26 Kasım 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Hafta sonu İran ile batılı ülkeler arasında imzalanan anlaşma, Pazartesi gününde piyasalara damgasını vurmuştu. Yeni güne geçerken ise ABD’den gelen verilerin de etkisi ile varlık fiyatlarında İran anlaşmasının etkisinin uzun sürmediği görülüyor. Asya endekslerinde bu sabah karışık bir görünüm gözlemlenirken, Avrupa borsalarının da benzer şekilde güne başlamaları bekleniyor.
Dün piyasalarda İran’ın nükleer araştırmaları konusunda Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi üye ülkeleri ve Almanya ile geçici bir uzlaşma sağlamasının piyasalardaki olumlu etkisi izlendi. Ancak ABD’den gelen beklemedeki ev satışları verisinin tahminlerin çok altında kalması ile iyimser hava Wall Street endekslerinde çok fazla hissedilmedi ve ABD borsaları günü yataya yakın bir şekilde tamamladı. İran’ın anlaşmasının parite ve emtia fiyatlarına getirdiği yön ise farklılaşmış görünüyor.
Artan risk iştahı ile değer kaybeden Yen, bu sabah yayınlanan BOJ’un toplantı tutanaklarında Banka üyelerinin ekonomiye ilişkin endişelerinin olduğunun görülmesi ile kayıplarını sınırlandırdı. Euro ise Çin Merkez Bankası görevlilerinin, ortak para biriminin değerinin kendileri için önemli olduğunu dile getirmelerinden destek bulmaya çalışırken, ECB üyelerinden de Euro’ya ve negatif faiz oranlarına yönelik açıklamaların gelmeye devam ediyor. Ham petrolde İran’ın getirdiği arzın artacağına yönelik beklentiler yerini bu hafta ABD’den açıklanacak stok verisi etkili olmaya başladı. İran’ın küresel petrol arzına katkısının uzun zaman alacağı yönündeki düşünceler ve bu hafta, dünyanın en büyük petrol müşterisi ABD’de stokların sert düşeceği beklentisi ham petrol fiyatlarının toparlanmasını sağladı. Altında ise düşen fiyatlar sonrasında gelen fiziki talebin ABD verileri ile birlikte yukarı yönlü hareketlere katkı sağladığı görülüyor.
Haftanın ikinci gününde ABD’den konut verilerinin ve tüketici güveninin öne çıktığı görülürken, İngiltere’de enflasyon raporu oturumu ve Yeni Zelanda’da ticaret dengesi verisi takip edilecek. İçeride ise TCMB’nin 19 Kasım’daki toplantısının tutanakları yayınlanacak.
“İngiltere’de Enflasyon Raporu Oturumu önem taşıyor”
Bu hafta önemli verilerin takip edileceği İngiltere için bugünkü enflasyon raporu oturumu Sterlin için dikkatle takip edilecek. BOE Başkanı Mark Carney’nin ve bazı Para Politikası Komitesi (MPC) üyelerinin hazır bulunacağı oturumda, 2 hafta önce yayınlanan enflasyon raporu ele alınacak. Parlamento Hazine Komitesi’ne gerçekleştirilecek sunumda Carney ve ekibi, İngiltere’deki son ekonomik gelişmeleri söz konusu rapor ile birlikte Hazine Komitesi’ne izah etmeye çalışacaklar ve gelen sorulara da cevap verecekler. Özellikle BOE’nin ileriye yönelik rehberlik politikası ile birlikte büyüme, enflasyon ve işsizlik rakamlarına ilişkin yorumlar dikkatle takip edilecek. Sterlin’de sert hareketlerin oluşmasına yol açabilecek, politika yapıcıların konuşmaları dikkatle incelenecek.
“ABD verileri, FED beklentilerine yön verebilir”
ABD’den dün açıklanan beklemedeki ev satışları verisinden sonra bugün de konut sektörüne ilişkin rakamlar dünyanın en büyük ekonominde gündemde olacak. Konut başlangıçları, yapı izinleri ve konut fiyat endeksleri, ülkenin emlak piyasasına ait bilgiler verecek. Günün son önemli ABD verisi olarak işse CB tüketici güveni mercek altında olacak.
Hükümetin Ekim ayı içerisinde kapanmasından dolayı bazı kamu kurumlarının çalışmaması, önemli verilerin de yayınlanmasına engel olmuştu. Bugün gelecek yapı ruhsatları ve konut başlangıçları rakamlarından Eylül ayı için yayınlanacak olanlar 40, Ekim ayı için yayınlanacaklar ise 7 gün ertelenerek açıklanacak. Tahmin rakamları ile değerlendirilirse Eylül’den Ekim ayına, her iki veri için de önemli bir değişiklik olmasının beklenmediğini görüyoruz. Açıklanacak bu veri setinden 0.94M olarak açıklanması beklenen Ekim ayı yapı ruhsatları rakamının piyasa katılımcıları tarafından daha dikkatli izlenebileceğini söyleyebiliriz. Ancak aynı saatte açıklanması beklenen 4 göstergenin de birlikte değerlendirilmesi faydalı olacaktır.
TSİ 15:30’da yayınlanacak veriler sonrasında ABD’nin konut fiyat endeksleri takip edilecek. Bu noktada S&P’nin açıkladığı S&P/CS HPI Karma-20 verisinin, Federal Konut Finansmanı Ajansı’ndan yayınlanacak Ev Fiyat Listesi (HPI) verisinden daha yakından takip edildiğini ifade edebiliriz. Hem S&P/CS HPI Karma-20 hem de Ev Fiyat Listesi rakamları, ABD’de Eylül ayına ilişkin bilgiler verecek. FED’in tahvil alımlarını ne zaman kısacağına ışık tutabilecek konut verilerinin tahminlerin üzerinde olumlu yayınlanarak ABD ekonomisine ilişkin iyimser bir tablo çizmesi Dolar’da değer kazanımlarına neden olabilir. Ancak verilerin beklentileri karşılaması halinde, FED’in tahvil alımlarını azaltmayı, daha ileriki aylarda yapacağı toplantılara erteleyebileceği düşüncesi ile Dolar’da kayıplar gözlemlenebilir. Bu noktada piyasaların FED’in para politikalarını fiyatlaması önem taşımaktadır. Çünkü olumlu ya da olumsuz gelecek verilerde piyasaların fiyatlamalarını ABD borsalarında mı, yoksa para birimleri üzerinde mı yapacağını görmek önem taşımaktadır. Dolayı ile konut verileri açıklandıktan sonra piyasalarda Dow Jones ve Dolar endekslerini takip etmekte fayda vardır.
Emlak sektörüne ilişkin söz konusu bu rakamlardan sonra açıklanacak CB tüketici güveni verisi yine piyasalarda dikkatle takip edilecektir. ABD ekonomisinin yaklaşık %70’i tüketim harcamalarından güç aldığı için, tüketicilerin ekonomik sağlığa ilişkin düşünceleri önem taşımaktadır. Yükselmesi beklenen tüketici güveninin 72.2 olan tahminlerin üzerinde yayınlanması Dolar’da yükselişlerin görülmesini sağlayabilecekken, beklentilerin altında kalacak tüketici güveni verisi ABD’nin para biriminde değer kayıplarına yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
12:00 GBP Enflasyon Raporu Oturumu
14:00 TRY TCMB Toplantı Tutanakları
USD Yapı Ruhsatları (Eylül Verisi) 0,94M 0,93M
USD Konut Başlangıçları (Eylül Verisi) 0,91M 0,89M
15:30 USD Yapı Ruhsatları 0,94M
15:30 USD Konut Başlangıçları 0,92M
16:00 USD Ev Fiyat Listesi (Aylık) 0,5% 0,3%
16:00 USD S&P/CS HPI Karma-20 (Yıllık) 13,0% 12,8%
17:00 USD CB Tüketici Güveni 72,2 71,2
23:45 NZD Ticaret Dengesi -345M -199M
EURUSD ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününde EURUSD paritesinin gerek Avrupa gerekse ABD seansları açıkken gösterdiği performansın zayıf kaldığını, 1,3560 ile 1,3490 arasında hareketlerini sürdürdüğünü ifade edebiliriz. Makro-ekonomik verilerin azlığı nedeniyle temel anlamda herhangi bir hareketliliğin oluşmadığı ve bu nedenle de bugün de bu bandın geçerliliğini koruyacağını ifade edebiliriz. Özellikle de daha sert hareket bekleyen Forex işlemcileri paritenin bu bandın dışına çıkılmasını beklemesi gerekmektedir. Özellikle de 1,3490 desteğinin kırılması durumunda var olan yükselişlerin tepki satışı düşüncesi ile satıcılar piyasada yer almak isteyebilirler. Bu bağlamda da gün içerisinde bant noktaları dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 1,3490
Destek 1,3490-1,3450-1,3400
Direnç; 1,3560-1,3600-1,3650
GBP/USD ANALİZ
1,6255 ve 1,6305 seviyesinin önemi ve bu bariyerlerin son 5 yıldır devam eden kanal için kritik seyri ve paritenin 1,6240 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyrini 1,6130’a kadar taşıması haftanın en dikkat çekici finansal varlıklardan birisi olmasına neden oldu. Genel görünüm olarak yukarıda belirlemiş olduğumuz iki kritik bariyer ( 1,6255 ve 1,6305 ) paritede hala daha satış düşüncesine sahip olmamızı sağlayan en güçlü kaynaklardan birisidir. Bu bağlamda da bu bariyerler geçilmediği müddetçe alış pozisyonları daha stresli olacaktır diye düşünmekteyiz. Teknik olarak baktığımızda gün içerisinde 1,6175 ve 1,6215 bariyerlerinin altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ve 1,6090 desteğine doğru hareket etmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot: 1,6215
Destek; 1,6130-1,6090-1,6050
Direnç; 1,6175-1,6215-1,6255
USD/TRY ANALİZ
Haftanın açılış günü BİST endeksinin gün içi olumlu çıkışları ile değerlenen Türk lirası her ne kadar kurun 2.0000 seviyesi altına düşmesini sağlasa da parite 1,9940 desteğinden tekrar toparlanarak yukarı yönlü çıkışını sürdürdü ve şuanda da 2,0037 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,9940 ile 2,0135 seviyeleri arasında bant hareketlerinin devam ettiğini, 2,0135 direnci geçilmeden var olan yükselişlere hala daha şüphe ile yaklaşmamız gerektiğini ve daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini ifade edebiliriz.
Pivot: 2,0135
Destek; 2,0000-1,9940-1,9875
Direnç; 2,0070-2,0135-2,0220
USD/JPY ANALİZ
102 seviyesine yaklaştıktan sonra var olan çıkışların tepki hareketini gerçekleştirmek için satış baskısına maruz kalan ve bu baskıyı fibonacci %161,8 expansion seviyesi ile destekleyen parite düşüşlerini 101,30 seviyesine taşısa da 101,20 destek noktası kırılmadığı için tekrar yukarı yönlü hareketlerine devam etmek istemiştir. Şuanda da 101,52 seviyesinde hareketlerine devam eden paritenin 102,00 ile 101,20 arasındaki bant hareketi hala daha devam ettiğini, 101,20 desteği üzerinde kalmayı sürdürmesi durumunda ise bu çıkışlarını sürdürmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Özellikle de satış pozisyonları düşünen Foreks katılımcıların mutlaka 101,20 desteğinin kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 101,20
Destek: 101,20-100,80-100,40
Direnç: 102,00-102,45-102,85
HAM PETROL ANALİZ
Haftayı GAP (boşluk) ile açarak aşağı yönlü baskı oluşmasını sağlayan ve bu baskı ile haftanın ilk işlem gününde 93,10 seviyesine kadar gerileyen ham petrol, mevcut boşluğu (GAP) kapatma düşüncesi ile yukarı yönlü çıkışlarına devam etmek istedi. Bu tutum petrol fiyatlarının gün içi 94,56 seviyesine kadar yükselmesini sağlamıştır. Genel görünüme baktığımızda dünün dolayısıyla da haftanın dip noktası olan 93,10 desteği üzerinde yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve bu istek ile ham petrol fiyatlarının yeniden 95,77 direncine yaklaşmak isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot; 93,10
Destek: 94,15-93,10-92,50
Direnç:94,80-95,77-97,00
ALTIN ANALİZ
Haftanın ilk işlem günü önce net bir şekilde düşüş gerçekleştiren ve 4 saatlik grafikteki düşüş kanalının alt noktası olan 1220 desteğine yaklaşan (1226 test edildi) altın daha sonra kanal içi hareketlerin devam etme isteği ile tepki alışlarına maruz kaldı ve bu tutum altın fiyatlarının 1258 seviyesine kadar yükselmesini sağlamıştır. Bundan sonraki süreçte tepki alışları devam edecek mi etmeyecek mi sorusuna ise teknik olarak 1261 direncini takip etmemiz gerektiğini, bu bariyer geçilmediği müddetçe tepki alışı düşüncesinin yeterli gelmeyeceğini ve yeniden satış baskısına başlamak isteyeceğini ifade edebiliriz. Bu bağlamda da mevcut düşüş trendi içerisinde trendin tersine pozisyon açmak isteyen alıcıların daha dikkatli olması gerektiğini, 1261 direncinin olası geçilmesi durumunda ise tepkiye dahil olması gerektiğini, aksi takdirde mevcut var olan düşüş baskısını sürdürmesi gerektiğini ifade edebiliriz.
Pivot; 1261
Destek; 1249-1238-1226
Direnç; 1261-1279-1290
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
