12 Aralık 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Haftanın sonuna doğru gelinirken piyasalarda 18 Aralık’a tamamlanacak olan kritik FOMC toplantısı öncesinde FED’in tahvil alım miktarını azaltacağına yönelik endişelerin artmaya başladığı gözlemleniyor. Politikacıların ABD’nin bütçesi konusunda anlaşmaya vardıklarını duyurmaları ile Banka’nın parasal genişlemeyi kısma ihtimalini artırdığı yönündeki beklentiler varlık fiyatları üzerinde etkili oldu.
Kasım ayında ABD’nin bütçe açığının gerilediği gösteren dün akşamki verinin ardından kredi derecelendirme kuruluşu S&P, hükümetin harcama kesintilerinin getirdiği aşağı yönlü riskler nedeni ile 2014 yılı büyüme tahminini %3.1’den %2.6’ya indirdi. Diğer taraftan FED yetkililerinin, varlık alımlarının azaltılması ile para politikasının sıkılaştırılması arasında farklar olduğunu piyasalara kanıtlayabilmek için rezerv fazlaları üzerinden uygulanan faizi indirmeyi tartıştıkları haberleri basına yansıdı. Bununla birlikte Janet Yellen’ın FED Başkanı olmasından sonra boşalacak Başkan Yardımcılığı koltuğuna eski İsrail Merkez Bankası Başkanı Stanley Fisher’ın getirilebileceği ifade edildi.
Asya cephesinde ise Yeni Zelenda Merkez Bankası’nın faizde değişiklik yapmadığı görülürken, Avustralya’da istihdam beklentilerden fazla yükseldi. Çin’de ise Yuan cinsi kredilerin artış gösterdiği rakamlara yansıdı. Avrupa tarafından da ECB üyesi Praet’in, ECB’nin tahvil risklerine karşı önlemler alabileceğine ait açıklamaları takip edildi.
Ekonomik takvimin yeni günde düne göre daha yoğun bir veri akışı içerdiği söylenebilir. ECB Başkanı Draghi’nin Strasbourg’daki Avrupa Parlamentosu’na yapacağı konuşma dikkatle takip edilecekken, Başkan’ın negatif mevduat faizi ya da LTRO (Uzun Vadeli Yeniden Finansman Operasyonu) konusunda ipuçları verip vermeyeceği merakla beklenecek. İsviçre Merkez Bankası’nın (SNB) faiz ve minimum kur hedefinde (EUR/CHF paritesinde 1.20) değişiklik yapmasının beklenmediği toplantı sonuçlarının ardından ise ECB’nin aylık bülteni Avrupa ekonomisine ilişkin bilgiler alınması açısından incelenecek. Euro Bölgesi genelinde ise sanayi üretiminin Ekim ayında arttığına işaret etmesi beklenen veri yatırımcıların merceği altında olacak.
Günün dikkatle takip edilecek verileri ise öğleden sonra ABD’den gelecek. Kanada için açıklanacak rakamlar ve Kanada Merkez Bankası Başkanı (BOC) Poloz’un konuşmasının yanında dünyanın en büyük ekonomisinden gelecek perakende satışlar istihdam talepleri verileri dikkatle izlenecek.
“FOMC öncesi kaygılar artıyor”
Geride kalan hafta içerisinde açıklanan olumlu ABD verilerine rağmen piyasalarda, FED’in varlık alımlarını bu ay değiştirmeyeceği ve sadece bir tek rakam ile Banka’nın kararlarının değişmeyeceği görüşü hakimdi. Ancak özellikle Cumhuriyetçi ve Demokratların bütçe konusunda anlaşmaya varmaları sonrasında risklerin azaldığını düşünen yatırımcılar, FED’in 18 Aralık’ta tamamlanacak olan toplantısında tahvil alımlarını azaltabileceğine yönelik endişelerini artırdılar. Bu paralelde bugün açıklanacak ABD verileri de, FED’in alacağı kararlara ışık tutabileceği için yakından takip edilecek.
Perakende ve çekirdek perakende satışlarında Kasım ayında artış gerçekleşmesinin beklendiği görülüyor. Çekirdek perakende satışlar verisindeki artış hızında %0.2 ile bir değişiklik beklenmezken, otomobil satışlarının dahil olduğu perakende satış verilerinde arıtışın %0.6’ya yükseleceği tahmin ediliyor. Verilerin tahminlerin üzerinde açıklanması, FED’in tahvil alımlarını bu ay azaltabileceği düşüncesine destek verebilecekken, Dolar’da değer kazanımları izlenebilir. Ancak rakamların tahminleri altında olumsuz gerçekleşmesi halinde, FED’in beklemede kalmaya devam edeceği yönündeki düşünceler ağırlık kazanabileceği için ABD’nin para biriminde kayıplar gözlemlenebilir. Tabi ki bu rakamlar ile birlikte açıklanacak olan istihdam talepleri verisini de göz ardı etmemek gerekmektedir.
Geride kalan hafta 328K beklenirken 298K ile tahminlerin çok altında olumlu açıklanan istihdam talepleri verisi, daha az Amerikalının işsizlik maaşından faydalanmak için başvuruda bulunduğuna işaret etmişti. Bu kez ise geçtiğimiz hafta 321 bin Amerikalının işsizlik olanaklarından yararlanmak için başvuruda bulunmuş olması bekleniyor. Rakamın tahminlerin üzerinde olumsuz açıklanması Dolar’da kayıplara yol açabilecekken, tahminlerin altında gelecek bir istihdam talepleri verisi para biriminde değer kazandırabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
10:00 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
10:30 CHF İsviçre Merkez Bankası Faiz Beyanatı 0,25% 0,25%
11:00 CHF İsviçre Merkez Bankası Basın Konferansı
11:00 EUR Avrupa Merkez Bankası Aylık Bülten
12:00 EUR Endüstriyel Üretim (Aylık) 0,4% -0,5%
15:30 USD Çekirdek Perakende Satışları (Aylık) 0,2% 0,2%
15:30 USD İthalat Fiyat Listesi (Aylık) -0,7% -0,7%
15:30 USD Perakende Satış (Aylık) 0,6% 0,4%
15:30 CAD Kapasite Kullanım Oranı 81,1% 80,6%
15:30 CAD Yeni Konut Fiyatı Listesi (Aylık) 0,2% 0,0%
15:30 USD İstihdam Talepleri 321K 298K
17:00 USD İşletme Stokları (Aylık) 0,4% 0,6%
20:05 CAD BOC Başkanı Poloz Konuşması
EURUSD ANALİZ
Haftanın son iki işlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin 1,38 seviyesine yakın hareketlerine devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Dolar endeksindeki dalgalanmalara rağmen düşüşlerini sınırlandıran ve 1,3740 desteğinden almış olduğu güçle yükselişlerini sürdüren parite şuanda 1,3790 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Önümüzdeki hafta kritik FOMC toplantı tutanakları öncesinde EURUSD paritesinin 1,38 seviyesine yakın yer alması önemlidir. Paritenin yükselişlerine devam edip etmeyeceğini de önümüzdeki hafta FOMC tutanaklarından çıkacak olan karar verecektir.
Teknik olarak baktığımızda gün içerisinde 1,3735 seviyesinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe 1,3860 seviyesine doğru hamle gerçekleştirmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten EURUSD paritesinde satış baskısının olacağını düşünen Forex yatırımcıları 1,3735 desteğinin aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 1,3735
Destek 1,3735-1,3700-1,3660
Direnç; 1,3830-1,3860-1,3900
GBP/USD ANALİZ
EURUSD paritesinden farklı olarak GBPUSD paritesi günü düşüşlerle tamamladı. 1,6465 seviyesine kadar yükseldikten sonra yükselişlerini sınırlandıran ve bu nedenle de gerçekleştirmiş olduğu satış baskısı ile 1,6340 seviyesine kadar gerileyen GBPUSD paritesi şuanda 1,6362 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,6415 ve 1,6465 dirençleri hala daha önemli ve kritik bariyerler olarak görülmektedir. GBPUSD paritesi bu bariyerler altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Eğer GBPUSD paritesi belirlediğimiz bariyerler altında kalmaya devam ederse gün içi 1,6320 ve 1,6285 seviyelerini test etmek isteyecektir.
Pivot: 1,6465
Destek; 1,6325-1,6285-1,6255
Direnç; 1,6415-1,6465-1,6500
USD/TRY ANALİZ
2,0185 desteğinden almış olduğu güçle yukarı yönlü çıkışlarını devam ettiren ve bu çıkışlarla hafta içi 2,0435 seviyesine kadar yükselişlerini sürdüren kur şuanda bu zirveye yakın hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda kur için yukarı yönlü çıkışların devam etmek isteyeceğini ve bu nedenle de gün içi 2,0305 desteğinin önemli olduğunu ifade edebiliriz. Eğer kur 2,0305 seviyesi üzerinde kalmaya devam ederse yukarı yönlü hareketlerini 2,0500 seviyesine kadar taşımak isteyecektir. Buna ilaveten kurda satış baskısı olacağını düşünen Forex yatırımcıları 2,0305 desteğinin aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 2,0305
Destek; 2,0370-2,0305-2,0225
Direnç; 2,0500-2,0560-2,0610
USD/JPY ANALİZ
Dolar endeksindeki dalgalanmalar Dolar – Yen mücadelesinde Dolar’ın daha fazla değer kaybetmesi ile sonuçlanınca parite 103,37’li seviyelerden satış baskısına maruz kaldı ve bu tutum USDJPY paritesini gün içi 102,16 seviyesine kadar taşıdı. Bu sonuç aslında son zamanların tepe noktası olan 103,37 ve bu yılın tepe noktası olan 103,70 dirençlerinin gücünü, yükselişlerin devamı için Japonya’dan gelecek olası müdahalenin beklenildiği gözlemlenmektedir.
Gün içi baktığımızda USDJPY paritesinin 102,07 ile 102,95 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini söyleyebiliriz. Özellikle de 103,37’den başlayan düşüşler devam edecek mi ya da bu düşüşler tepki olarak sonlanacak mı sorusuna 102,07 desteğinin dikkatle takip edilmesi gerektiğini söyleyebiliriz. Ancak şunu unutmamak gerekir ki 102,95 direnci altında gün içi düşüş baskısı devam etmektedir.
Pivot: 102,95
Destek: 102,40-102,07-101,60
Direnç: 102,95-103,37-103,70
HAM PETROL ANALİZ
200 günlük basit hareketli ortalama olan 98,73 seviyesi bu hafta içerisinde test edildi. Bu test sonrasında daha fazla yükselişler gerçekleştiremeyen ham petrolün satış baskısına maruz kalarak 200 günlük basit hareketli ortalama altında hareketlerine devam etmesi acaba yükselişler sonlandı mı sorusunu sormamızı sağlamaktadır. Daha önceki açıklamalarımızda hatırlarsanız 200 günlük basit hareketli ortalama üzerinde haftalık kapanış ya da İchimoku indikatöründe bulutun üst noktası olan 100 seviyesi üzerinde gerçekleştireceği günlük kapanış ile yükselişlerin devam edeceğini, aksi takdirde satış baskısının ham petrolü yeniden 92,00 seviyesine kadar geriletme ihtimalinden bahsetmiştik. Şuanda ham petrol fiyatları günlük kapanışlarını belirtilen seviyelerinin altında gerçekleştirerek negatif baskı için önemli bir adım atmaktadır. Haftalık kapanış önümüzdeki süreçte nasıl bir seyir gerçekleştireceği yönünde bize sinyaller verecektir.
Kısa vadeli olarak ham petrolü incelediğimizde 98,73 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten ham petrol fiyatlarının 98,73 seviyesi altında kalması 96,80 ve 96,30 desteklerinin test edilme ihtimalinin artırmaktadır.
Pivot; 98,73
Destek: 96,80-96,30-95,80
Direnç: 97,85-98,73-100,00
ALTIN ANALİZ
ABD 10 yıllık tahvil faiz oranındaki gerilemenin etkisi ve Dolar endeksindeki düşüşlerin devam etmesi ile 1210 desteğinden toparlanan Altın fiyatlarının 1252 ve 1261 seviyelerini geçtikten sonra yükselişlerini yavaşlattığınız görmekteyiz. Şuanda da 1255 seviyesine yakın hareketlerine devam eden Altın için düzeltme yükselişlerinin devam etme ihtimalinin olduğunu, 1280 ve 1296 seviyelerine kadar bu çıkışın sürmek isteyeceğini ancak bu çıkışlara rağmen mevcut düşüş trendinin bozulmayarak yeniden aşağı yönlü hareketlerine devam etmek ihtimalinin güçlü olduğunu söyleyebiliriz. Bu bağlamda da bundan sonraki süreçte kısa vadeli yükselişlerde yer alırken orta ve uzun vadeli düşüşleri unutmamak ve bu nedenle de olası yükselişlerde 1296 – 1326 arasında dikkatli olmak gerektiğini söyleyebiliriz.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 1242 seviyesinin önemli bir destek noktası olduğunu, Altın fiyatlarının bu destek noktası üzerinde kalmayı sürdürmesi durumunda yukarı yönlü çıkışlarına devam etmek isteyeceğini ve yukarıda belirlediğimiz direnç noktalarını test etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten Altın fiyatlarında düşüş beklentisinin devam edeceğini düşünen yatırımcılar ise 1242 desteğinin kırılmasını takip etmelidir.
Pivot; 1242
Destek: 1251-1242-1336
Direnç; 1260-1268-1280
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
