09 Ocak 2014 – Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda dikkatler gelişmiş ekonomilerin merkez bankaları üzerinde yoğunlaşmaya devam ediyor. ABD Merkez Bankası’nın (FED) dün açıklanan toplantı tutanaklarının ardından bugün gözler Avrupa ve İngiltere merkez bankalarının kararlarında olacak. Bunula birlikte dünyanın en büyük ekinci ekonomisi Çin ekonomisine yönelik kaygılar da piyasa katılımcılarının gündeminde yer alıyor.
“FED takvim belirtmedi”
Dün tahminlerin üzerinde gerçekleşen ABD’nin özel sektör istihdam rakamlarının ardından piyasalar 18 Aralık’ta tamamlanan Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) toplantısının yayınlanan tutanaklarına odaklandı. En çok merak edilen konu ise 10 milyar Dolar azaltılan tahvil alım miktarına ilişkin yetkililerin görüşleri idi. Ancak tutanaklarda birçok FOMC üyesinin parasal genişlemenin faydalarının azalmaya başlamasından şüphe duydukları görülürken, tahvil alımlarının ne hızda azaltılacağına yönelik bir ipucu yer almadı. Yetkililerden çoğu ABD ekonomisinde önemli ilerlemeler kaydedildiği görüşünü paylaşırken, bazı üyeler ise büyüme ve istihdam konularında tam olarak ikna olmadıklarını belittiler. FED tahvil alımlarının azaltılması konusunda herhangi bir takvim vermezken, çıkış stratejileri, gelecek ekonomik veriler doğrultusunda toplantılarda yapılacak tartışmalar sonrası karara bağlanacak.
FOMC tutanakları sonrasında dalgalanan varlık fiyatlarında sabah saatlerinde ise Çin’den açıklanan enflasyon göstergeleri etkili oldu. Büyümesinin yavaşladığına yönelik yeni sinyaller olarak yayınlanan değerlendirilen CPI ve PPI verileri, Çin ekonomisine ilişkin kaygılar devam etmesine yol açtı. Yurt içinde ise siyasi gerilim, küresel piyasalardaki gelişmeler ile birlikte takip edilmeye devam ediliyor.
Haftanın dördüncü günü piyasaları önemli gelişmeler bekliyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) para politikası beyanatlarının yanında ABD’den gelecek istihdam talepleri verisi, yarınki kritik tarım dışı istihdam değişimi rakamları öncesinde yatırımcıların takibinde yer alacak.
“Gözler merkez Bankalarında”
Bugün ECB ve BOE’nin beyanatları arasında, küresel piyasa katılımcılarının dikkatle takip edeceği merkez bankası ECB olarak öne çıkıyor. Euro Bölgesi’nde son aylarda gerileyen enflasyon rakamları, Birlik genelinde yavaş bir ekonomik ilerlemeye işaret ederken, yüksek seviyelerde kalmaya devam eden işsizlik oranı da endişelerin sürmesine yol açıyor.
Kasım ayında faiz indirimine giderek piyasaları şaşırtan ECB, Aralık ayında ise yeni bir adım atmazken, Banka’nın basın toplantısında Başkan Mario Draghi’de herhangi bir sinyal vermemişti. Bugünkü toplantı sonucunda ise %0.25 olan politika faiz oranında bir değişiklik yapılması beklenmezken, TSİ 15:30’da ECB’nin basın konferansında Draghi’nin açıklamaları dikkatle izlenecek. Başkan’ın para politikasını daha fazla genişletmek adına yakın bir tarihte yeni bir adım atılabileceği yönünde sinyal vermesi halinde Euro’da sert değer kayıpları görülebilecekken, Mario Draghi’nin, ECB’nin şu an için bir hamle yapmayı düşünmediği şeklinde yorumlanacak konuşmaları, kıtanın ortak par biriminde yukarı yönlü hareketlere destek verebilir. Draghi’nin özellikle negatif faiz oranı, LTRO (Uzun vadeli yeniden finansman), OMT (Doğrudan para transferi) ve enflasyon konularındaki olası açıklamaları dikkatle izlenecek.
İngiltere tarafında ise BOE’nin faiz ve toplam parasal genişleme programında herhangi bir değişiklik yapmasının beklenmediği görülüyor. Özellikle 2013’ün ortalarından sonra hız kazanmaya başlayacak dikkat çeken İngiliz ekonomisi, önemli bir toparlanma süreci içerisinde bulunuyor. BOE’nin, gevşek para politikasının sıkılaştırılmaya başlanabileceği yönünde bir sinyal vermesi halinde Sterlin’de sert yükselişler görülebilir. Diğer taraftan, düzenlenecek basın toplantısında para politikasının gevşek kalmaya devam edeceği yönünde ifadeler kullanılması halinde ada ülkesinin para biriminde değer kayıpları izlenebilir. Bu noktada BOE Başkanı Mark Carney’nin açıklamaları önem taşımaktadır.
Öne çıkan bu gelişmelerin yanında Avrupa’dan İngiliz ticaret dengesi ve Almanya sanayi üretimi dataları izlenecekken, dün tahminlerin üzerinde gelen ADP verisinin ardından ABD’den istihdam talepleri rakamları takip edilecek. Yarın açıklanacak olan tarım dışı istihdam değişimi verisi öncesinde söz konusu rakam, yatırımcıların merceği altındaki önemli veriler arasında yer alacak.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
11:30 GBP Ticaret Dengesi -9,45B -9,73B
EUR Fransa 10-Yıllık Tahvil İhalesi
13:00 EUR Alman Endüstriyel Üretim (Aylık) 1,6% -1,2%
14:00 GBP BOE Faiz Oranı Beyanatı 0,50% 0,50%
14:00 GBP BOE Toplam Parasal Genişleme 375B 375B
14:45 EUR ECB Faiz Oranı Bildirisi 0,25% 0,25%
15:15 CAD Konut Başlangıçları 196K 192K
15:30 CAD Yapı Ruhsatları (Aylık) -2,3% 7,4%
15:30 CAD Yeni Konut Fiyatı Listesi (Aylık) 0,2% 0,1%
15:30 USD İstihdam Talepleri 337K 339K
15:30 EUR ECB Basın Konferansı
EURUSD ANALİZ
“Piyasalar Draghi’nin konuşmasına odaklandı”
EURUSD, GBPUSD, USDJPY, Ham Petrol, Altın ve Gümüş gibi finansal varlıkların önemli kararlar almak istediği ancak bazı kritik makro-ekonomik veriler öncesinde net bir sinyal alamadığımızı ifade edebiliriz. EURUSD paritesi dün gelen öncü Tarım dışı istihdam ve geçtiğimiz ay ki FOMC toplantısının tutanaklarının açıklanması ile değerlenen Dolar endeksi EURUSD paritesinin 1,3560 destek noktasını test etmesini sağladı. Her ne kadar 1,3553 seviyesine kadar düşse de bu kırılışa gerçek bir kırılış dememiz yanlış olacaktır. (1,3560 seviyesini kırdıktan sonra bu seviye altında kalmayı sürdürseydi o zaman bu destek kırıldı diyebilirdik) Haftalık grafiği incelediğimizde iki tane yükseliş kanalı mevcuttur ve şuanda bizim dikkate alacağımız 2. Yükseliş trendi ( kırmızı renkli kanal) tepki satışları tamam mı devam mı noktasında bize yardımcı olacaktır. Yani kırmızı renkli kanal EURUSD paritesinin yeniden 1,3315 mi yoksa 1,3890 mı sorunun cevabını bize sağlayacak en önemli kanallardan birisidir.
Kısa vadeli EURUSD paritesini incelediğimizde gün içi düşüş baskısına devam etme görünümü içerisinde ancak 1,3560 desteğinin kırılamaması paritenin 1,3645 – 1,3560 arasında bant hareketi gerçekleştirmesine katkı sağlamaktadır. Bu bağlamda da gün içerisinde daha net hareketler için paritenin bu bandın dışına çıkması beklenilmektedir. Özellikle de satıcıların daha sakin ve temkinli davranması, 1,3560 desteği kırılma şartına göre uygun stratejilerde yer alması önemlidir.
Pivot: 1,3645
Destek: 1,3560-1,3520-1,3490
Direnç; 1,3605-1,3645-1,3675
GBP/USD ANALİZ
“İngiltere ve Avrupa merkez bankaları GBPUSD paritesinin yükselişini destekleyecek mi?”
Haftanın ilk işlem gününden itibaren GBPUSD paritesi için 1,6250 desteğinin öneminden ve bu destek noktasının yükseliş trendinde kanalın alt noktası olduğu için dikkatle takip edilmesi gerektiğinden bahsetmiş ve hafta içi bu destek noktası işlem stratejilerimiz için önemli bir seviye olmuştu. GBPUSD paritesi gerçekleştirdiği düşüşlerini 1,6335 ile sınırladı ve yukarı yönlü çıkışlarına devam etmek istedi ve aslında bu tutum yükseliş trendinin devam ediyor anlamına geldiğini görmüş olduk. Bugün ve yarın kritik veriler öncesinde teknik olarak yukarı yönlü sinyalin olduğunu, temel makro-ekonomik gelişmelerin bu tutumu destekleyip desteklememesi konusunda haberlerin sonuçlarına bakmamız gerektiğinin en doğru kararı vermek adına önemli olduğunu ifade edebiliriz. Özellikle de gelecek olan verilerin sonuçları ne olursa olsun GBPUSD paritesi 1,6250 seviyesi altında günlük kapanış yapmadığı müddetçe yükseliş beklentimizin devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,6390 destek noktasının önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer GBPUSD paritesi gün içerisinde 1,6390 desteği üzerinde hareketlerine devam ederse 1,6490 bariyerini test etmek isteyecek ve daha sonra bu noktada karar aşamasına geçecektir. Çünkü GBPUSD paritesi eğer gün içi açıklanacak verilerin etkisi altında kalmaz ise 1,6490-1,6390 seviyeleri arasında gün içi hareketlerini sürdürmesi beklenilmektedir. Bu bağlamda da veri akışı nedeniyle Alıcı ve Satıcıların hem 1,6490 hem de 1,6390 seviyelerini gün içi takip etmeleri önemlidir.
Pivot: 1,6390
Destek; 1,6430-1,6390-1,6350
Direnç; 1,6490-1,6530-1,6580
USD/TRY ANALİZ
Dolar endeksinin değerlenmesi nedeniyle yukarı yönlü çıkışlarını sürdüren kur gün içerisinde 2,18 seviyesi üzerinde hareketlerini sürdürmüş ve bu tutum USDTRY kurunun 2,19 seviyesine yaklaşmasına katkı sağlamıştır. Gündemin önemli makro-ekonomik gelişmeler ile yoğun olduğunu, bu nedenle de kur da sert hareketlerin olma ihtimalinin kuvvetli olduğunu ifade edebiliriz. Teknik olarak baktığımızda 2,1690 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde 2,1945 ve 2,2000 seviyelerini test etme ihtimalinin güçlü olduğunu ifade edebiliriz. Kur da tepki satışları düşünen Forex işlemcileri ise 2,1690 desteğinin kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 2,1690
Destek; 2,1790-2,1690-2,1550
Direnç; 2,1944-2,0000-2,2074
USD/JPY ANALİZ
USDJPY paritesi ne zaman 105,00 seviyesi üzerine çıksa 105,45 seviyesinin etkisi altında kalıp satış baskısına maruz kalmakta ancak bu satış baskısı da net bir şekilde sınırlı kalmaktadır. 103,76 işe 105,45 seviyeleri arasına sıkışan ve bu seviyeler arasında hareketlerini devam ettiren USDJPY paritesinin bugün ve yarın sonuçlanacak olan makro-ekonomik gelişmeler sonrasında bandın dışına çıkma ihtimalinin güçlü bir ihtimal olduğunu ifade edebiliriz. Özellikle de yeni yükselişlerin devamı için muhakkak 105,45 bariyeri geçilmeli, aksi takdirde USDJPY paritesi tepki satışı düşüncesi içerisine girmek isteyecek ve bu tutum paritenin 103,76 desteğini aşağı yönlü kırmasına katkı sağlayacaktır.
Kısa vadeli olarak incelediğimizde 104,55 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe 105,15 ve 105,45 seviyelerinin hedeflenmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Gün içi parite de düşüş baskısı oluşacağını düşünen Forex katılımcılarının ise 104,55 desteğinin kırılmasını takip etmelidir ve böyle bir durumda 104,15 ve 103,76 seviyeleri hedef olması beklenilmektedir.
Pivot: 104,55
Destek: 104,55-104,15-103,76
Direnç: 105,15-105,45-105,85
HAM PETROL ANALİZ
“ Ham Petrol için hedef 99 mu yoksa 87 mi?”
Ham petrol fiyatları uzun bir süredir konuştuğumuz ve kritik bir nokta olduğunu ifade ettiğimiz yükseliş kanalının alt noktası, aynı zamanda da 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 92,40 seviyesinin dün itibariyle test edildiğini hatta kısmi olarak bir miktar aşağıya inse de (92,25) tekrar toparlanarak 92,40 üzerine çıktığını görmekteyiz. Haftalık bir grafik incelediğimizde daha doğru kararlar alabilmek için haftanın kapanışını görmek en ideal ve riski minimum yöntemlerden birisidir. Bu bağlamda da mevcut yükseliş trendi devam mı edecek yoksa trend değişerek düşüşler sürecek mi sorusunun cevabını Cuma günü piyasa kapanış fiyatının 92,40 seviyesi üzerinde mi yoksa altında mı olduğu takip edilmelidir. Bu karara göre 99,00 ya da 87,00 seviyelerinin hedeflenme belirtileri ortaya çıkacaktır.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 93,70 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında satış baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer ham petrol fiyatları 93,70 seviyesi altında hareketlerine devam etmek istiyorsa aşağı yönlü hareketleri 92,40 seviyesi altına düşmek isteyebilir. Ancak yukarıda da ifade ettiğimiz gibi kırılmasından ziyaden bu seviyeye göre yapılacak kapanış bizim bundan sonraki süreçte rotamızı belirlemesi için önem arz etmektedir.
Pivot; 93,70
Destek: 92,90-93,70-95,00
Direnç: 92,20-91,40-90,60
ALTIN ANALİZ
“1217 – 1233 arasında kısa vadeli bant hareketi devam etmektedir”
Dün ADP Tarım dışı istihdam verisinin beklentinin üzerinde gelmesi ve daha sonra FOMC tutanaklarından açıklananların Dolar üzerindeki pozitif etkisi Altın fiyatlarının bu haftanın dip noktası 1217’ye yaklaşmasını sağladı ve gün içerisinde 1218 seviyesini test etti. Dünün dip noktası 1217 desteğinin kırılmaması nedeniyle yeniden yukarı yönlü çıkışlar gözlemlediğimiz Altını gün içi incelediğimizde 1217 ile 1233 arasında sıkışık seyrini sürdürdüğünü ifade edebiliriz. Eğer altın daha net hareketler gerçekleştirmek istiyorsa belirlediğimiz bandın dışına çıkması gerekmektedir. Özellikle de 1217 desteğinin aşağı yönlü kırılması yeniden 1180 seviyesinin gündeme gelmesini sağlayacakken, 1233 bariyerinin geçilmesi durumunda da tepki alışları etkisini gösterecektir açıklamasını söyleyebiliriz. Ancak şu hususa dikkat etmek gerekir ki 1233 direncinin geçilmesi gün içi çok kısa anlı alış pozisyonları açan yatırımcılar için ideal bir işlem gibi gözükse de trendin tersine pozisyon açıldığının da unutulmaması gerekmektedir. Bu bağlamda da olası 1233 direncinin geçilmesi ile 1243 ve 1253 seviyelerinin test edilme ihtimali mevcuttur.
Pivot; 1233
Destek: 1217-1207-1196
Direnç: 1233-1243-1253
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
