Ham Petrol fiyatları KARARSIZ!
27 Eylül 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Haftanın son iş gününe girilirken, varlık fiyatlarında Pazartesi gününden itibaren devam eden dalgalı seyrin sürdüğü görülüyor. FED’in para politikasına ilişkin belirsizlikler ve ABD Hazinesi’nin borçlanma tavanına ait endişeler, yayınlanan ekonomik veriler ile birlikte parite ve emtia fiyatlarında etkili oluyor.
Dün ABD’den, beklentilerin altında kalan büyüme oranı ve konut verisine rağmen tahminlerden düşük olumlu açıklanan istihdam talepleri rakamının piyasalarda iyimser havayı desteklediği görüldü. Wall Street hisseleri günü pozitif tamamlarken, bu sabah Asya endeksleri karışık bir seyir izlemesine karşın, son üç yılın en kazançlı ayını geride bırakmaya hazırlanıyor. Diğer taraftan Japonya’da enflasyonun 2008’den bu yana en hızlı düzeyine çıktığı görülürken, çeşitli konferanslarda konuşan FOMC üyelerinin konuşmaları yatırımcılar tarafından takip edildi.
Altında dalgalı seyrin devam ettiği görülürken, Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi’nin Suriye’nin kimyasal silahları konusunda çözüme yakın olduğu haberlerinin basına yansıması ham petrol fiyatlarında baskı oluşturmaya devam ediyor. Haftanın son işlem gününde özellikle politika yapıcıların konuşmalarının öne çıktığı söylenebilir. ECB Başkanı Mario Draghi’nin yanında FOMC üyeleri Rosengren, Evans ve Dudley’nin konuşmaları bugün yakından izlenecek. ABD’den ise ekonomik takvim verilerinin yine gündemde üst sıralarda bulunacağı bir gün olacak. Çekirdek PCE fiyat listesinin ardından kişisel giderler ve Michigan hassasiyeti rakamları, küresel piyasa katılımcılarının gündeminde olacak. Avrupa cephesinden gelecek verilerde ise Almanya’nın değişiklik gerçekleşmesi beklenmeyen CPI verisi öne çıkıyor.
“ABD verileri ve FOMC üyleri, FED’in politikalarına ışık tutabilir”
FED yetkililerinin en çok üzerinde durdukları istihdam sektörüne ilişkin verilerin dün piyasalara olumlu yansıdığı görüldü. Dünyanın en büyük ekonomisinden bugün gelecek veriler, FED’in para politikasında ilerleyen aylarda yapılabilecek değişikler için ipuçları verebilecekken, FOMC üyelerinin tahvil alım programı hakkındaki görüşleri, gelecek olası sinyaller için yakından izlenecek.
Bugün çeşitli konferanslarda konuşmalar yapacak olan FOMC üyelerinin tahvil alımlarına ilişkin yapacakları yorumlar dikkatle takip edilecek. Varlık alımlarının ne zaman kısılmaya başlanacağına ait ipuçları FED yetkililerinin cümlelerinin arasında aranmaya çalışılacak ana başlık olacak. Piyasalarda, FOMC’nin Ekim ayı toplantısında tahvil alımlarını azaltma kararı alabileceğine yönelik beklentilerin oluşması Dolar’da değer kazanımlarının görülmesine yol açabilecekken, parasal genişleme programının bir süre daha değişiklik yapılmadan devam edeceği düşüncesinin oluşması halinde ise ABD’nin para biriminde değer kayıpları gözlemlenebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 GBP Ulusal HPI 0.5% 0.6%
10:00 TRY Türkiye Tüketici Güveni 77,20
10:00 CHF KOF Ekonomik Göstergesi 1.46 1.36
11:10 EUR Perakende PMI 50.3
12:00 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
EUR İtalya 10-Yıllık Tahvil İhracı
12:45 USD FOMC Üyesi Evans Konuşması
15:00 EUR Alman CPI (Aylık) 0,0% 0,0%
15:30 USD Çekirdek PCE Fiyat Listesi (Aylık) 0,1% 0,1%
15:30 USD Kişisel Gider (Aylık) 0,3% 0,1%
15:30 USD FOMC Üyesi Rosengren Konuşması
16:55 USD Michigan Hassasiyeti 78,2 76,8
17:45 USD FOMC Üyesi Evans Konuşması
21:00 USD FOMC Üyesi Dudley Konuşması
EUR/USD ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin bu hafta 1,3546 ile 1,3461 seviyeleri arasında sıkışık bir seyirle hareketlerine devam ettiğini görmekteyiz. Makro-ekonomik verilerin yetersizliği ve piyasaların önümüzdeki hafta açıklanacak olan kritik verilere ( haftaya bakış analizinde ayrıntılarını sizlerle paylaşacağız) odaklanması paritedeki sakinliğin en önemli nedenlerinden birisidir. Genel olarak baktığımızda 1,32 seviyesi üzerinde yükseliş baskısının devam ettiği EURUSD paritesinde 1,3455 seviyesi yükseliş trendinde kanalın orta noktası olarak belirlenmiş ve bu destek kırılmadan tepki satışları devam etmeyecektir ifadesini kullanmıştık. Bu senaryomuzun hala daha geçerli olduğunu, tepki satışlarının devamı için muhakkak 1,3455 desteğinin kırılması gerektiğini söyleyebiliriz. Ancak EURUSD paritesinin bu hafta 1,3455 desteğini kıramaması dikkat çekmektedir. Bundan sonraki süreçte daha sert ve net hareketler gözlemleneceği için 1,3455 desteği dikkatle takip edilmelidir.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3535 bariyerinin önemli olduğunu, bu direnç noktası altında kaldığımız müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer parite 1,3535 seviyesi altında kalmayı başarırsa yukarıda ifade ettiğimiz kritik 1,3455 seviyesinde karar vermek isteyebilir.
Pivot: 1,3535
Destek 1,3455-1,3400-1,3330
Direnç; 1,3495-1,3535-1,3585
GBP/USD ANALİZ
EURUSD paritesinden daha sert hareketler gözlemlediğimiz GBPUSD paritesinde 1,6161 bariyeri öncesinde haftanın zirvesi olan 1,6095 seviyesine kadar yükselen ancak İngiltere’den olumsuz verilerin gelmesi ile satış baskısına maruz kalan GBPUSD paritesi gün içerisinde 1,5998, hafta içerisinde de 1,5954 seviyelerine kadar gerilemiş ancak her gerileme paritenin yeniden yukarı yönlü çıkışını desteklemiştir. Şuanda da 1,6048 seviyesinde hareketlerine devam eden GBPUSD paritesinde 1,6095 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Eğer GBPUSD paritesi 1,6095 bariyeri altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini ve yeniden 1,5995 desteğine doğru yol alacağını ifade edebiliriz. Yükseliş baskısı devam edeceğine inanan Forex işlemcileri ise 1,5995 seviyesinden gerçekleşecek olası dönüşü ya da 1,6095 bariyerinin geçilmesini takip etmelidir.
Pivot: 1,6095
Destek; 1,6028-1,5995-1,5955
Direnç; 1,6095-1,6161-1,6205
USD/TRY ANALİZ
18 Eylül 2013 FOMC toplantısı sonrasında 1,9335 seviyesine kadar geriledikten sonra toparlanan ve bu toparlanma sonrasında 2,00 seviyesi üzerinde güç kazanan kur haftanın son işlem gününde 2,02 seviyesi üzerinde hareketlerine devam etmektedir. Genel görünüm olarak baktığımızda yükseliş baskısının devam ettiği kur için 2,0122 ilk destek, 2,0028 seviyesi de kritik ikinci destek olarak belirlenmiştir. Eper parite bu destek noktaları üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışlarına devam etmek isteyecektir. Eğer parite bu destekler üzerinde kalmayı sürdürürse daha önceki rekor seviyesi olan 2,0847 yeniden hedeflenmek için harekete geçilecektir. Düşüşlerde yer almak isteyenler özellikle 2,0028 desteğinin kırılması ile daha net hareketler gözlemleyebilir.
Pivot: 2,0122
Destek; 2,0122-2,0028-1,9930
Direnç; 2,0263-2,0340-2,0483
USD/JPY ANALİZ
Kanal içerisinde hareketlerine devam ederken “Alçalan takoz formasyonu” görünümü oluşan ve bu nedenle de bir türlü geçilemeyen 99,10 bariyeri her fırsatta önemli işlem fırsatları oluşturmaktadır. Dün iki defa test edilen 99,10 bariyeri formasyon içi hareketler nedeniyle satış baskısına maruz kalmış ve bu tutum USDJPY paritesini gün içi 98,65 seviyesine taşımıştır. Bu bağlamda da alçalan takoz formasyonunda kalanın üst noktası olan 99,10 direnci altında kaldığı müddetçe parite de düşüş baskısı devam etmektedir. Böyle bir senaryonun devam etmesi 97,75 ve 97,25 seviyelerinin önünü açabilir.
Pivot: 99,10
Destek: 98,20-97,75-97,25
Direnç: 99,10-99,45-99,75
HAM PETROL ANALİZ
Uzun bir süredir yükseliş trendi içerisinde hareketler gözlemlediğimiz ham petrol fiyatlarında özellikle son iki işlem günü kanalın alt noktası olan 102,60 seviyesi çevresinde hareketlerini gerçekleştirmekte ve bu nedenle de işlemcilerin karar vermesini engellemektedir. 102,60 çevresinde 104,10 ve 102,00 seviyeleri aslında bu kararsızlığında karar vermesini sağlayacak en önemli seviyeler olarak belirlenmiştir. Bu bağlamda da yükseliş trendinin korunabilmesi için 104,10 bariyerinin geçilmesi, yükseliş trendinin tam anlamıyla kırılması ve trend değişikliği için de 102,00 desteğinin kırılması önemlidir.
NOT: Bu tür kararsız ortamlarda en önemli strateji “bekle-gör” olarak ilgili finansal varlığın karar vermesini sağlamaktır. Ancak çoğu işlemciler piyasa psikolojisi nedeniyle “bekle-gör” politikasını görmezden gelerek bir noktada pozisyona dahil olmakta ve olası zararda pozisyonu kapatmayarak ciddi zararlara maruz kalmaktadır. Bu nedenle de yukarıdaki “bekle-gör” stratejisi en önemli ve güvenli stratejidir.
***Bu ifademize rağmen işlem açmakta kararlı olan Forex yatırımcısı bulunduğu noktada 1 ALIŞ, 1 SATIŞ yaparak pozisyonunu dengelemeli (HEDGE), 104,10 üzerindeki günlük kapanışta Satışları, 102,00 altındaki günlük kapanışlarda ise Alışları kapatarak pozisyona dahil olabilirler.
Pivot; 104,10
Destek: 102,18-101,53-100,00
Direnç: 103,40-104,10-105,20
ALTIN ANALİZ
1355 – 1290 seviyeleri arasında sıkışan Altın fiyatları özellikle önümüzdeki hafta açıklanacak olan ECB başkanı Draghi konuşması, ABD Tarım dışı istihdam ve İşsizlik oranı verileri ile sert hareketlere maruz kalması beklenilmekte, bu düşünce ile Altın sakin bir şekilde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda Altın fiyatlarının 1340 ile 1315 seviyeleri arasında sıkışık bir seyirle hareket ettiğini, bu seviyeler dışına çıkılması ile daha net hareketler gözlemlenebileceğini ifade edebiliriz. Genel görünüm olarak baktığımızda 1340 seviyesi altında düşüş baskısının devam ettiği Altın fiyatlarında 1315 desteğinin kırılması ile 1305 ve 1290 seviyeleri test edilmek istenecektir. Yükselişlerde yer almak isteyen yatırımcılar ise 1340 direncinin geçilmesini beklemeli ve kısa vadeli olarak 1340 üzerinde 1355 hedeflemelidir.
Pivot; 1340
Destek; 1315-1305-1290
Direnç; 1340-1355-1375
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
