedir. (Ancak son sözün ECB başkanı Draghi de olduğunu bilmemizde fayda var )
Pivot: 1,3226
Destek 1,3160-1,3130-1,3090
Direnç; 1,3226-1,3258-1,3300
GBP/USD ANALİZ
“İngiltere’de parasal genişleme değişikliği olacak mı?”
Son zamanlarda olumlu ekonomik gelişmelerin yaşandığı ve faiz oranları artabilir sinyallerinin bile oluştuğu İngiltere’de son gerçekleştirilen toplantı da parasal genişleme ile ilgili herhangi bir değişiklik yapılmama kararı almış ve yeni başkan Carney ile diğer üyeler bu kararı onaylamıştır. Başkan olduğu günden itibaren özellikle de ilk toplantı da tüm üyelerin yanında yer almasını sağlayan ve parasal genişleme de tüm oyu değişiklik yapılmaması şeklinde kullandırtan Carney’in bugünkü toplantısı dikkatle takip edilmelidir. Parasal genişleme miktarı, faiz oranları ve üyelerin oyları ile ilgili bir değişiklik olup olmayacağı ülke para birimi Sterlin üzerinde önemlidir. Bu bağlamda da açıklamalar sonrası GBP’li paritelerde daha dikkatli olmak gerekmektedir. Çünkü karakteristik özelliğinde sert hareketlere neden olabilen GBP’li pariteler bu tür haberler sonrası daha agresif hareketler gerçekleştirebilirler.
Teknik olarak baktığımızda 1,5570 ile 1,5665 seviyeleri arasında hareketlerine devam etmek istediğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini ifade edebiliriz. Buna göre 1,5665 üzerinde 1,5750, 1,5570 seviyesinin altında ise gün içi 1,5520 seviyesi hedeflenmek isteyecektir.
Pivot: 1,5570
Destek; 1,5570-1,5520-1,5490
Direnç; 1,5665-1,5715-1,5750
USD/TRY ANALİZ
TCMB uzun bir süredir kur üzerindeki baskıyı azaltabilmek için döviz satım müdahaleleri gerçekleştirmekte ancak bir türlü bu konuda başarıya ulaşamamaktadır. Bunun nedenlerini daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. BİST endeksindeki gerileme ve Dolar endeksindeki yükselişler durmadığı müddetçe kur’daki yükselişler kaçınılmaz olacaktır. TCMB başkanı Erdem Başçı’nın yılsonuna kadar 1,92 ifadesini hala daha geçerli kıldığı ve bu konuda hükümetin de başkanı desteklediği görülmektedir. Ancak faiz artışları gerçekleştirilmeden sadece döviz müdahalesi ile bu gerilemenin nasıl olacağı da piyasa katılımsıları tarafından merakla beklenmelidir. Teknik olarak baktığımızda 2,0620 ve 2,0460 seviyelerinin önemli olduğunu, bu destek noktaları üzerinde yukarı yönlü çıkışların devam etmek isteyeceğini net bir şekilde söyleyebiliriz.
Pivot: 2,0460
Destek; 2,0620-2,0460-2,0320
Direnç; 2,0840-2,0900-2,1000
USD/JPY ANALİZ
Politika faiz oranları ve varlık alım programlarında herhangi bir değişikliğe gitmeyen Japonya merkez bankasında gün içerisinde başkan Kuroda’nın konuşması parite üzerinde sert hareketlere neden olmadı. Ancak genel görünüm olarak yükselişleri destekleyecek (Yen’in değer kaybını destekleyecek) açıklamalarda bulundu. Vergi artışı konusunda da açıklamalarda bulunan Kuroda planlandığı gibi gerçekleşmesi durumunda ülke ekonomisine pozitif katkı sağlayacağını ifade etti. Buna ilaveten Suriye’deki gelişmeleri dikkatle takip ettiklerini, bu gelişmeleri görmezden gelmeyeceklerini çünkü piyasaların bu durumdan etkilendiğini sözlerine ekledi.
Kuroda konuşması sonrasında paritenin son halini incelediğimizde 1 saatlik grafikte 99,50 desteğinden güç alarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren USDJPY paritesi gün içi 99,55 seviyesinden gerçekleştirmiş olduğu yükselişlerle 100 seviyesinin üzerine çıkmış ve 100,11 seviyesini test etmiştir. Bu çıkış sonrasında şuanda 100 seviyesine yakın hareket eden parite de 99,50 desteği gündemimizde hala daha önemlidir. Bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe parite için 100,45 ve 100,85 hedeflerimiz mevcuttur. Düşüşlerde yer almak isteyenler ise muhakkak 99,50 desteğinin kırılmasını beklemelidir.
Pivot: 99,50
Destek: 99,50-99,15-98,85
Direnç: 100,15-100,45-100,85
HAM PETROL ANALİZ
Kritik veriler öncesinde ham petrol fiyatları gün içerisinde 108 seviyesine yakın hareketlerine devam etmekte ve özellikle de bugünkü G20 zirvesi ham petrol için daha önemli bir hal almaktadır. Çünkü özellikle de Suriye ile ilgili gelişmelerin konuşulacağı ve olası operasyon ile ilgili görüşüleceği G20 zirvesinden çıkacak sonuç ham petrol fiyatlarını yakından ilgilendirecektir. Bu bağlamda bugün başlayacak G20 toplantısı içerikleri dikkatle takip edilmelidir.
Teknik olarak baktığımızda şuanda 107,80 seviyesine yakın hareketlerine devam eden ham petrol fiyatlarında 106,50 desteğinin önemli olduğunu, hangi yönde hareketlerine devam edeceğine de bu destek noktası karar vereceğini söyleyebiliriz. Eğer ham petrol fiyatları 106,50 desteği üzerinde kalmayı başarabilirse yeniden yukarı yönlü hareketler devam edeceği gibi 110,50 seviyesine yaklaşma sağlanmak isteyecektir. Aksi takdirde yeniden tepki satışları ile haftanın dip noktası olarak belirlediğimiz 104,30 seviyesi test edilmek istenecektir. Bu bağlamda da gün içi 106,50 desteği dikkatle takip edilmelidir.
Pivot; 106,50
Destek: 106,50-105,53-104,30
Direnç: 108,40-109,30-110,50
ALTIN ANALİZ
Obama’nın ABD senatosundan onay alması sonrasında önümüzdeki hafta yürürlüğe girecek ve sınırlı operasyona evet denilen oylama sonrasında piyasaların en azından önümüzdeki haftaya kadar savaş senaryosunun ortadan kalkması ile psikolojik olarak gerilemesini gerçekleştiren Altın fiyatları 1 saatlik grafikteki FLAG formasyonunu gerçekleştirerek gün içi 1381 seviyesine kadar geriledi. Bu gerileme sonrasında 1390 seviyesine yakın hareketlerine devam eden Altın için bugün gerek G20 zirvesi gerek ECB ve BOE başkanlarının konuşmaları gerekse ABD’den gelecek olan önemli veriler Altın fiyatlarında sert hareketlerin oluşmasını sağlayabilir.
Teknik olarak baktığımızda 1408 seviyesinin gün içerisinde önemli bir bariyer olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe bu haftanın dip noktası olarak belirlenen 1373 desteğine kadar gerileme ihtimalinin oluştuğunu söyleyebiliriz. Günlük grafikte her ne kadar yükseliş trendi içerisinde hareketlerine devam etse de 1432 seviyesi altında kanal içi hareket anlamında kanalın alt noktasını test etme ihtiyacı duymaktadır. Bu bağlamda da 1408 seviyesi altında kısa vadeli tepki satışlarının devam etmesi beklenilmektedir.
NOT: Şuanda makro-ekonomik haberlerin yoğunluğu ve savaş spekülasyonları nedeniyle kararsız bir şekilde hareketlerine devam eden Altın’da “bekle-gör” politikası en önemli stratejidir. Foreks işlemcisi avını bekleyen aslan misali sabırla beklemeli ve daha net yön tahminleri sonrasında işlemlerine devam etmesi gerekmektedir. Bu bağlamda da özellikle orta vadeci işlemcilerin 1432 -1350 seviyelerine göre daha net işlemler oluşturması ve bu seviyeleri sabırla beklemesi önemlidir. Özellikle de 1350 desteği yakından takip edilmelidir.
Pivot; 1408
Destek; 1380-1373-1362
Direnç; 1396-1408-1416
Kudret AYYILDIR
Currency and Commodity Market Specialist
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
