07 Kasım 2013 Forex Piyasası Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Haftanın geride kalan günlerinde küresel piyasalarda ekonomik takvim verilerinin, büyük şirketlerin bilanço açıklamalarının ve yayınlanacak önemli gelişmelere ilişkin beklentilerin etkili olduğu görüldü. Haftanın en önemli günlerinden birine girilirken yatırımcılar ECB, BOE ve ABD’den açıklanacak kritik verilere odaklanacak. Büyük ekonomilerden gelecek haberler parite ve emtia fiyatlarında sert hareketlerin görülmesine neden olabilecekken, yeni trendlerin başlamasını da sağlayabileceği için haftanın dördüncü iş günü kritik bir önem taşıyor.
Varlık fiyatları dün, haftanın son iki günü açıklanacak önem derecesi yüksek veriler öncesinde, Avrupa merkezli ekonomik göstergeler ile yön ararken, gece Avustralya’dan yayınlanan istihdam rakamlarının hayal kırıklığı yarattığı görüldü. Bu sabah Japon Nikkei endeksinde genel olarak Asya borsaları paralelinde kayıplar öne çıkarken, açıklanacak veriler öncesinde yatırımcıların temkinli davranmak istediklerine işaret etti. FED’in paasal genişleme programına ilişkin spekülasyonlar takip edilmeye devam ederken, Cleveland FED Başkanı Pianalto, büyümenin yakın zamanda tahvil alımlarını azaltmaya imkan verecek şekilde hızlanacağını umduğunu ifade etti. BOJ Başkanı Kuroda ise parlamentonun finansal işler komitesinde yaptığı konuşmada, genişlemeci para politikasından çıkış stratejisini er ya da geç konuşmak zorunda kalacağız şeklinde konuştu.
Küresel piyasalarda gündem yoğunlaşmaya başlarken bugün ECB ve BOE’nin faiz beyanatlarının yanında ABD’nin büyüme oranının (GDP) öne çıktığı görülüyor. Diğer taraftan İspanya ve Fransa’nın tahvil ihraçları, Almanya’nın sanayi üretimi ve ABD’nin istihdam talepleri, FOMC yetkililerinin konuşmaları ile birlikte yakından izlenecek.
“Avrupa’da gözler merkez bankalarında”
Bugün dünyanın önemli iki merkez bankası arasında sayılan ECB ve BOE’nin faiz beyanatları piyasalar açısından büyük önem taşıyor. Özellikle ECB’den son gelen makro veriler sonrasında sürpriz gelme olasılığı artarken, Euro Bölgesi ekonomisindeki gelişmelerin Banka yetkilileri tarafından nasıl değerlendirileceği dikkatle incelenecek. Hayal kırıklığı yaşatan enflasyon ve işsizlik oranı rakamlarından sonra ECB’nin faiz indirimine gidebileceğini bekleyen piyasa katılımcılarının sayısının arttığı yapılan anket sonuçlarında görülebiliyor. Bugünkü toplantıda %0.50 olan faiz oranında herhangi bir değişiklik beklenmese de, ECB’nin faiz indirimine öncesine göre daha yakın olduğu düşünülüyor. Bu açıdan kritik bir noktada olan ECB’nin bugünkü toplantısında bir faiz indiriminin yapılması halinde Euro’da sert değer kayıpları görülebilecekken, oranın değiştirilmemesi, daha önceki fiyatlamaların etkisi ile kıtanın ortak para biriminde bir miktar yukarı yönlü hareketlere yol açabilir. Diğer taraftan faizin sabit bırakılması durumunda Başkan Draghi’nin konuşması bir kat daha önem kazanacaktır. Draghi’nin faiz indirim sinyali verip vermeyeceği piyasalar tarafından merakla beklenecektir.
BOE tarafında ise faiz oranı ve toplam parasal genişleme programlarında bir değişiklik yapılmasının beklenmediği görülüyor. Ancak İngiltere’den gelemeye devam eden olumlu ekonomik verileri Banka yetkililerinin nasıl değerlendireceği ve gevşek para politikasını azaltma sinyali verilip verilmeyeceği incelenecek. BOE Başkanı Mark Carney’nin konuşmasında, ada ülkesinin ekonomisine ilişkin beklentilerinde olumlu yönde değişiklik yapması da, gevşek para politikasından diğer merkez bankalarına göre daha önce çıkılabileceği düşüncesini destekleyerek, Sterlin’de sert yükselişler getirebilir. Ancak ekonomik verilerin toparlanmaya işaret etse de, henüz BOE politikalarını değiştirecek kadar güçlü olmadığı algısını oluşturacak beyanatlar, ülkenin para biriminde değer kayıplarının görülmesine yol açabilir.
“ABD ekonomisi ne kadar büyüdü?”
ABD ekonomisinin 3. çeyrek büyümesine ilişkin açıklanacak ilk veri olması nedeni ile büyük önem taşıyan bugünkü GDP rakamının %2’lik bir orana işaret emesi bekleniyor. Yarınki istihdam verileri öncesinde FED’in olası politika değişikliklerine ışık tutabilecek GDP, Dolar’ın ve dolayısı ile birçok varlığın fiyatında etkili olabileceği için çok yakından talip edilecek. Büyümenin, %2 olan tahminlerin üzerinde bir performans sergilediğinin görülmesi, FED’in yakın bir tarihte parasal genişlemeden çıkabileceği düşüncesine destek vererek Dolar’da sert yükselişlerin görülmesine neden olabilir. Ancak rakamın tahminlerin altında kalması FED yetkililerinin, tahvil alımlarını azaltma planlarını daha ileri bir tarihe ötelemelerine neden olabileceği beklentisine güç verebilir. Bu gibi bir durumda ise ABD’nin para biriminde değer kayıpları izlenebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
19:00 CHF Yabancı Para Rezervi 432.4B
EUR İspanya 10-Yıllık Tahvil İhalesi
EUR Fransa 10-Yıllık Tahvil İhalesi
13:00 EUR Alman Endüstriyel Üretim (Aylık) 0,2% 1,4%
14:00 GBP Faiz Oranı Beyanatı 0,50% 0,50%
14:00 GBP BOE Toplam Parasal Genişleme 375B 375B
GBP BOE Basın Toplantısı
14:45 EUR Faiz Oranı Bildirisi 0,50% 0,50%
15:30 EUR ECB Basın Toplantısı
15:30 USD GDP (çeyreklik) 2,0% 2,5%
15:30 USD İstihdam Talepleri 336K 340K
20:30 USD FOMC Üyesi Dudley Konuşması
20:50 USD FOMC Üyesi Stein Konuşması
21:00 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
EUR/USD ANALİZ
Haftanın son iki işlem gününe girdiğimizde EURUSD paritesinin kritik veriler öncesinde sakin bir seyirle hareket ettiğini ancak haftanın ilk gününden itibaren yükseliş trendinin başarılı bir şekilde devam ettiğin görmekteyiz. 1,3440 desteğinin bir türlü kırılamamasıyla kanal içi hareketlere devam görüntüsünü gözlemlediğimiz EURUSD paritesi şuanda 1,3525 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Genel bağlamda baktığımızda 1,3440 desteğinin önemli olduğunu, kısa vadeli olarak baktığımızda da 1,3480 seviyesinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığımız müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Gün içerisinde ECB başkanı Draghi ve ABD’den gelecek olan İstihdam talepleri verisi EURUSD paritesinde sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır. Bu bağlamda da gün içerisinde TR saati ile 15:30’da başlayacak kritik verilere dikkat etmek gerekmektedir.
Pivot: 1,3480
Destek 1,3480-1,3440-1,3400
Direnç; 1,3555-1,3600-1,3650
GBP/USD ANALİZ
Haftanın ilk günlerinde İngiltere’den gelen PMI verileri ile sert hareketler gözlemlediğimiz GBPUSD paritesinde bugün gerek İngiltere gerekse Euro bölgesi merkez bankalarından gelen açıklamalara ilaveten ABD’den gelecek olan İstihdam talepleri verisi mevcuttur. Bu veriler GBPUSD paritesinin sert hareketlere maruz kalmasına katkı sağlayacak en önemli haberler olarak belirlenmiştir. Grafiği incelediğimizde GBPUSD paritesinin 1,59 desteğinden güç aldığı ve bu güçle 1,6120 bariyerine yaklaştığını gözlemledik. Bu hafta üzerinde ısrarla durduğumuz konu hiç şüphesiz ki paritenin yeniden daha önce kırmış olduğu yükseliş trendi içerisine girme stratejisi olarak belirlenmişti. 1,6120 olarak belirlemiş olduğumuz bu kritik bariyeri 1,6116 seviyesini test ederek sorgulayan ancak geçemeyerek yeniden satış baskısına maruz kalan GBPUSD paritesi şuanda 1,6084 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,6035 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer GBPUSD paritesi 1,6035 desteği üzerinde kalmaya devam ederse yukarıda belirlemiş olduğumuz kritik seviye olan 1,6120 seviyesini tekrar test etmek isteyecek ve bu tutum paritenin yeniden karar aşamasına girmesine neden olacaktır.
Pivot: 1,6035
Destek; 1,6035-1,5995-1,5955
Direnç; 1,6120-1,6165-1,6205
USD/TRY ANALİZ
1,98 desteği üzerinde kalmayı sürdürmesi nedeniyle yükseliş baskısının devam ettiğini gözlemlediğimiz USDTRY paritesi daha sonra 2,0015 bariyerini geçerek bu çıkış için önemli bir sinyal vermiş ve kurun 2,04 seviyesine yaklaşmasını sağlamıştır. Şuanda da 2,0350 seviyesinde hareketlerine devam eden parite için 2,0220 destek noktasının önemli olduğunu, bu seviye üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve 2,5000 seviyesine doğru yeni atakların sürmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot: 2,0220
Destek; 2,0300-2,0220-2,0120
Direnç; 2,0430-2,0520-2,0640
USD/JPY ANALİZ
Gerek yurtiçi gerekse yurtdışı piyasaların merakla beklediği önemli kritik verilere bugün başlıyoruz. ECB başkanı Draghi’nin gerçekleştireceği basın açıklaması ve ABD’den gelecek olan İstihdam talepleri verileri öncesinde sakin bir seyirde hareketler gerçekleştiren USDJPY paritesi gün içi 98,74 ile 98,55 seviyeleri arasında seyrini sürdürmüş ve şuanda da 98,61 seviyesinde hareketlerine devam etmiştir.
97 desteğinden almış olduğu güçle yukarı yönlü çıkışlarına devam etmek isteyen USDJPY paritesi bu tutumunu devam ettirecek mevcut çıkışları sağlayamamaktadır. Yükseliş düşüncesine sahip Forex yatırımcıları öncelikle paritenin 99,10 direncini geçmesini beklemelidir. Çünkü uzunca bir süredir devam eden kanal içi hareketlerde 99,10 direncinin geçilememesi yatırımcıların yeniden kanal içi hareketler gerçekleştirmesini düşündürebilir. Bu da kanalın alt noktası olan 97,50 desteğine doğru gerçekleştirecek atak olarak kabul edilebilir. Bu bağlamda da şuanda 98,65 seviyesinde hareket eden parite için 99,10 direnci dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 99,10
Destek: 98,40-98,00-97,50
Direnç: 98,75-99,10-99,60
HAM PETROL ANALİZ
Gerek teknik göstergeler olarak gerekse bazı makro-ekonomik gelişmelerin etkisi ile aşağı yönlü hareketler gerçekleştiren ve bu düşüncenin devam ettiğin gözlemlediğimiz ham petrol fiyatları kritik makro-ekonomik veriler öncesinde 94,73 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir.
Düşüşler daha ne kadar devam eder ve bu düşüşler sürekli olur mu sorusunda özellikle 2009 Mart’tan itibaren devam eden yükseliş kanalı karşımıza çıkmaktadır. 90,85 olarak belirlenen bu kanal öncesinde de 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 91,50 seviyesinin de güçlü bir destek noktası olduğu görülmektedir. Yani yukarıda belirlemiş olduğumuz bu iki destek noktası aslında var olan düşüşlerin sınırlanmasını sağlayacak en önemli dönüş noktalarıdır. Bu bağlamda da düşüşler devam mı edecek yoksa sonlanacak mı sorusunun cevabını yukarıda belirtmiş olduğumuz 2 seviye ve bundan sonra sonuçlanacak makro-ekonomik gelişmeler karar verecektir. Özellikle de ECB başkanı Draghi’nin enerji ve emtia fiyatlarının enflasyonist baskı gerçekleştirmektedir tarzda gerçekleştireceği açıklamalar ham petrol fiyatları üzerinde sert hareketlerin oluşmasını sağlayabilir.
Gün içi baktığımızda ise 93,05 ile 95,65 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini ifade edebiliriz. Genel görünüm 93,05 desteği üzerinde kaldığımız müddetçe yükseliş baskısının devam etmesi yönündedir.
Pivot; 93,05
Destek: 93,85-93,05-92,20
Direnç:95,65-96,05-97,10
ALTIN ANALİZ
Haftanın açılış gününden itibaren 1328 ile 1305 seviyeleri arasında sıkışık seyrini sürdüren ve daha önce gerçekleştirmiş olduğumuz Omuz Baş Omuz (OBO) formasyonunu destekleyen Altın’da bugün ve yarın sonuçlanacak olan makro-ekonomik veriler Altın’ın 1272’ye mi yoksa 1360’a mı hareket edecek sorusunun cevabını arayacağımız günler olarak belirlenmiştir. Genel bağlamda baktığımızda aşağı yönlü baskının oluşma ihtimalinin daha kuvvetli olduğunu teknik analiz grafiklerinden gözlemleyebiliyoruz. Ancak bu düşüncemizi kritik makro-ekonomik gelişmeler destekleyecek mi bunu sorgulamak gerekmektedir. Bu nedenle de 1272 ya da 1360 hedefleri için önce kritik gelişmeler dikkatle takip edilmeli, ardından da 1328 ve 1305 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot; 1328
Destek; 1305-1298-1290
Direnç; 1322-1328-1337
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
