“1360 – 1360 – 1360”
31 Ekim 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
“FOMC toplantı tutanakları sonuçlandı”
Küresel piyasaların merakla beklediği ve tahvil alım programında değişiklik yapılmayan FOMC toplantısı dün tamamlandı. Yapılan açıklamada faiz ve parasal genişlemenin değiştirilmediği görülürken, Banka’nın ABD ekonomisine ilişkin değerlendirmeleri piyasalarda sert hareketlerin gerçekleşmesine neden oldu. Dolar endeksi iki haftanın en yüksek seviyelerine yükselirken, ABD’nin ardından Asya endekslerinde de satışların öne çıktığı görülüyor.
FOMC toplantısından tahvil alım miktarına yönelik çıkan sonuç tahminler doğrultusunda olsa da, Ekim ayı içerisinde kapalı kalan hükümete rağmen FED, ekonomide ilerleme gördüğünü ifade etti. Dünyanın en büyük ekonomisinde son yaşanan hükümet ve borç tavanı krizlerinin ekonomi içerisinde hesaplanması gerektiği belirtilirken, tahvil alımlarının azaltılması öncesinde ilerlemenin istikrarlı olacağına ilişkin daha fazla kanıt görmeyi bekleyeceğinin tekrar altını çizdi. Banka yetkililerinin ekonomiye ilişkin düşüncelerinde büyük bir değişiklik olmadığının görülmesi, FED’in tahvil alım miktarını azaltmaya daha yakın olabileceği ihtimalini gündeme getirerek Dolar’da yukarı yönlü hareketlerin gerçekleşmesine ve altında kayıplara neden oldu.
Para politikasında değişiklik yapmayan FED’in ardından Yeni Zelanda ve bu sabah da Japonya merkez bankalarının faiz oranlarını sabit bıraktığı görüldü. Diğer taraftan Asya’dan açıklanan verilerde Avustralya’da yapı izinleri tahminlerin çok üzerinde gerçekleşirken, Japonya’da ihracat fiyatlarının beklentileri aştığı görüldü.
Haftanın dördüncü gününe başlarken FED sonrasında Avrupa hisselerinin satıcılı bir açılış yapması beklenirken, içeride ve dışarıda önemli haber akışı devam edecek. Almanya’da perakende verilerinin yanında, Salı günü açıklanması beklenen ancak ertelenen GFK tüketici güveni verisi izlenecekken, İngiltere’den konut fiyat endeksi takip edilecek. Euro Bölgesi’nden ise haftaya yapılacak ECB toplantısı öncesinde enflasyon ve işsizlik oranı verileri gündemde yer alıyor. Amerika kıtasında Kanada’nın büyüme oranı (GDP) ABD’den ise istihdam talepleri ve Chicago PMI verileri incelenecek. Özellikle istihdam sektörünün sağlığına ilişkin ipuçları verebilecek istihdam talepleri verisi yakından izlenmelidir. 341 bin yeni Amerikalının işsizlik maaşı sigortasına geride kalan hafta içerisinde başvurmuş olması beklenirken, verinin beklentinin altında olumlu açıklanması Dolar’da, FED sonrasında görülen yükselişlerin devam etmesini sağlayabilecekken, rakamın tahminlerin üzerinde olumsuz gerçekleşmesi ABD’nin para biriminde değer kayıplarına yol açabilir.
Türkiye’de gelişmeler arasında Erdem Başçı’nın 10:00’da sunumunu yapacağı TCMB enflasyon raporu, 14:00’da PPK toplantı tutanakları yayınlanacak. Ekonomik veri olarak ticaret açığı yatırımcıların merceği altında yer alacakken, Başbakan Erdoğan’ın başkanlığında 8. Kez yapılacak Yatırım Danışma Konseyi toplantısı gündemde olacak.
“ECB öncesinde Euro Bölgesi’nde önemli veriler”
Gelecek hafta yapılacak olan ECB’nin para politikası toplantısından önce bugün yayınlanacak enflasyon ve işsizlik oranı verileri, Euro Bölgesi’ndeki ekonomik sağlığa ilişkin bilgiler verecek. İşsizlik oranı, Euro Bölgesi tarihinin en yüksek seviyelerinden düşmeye başlayan bir görünüm içerisinde olsa da, geride kalan iki ayda düşüş gösteren CPI rakamı, ekonomik aktivitelerin yeterince hızlı olmadığına işaret ediyor. Temmuz ayında açıklanan %1.6’lık rakamın sonrasında yıllık CPI, Ağustos’ta %1.3, Eylül’de ise %1.1’e geriledi. Ekim ayında ise enflasyonda %1.1 ile bugün açılanacak Eylül ayı işsizlik oranı paralelinde bir değişiklik gerçekleşmesinin beklenmediği görülüyor. Özellikle CPI verisinin beklentinin üzerinde olumlu açıklanması Euro’da yükselişlere destek olabilecekken, rakamın beklenmeyen bir şekilde düşüşlerine devam etmesi, kıtanın ortak para biriminde değer kayıplarına yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Alman Perakende Satışı (Aylık) 0,5% -0,2%
09:00 EUR GFK Alman Tüketici Güven Endeksi 7,3 7,1
09:00 GBP Ulusal HPI (Aylık) 0,7% 0,9%
10:00 TRY Türkiye Ticaret Açığı -7,60B -7,02B
12:00 EUR CPI (Yıllık) 1,1% 1,1%
12:00 EUR İşsizlik Oranı 12,0% 12,0%
14:00 TRY TCMB PPK Toplantı Tutanakları
14:30 USD İstihdam Talepleri 341K 350K
14:30 CAD GDP (Aylık) 0,2% 0,6%
15:00 USD Hazine Sekreteri Lew Konuşması
15:45 USD Chicago PMI 55,1 55,7
EUR/USD ANALİZ
EURUSD paritesi 1,38**’li seviyelerden başlatmış olduğu tepki satışı düşüncesini devam ettirirken bu düşüncesin değişmesini sağlayacak en önemli gelişme olan FOMC tutanaklarını da geride bıraktı. FOMC tutanaklarının açıklanması sonrasında değer kazanan Dolar endeksi EURUSD paritesinin 1,37 seviyesi altına taşırken paritenin hala daha 1,37 seviyesi altında hareket ettiği gözlemlenmektedir. Teknik olarak beklediğimiz bu tepki satışları temel makroekonomik olarak da AB ülkelerinden gelen açıklamalarla desteklenmiştir. Özellikle de Fransa’dan gelen Euro çok değerli, %10 değer kaybetmesi gerekir ifadesi sonrasında gözler 7 Kasım’da gerçekleşecek olan ECB toplantısında ve Avrupa merkez bankası (ECB) başkanı Draghi’nin sözlü olarak Euro’ya müdahale edip etmeyeceğidir.
Teknik olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3740 ve 1,3780 bariyerlerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığımız müddetçe düşüş baskısına devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer parite gün içerisinde yukarıda belirlemiş olduğumuz bariyerler altında kalmaya devam ederse tepki satışlarına 1,3650-00 olarak devam etmek isteyebilir.
Pivot: 1,3740
Destek 1,3688-1,3650-1,3600
Direnç; 1,3740-1,3780-1,3832
GBP/USD ANALİZ
GBPUSD paritesi her fırsatta dile getirdiğimiz 1,6255 seviyesinden gerçekleştirmiş olduğu satış baskısı ile aşağı yönlü hareketlerini sürdürmekte ve bu nedenle de son 5 yılda devam eden kanal içi hareketlerin de aktif bir şekilde devam ettiğini görmekteyiz. Kanal içi hareketlerin güçlü olması GBPUSD paritesinin 1,6305 direnci altında kalmaya zorladı ve parite 1,6255 direncinden başlattığı satış baskısı ile 1,5890 seviyesine kadar gerilemişti. Daha sonra tekrar yukarı yönlü atak başlattıktan sonra 1,6206 seviyesi yeni satış başlangıcı oldu ve GBPUSD paritesi FOMC tutanaklarını da arkasına alarak aşağı yönlü hareketlerini 1,600 seviyesine kadar devam ettirdi.
Bundan sonraki süreçte parite üzerinde nasıl bir hareketlilik gözlemlenecek sorusuna ise teknik olarak 1,6077 direncinin karar vereceğini, 1,6077 direnci altında kaldığı müddetçe satış baskısına devam etmek isteyeceğini ve daha önceki dip nokta olan 1,5890 desteğine yeniden gerilemek isteyeceğini ifade edebiliriz. Yükseliş düşüncesine sahip Forex katılımcıları 1,6077 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 1,6077
Destek; 1,5995-1,5940-1,5890
Direnç; 1,6042-1,6077-1,6117
USD/TRY ANALİZ
“Son Söz 2,0015 bariyerinde”
USDTRY paritesi için uzun bir süredir düşüş trendinin etkisinden bahsetmiş ve özellikle de 2,0015 bariyerinin bu trend devam edebilmesi için önemli bir direnç noktası olduğunu ifade etmiştik. FOMC toplantı tutanakları sonrasında 1,9980 seviyesine kadar çıkış gerçekleştiren USDTRY paritesi şuanda da 1,9960 seviyesi civarında hareketlerine devam ederken bir yandan da karar vermek istemektedir. Eğer USDTRY paritesi var olan düşüş trendini net bir şekilde sonlandırmak istiyorsa üzerinde ısrarla durduğumuz 2,0015 direnci üzerinde günlük kapanış yapması gerekmektedir. Böyle bir oluşumun gerçekleştiği durumda ancak düşüş trendi sonlandı diyebiliriz. Eğer böyle bir oluşum gerçekleşmezse yeni başlayacak bir satış rallisine hazır olmak gerekmektedir. Bu bağlamda da orta vadeli işlemciler şuanda bekle-gör politikasına uygun bir şekilde hareket etmeli ve yaşanılan hareketlere temkinli yaklaşmalıdır.
Kısa vadeli olarak bakacak olursak 1,9885 ve 1,9820 destek noktalarının USDTRY paritesinde yukarı yönlü çıkışlarına devam etmesi için önemli olduğunu, bu destek noktaları üzerinde kaldığı müddetçe yukarıda ifade ettiğimiz kritik bariyer olan 2,0015 seviyesini test etmek ve ardından karar vermek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot: 1,9820
Destek; 1,9885-1,9820-1,9750
Direnç; 2,0015-2,0085-2,0170
USD/JPY ANALİZ
“Şimdi de 99,10 direnci takip edilmelidir”
97,00 desteğinin önemini defalarca sizlerle paylaşmış ve bu destek noktası üzerinde kanal içi hareketlerin devam edeceğini ve kanalın üst noktası olan 99,10 seviyesinin hedeflenmek isteyeceğini ifade etmiştik. Buna ilaveten 99,10 seviyesi öncesinde Bullish Gartley formasyonu ve bu formasyonda ilk hedefin 98,58 olduğunu analizlerimizde defalarca belirtmiştik. FOMC toplantı tutanakları sonuçlandı ve USDJPY paritesi gün içi 98,66 seviyesini test etti ve ilk hedefimiz gerçekleşmiş oldu. Bundan sonraki süreçte 97.00 seviyesinden olası dönüşü nasıl konuştuysak şimdi de 99,10 direnci aynı özelliklere maruz kalacaktır. Burada özellikle 99,10 direnci geçilecek mi yoksa kanal içi hareketler devam edecek mi sorusunun cevabını tartışmak gerekmektedir. Karşımıza da Dolar endeksi çıkmaktadır. Eğer Dolar endeksi bu çıkışlarını sürdürmeye devam ederse uzun bir süredir kanal içi hareketlerine devam eden USDJPY paritesi bu kanalın geçilmesini ve yukarı yönlü hareketlerin devam etmesini sağlayacaktır. Özetle paritenin bundan sonraki süreçte kanal içi hareketlerine devam edip etmeyeceğine Dolar endeksinin son durumu karar verecektir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 98,00 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve kanalın üst noktası olan 99,10 seviyesine yaklaşarak yeni karar aşamasına geçmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot: 98,00
Destek: 98,00-97,65-97,25
Direnç: 98,74-99,10-99,50
HAM PETROL ANALİZ
ABD’den açıklanan ham petrol stokları verisinde stokların beklentinin üzerinde artması nedeniyle gerilemesini sürdüren ham petrol fiyatları yaşadığı bu düşüşleri bir de FOMC’den gelen sonuçlarla desteklenince gün içerisinde 96,36 seviyesine kadar gerilemenin olduğunu gözlemledik ve şimdide günün dip noktasına yakın bir yerde 96,40 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 97,42 bariyerinin gün içi önemli bir direnç noktası olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe mevcut satış baskısının devam etmek isteyeceğini ve 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 91,50 desteğine doğru atakların devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Yükseliş düşüncesine sahip foreks işlemcileri ise 97,42 direncinin geçilmesini takip etmelidir.
Pivot; 98,25
Destek: 97,00-96,00-94,80
Direnç: 97,80-98,25-99,00
ALTIN ANALİZ
“1360 – 1360 – 1360”
Uzun bir süredir 1360 direnci üzerinde ısrarlı bir şekilde konuşmuş ve bütün yükselişlere şüphe ile yaklaştığımızı sizlerle paylaşmıştık. Çünkü günlük grafikte mevcut ve var olan düşüş trendinin devamı için 1360 direncinin geçilmemesi gerekmekteydi. Düşüş trendinde kanalın üst noktası olarak gözlemlediğimiz 1360 direnci her seferinde test edilen ancak geçilemeyen bir direnç olunca orta vadeli satıcıların baskın olduğu kanıtlandı ve bu şekilde FOMC toplantısına geçildi. FOMC tutanaklarından çıkan sonuca baktığımızda 1359 seviyesinden başlatılan satış baskısının 1334,60 seviyesine kadar düşüşleri desteklediğini gözlemledik. Bu düşüş aslında “teknik analiz sinyal verir – temel analiz teyit eder” sloganımızın da ne kadar doğru olduğunu göstermektedir.
Bundan sonraki süreçte Altın fiyatlarının seyri ne olur sorusuna yine 1360 direnci ile cevap vereceğimizi ifade edebiliriz. Çünkü her seferinde yükselişlerin satış fırsatı olduğunu gözlemlediğimiz Altın eğer 1360 direnci altında kalmayı sürdürürse 1270 seviyesine kadar geri çekilme ihtimalinin olduğunu söyleyebiliriz. Ne zaman Altın 1360 direnci üzerinde günlük kapanış gerçekleştirir o zaman orta vadeli düşüş trendi sonlanabilir açıklamasını gerçekleştirebiliriz. Bu nedenle de her düşüşü alış gerçekleştirmek trendin tersine pozisyon açmak anlamına gelecektir ve bu durum riskinin maksimuma ulaşmasını sağlayacaktır
Kısa vadeli olarak bakacak olursak 1360 direnci öncesinde 1348 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini, 1328 desteğini kırması durumunda da 1310 seviyesine doğru atak başlatmak isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot; 1348
Destek; 1328-1317-1310
Direnç; 1348-1360-1374
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
