“FED öncesi kritik ABD verileri önemli sinyaller verebilir”
13 Eylül 2013 Forex PiyasasıSabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
“ABD’den iki eyalet, piyasaların kısa vadeli dalgalanmasını sağladı”
332.000 beklenti içerisinde olan ABD İstihdam Talepleri verisi iki eyalette bilgisayar sistemlerinde gerçekleştirilen güncellemeler nedeniyle Nisan 2006’dan bu yana en düşüğe geriledi. Bu gerileme sonrasında verinin 292.000 açıklandığını ve haberin ilk etkisi ile Dolar endeksinde yükselişlerin gerçekleştiğini gözlemlemiş olduk. Ancak, ABD Çalışma Bakanlığından gelen iki eyalette bilgisayar sistemlerinde gerçekleştirilen güncellemeler nedeniyle bu düşüş yaşandı ifadesi Dolar endeksindeki kazançların geri verilmesini sağladı.
“Gözler FED toplantısına çevrildi”
ABD’nin olası Suriye operasyonu düşüncesinin değişmesi ve demokratik yollarla çözümün daha etkin sonuçlara ulaşacağını düşünen Rusya’nın yoğun çabasının meyvelerini bugün aldığını gözlemlemekteyiz. Özellikle de operasyon için gerekli oylamaların ertelenmesi, Suriye’nin kullandığı kimyasal silahları uluslararası denetim mekanizmalarına teslim edilmesi düşüncesi ile operasyonun şimdilik olmayacağı, piyasaların yeniden FED toplantısına odaklanmasını sağladı. Savaş senaryoları ile yükselişe geçen Emtia ve Enerji fiyatları da böylelikle FED’in parasal genişlemede azaltmaya gideceği düşüncesi ile satış baskısına maruz kalmış oldu. Bu bağlamda da olası Suriye gerginliği ile ilgili önemli açıklamalar yapmadığı müddetçe piyasalar artık FED’e odaklandığını söyleyebiliriz.
“Japonya, vergilerde indirime gitmek istiyor”
Satış vergisindeki artışın yan etkilerinden ekonomiyi korumayı hedefleyen teşvik paketi kapsamında Japonya, kurumsal gelir vergilerinde indirim yapmayı planlıyor. Konuya dair bilgisi olan 3 kaynak, Nisan’da tüketim vergisinin artırılmasını değerlendiren Başbakan Shinzo Abe’nin yetkililerden şirketlerin kârlarından alınan vergide indirimi görüşmelerini istedi.
“ABD operasyon düşüncesini aklından çıkaramıyor”
Her ne kadar Suriye ile ilgili gerçekleşecek operasyon düşüncesi ertelenmiş gibi gözükse de ABD’nin bu kararını değiştirebilmesi için henüz somut bir çarenin oluşmaması ister istemez yeniden savaş senaryolarının oluşabilme ihtimallerini güçlendirmektedir. ABD Dışişleri Bakanı Kerry’nin dün ABD borsaları kapanışı öncesinde gerçekleştirdiği konuşmasında, Rus mevkidaşı Lavrov ile Suriye konusunu görüştüğünü, Suriye rejiminin verdiği sözler bize göre yeterli olmadığını, barışçıl bir çözüm sağlamak açık şekilde askeri müdahaleye tercih edilebileceğini ifade ederek sözlerini tamamladı.
“ECOFIN ve Eurogroup toplantısına DİKKAT”
Haftanın son işlem gününe geldiğimiz bugün piyasaların makro-ekonomik verilere doyacağı bir gün olarak belirleyebiliriz. Gün içerisinde ECOFIN ve Eurogroup toplantıları özellikle ABD borsaları açılışı ile Avrupa borsaları kapanışı arasında sert hareketlerin oluşmasını sağlayabilir. Ancak Eurogroup toplantısının yarın 2. Gün olarak devam edecek olması bir yandan da Pazar gecesi piyasalar açılışında herhangi bir hareketlilik olacak mı sorusunun da sorulmasını sağlamaktadır. Son ekonomik göstergeler ve Draghi’nin konuşmaları sonrasında AB ülkelerinin mali durumu ile ilgili görüşmelerin ve çıkacak olan sonuçların piyasalarda etkisinin olacağını, bu nedenle de gün içi ECOFIN ve Eurogroup toplantısından çıkacak sonuçlarına dikkat edilmesi gerektiğini söyleyebiliriz.
“FED öncesi kritik ABD verileri önemli sinyaller verebilir”
17-18 Eylül 2013 tarihlerinde gerçekleşecek FOMC toplantısı sonrasında piyasaların parasal genişleme (QE) konusunda hangi karara varacağı merakla beklenirken bu kararı etkileyecek makro-ekonomik verilerden bir diğeri de bugün ABD’den açıklanacak olan PPI, Çekirdek PPI, Perakende Satış, Çekirdek Perakende Satış ve Michigan Hassasiyeti olarak belirlenmiştir. Olumlu ABD verileri FED’in parasal genişleme miktarında azalıma gideceği ihtimallerini güçlendirirken olumsuz sonuçlanan ABD verileri ise FED’in parasal genişleme miktarında değişiklik olmadan devam edebilme ihtimallerini güçlendirecektir. Bu nedenle de toplantıya kadar olan süreçte gelecek olan veriler dikkatle takip edilmelidir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Zaman Haber Beklenti Önceki
Cuma
10:15 CHF PPI (Aylık) 0,2% 0,0%
12:00 EUR İstihdam Değişikliği (çeyreklik) -0,2% -0,5%
12:00 EUR Ticaret Dengesi 15,3B 14,9B
EUR ECOFIN toplantısı
EUR Eurogroup Toplantısı 1. Gün
15:30 USD PPI (Aylık) 0,2% 0,0%
15:30 USD Çekirdek PPI (Aylık) 0,2% 0,1%
15:30 USD Perakende Satış (Aylık) 0,5% 0,2%
15:30 USD Çekirdek Perakende Satışları (Aylık) 0,3% 0,5%
15:30 CAD Kapasite Kullanım Oranı 81,3% 81,1%
16:55 USD Michigan Hassasiyeti 82,6 80,00
17:00 USD İşletme Stokları (Aylık) 0,4% 0,0%
Cumartesi
EUR Eurogroup Toplantısı 2. Gün
EUR/USD ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin genel olarak gün içerisinde 1,3260 ile 1,3340 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini söyleyebiliriz. Özellikle de gün içi işlemcilerin paritedeki bu sakinlikte işlemlerden kaçınması ve bandın dışına çıkılması durumunda işlemlerde yer alması önemlidir. Gelecek olan makro-ekonomik verilerin parite üzerinde sert hareketler oluşturacak olması paritenin belirlediğimiz bandın dışına çıkabilmesine katkı sağlayacaktır. Ancak özellikle 1,3340 bariyerinin geçilememesi önemli tepki satışı fırsatı yaratarak 1,3260 desteğinin kırılmasını sağlayabilir. Böylelikle de 1,3130 desteği yeniden gündemimize gelecektir. Aksi takdirde 1,3260 desteği alıcılar için önem taşıyacaktır ve bu desteğin kırılamaması da 1,3340 bariyerinin geçilerek 1,3460 seviyesinin test edilmek isteneceğini ifade edebiliriz.
Pivot: 1,3260
Destek 1,3260-1,3230-1,3190
Direnç; 1,3300-1,3340-1,3380
GBP/USD ANALİZ
1,5840 seviyesine kadar yükselen ve bu yükseliş sonrasında sakin bir seyirle hareketlerine devam eden GBPUSD paritesinde tepki satışları düşüncesinin yavaştan oluşma isteği GBPUSD paritesinin yeniden 1,5680 seviyesine taşınmasına neden olabilir. 1,5880 seviyesinin yükselen takoz formasyonunda kanalın üst noktası olması, paritenin 1,5840 seviyesinden gerilemesi olası bir tepki satışları düşüncesinin oluşmasını sağlamıştır. Bu düşüncenin daha da devam edebilmesi için paritenin gün içi 1,5770 desteğini kırması gerekmektedir. Eğer parite gün içi 1,5770 desteğini kırabilirse tepki satışları ihtimalleri kuvvetlenecektir ve bu durum 1,5730 ile 1,5680 seviyelerinin test edilmesini sağlayacaktır. Bu nedenle de gün içi 1,5770 desteği dikkatle takip edilmelidir. Eğer bu destek kırılmazsa yeniden bu haftanın zirvesi 1,5840 direncine doğru atak gerçekleştirmek isteyecektir.
Pivot: 1,5840
Destek; 1,5770-1,5730-1,5680
Direnç; 1,5840-1,5880-1,5920
USD/TRY ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde düne kadar olan müdahalelerin başarılı olmasının nedeninin BİST endeksindeki yükseliş ve Dolar endeksindeki tepki satışları olduğunu daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. Dün de müdahale olmasına rağmen kurda düşüşlerin oluşmamasının en önemli nedeni Dolar endeksinin yeniden değerlenmesi olarak belirlenmiştir. Özellikle de 81.00 seviyesi üzerinde kalma isteği ile değerlenen Dolar 2.000 seviyesinden destek alana paritenin yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmesini sağladı. Teknik olarak baktığımızda 2,0160 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini, gün içerisinde TCMB’den gelecek olan müdahalelerin önemli olduğunu ancak dolar endeksinin son durumunun da dikkatle takip edilmesi gerektiğini söyleyebiliriz. Tabii bir de ABD’den gelecek olan verilerin FED toplantısına olan etkisi ve bu durumun Dolar üzerindeki fiyatlanması kur üzerinde sert hareketlerin olmasını sağlayabilir.
Pivot: 2,0160
Destek; 2,0160-2,0090-2,0000
Direnç; 2,0300-2,0385-2,0450
USD/JPY ANALİZ
Japonya’dan gelen veriler ve bu verilerin Japonya borsasında gerçekleştirdiği dalgalanmalar USDJPY paritesinin sert hareketlere maruz kalmasını sağlamış ancak bu sert hareketlere ilaveten dalgalanmaların olması karar vermemizi zorlaştıran en önemli gelişme olduğunu ifade edebiliriz. 99,00 seviyesine kadar geriledikten sonra Dolar endeksindeki değerlenme düşüncesinin sürmesi ve buna ilaveten Nikkei endeksindeki yükseliş nedeniyle Yen’in değer kaybetmesi parite üzerinde yukarı yönlü hareketin devam etmesini sağlayan en önemli gelişmedir. Teknik olarak baktığımızda 99 desteğinden başlayan yükselişlerin devamı için 100 bariyerinin geçilmesi gerektiğini, bu bariyerin geçilmesi durumunda ise yukarı yönlü hareketlerin yeniden aktif bir şekilde devam etmek isteyeceğini ve bu haftanın zirvesi 100,60 seviyesinin tekrar test edilme ihtimalini söyleyebiliriz. Ancak eğer USDJPY paritesi 100 bariyerini geçemezse bir müddetçe 100,00 – 99,00 seviyeleri arasında batn gerçekleştirmek isteyecektir.
Pivot: 99,00
Destek: 99,40-99,00-98,50
Direnç: 100,00-100,40-100,75
HAM PETROL ANALİZ
ABD’nin olası operasyonun ertelenme görünümü ile tepki satışlarına maruz kalan ham petrol fiyatları 106,40 desteğinden dönüş gerçekleştirerek yukarı yönlü çıkış sinyali vermiş ve bu sinyali de gün içi 108,70 seviyesine kadar yükselerek devam ettirmiştir. Bu nedenle de 106,40 desteği aslında yeni yükselişler için güç toplanılan bir destek olarak görülmüştür bu süreçten sonra. Bu nedenle de 106,40 desteği kırılmadığı müddetçe daha net yükseliş baskısı gözlemlenebilir. Eğer ham petrol 106,40 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini ve yeniden 110 seviyesinin üzerine çıkmak isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 106,40
Destek: 107,50-106,40-105,30
Direnç: 108,85-109,50-110,60
ALTIN ANALİZ
Uzun bir süredir altın fiyatları ile ilgili olumsuz senaryolarımızın devam ettiğini, altın fiyatlarının 1432 seviyesine kadar çıkışında negatif görüntümüzü koruyarak hala daha düşüş baskısının mevcut olacağını ve yatırımcılarımızın henüz pozitif düşünmemesi gerektiğini söylemiş ve bu konuda dikkatli olmanız gerektiğini günlük analizlerimizde sizlere ifade etmiştik. Altın fiyatlarının 1180 seviyesinden başlatılan düzeltme yükselişlerinin orta vadeli yükseliş kanalının üst noktası olan 1432 ile son bulması yeni düşüşler için önemli bir sinyaldi ve piyasalar bu sinyali çok net değerlendirdiler. Altın fiyatlarında gerçekleşen satış baskısı ile dün orta vadeli yükseliş trendinde kanalın alt noktası 1353 desteği kırıldı ve altın da satış baskısı gerçekleşti. Bu satış baskısına olumlu ABD istihdam talepleri ve dolayısıyla da FED QE azalımı ihtimali karışınca Altın fiyatlarının gün içi 1320 seviyesine kadar gerilediğini gözlemledik. Bu süreçten sonra altın fiyatlarını incelediğimizde 1432 önemli bir bariyer ve bu bariyer altında hala daha görünümümüz negatiftir. Eğer FED toplantısında parasal genişleme konusunda herhangi bir sürpriz yaşamazsak altın fiyatlarında negatif baskı devam edecektir. Bu süreç boyunca ABD’nin olası Suriye operasyonu yenilense bile altın fiyatlarındaki yükselişlerin sınırlı olacağını söyleyebiliriz. Bu bağlamda yükselişlerin orta ve uzun vadeli satış fırsatı olabileceğini 1270 ve 1180 seviyelerin yeniden hedef olabileceğini söyleyebiliriz.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 1345 seviyesinin önemli olduğunu, bu seviye altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini ve gün içi 1305 seviyesine doğru geri çekilme ihtimallerinin kuvvetli olduğunu söyleyebiliriz.
Pivot; 1345
Destek; 1320-1305-1270
Direnç; 1333-1345-1357
Kudret AYYILDIR
Currency and Commodity Market Specialist
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
