24 Ocak 2014 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda hafta başından bu yana ekonomik göstergeleri ile gündemden düşmeyen Çin’e yönelik endişelerin etkili olmaya devam ettiği görülüyor. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisine sahip ülkenin İmalat PMI verisinin sektörde daralmaya işaret etmesi Avrupa’dan ABD endekslerine kadar aşağı yönlü hareketlerin ağırlık kazanmasına yol açtı.
“Piyasalarda Çin endişesi”
Büyümesinin yavaşladığına işaret eden haftanın ilk günündeki rakamlardan sonra Çin Merkez Bankası’nın kredi sıkışıklığını azaltmak için finansal sistemi fonlaması, ülkeye yönelik kaygıları dağıtmıştı. Ancak dataların yavaşlayan ekonomik koşulları destekler nitelikte gerçekleşmesi, Çin endişelerinin piyasaları yeniden sarmasına yol açtı. ABD tarafından dün açıklanan veriler haricinde hafta boyunca herhangi bir gösterge yayınlanmaması da dikkatlerin söz konusu ülkede yoğunlaşmasının nedenleri arasında yer aldı.
Genel anlamda piyasalarda etkili olan Çin gündeminin yanında farklı gelişmelerin finansal araçlar üzerinde etkili olduğunu ifade edebiliriz. Dün olumlu gelen PMI verileri sonrasında Euro yukarı yönlü hareketlerini sürdürürken, Sterlin, İngiltere işsizliğin tahminlerden daha fazla düşmesi ile değer kazanamaya devam etti. Uluslararası Enerji Ajansı’nın küresel talebe yönelik olumlu ifadeleri ile güç toplayan ham petrol ise Çin’den etkilenen enstrümanlar arasında yer alırken, spot altın Hindistan’da sarı madenin ithalatına uygulanan verginin azaltılabileceği ve kısıtlamaların gevşetilebileceği yönündeki haberler ile yükseliş gösterdi. Diğer taraftan Çin’deki görünümün küresel piyasa katılımcılarını korkutması güvenli liman olarak değerlendirilen varlıklara talebin artmasına yol açarken, ABD 10-Yıllık tahvillerinde faiz 7haftanın en düşüğüne geriledi ve Yen değer kazandı. Türk Lirası ise dün yeni rekor düşük seviyelere imza atarken, Merkez Bankası’nın doğrudan müdahalesinin etkisi geçici oldu.
Gelişmekte olan ülkelere ait kaygılar Çin rakamları ile artarken, dün Türk Lirası sert kayıplar yaşadı. USD/TRY paritesinin 2.30’lu seviyelere yaklaşması sonrasında piyasaya doğrudan müdahale eden TCMB, daha sonra yaptığı yazılı bir açıklama ile bunu doğruladı ve döviz kurlarındaki sağlıksız fiyat oluşumları nedeni ile satım yönünde müdahale edildiğini duyurdu. Ancak gün içerisinde USD/TRY paritesi yeniden yükselişe geçerek 2.3030 civarına kadar tırmandı. Akşam saatlerinde ise TCMB’nin kura tekrar müdahale ettiği yönünde haberler yer aldı. Banka’nın bundan sonra bu tür adımlar atıp atmayacağı merakla beklenecek.
“Merkez yeniden müdahale edecek mi?”
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde ekonomi takviminin nispeten zayıf bir veri akışı içerdiğini söyleyebiliriz. Kanada ve İngiltere’den gelecek veriler piyasaların takibinde yer alacakken, ABD’de bilanço sezonu sürecek ve bugün 20 civarında şirketin açıkamalarda bulunması bekleniyor. Akşam saatlerinde ise kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in Fransa ve İngiltere için not değerlendirmelerini açıklaması bekleniyor. İçeride ise gözler TCMB’nin yeni müdahalelerde bulunup bulunmayacağı dikkatle izlenecek.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
11:00 EUR İtalyan Perakende Satışları (Aylık) 0,4% -0,1%
Dünya Ekonomik Forumu (World Economic Forum – WEF)
11:30 GBP BBA Mortgage Onayları 47,2K 45,0K
15:30 CAD Çekirdek CPI (Aylık) -0,4% -0,1%
15:30 CAD CPI (Aylık) -0,2% 0,0%
EURUSD ANALİZ
Dün Euro bölgesinden gelen olumlu PMI verilerinin etkisiyle yukarı yönlü atak başlatan EURUSD paritesi bu çıkışlarını önce 1,3645 ile gerçekleştirdi daha sonra da bollinger bandının orta noktası ve aynı zamanda da fibonacci %61,8 düzeltme noktası olan 1,3654 seviyesini geçerek devam ettirdi. EURUSD paritesi gerçekleştirmiş olduğu yükselişlerle 1,3696 seviyesine kadar yükselerek fibonacci %50 düzeltme noktası olan 1,3700 seviyesine yaklaşmış oldu. Teknik olarak baktığımızda EURUSD paritesi için yukarı yönlü baskısının devam etmek istediğini, bu baskıların pariteyi 1,3745 ve 1,3785 seviyelerinin test edilme ihtimalin artırmaktadır. Eğer parite gün içi 1,3625 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışların devam etme ihtimali güçlenmesi beklenilmektedir.
Pivot: 1,3625
Destek: 1,3660-1,3625-1,3585
Direnç; 1,3700-1,3745-1,3785
GBP/USD ANALİZ
Dolar endeksindeki değer kayıpları nedeniyle yukarı yönlü çıkışlarını devam ettiren GBPUSD paritesinde MACD ve RSI indikatörleri şuanda karar aşamasındadır. Bu indikatörlerle birlikte şuanda bulunulan nokta olan 1,6630 gün içi dikkat etmemiz gereken bir seviyedir. Aylık grafikte 200 periyotlu basit hareketli ortalama olan bu bariyer tepki satışlarının oluşmasına neden olabilir. Ancak bunun için MACD ve RSI indikatörlerinin dönüş içerisinde yer alması gerekmektedir. Bu şart sağlanabilirse parite de aşağı yönlü bir baskı oluşabilir. Ancak şuanda bunu teyit edecek herhangi bir gösterge yoktur. Kısa vadeli olarak önemli bir seviye olan 1,6550 desteğinin kırılması ile gün içerisinde bu teyit sağlanabilir. Aksi takdirde 1,6630 seviyesi geçilerek 1,67000 seviyesi gündemde yer almak isteyecektir. Bu nedenle de kısa vadeli 1,6550 ve 1,6630 seviyeleri gün içi dikkatle takip etmemiz gerekmektedir.
Pivot: 1,6550
Destek; 1,6580-1,6550-1,6500
Direnç; 1,6660-1,6700-1,6750
USD/TRY ANALİZ
USDTRY kurunun 2,30 seviyesine gelmesi ile birlikte hem sabah hem de akşam doğrudan piyasaya müdahale gerçekleştiren TCMB kurdaki baskıyı hafifletmek istese de yeterli kalamadı ve kur mevcut müdahale zamanları aşağı yönlü gerilese de tekrar toparlanarak 2,30 seviyesine yaklaşmış oldu. Şuanda da 2,2973 seviyesinde hareketlerine devam eden kuru uzun vadeli incelediğimizde net bir şekilde yükseliş trendinin olduğunu RSI (Göreceli Güç Endeksi) indikatöründen görebiliyoruz. RSI indikatöründe her ne kadar 70 seviyesinin üzeri Aşırı Alım bölgesi olsa da kurun geçmiş dönemdeki hareketlerini izlediğimizde ve RSI tepe noktası olarak da 84,45 seviyeleri test edildiği düşünüldüğünde, şuan ki 81,28 RSI seviyesinin henüz bir tepe olmadığını görebiliyoruz. Yani uzun vadeli bu göstergeyi incelediğimizde yukarı yönlü hala daha bir hamle olma ihtimalinin güçlü olduğunu, USDTRY kurunun bu noktasının temel olarak çok yüksek olduğu bilinse de teknik olarak hala daha ulaşılabilecek noktaların olabileceğini unutmamak “psikolojik trading” anlamında bize önemli bir katkı sağlayacaktır.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,2660 desteği hala daha önemli ve kritik bir destek noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Gün içerisindeki satıcılı seyrin artabilmesi ve kurun düşüşlere devam edebilmesi için öncelikli olarak bu destek noktasını kırması gerekmektedir. Aksi takdirde 2,30 seviyesi üzeri gün içi test edilerek yeni rekor seviyeler test edilmek istenebilir.
Pivot: 2,2660
Destek;2,2880-2,2790-2,2660
Direnç; 2,3030-2,3100-2,3200
USD/JPY ANALİZ
Geçtiğimiz hafta Cuma gününden itibaren USDJPY paritesi için ısrarla aşağı yönlü baskıdan bahsetmiş, 105,50 seviyesi altında kaldığı müddetçe tepki satışlarının devam edeceğini ifade etmiş ve bu düşüncenin nedenini iki farklı zaman dilimindeki grafiklerle sizlerle paylaşmıştık. Bunlardan birisi günlük ve haftalık grafiklerde yer alan “Bearish Gartley” formasyonu (105,50 seviyesi altında bu formasyon devam etmesi beklenilmektedir) diğeri ise aylık grafikte yer alan düşüş trendinin üst kanal noktasının 105,50 civarı olması ve bu noktanın mevcut düşüş trendini devam ettirmesi açısından önemli olduğudur. Dolar endeksinin değer kaybetmesi ile aşağı yönlü bir baskı oluşturan USDJPY paritesi 103 seviyesine kadar geriledi ve şuanda da 103,23 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. (Formasyon açıklamalarımızı gerçekleştirdiğimiz günden itibaren USDJPY paritesi yaklaşık 190 pip satış baskısına maruz kaldı) Mevcut formasyonun devamı ve satışların daha da ivme kazanabilmesi için 102,40 desteğinin kırılmasına ihtiyaç vardır. Bu şart sağlanırsa 100 seviyesine doğru hareketler gözlemleyebiliriz. Ancak öncelikli olarak tepki satışlarının devam edebilme düşüncesini hızlandırabilmek için 102,40 desteğinin kırılmasını takip etmemiz gerekmektedir
Kısa vadeli olarak baktığımızda 103,78 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer parite gün içerisinde 103,78 seviyesi altında hareketlerine devam etmeyi sürdürürse yukarıda ifade etmiş olduğumuz 102,40 seviyesi hedeflenme ihtimali güçlenebilir.
Pivot: 103,78
Destek: 102,95-102,40-102,00
Direnç: 103,55-103,78-104,17
HAM PETROL ANALİZ
200 haftalık basit hareketli ortalama olan 92,52 desteğinden güç alan ve bu güçle yukarı yönlü çıkışlarını sürdüren ham petrol fiyatları gün içerisinde 97,80 seviyesine kadar yükselmiş ve şuanda da 97,52 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak ham petrol fiyatlarını incelediğimizde 96,39 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve bu yükselişlerin ham petrol fiyatlarını kanalın üst noktası olan 98,00 ve 200 günlük basit hareketli ortalama olan 99,15 seviyesine kadar devam etme ihtimalinin olduğunu, daha sonra bu noktalarda yeniden karar vermek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot; 96,39
Destek:97,15-96,39-95,70
Direnç: 98,00-99,15-100,70
ALTIN ANALİZ
ABD 10 yıllık hazine tahvil faiz oranındaki gerileme ve buna ilaveten Hindistan’da Altın ithalat vergisinde gevşemeye gidilebilir şeklindeki meclis açıklamaları ile yükselişlerini gerçekleştiren Altın fiyatları bu çıkışlarını 1265 seviyesine kadar devam ettirerek üzerinde ısrarla durmuş olduğumuz kritik seviye olan 1268 seviyesine yaklaşmış oldu. Şuanda da 1262 seviyesinde hareketlerini sürdürmekte olan Altın fiyatlarının artık karar aşamasında olduğunu ve bundan sonraki süreçte daha agresif hareketler gerçekleştirebilme ihtimalinin güçlü olduğunu ifade edebiliriz. Hem orta hem de uzun vadeli düşüş trendi devam edecek mi etmeyecek mi gibi soruların cevaplarının arandığı bir ortamda bekle-gör politikası en önemli strateji olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu bağlamda da bugünün kapanışını görmek önümüzdeki hafta FOMC toplantısı öncesinde bazı kararlar almamıza katkı sağlayacaktır. Bu bağlamda da kapanış gerçekleştirecek seviyenin 1268 üzerinde mi yoksa altında mı olduğu takip edilmelidir.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatlarını incelediğimizde 1243 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerin devam etmek isteyeceğini ve kritik bariyer 1268 direncini test etme ihtimalinin güçlü olduğunu ifade edebiliriz. Şu aşamada orta vadeli satıcıların daha temkinli olması gerektiğini, olası işlem stratejilerinde 1243 desteğini kırması durumunda aksiyon alması gerektiğini ifade edebiliriz.
Pivot; 1243
Destek: 1251-1243-1231
Direnç: 1268-1280-1293
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
