EURUSD ve GBPUSD’da tepki alışlarının sonuna mı geldik?
15 Kasım 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Haftanın son iş gününe girilirken küresel piyasalarda ekonomik verilerin ve FED’in para politikasına yönelik beklentilerin varlık fiyatlarında dalgalanmalara neden olduğu görülüyor. FED Başkan adayı Yellen’ın konuşmasından sonra Wall Street endeksleri rekor kırarken, bu sabah Çin politikalarına ait iyimserliğin de etkisi ile Asya borsalarında alımlar öne çıkıyor.
FED’in, 2014 Şubat ayında göreve başlaması beklenen Başkan adayı Yellen’ın dün Senato Bankacılık Komitesi’ndeki konuşmasında parasal genişlemenin faydaları üzerinde ağırlıklı olarak durdu. Varlık fiyatlarında herhangi bir balon görmediğini ifade eden Yellen tahvil alımlarından erken çıkılmaması gerektiğini dile getirdi. Başkan adayı ayrıca parasal genişlemenin faydalarının maliyetlerinden daha fazla olduğunu belirtti. Jant Yellen’ın konuşması sonrasında global endekslerde yukarı yönlü hareketler izlenirken, Dolar’da salınımlar gerçekleşti.
Asya seansında ise, Çin’de Komünist Parti’nin açıkladığı ve piyasa beklentilerini karşılamayan reformların ayrıntılarının en geç bir hafta içerisinde duyurulacağı beklentisi piyasalara olumlu yansıdı. Komünist Parti Merkez Komitesi’nin bu hafta yaptığı açıklamalar kapsamlı olmadığı için oluşan yatırımcı beklentisini karşılamamıştı. Diğer taraftan Avrupa kıtasında devam eden Eurogroup toplantısında İrlanda ve İspanya’nın kurtarma paketlerinden çıkacak olmalarının memnuniyetle karşılandığı görüldü.
Euro, dün açıklanan büyüme oranlarından olumsuz etkilenirken, İngiltere’den açıklanan olumsuz perakende satış rakamına rağmen Sterlin, BOE’nin daha yakın bir tarihte faiz artırabileceği beklentilerinin ağırlık kazanması ile yükseliş kaydetti. Yellen’ın konuşmaları ile Yen’de değer kayıpları ve Nikkei endeksinde yukarı yönlü hareketleri desteklerken, altında da FED iyimserliği ile değer kazanımı izlendi.
Haftanın son iş gününde ekonomi takviminde Türkiye işsizlik, Euro Bölgesi nihai enflasyon rakamları ve Kanada’dan açıklanacak imalat satışlarının yanında Ecofin (Euro Bölgesi maliye bakanları toplantısı) toplantısı gündemde yer alacak. ABD cephesinde ise önemli ekonomik rakamlar dikkat çekiyor. Dünyanın en büyük ekonomisinden New York imalat endeksi ile birlikte kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi verileri yakından izlenecek.
“ABD verileri mercek altında”
Dün, büyük olasılıkla Bernanke’nin yerine FED Başkanlık koltuğuna oturacak olan Yellen’ın ifadeleri, parasal genişlemenin kaderinin ekonomik gelişmelere bağlı olduğuna işaret etti. Tahvil alımlarına kendini daha yakın hissettiği görülebilen Yellen özetle, parasal genişleme sonsuza kadar sürmeyecek ancak varlık alımlarının zamanından önce sonlandırılmasının olumsuz etkileri olur demeye çalıştı. Dolayısı ile tahvil alımlarının azaltılması için aceleci davranılmayacağı düşüncesi piyasalarda daha ağırlık kazanmış oldu. Önümüzdeki hafta yayınlanacak olan FOMC toplantı kayıtları öncesinde küresel hisse senetlerinde bu iyimserliğin yaşandığı görüldü.
Bu bağlamda bugün ABD’den gelecek verilerin beklentilerden olumsuz gerçekleşmesi Dolar’da kayıpların daha net görülebilmesine neden olabilir. Tahminlerin üzerinde gerçekleşebilecek ABD verileri ise, Yellen, Şubat ayında koltuğa geçmeden önce tahvil alımlarında kesintiye gidilebileceği düşüncesinin ağırlık kazanmasına yol açabilir. Bu gibi bir durumda ise haftanın son iş gününde Dolar’da yukarı yönlü hareketler öne çıkabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
10:00 TRY Türkiye Çeyreklik İşsizlik Oranı 9,50% 9,30%
12:00 EUR Çekirdek CPI (Yıllık) 0,8% 1,0%
12:00 EUR CPI (Yıllık) 0,7% 0,7%
EUR ECOFIN Toplantısı
15:30 USD İthalat Fiyat Listesi (Aylık) -0,4% 0,2%
15:30 USD New York İmalat İndeksi 5,2 1,5
15:30 CAD İmalat Satışları (Aylık) 0,5% -0,2%
16:15 USD Endüstriyel Üretim (Aylık) 0,1% 0,6%
16:15 USD Kapasite Kullanım Oranı 78,3% 78,3%
EUR/USD ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimiz bugün EURUSD paritesinin 1,35 seviyesi altında hareket ettiğini ancak çok net düşüşler gerçekleştiremediğini gözlemlemekteyiz. Özellikle de 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3315 üzerinde haftalık kapanışa hazırlanan EURUSD paritesinde yükselişlerin de çok net olmayışı yeni yıl öncesi sakinliğin bir nebze olsun erkenden geldiğini göstermektedir. Ancak aralık ayının özellikle FED, ve ABD verileri ile yoğun geçeceğini düşünürsek şuanda ki sakinliği fırtına öncesi sessizlik olarak nitelendirebiliriz. Günlük analizleri takip edenler EURUSD paritesinde tepki alışlarının devamı için 1,3530 direncinin dikkatle takip edilmesi gerektiğini bilirler. EURUSD paritesi dün 1,3496 seviyesini test etse de 1,3530 direncinin etkisiyle bir türlü geçiş gerçekleşmedi. Bu nedenle de özellikle satıcılar yeniden piyasada yer almak isteyebilirler. Dolar endeksinin 81 seviyesinde çıpalanması ve mevcut yükseliş trendine henüz ulaşamaması (82,20 direncini geçememesi) var olan düşüş baskısının sorgulanmasını sağlarken olumsuz Euro için umutlar artmaktadır. Sonuç olarak bugün ve bundan sonraki süreçte her iki para birimi üzerinde gerçekleştirilecek spekülatif haberler ve sonuçları dikkatle takip edilmelidir. Özetle 1,3530 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında düşüş baskısının gün içi devam etmesi gerektiğini ifade edebiliriz.
Pivot: 1,3530
Destek 1,3415-1,3375-1,3345
Direnç; 1,3495-1,3530-1,3565
GBP/USD ANALİZ
İngiltere ekonomisi ile ilgili gelen olumlu & olumsuz veriler neticesinde dalgalı bir seyir izleyen ancak genel anlamda pozitif bir hafta izlediğimiz GBPUSD paritesi 1,6255’ten başlayıp 1,5855 seviyesinde sınırlanan düşüşler sonrasında 1,6100 seviyesine kadar yaşanılan düzeltme yükselişlerin devam edip etmeyeceğini sorgulamaktayız ve karşımıza 1,6120 direnci gelmektedir. Genel bağlamda yeniden 1,6255 hatta kritik 1,6305 direncinin test edilebilmesi için 1,6120 direncinin geçilmesi gerektiğini unutmamak gerekmektedir. Ancak parite henüz bu seviyeye ulaşamadı ki dün 1,6099 seviyesinden satış baskısına maruz kalması 1,6120’nin ne denli önemli olduğunun kanıtı olarak karşımıza çıkmaktadır.
Gün içi baktığımızda da 1,6120 direncini dikkatle takip etmemiz gerekmektedir. Kısa vadeli olarak 1,6120 direnci altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmesi beklenilmektedir. Eğer parite 1,6120 direnci altında kalmayı sürdürürse 1,60 ve 1,5930 desteklerini yeniden test etmek isteyecektir.
Pivot: 1,6120
Destek; 1,6045-1,6000-1,5930
Direnç; 1,6085-1,6120-1,6155
USD/TRY ANALİZ
ABD merkez bankası başkanı Ben Bernanke’den sonra başkanlık koltuğuna oturmasını beklediğimiz Janet Yellen dün gerçekleştirmiş olduğu konuşmasında Bernanke’nin son söylediklerini yineleyerek Dolar üzerinde negatif bir hava yarattı ve bu tutum kur üzerinde satış baskısının etkili olmasını sağladı. Buna ilaveten gün içerisinde BİST endeksinin %2’lere varan yükselişleri fırsat bilen Türk lirası güçlü seyri ile USDTRY paritesinde satış baskısına destek oldu. 2,0610 direncinden başlayan düşüşlerin böylelikle 2,0310 seviyesine kadar devam ettiğini gözlemledik. Şuanda da 2,0354 seviyesinde hareketlerini sürdüren kur için 2,0560 direncinin önemli olduğunu, bu direnç noktası altında kalmayı sürdürmesi durumunda satış baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. 2,0560 öncesinde de 2,0450 ilk sınava tabi tutulacağı bariyer olarak belirlenmiştir.
Pivot: 2,0560
Destek; 2,0310-2,0260-2,0180
Direnç; 2,0450-2,0560-2,0610
USD/JPY ANALİZ
Üçgen formasyonunda kanalın üst noktasının geçilmesi sonrasında önce sakin bir seyir gerçekleştiren ancak daha sonra var olan formasyonu tamamlamak üzere harekete geçen USDJPY paritesi 99,70 seviyesinden bulduğu güç ile yükseliş baskısına maruz kaldı ve bu tutum paritenin 100,30 seviyesine kadar çıkışına destek oldu. Bu seviye aynı zamanda da aylık grafikte ichimoku indikatöründe bulutun üst noktası olarak kritik bir seviye olarak belirlenmiştir. Ancak bu kritik süreçle ilgili açıklamalarımızı bu ayın son haftası gerçekleştireceğimiz analizlerle sizlerle paylaşacağız. Çünkü Aralık ayından itibaren USDJPY paritesi için çok önemli işlem fırsatlarının yatırımcıları beklediğini düşünmekteyiz.
Kısa vadeli işlemlere baktığımızda 99,40 desteğinin önemli bir seviye olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini, 100,38 direncinin geçilmesi durumunda ise daha rahat yükseliş baskısının oluşmak isteneceğini ifade edebiliriz.
Pivot: 99,40
Destek: 99,70-99,40-99,00
Direnç: 100,38-100,70-101,10
HAM PETROL ANALİZ
92,50 seviyesine kadar geriledikten sonra 4 yıldır devam eden kanalın etkisi altında kalan ve bu kanalın üzerinde hareketlerine devam etmek isteyerek tekrar yükseliş baskısına maruz kalan ham petrol 92,50’den almış olduğu güçle 95,00 seviyesine yaklaşmış ve şuanda da 94,17 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 93,20 desteğinin önemli olduğunu, bu destek üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer ham petrol 93,20 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerine devam etmek isteyecek ve bu tutum ham petrol fiyatlarının 95,77 direncinin üzerine çıkış gerçekleşmesine yardımcı olmak isteyecektir.
Pivot; 93,20
Destek: 93,80-93,20-92,50
Direnç:94,80-95,77-96,60
ALTIN ANALİZ
Dünyanın en iyi yüzücüsü olsak bile akıntıya karşı yapabileceğimiz çok fazla bir şey yoktur. Bu nedenle de akıntıya karşı çok fazla çaba sarf ederek güçsüz kalmak yerine akıntı ile aynı yönde hareket etmek gücümüzü başka yerlerde kullanmamıza katkı sağlayacaktır. Bu bağlamda finans piyasalarında para yönetimi gerçekleştirirken trend takibini sürdürmek ve muhakkak trend yönünde pozisyonlar açmak gerekmektedir. Özellikle de trendin tersine (düzeltme hareketleri) işlemlerde bulunmak riskinizi artıracağı gibi yatırım psikolojisi üzerinde de etkilidir. Örneğin düşen bir trend içerisinde olan Altın için nereden satmalıyım sorusu sorulması gerekirken ben nereden almalıyım düşüncesi içerisine girmesidir. 1280’den 1320’ye gerçekleşecek olan olası yükselişlerde yer almak isteyen 1320’den gerçekleşecek ve kanal içi hareketler nedeniyle olası 1208 hedeflerini bilmekte ancak kısa vadeli yükseliş baskısı yatırımcın iştahını kabartmaktadır. Ancak bu tutum yatırımcının yanlış yerde trendin tersine pozisyon açmasını sağlamaktadır. Bu da yatırımcının risk anlayışının değişmesine ve sistemi sorgulamasına neden olacaktır.
Trend yönünde ifade ettiğimiz açıklamalarımız sonrası Altın fiyatlarını incelediğimizde ABD merkez bankası başkanı Ben Bernanke’den sonra başkanlık koltuğuna oturmasını beklediğimiz Janet Yellen’in dün gerçekleştirdiği konuşma sırasında Bernanke ile aynı ifadeleri kullanan ve şuandaki durumda parasal genişlemeyi desteklediğini ifade eden Yellen Altın fiyatlarının kısa zamanlı çıkış gerçekleştirmesini sağlamış ve altın fiyatlarının gün içi 1294 seviyesine kadar yükselmesini sağlamıştır. Şuanda da 1288 seviyesi yakınında hareketlerini sürdüren Altın için 1320 direnci düşen trendin üst noktası olarak belirlenmiştir ve var olan düşüşlerin devam etmesini sağlayacak en önemli direnç noktasıdır. Bu seviye test edilecek mi sorusuna ise teknik olarak 1278 desteği karar verecektir. Eğer bu destek noktası kırılmazsa bu test sağlanabilir ancak bu durum yeni bir alım sinyali olarak değerlendirilmemesi gerekmektedir. Çünkü hali hazırda bir düşüş trendinin sürdüğünü unutmamak gerekmektedir. Düşüşlerin hızlanabilmesi için de 1278 desteğinin kırılması gerekmektedir.
Pivot; 1278
Destek; 1278-1265-1252
Direnç; 1295-1308-1320
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
