“Geri sayım başladı”

18 Eylül 2013 GCM Forex Piyasası Parite ve Emtia Analizi

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Küresel piyasaların merakla beklediği kritik öneme sahip FOMC toplantısı bugün sonlanacakken, yatırımcıların dikkatleri FED’in atacağı adımlara odaklanmış durumda. Varlık fiyatları üzerinde sert hareketlerin gerçekleşmesine neden olabilecek FOMC’nin açıklamaları öncesinde ise paritelerde dalgalı bir seyir gözlemleniyor.

FED öncesinde Asya seansı sırasında yönünü aşağı çeviren altın, altı haftanın en düşük seviyelerine gerilerken, Libya’nın batısındaki petrol sahalarının yeniden üretime geçtiği haberlerinin basına yansıması ile ham petrolde değer kayıpları gözlemlendi. Pariteler tarafında ise daha sakin bir seyir izlenirken, Avrupa borsalarının bu sabah yatay bir açılış yapması bekleniyor.

Son ayların en önemli gelişmesi olarak gösterilebilecek FOMC toplantısının yanında hafta ortasına gelindiğinde piyasaları yoğun bir ekonomi takvimin beklediği söylenebilir. BOE’nin toplantı kayıtlarının yanında ABD’den emlak sektörüne ilişkin veriler, ham petrol stokları ile birlikte önem taşımaktadır. BOE’nin para politikasına ilişkin oylamasında herhangi bir değişiklik gerçekleşmiş olmasının beklenmediği görülürken, kayıtların satır aralarında, özellikle enflasyona ilişkin yer alacak ipuçları Sterlin üzerinde sert hareketlerin görülmesine yol açabilir.

“ABD’de FOMC öncesi gözler konut verilerinde”

İçinde bulunulan yıl içerisinde dünyanın en büyük ekonomisinden gelen emlak sektörüne ilişkin rakamlar genel anlamda iyimser bir tablo çizmektedir. Son aylarda görülen karmaşık rakamlar dışında toparlanma gösterdiği söylenebilecek ABD’nin konut sektörüne ilişkin veriler bugün FOMC öncesinde piyasalarda etkili olabilir. Bernanke’nin parasal genişlemenin kısılabileceğini ifade etmesinin ardından ülkede yükselen faizler mortgage kredilerinde aşağı yönlü baskı oluştursa da, bugünkü rakamlara ilişkin beklentilere göz atıldığında olumsuz bir tablonun olmadığı görülüyor. FOMC kararları öncesinde, piyasa psikolojisi nedeni ile para biriminin değeri üzerinde etkili olabilecek verilerin genel anlamda tahminlerin üzerinde açıklanması Dolar’da değer kazanımlarının oluşmasına neden olabilecekken, yapı ruhsatları ve konut başlangıçları verilerinin beklentilerin altında gerçekleşmesi ülkenin para biriminde değer kayıplarının oluşmasına yol açabilir.

“FOMC toplantısı piyasaların yönünü belirleyecek”

Son ayların en çok gündemde olan konusu FOMC’nin parasal genişleme programına ilişkin alacağı kararlar, bugün sonlanacak toplantı sonrasında açıklanacak. Piyasa beklentilerine ve anketlere bakıldığında, FED’in bugün aylık 85 milyar Dolar olan tahvil alım miktarını 10 milyar Dolar kısacağı öngörülüyor.

Bernanke’nin 22 Mayıs’taki konuşmasının ardından diğer FED üyelerinin de ekonomik veriler doğrultusunda parasal genişlemeden yavaş yavaş çıkılması gerektiğini ifade etmeleri, Banka’nın Eylül ayı toplantısını kritik bir noktaya taşıdı. ABD’den gelen verilerin de genel anlamda olumlu bir tablo çizmesi FED’in, 2008 krizinden bu yana devam ettirdiği gevşek para politikasını artık kısmaya başlayabileceği beklentilerini oluşturdu.

FED’in para politikasını ilerleyen aylarda sıkılaştırmaya başlayabileceği düşüncesini oluşturabilecek, 10 milyar Dolar’ın üzerindeki bir azaltım ABD’nin para biriminde sert yükselişlere neden olabilecekken, tahvil alım miktarının 10 milyarın altında azaltılması Dolar’ın değer kaybetmesine neden olabilir. Yetkililerin para politikasında bir değişikliğe gitmemesi durumunda ise Dolar’da daha sert değer kayıpları izlenebilir.

Diğer taraftan yayınlanacak kararların ardından Başkan Bernanke’nin konuşmaları da piyasalar için büyük bir önem taşımaktadır ve dikkatle takip edilmesi gerekmektedir. Piyasalarda yeni trendlerin oluşmasına neden olabilecek bugünkü kritik FOMC toplantısının ardından varlık fiyatlarında sert hareketler oluşabileceği için yatırımcıların dikkatli olması gerekmektedir.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Çarşamba

Zaman Haber Beklenti Önceki

11:30 GBP MPC Toplantısı Kayıtları

12:00 CHF ZEW Beklentileri 7,2

15:30 USD Konut Başlangıçları 0,93M 0,90M

15:30 USD Yapı Ruhsatları 0,95M 0,95M

17:30 USD Ham Petrol Envanterleri -1.2M -0,2M

17:40 CAD BOC Başkanı Poloz Konuşması

21:00 USD Faiz Oranı Beyanatı 0,25% 0,25%

21:00 USD FOMC Beyanatı

21:30 USD Fed Yöneticisi Bernanke Konuşması

EUR/USD ANALİZ

“HEDEF, 1,3500 mi yoksa 1,3180 mi? ”

1,3385 seviyesine kadar yükseldikten sonra bu seviyede takılan ve sıkışık seyirle FOMC toplantı tutanakları ve FED başkanı Bernanke’nin konuşmasını bekleyen EURUSD paritesinde TR saati ile 21:00’de açıklanacak FOMC toplantı tutanakları ve saat 21:30’da başlayacak olan FED başkanı Bernanke’nin konuşması büyük önem taşımaktadır. Parasal genişleme ile ilgili ifadelerin yoğun bir şekilde geçeceği akşam saatlerinde Dolar endeksinin son durumu dikkatle takip edilmelidir. FOMC toplantı tutanakları ve FED başkanı Bernanke’nin konuşacağı güne kadar uzun vadeli yükseliş trendinin alt kanal noktası ve aynı zamanda da 21 aylık basit hareketli ortalama olan 81.00 desteği üzerinde kalmayı başaran Dolar endeksi bu tutumunu TR saati ile 21:00’den sonra da devam ettirirse EURUSD paritesinde satış baskısı oluşacağını ve yeniden 1,32 seviyesi altına gerileme ihtimalinin güçleneceğinden bahsedebiliriz. Bu bağlamda da TR saati ile 21:00’de açıklanacak FOMC toplantı tutanakları ve saat 21:30’da başlayacak olan FED başkanı Bernanke’nin konuşması takip edilirken bir yandan da Dolar endeksinin son durumu ( 81.00 desteğini kırıp kırmaması ) dikkatle takip edilmelidir.

FOMC öncesi EURUSD paritesini incelediğimizde 4 saatlik grafikte 1,3325 desteği hala daha önem taşımaktadır. Satıcıların aktif olabilmesi için 1,3325 desteğinin muhakkak kırılması gerekmektedir. Aksi takdirde kanal içi hareketler EURUSD paritesini kanalın üst noktası olan 1,3426 seviyesine taşıyabilir.

NOT: EURUSD paritesi bugün 1,3500’e mi yoksa 1,3180’e mi hareket edeceğine karar vereceği bir gün olması beklenilmektedir. Beklentinin aşağı yönlü olması söz konusudur. Ancak 2 hafta önce hayal kırıklığına uğranılan Tarım dışı istihdam verisi gibi olası ihtimalleri de göz ardı etmemek gerekmektedir.

Pivot: 1,3325

Destek 1,3325-1,3285-1,3250

Direnç; 1,3385-1,3425-1,3455

GBP/USD ANALİZ

“1,5880, tepki satışları için önemli bir seviyedir”

Tepki satışları gerçekleşecek mi gerçekleşmeyecek mi sorusunun cevabını arayacağımız bir gün içerisinde gözler FOMC toplantı tutanakları ve FED başkanı Bernanke’nin konuşmasında olacaktır. Genel şablonda baktığımızda Pazar gecesi piyasa açılışı sonrasında gerçekleştirilen 1,5960 tepesi bir türlü geçilemedi ve satış baskısına maruz kaldı. Ancak bu satış baskısı her seferinde 1,5880 desteğinde son bulmaktadır. Bu nedenle de daha net işlemler için 1,5960 – 1,5880 bandının dışına çıkılmasını beklemek gerekmektedir. Özellikle de yeni yükselişler öncesinde güç kazanması için oluşması beklenilen tepki satışlarının 1,5880 seviyesi kırılması sonrasında gerçekleşmek isteyeceği, FOMC toplantısı ve Bernanke’nin açıklamaları ile böyle bir ihtimalin güçleneceğini söyleyebiliriz. Ancak yine de olası alternatif senaryoları göz ardı etmemek gerekmektedir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda hala daha 1,5880 desteği üzerinde hareketlerine devam etmekte ve bu tutum paritenin yeniden 1,5960 seviyesine doğru yükselmesini sağlayabilir. 1,5880 ile 1,5960 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden GBPUSD paritesinde “destekten al – dirençten sat” mantığı FOMC öncesinde önemli bir strateji iken riskini minimize etmek isteyen yatırımcının ise bu bandın dışına çıkmasını beklemesi en önemli işlem stratejisi olarak belirlenmiştir.

Pivot: 1,5960

Destek; 1,5880-1,5830-1,5780

Direnç; 1,5935-1,5960-1,6000

USD/TRY ANALİZ

Dün gerçekleşen PPK toplantısında daha önceki ifadelerinde de yer verdiği gibi başkan Erdem Başçı’nın benden faiz artırımı ile ilgili herhangi bir beklentisi içerisinde olmayınız açıklamalarını doğrular nitelikte bir karar alınmış olup ne politika faiz oranlarında ne de alt ve üst bant faiz oranlarında bir değişiklik olmamıştır. Bu tutum kur üzerinde de hareket alanını kısıtlarken USDTRY paritesinin 2,0000 seviyesi üzerinde kalması dikkat çekicidir. Genel görünüme baktığımızda 1,9950 ile 2,0120 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden USDTRY paritesinde daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılmasını beklemek en önemli strateji olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de her noktadan piyasaya dâhil olmak yerine belirlemiş olduğumuz bandın dışında işlemlerde yer almak hem riskinizi azaltacaktır hem de piyasa psikolojisi adına önemli bir adım atmış olacaksınız. Çünkü Forex yatırımcısı, avını bekleyen aslan misali işlemlerinde sabırlı, temkinli ve soğukkanlı olması gerekmektedir.

Pivot: 1,9950

Destek; 1,9950-1,9870-1,9740

Direnç; 2,0120-2,0200-2,0300

USD/JPY ANALİZ

“99,35 ile 98,90 arası bant devam etmektedir”

Her seferinde 99,35 bariyerine kadar yükselen ancak bu bariyeri geçemeyerek tekrar satış baskısına maruz kalan USDJPY paritesi şuanda 99,35 ile 98,90 seviyeleri arasında sıkışık bir seyirle hareketlerine devam etmektedir. Genel görünüm neticesinde herhangi bir yön kararı vermemize yardımcı olmayan USDJPY paritesinde belirlediğimiz bandın dışına çıkılması ile daha etkin hareketlerin olacağını ifade edebiliriz. Özellikle de FOMC öncesinde böyle bir sıkışıklığa gitmiş olması bandın dışına çıkılması durumunda daha sert hareket edeceği anlamına gelecektir. Bu bağlamda yeni işlem fırsatları için bandın dışına çıkılmasını beklemek en uygun strateji olarak belirlenmiştir.

Pivot: 99,35

Destek: 98,90-98,60-98,20

Direnç: 99,35-99,65-100,00

HAM PETROL ANALİZ

Haftanın ilk işlem gününden itibaren özellikle ABD’nin olası Suriye operasyonu ihtimalinin çok düşük noktalara gerilemesi ile satış baskısına maruz kalan ve kısa vadeli yaşanılan bu satış baskısının günlük grafikteki yükseliş kanalını aşağı yönlü kırarak trendi değiştirdiğini görmekteyiz. 105,77 seviyesi altında kalarak ve günlük kapanış gerçekleştirerek satış baskısı için önemli sinyaller veren ham petrol fiyatları şuanda 104,84 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 105,77 ve 106,70 bariyerlerinin ham petrol fiyatlarında aşağı yönlü baskı için önemli direnç noktaları olduğu ve bu bariyerler altında kaldığı müddetçe düşüşlerin devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Eğer ham petrol fiyatları belirlediğimiz direnç noktaları altında kalmaya devam ederse 89 günlük basit hareketli ortalama olan 102,20 seviyesine kadar gerileme ihtimalinin olduğunu söyleyebiliriz. Yükselişler için özellikle 106,70 direncinin geçilmesi önemlidir.

Pivot; 106,70

Destek: 104,38-103,38-102,20

Direnç: 105,70-106,70-107,84

ALTIN ANALİZ

“Geri sayım başladı”

Piyasaların merakla beklediği FOMC toplantı tutanakları ve FED başkanı Bernanke’nin gerçekleştireceği konuşma bu akşam TR saati ile 21:00’den itibaren başlayacaktır. Ve hepimizin de bildiği gibi gerek FOMC toplantı tutanaklarında gerekse Bernanke’nin açıklamalarında gündem konumuz parasal genişleme olacaktır. Parasal genişleme de azalma olacak mı, olursa ne kadar azalacak, olmazsa hangi aylara ertelendi ya da hiç mi olmayacak gibi soruların cevabını alacağımız bir gün ve bugün için en çok etkilenecek finansal varlıkların içerisinde gelen kıymetli madenlerden Altın ve Gümüş yer almaktadır. FOMC öncesinde 1305 desteğini kıran ve daha net düşüş baskısını bizlere gösteren Altında, parasal genişlemenin azalması kararında mevcut düşüşlerini devam ettireceği gibi gün içerisinde 1275 ve 1235 seviyelerinin test etme ihtimalleri kuvvetlenecektir. Zaten hali hazırda gözlemlediğimiz düşüş trendi makro-ekonomik veri ile desteklenmiş olacağından trend dostu yatırımcılar için önemli bir işlem strateji olacaktır. Ancak piyasaların da beklediği parasal genişleme azalacak ihtimali sekteye uğrarsa yani beklentinin altında parasal genişleme ile karşılaşırsak ya da parasal genişleme aynı oranda devam etmek isterse muhakkak tepki alışları gelecektir ve bu durum altın fiyatlarının 1324 ile 1336 seviyelerini test etmesinde bize yardımcı olacaktır.

FOMC öncesi Altın fiyatlarını kısa vadeli olarak incelediğimizde 1313 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot; 1313

Destek; 1290-1276-1260

Direnç; 1303-1313-1324

NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.

http://www.gcmforex.com/

Günlük piyasa analiz ve yorumları ücretsiz e-posta adresinize gelmesini istiyorsanız tıklayın ve formu doldurun.