24 Aralık 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Piyasalar yarınki Noel tatiline hazırlanırken global hisse senetlerinde ABD ekonomisine ilişkin beklentiler ile yukarı yönlü hareketlerini sürüyor. Asya tarafında ise Japonya ve Çin’den gelen haberler varlık fiyatları üzerinde etkili olurken, parite ve emtia fiyatlarının yanında endekslerde de rekor seviyeler görülmeye devam ediliyor.
Dün Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Lagarde’ın ABD ekonomisine ilişkin büyüme tahminlerini yükselteceklerini açıklaması piyasalarda olumlu karşılanırken, bu sabah Çin Merkez Bankası’nın, bankalar arası piyasadaki nakit sıkışıklığını azaltmak için üç haftadır ilk kez piyasaya fon enjekte etmesi endişeleri bir miktar giderdi. Japonya’da ise ülkenin bütçe açığını azaltmayı amaçlayan bütçe tasarısı hükümet tarafından onaylanırken, Aralık raporunda 4 yıldan bu yana ilk kez ‘deflasyon’ kelimesinin kullanımından kaçınıldığı görüldü. DAX ve Wall Street endekslerinin rekor seviyeleri test etmesinin ardından Japon Nikkei’nin de 2007 yılından bu yana ilk kez 16 bin seviyesini gördü.
Gelişmekte olan ülkelerin varlıklarına olan ilginin azalması ve içerideki politik riskler ile birlikte TRY önemli para birimleri karşısında rekor seviyelere kadar gerilerken, Yen, Dolar karşısında son 5 yılın en yüksek seviyelerinden kayıplar yaşadı. Genel anlamda diğer varlık fiyatlarında ise salınımlar etkili oldu.
Bugün Noel arifesi olması nedeni ile bir çok önemli ülke için piyasalarda erken kapanışlar gerçekleşecek ve yatırımcıların akşam saatlerinde işleme kapanacak olan enstrümanlar için dikkatli olması ve kontrollerini gerçekleştirmesi faydalı olacaktır.
Piyasalar yavaş yavaş tatile giriyor olmasına rağmen ekonomik takvimde önemli veriler haftanın ikinci iş gününde yatırımcıları bekliyor olacak. Yurtiçinde TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın ‘2014 yılında para ve kur politikası’ adlı sunumu izlenecekken, Başçı’nın kullanacağı ifadeler dikkatle takip edilecek. Başçı’nın, TRY’deki son hareketler sonrasında kura sözlü bir müdahale etmek isteyebileceği yönündeki beklentiler nedeni ile sunumdaki her bir kelime önem taşıyacaktır. Diğer taraftan Fransa ve İngiltere’den gelecek rakamlar yatırımcıların merceği altında yer alacak ancak, ABD için yayınlanacak ekonomik göstergeler FED politikaları adına önem taşımaktadır.
“Piyasalar ABD verilerini izlemeye devam ediyor”
FOMC toplantısından sonra tahvil alımlarının 10 milyar Dolar indirilmesi sonrasında parasal genişlemenin nasıl bir strateji kullanılarak azaltılmaya de am edileceği piyasalar tarafından merak edilmeye başlandı. Bu konuda FED Başkanı Ben Bernanke’nin ifade ettiği gibi tahvil alımlarının azaltılma hızı ABD ekonomisinden gelecek verilere bağlı olacağı için bugün yayınlanacak rakamlar da dikkatle izlenecek. Son dört aydır negatif bir görünüm ortaya koyan çekirdek dayanıklı mal siparişleri verisinin Kasım ayında tatilin de etkisi ile bu kez %0.9’luk bir artış gerçekleşmiş olmasının beklendiği görülüyor. Dayanıklı mal siparişlerinde ise özellikle ticari uçak siparişlerinde yıl içerisinde görülen farklı miktarlar, göstergenin de dalgalı bir seyir takip etmesine neden olmuştu. Akşam saatlerinde açıklanacak yeni ev satışları verisinde ise, Kasım ayında konut satışlarının küçük bir miktar artmış olacağı tahmin ediliyor. Dünyanın en büyük ekonomisinde gelecek bu verilerin, olumlu bir görünüm ortaya koyması halinde, FED’in hızlı adımlar ile parasal genişlemeden çıkabileceği düşüncesi güç kazanabilecekken Dolar’da değer kazanımları izlenebilir. Ancak, verilerin tahminlerin altında kaması, FED’in daha yavaş bir tonda tahvil alımlarını azaltacağı beklentisi oluşabileceği için ABD’nin para biriminde kayıplar gözlemlenebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
Almanya, İsviçre, İtalya’da, “BORSALAR KAPALI”
ABD, İspanya, İngiltere’de “BORSALARDA ERKEN KAPANIŞ”
09:45 EUR Fransız Tüketici Harcaması (Aylık) 0,3% -0,2%
10:00 TRY TCMB Başkanı Başçı Konuşması
11:30 GBP BBA Mortgage Onayları 44,5K 42,8K
15:30 USD Çekirdek Dayanıklı Malların Siparişleri 0,9% 0,4%
15:30 USD Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık) 1,7% -1,6%
16:00 USD Konut Fiyat Endeksi (Yıllık) 0,5% 0,3%
17:00 USD Yeni Ev Satışları 449K 444K
EURUSD ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününde piyasaların tatil havasına girmesi nedeniyle sert hareketler gözlemleyemediğimiz paritenin gün içi 1,3715 ile 1,3665 seviyeleri arasında hareketler gerçekleştirdiğini gözlemledik. Piyasaların bugün erken yarın da tüm gün kapalı olması nedeniyle özellikle bugünkü hareketlere dikkat etmenin önemli olduğunu, ancak yukarıda da ifade ettiğimiz gibi piyasaların tatil havasına girmesi nedeniyle sakin bir sürecin bu hafta bizi beklediğini ifade edebiliriz.
Teknik olarak baktığımızda 1,3715 direnci dün geçilemeyen bir bariyer olarak karşımızdadır. Eğer parite bu bariyer altında kalmayı sürdürürse 1,3665 ve 1,3625 seviyelerinin test edilme ihtimali artacaktır. EURUSD paritesinde yükseliş düşüncesine sahip işlemcilerin ise paritenin 1,3715 direncini geçmesi sonrasında piyasada yer alması gerekmektedir.
Pivot: 1,3715
Destek: 1,3665-1,3625-1,3580
Direnç; 1,3715-1,3755-1,3805
GBP/USD ANALİZ
Dün diğer pariteler içerisinde kıyasladığımızda daha net hareketler gözlemlediğimiz GBPUSD paritesi 1,6405 öncesinde 1,6375 bariyerinden satış baskısına maruz kalmış ve bu tutum paritenin 1,6325 seviyesine kadar gerilemesine katkı sağlamıştır. Şuanda da 1,6345 seviyesinde hareketlerine devam eden parite için 1,6375 ve 1,6405 bariyerlerinin önemli olduğunu, bu bariyerler altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ve 1,6260 seviyesine doğru bir atağın oluşma ihtimalinin güçlü olduğunu ifade edebiliriz. Yükselişlerde işlem gerçekleştirmek isteyen foreks işlemcisi ise paritenin 1,6405 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 1,6405
Destek; 1,6325-1,6295-1,6260
Direnç; 1,6375-1,6405-1,6445
USD/TRY ANALİZ
Haftanın ilk işlem günü TCMB’nin gerçekleştirmiş olduğu müdahalelere rağmen yükselişlerine devam eden ve psikolojik bir bariyer olan 2,1000 seviyesine yaklaşan kur şuanda 2,0975 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Hafta içerisinde yurtdışı borsalarının tatil havasından yararlanmak isteyen yurtiçi piyasalarda özellikle TCMB’nin gerçekleştireceği döviz ihaleleri kur üzerinde baskıyı ortadan kaldırmak ve kuru aşağı yönlü hareketlerini sürdürebilmesi için önemli bir stratejidir. Ancak diğer yandan da BİST-100 endeksindeki düşüşün de sonlanması gerekmektedir. Çünkü BİST-100 endeksi düştükçe Türk lirası değer kaybetmeyi sürdürmekte, USDTRY kuru da yükselişlerini müdahalelere rağmen devam ettirmektedir. Bu bağlamda da TCMB’nin müdahalesi + BİST-100 endeksindeki değerlenme kur üzerinde satış baskısı oluşturmamızı sağlayacaktır. Aksi takdirde kur yeni rekor seviyelerine yenilerini ekleyecektir.
Teknik olarak baktığımızda 2,0835 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve psikolojik bir direnç noktası olan 2,1000 direncini geçmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Diğer yandan kur da satış baskısı düşünen Forex işlemcileri ise gün içi 2,0835 desteğinin kırılmasını beklemelidir.
Pivot: 2,0835
Destek; 2,0900-2,0835-2,0760
Direnç; 2,1025-2,1100-2,1250
USD/JPY ANALİZ
Haftanın ilk işlem günü Japonya borsalarının tatil oluşu nedeniyle açılışı sakin ancak Avrupa ve ABD borsaları açılışları sonrasında daha net hareketler gözlemlediğimiz parite 103,75 desteğini kıramayarak yukarı yönlü hareketlerini gün içi sürdürdü ve 104,40 seviyesine kadar bu çıkışını devam ettirdi. Genel anlamda dün de ifade ettiğimiz 103,75 desteği hala daha önemli bir destek noktası ve bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten eğer parite 103,75 desteği üzerinde kalmayı sürdürür ve bu yılın zirve noktası olan 104,62 direncinin geçilmesi sağlanırsa haftaya bakış analizimizde paylaşmış olduğumuz hedef noktası olan 105,50 direncini test etme ihtimali güçlenecektir. USDJPY paritesinde satış pozisyonu düşünen yatırımcılara da 103,75 desteğinin gün içi kırılmasını takip etmesini söyleyebiliriz.
Pivot: 103,75
Destek: 104,05-103,75-103,30
Direnç: 104,62-105,00-105,50
HAM PETROL ANALİZ
22 Ekim – 19 Aralık 2013 tarihleri arasında ham petrol fiyatlarının net bir şekilde 200 günlük basit hareketli ortalama altında günlük kapanış gerçekleştirdiğini gözlemledik. Ancak geçtiğimiz hafta Cuma günü yani 20 Aralık 2013 tarihinde ham petrol fiyatının günlük kapanışının 200 günlük basit hareketli ortalama üzerinde gerçekleştirmesi sonrasında yükselişler devam edecek mi sorusunun cevabını aradık ve bundan sonraki analizimizde 2 gün art arda kapanışa bakmamız gerektiğini ifade ettik. Haftanın ilk işlem gününde günlük kapanışa baktığımızda 200 günlük basit hareketli ortalama olan 98,95 seviyesinin altında gerçekleştirerek aslında Cuma günkü teyit mesajının da iptal olmasını sağladı. Yani ham petrol ile ilgili yükseliş beklentilerimizin tekrar kaybolmasına neden olmuştur. Bu bağlamda da bundan sonraki süreçte tekrar yükseliş düşüncesine sahip olabilmemiz için 200 günlük basit hareketli ortalama üzerinde ard arda 2 gün günlük kapanış olacağını unutmamak gerekmektedir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda ham petrol için 98,45 ve 97,80 destek noktalarının önemli olduğunu, bu destek noktaları üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve haftaya bakış analizimizde üzerinde ısrarla durduğumuz 101,20 seviyesinin test edilmek isteneceğini söyleyebiliriz. Ancak ham petrol yukarıdaki günlük kapanışlardan dolayı aşağı yönlü baskı oluşturmak istenirse 97,80 desteğinin kırılması ile satışların hızlanabileceğini ve bu tutumun satış düşüncesine sahip olan yatırımcılar için yeni bir işlem stratejisi olabileceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 97,80
Destek: 98,45-97,80-97,20
Direnç: 99,15-99,55-100,10
ALTIN ANALİZ
2000 yılından itibaren gerçekleştirdiği yükselişlerle adından sıklıkla bahsettiğimiz ve son 12 yıldır da bu yükselişlerle yatırımcılara “güvenli liman” olarak görünen Altın fiyatları için 2013 yılında kara bulutların üzerinde olması nedeniyle güvenli liman özelliğini kaybetmiş ve bu tutum altın fiyatlarının yıl içi düşüş gerçekleştirmesine katkı sağlamıştır. 1520 seviyesinin aşağı yönlü kırılması sonrasında kara bulutların çoğaldığını gözlemlediğimiz altın fiyatları yılın son haftasında yılın dip noktası olan 1180 seviyesine yakın hareket ettiğini görmekteyiz.
Teknik olarak baktığımızda haftanın açılışı sonrasında 1200 seviyesi yakınında hareketlerine devam etmeye çalışan Altın için 1214 ve 200 saatlik basit hareketli ortalama olan 1227 seviyesi satışların devamı için önemli bariyerler olarak kaydedilmektedir.
1214 direnci gün içi işlemcilerin işlem stratejileri için dikkatle takip edilmesi gerekilen bir seviye olarak gözlemlenirken 1227 direnci de tepki alışlarının devam edip etmeyeceğini sorgulamamıza katkı sağlayacak bir direnç noktasıdır. Eğer altın bu seviyeler altında hareketlerine devam ederse yılın dip noktası 1180 seviyesi yeniden hedeflenmek isteyecektir. Aksi takdirde yani 1214 ve 1227 dirençlerinin geçilmesi durumunda tepki alımları hız kazanacak ve bu tutum paritenin yeniden 1268 seviyesine doğru yükselişi için önemli bir adım olacaktır. Genel anlamda baktığımızda aşağı yönlü hareketlerin daha baskın olduğunu gözlemlemekteyiz.
Pivot; 1214
Destek: 1192-1180-1168
Direnç: 1207-1214-1227
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
