01 Mayıs 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Birçok gelişmiş ülke piyasasının tatil nedeni ile kapalı olacağı Mayıs ayının ilk iş gününde gündemde, dünyanın en büyük ilk iki ekonomisinden gelen haberler yer alıyor. Yatırımcılar, dün tamamlanan ABD Merkez Bankası’nın (FED) Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından çıkan sonuçların yanında, Çin’den gelen verileri değerlendirirken, küresel endekslerde yükselişler etkili oluyor. Gün içerisinde, yarın açıklanacak ABD’nin kritik makro-ekonomik verileri öncesinde yine önem derecesi yüksek rakamlar takip edilecekken, FED Başkanı Yellen’ın konuşması küresel piyasa katılımcılarının merceği altında olacak.
“FED azaltmaya devam ediyor”
İki gün süren ve dün akşam saatlerinde tamamlanan FOMC toplantısı sonrasında yayınlanan karar metninde piyasalar için bir sürpriz çıkmadı. FED, aylık tahvil alımlarını beklendiği gibi bir kez daha 10 milyar Dolar tutarında azaltırken, politika faiz oranında herhangi bir değişiklik yapmadı. Faizin sabit bırakılması kararı oy birliği ile alınırken, ABD’de ekonomik aktivitelerin ılımlı hızda arttığı belirtildi. İstihdam piyasasında ise göstergelerin karışık olduğu ifade edilirken, FED, işsizliğin hala yüksek olduğu değerlendirmesinde bulundu.
“Wall Street ve Asya yükseldi”
Dün FOMC kararlarından önce açıklanan, ABD’nin yılın ilk çeyreğinde %0.1 ile beklentilerin çok altında büyüdüğüne işaret eden GDP (Büyüme Oranı) verisine rağmen Wall Street endeksleri günü yükseliş ile tamamladı. Sert kış koşullarının ülke ekonomisini olumsuz etkilediği ve bunun geçici bir faktör olacağı düşüncesi, FOMC beyanatında genel olarak olumlu değerlendirmelerin yapılması ile birlikte iyimser seyre destek verdi. Dow Jones endeksi ise tarihi rekorunu genişletti. Asya tarafında kapalı olan birçok piyasanın dışında Japonya’da da Nikkei endeksinin ABD borsalarına eşlik ettiği görüldü. Çin için açıklanan imalat PMI verisi, tahminlerin altında bir yükseliş kaydederken, sadece 1 puanlık bir artış ile 50.3’den 50.4’e geldi. Beklentiler 50.5’e yükseleceği yönünde idi.
“Dikkatler yine ABD üzerinde yoğunlaşacak”
Dolar endeksinde dün Avrupa seansının ortalarında başlayan kayıplar, majör paritelerde etkili olurken, Türk Lirası’nın, TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın dünkü desteği ile değer kazandığı görüldü. FOMC beyanatından sonra yapılan nispeten iyimser açıklamalar da TL’ye destek olurken, ABD’de ham petrol stoklarının son 83 yılın zirvesine ulaşması, emtianın fiyatında baskı yaptı. Asya seansına önce değer kazanımları başlayan Yen ise, daha sonra Nikkei’de kazançların %1’in üzerine doğru hareketlenmesi ile kayıplar yaşadı. Altın ise yine FED’in değerlendirmelerinin risk iştahının artmasına zemin oluşturması ile düşüş kaydetti.
Ayın ilk iş gününde FED Başkanı Yellen’ın konuşması dikkat çekerken, Avrupa tarafından ise İngiltere’den gelecek veriler arasında imalat PMI verisi öne çıkıyor. Sonrasında ise yatırımcılar öğlenden sonra dikkatlerini Yellen’a ve ABD’nin makro-ekonomik verilerine çevirecekler. Avrupa’da da büyük ekonomilere sahip bir çok ülke, yurtiçinde olduğu gibi 1 Mayıs işçi bayramı nedeni ile ile kapalı olacak.
“Günün Fırsatı; ABD – FED Başkanı Janet’ın Yellen Konuşması”;Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından, ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Janet Yellen’ın bugün Washington’da yapması beklenen konuşması merakla beklenecek. Amerika’nın Bağımsız Bankacıları Topluluğu’nun yıllık politika zirvesinde katılacak Yellen’ın ifadeleri, FED’in ilerleyen aylarda para politikasında atabileceği adımlara ilişkin ipuçları verebilir. Başkan’ın faiz artırımı ve parasal genişlemenin kısılması konularında değerlendirmelerde bulunması halinde, Dolar’da ve dolayısı ile birçok finansal enstrümanın fiyatında değişiklikler görülebilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
İngiltere – İmalat PMI; Sterlin üzerinde sert fiyatlamaların yapılmasına neden olabilecek imalat PMI verisi, ada ülkesinin ekonomisi için yakından takip edilen göstergeler arasında yer alıyor. Son 11 aydır, PMI verileri için kritik kabul edilen 50 seviyesinin üzerinde bulunan ve imalat sektörünün genişlediğine işaret eden rakama ilişkin beklentinin bu kez 55.4 olarak açıklanacağı tahmin ediliyor. Verinin beklentinin üzerinde olumlu açıklanması Sterlin’de sert yükselişlere destek olabilecekken, tahminin altındaki rakamlar kayıplara yol açabilir.
ABD – İstihdam Talepleri;Geride kalan hafta 329 bin Amerikalının işsizlik maaşına başvuruda bulunduğunu gösteren istihdam talepleri verisi, beklentilerin üzerinde olumsuz açıklanmıştı. 26 Nisan ile biten hafta içerisinde ise 317 bin yeni başvurunun yapılmış olacağı tahmin ediliyor. Verinin beklentiden farklı olarak açıklanması ABD para biriminde değişikliklere neden olabileceği için yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.
ABD – ISM İmalat PMI; Tarım dışı istihdam değişimi ve işsizlik oranı rakamları öncesinde ISM Enstitüsü tarafından açıklanacak imalat PMI verisi, istihdam piyasasına ilişkin datalara yönelik fiyatlamaların yapılmasına neden olabileceği için önem taşımaktadır. Geride kalan ay tahmin edildiği kadar yükselmediği görülen veri 53.7 olarak açıklanmıştı. Bu kez ise 54.3 ile 4 ayın en yükseğine çıkması bekleniyor. Yaklaşık 400 satın alma yöneticisine yapılan anket sonucu oluşturulan verinin öngörü rakamını aşması, istihdam raporuna ilişkin olumlu beklentilerin fiyatlanması ile Dolar’da yükselişler gerçekleşmesine zemin oluşturabilecekken, tahminin altındaki rakamlar ABD’nin para biriminde kayıplar oluşmasına yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
Fransa, Almanya, İtalya, İsviçre, Türkiye, İspanya, Çin piyasaları 1 Mayıs İşçi Bayramı tatili nedeni ile kapı olacak
09:00 GBP Ulusal HPI (Aylık) 0,6% 0,4%
11:30 GBP Bireyler İçin Net Borç Verme 2,3B 2,3B
11:30 GBP İmalat PMI 55,4 55,3
11:30 GBP Mortgage Onayları 73K 70K
15:30 USD Çekirdek PCE Fiyat Listesi (Aylık) 0,1% 0,1%
15:30 USD FED Başkanı Janet Yellen’ın Konuşması
15:30 USD İstihdam Talepleri 317K 329K
15:30 USD Kişisel Gider (Aylık) 0,7% 0,3%
16:45 USD İmalat PMI 55,8 55,4
17:00 USD ISM İmalat PMI 54,3 53,7
17:30 USD Doğal Gaz Stokları 75B 49B
20:30 GBP MPC Üyesi Cunliffe’in Konuşması
EURUSD ANALİZ
80 seviyesi altında hareketlerini sürdüren Dolar endeksi dünkü FOMC tutanaklarından çıkan sonuçlara rağmen değerlenemedi. Dünkü tutanaklarda 10 milyar Dolar daha azaldığını gördüğümüz Parasal genişleme miktarının EURUSD paritesi üzerindeki etkisine baktığımızda çok net hareketler göremediğimizi ifade edebiliriz. EURUSD paritesi 1,3870 çevresinde hareketlerini sürdürmekte ve şuanda da bu seviyeye yakın hareketlerine devam etmektedir. Yükseliş baskısının önemli ölçüde güçlendiği EURUSD paritesinde 1,3880 direnci dikkatle takip edilmelidir. Yükselişlerin devamı için bu bariyerin geçilmesi gerektiğini unutmayalım. 1,3830 destek noktası üzerinde yükseliş baskısının devam ettiği parite de 1,3880 direncinin geçilmesi 1,3960 direncinin hedeflenmesi için önemlidir. Ancak 1,3880 direnci geçilmezse 1,3830 ve 1,3785 seviyeleri yeniden hedeflenmek istenebilir. Bu nedenle de gün içi 1,3880 seviyesi dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 1,3830
Destek: 1,3830-1,3785-1,3750
Direnç: 1,3880-1,3920-1,3960
GBP/USD ANALİZ
1,6840 seviyesi üzerinde kalmayı başaran ve yukarı yönlü çıkışlarını devam ettirmek isteyen GBPUSD paritesi bu çıkışını 1,6900 seviyesine kadar gerçekleştirerek 1,7050 hedefi için önemli bir adım atmaktadır. Şuanda da 1,6876 seviyesinde hareketlerine devam eden parite de gün içi 1,6840 destek noktası önemlidir. Eğer parite bu destek noktası üzerinde kalmaya devam ederse yukarı yönlü çıkışını 1,6900 ve 1,6940 olarak devam ettirmek isteyebilir. Gün içi (Kısa vadeli) düşüşlerde yer almak isteyen Forex katılımcılarının 1,6840 destek noktasının kırılmasını takip etmesi gerekmektedir.
Pivot: 1,6840
Destek; 1,6840-1,6800-1,6770
Direnç; 1,6900-1,6940-1,6985
USD/TRY ANALİZ
2,1530 seviyesinden başlayan aşağı yönlü baskının 2,1100 seviyesine kadar devam ettiğini gördüğümüz USDTRY kuru için kısa vadeli negatif baskının devam ettiğini ifade edebiliriz. Teknik olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1225 direncinin önemli olduğunu, bu seviye altında kaldığı müddetçe düşüş baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. İlaveten bu seviye aynı zamanda 4 saatlik grafikte ifade ettiğimiz düşüş kanalının üst noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Düşüş kanalı devam ettiği müddetçe (2,1225 seviyesi altında kaldığı müddetçe) kurun yeniden 2,0884 seviyesine kadar gerileme ihtimali güçlüdür. Yükselişlerde yer almak isteyenler 2,1225 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 2,1225
Destek: 2,1105-2,1060-2,0980
Direnç: 2,1170-2,1225-2,1285
USD/JPY ANALİZİ
Dün akşam merakla beklenen FOMC (Federal Açık Piyasa Komitesi) beyanatında, tahvil alımlarının beklenildiği üzere 10 milyar Dolar daha azaltılarak 45 milyar Dolara indildiğini öğrendik. Açıklamaların beklentilerle paralel olması nedeniyle USD/JPY paritesinde sert tepkilerle karşılaşmadık.
Günlük grafiğe dönecek olursak, dünkü düşüşlerle birlikte kritik bölgeden (102,72 – 102,85) uzaklaşan paritenin, 102,15 seviyesi üzerinde hareketlerini sürdürdüğünü görüyoruz. Paritenin, 17 Nisan’dan bu yana altında günlük kapanış gerçekleşmeyen 102,15 seviyesi üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü baskıların ağırlık kazanması beklenebilir. Bu durumda tekrardan 102,72 seviyesinin hedeflenmesi olasıdır. Gün içinde 102,15 seviyesinin kırılması 101,80’in hedeflenmesine yol açabilecek tepki satışlarını destekleyebilir. Kısa vadede gerçekleşebilecek bu hareketlerde temkinli olmak faydalı olacaktır. Gün içinde ABD verileri yanı sıra, FED Başkanı Yellen’ın TSİ 14:30’da gerçekleştireceği konuşma paritede etkili olabileceği için mutlaka takip edilmelidir.
Pivot: 102,15
Destek: 102,15 – 101,80 – 101,34
Direnç: 102,72 – 103,10 – 103,43
EUR/JPY ANALİZİ
EUR/JPY paritesinin, kanalının alt noktası olan 141,15 seviyesini test ettiğini ve bu bölgede yukarı yönlü baskıların etkisiyle beraber yükselişlerin olabileceğini belirtmiştik. Kanal alt noktası olarak güncelliğini korumakta olan 141,15 seviyesi üzerinde, yukarı yönlü baskıların sürebileceği yönündeki beklentimiz sürmektedir. Böyle bir durumda 142,45 ve kanal üst noktası olan 143,05 seviyeleri hedeflenebilir. Paritede aşağı yönlü baskıların aktif hale gelebilmesi yönünde beklenti oluşturabilmek için ise, 141,15 seviyesinin kırılması gerekmektedir.
Not: Bugün önde gelen Euro Bölgesi ülkelerinde, tatil nedeniyle piyasaların kapalı olması hareketlerin ABD borsaları açılışına kadar daha sakin geçmesi beklenebilir.
Pivot: 141,15
Destek: 141,15 – 140,42 – 139,80
Direnç: 142,00 – 142,45 – 143,05
HAM PETROL ANALİZİ
Ham petrol fiyatının 9 Ocak 2014 tarihinden bu yana sürmekte olan yükseliş kanalını dün kırdığını görmüştük. Ancak kanalın kırılmasına rağmen fiyatı desteklemeye devam eden 100 günlük basit hareketli ortalamaya (yeşil – 99,30 seviyesi) dikkat etmek gerekmektedir. Paritenin bu seviye üzerinde kalma çabası oluşması durumunda yeniden kanal içine dönme potansiyeli oluşabilir.
Teknik olarak incelediğimizde, 17 Nisan’dan bu yana yaşanan düşüşlerin kanalı kırışını ve 100 günlük hareketli ortalamayı test edişini net bir şekilde görebiliyoruz. 100,70 seviyesinin kırılmasıyla beraber yaşanan düşüş baskılarının devam edebilmesi için, 99,30 seviyesinin kırılması gerekmektedir. Bu durumda 98,22 seviyesi hedeflenebilir. Ancak 99,30 seviyesinin üzerinde tutunma çabası, alımları devreye sokarsa, yukarı yönlü stratejiler oluşturabilmek için fiyatın tekrar 100,70 üzerine çıkmasını beklemek riski azaltabilir.
Pivot: 100,70
Destek: 99,30 – 98,22 – 97,05
Direnç: 100,70 – 101,94 – 102,95
ALTIN ANALİZ
Altın fiyatı 4 saatlik grafikte üzerinde ısrarla durduğumuz düşüş trendi içerisinde hareketlerini sürdürmekte ve kanalın üst noktalarına yaklaştığı durumlarda kısa vadeli satış baskısına maruz kalmaktadır. 1307 ve 1301 seviyelerinden gerçekleştirdiği satış baskısı bu duruma örnek olarak verilebilir. Altın fiyatının son seyrini incelediğimizde 1301 seviyesi altında hareketlerine devam eden Altın için 1296 – 1301 direnç noktaları kritik bir öneme sahiptir. Eğer Altın bu bariyerler altında hareketlerine devam ederse düşüşlerini 1277 – 1268 desteklerine doğru devam ettirebilir. Kısa vadeli olarak alış pozisyonu tercih etmek isteyen Forex katılımcılarının 1301 direncini geçmesini beklemesi önemlidir.
Pivot; 1301
Destek: 1286-1277-1268
Direnç: 1301-1307-1314
S&P500 ANALİZ
Dün ABD tarafında özel sektör tarım dışı istihdam rakamı beklenenden hafif yüksek, büyüme çok düşük, Chicago PMI beklenenden yüksek açıklandı. Fed beklediğimiz gibi herhangi bir sürpriz yapmadan 10 milyar dolarlık azaltımla “sonlandırma” yoluna devam etti.
SP500 dün 1866-1879 arasında bir bantta hareket etti. Endeksin 1860 seviyesi olması yükseliş ümitlerini canlı tutmaya devam ediyor. Gün sonu kapanışlar 1860 seviyesi üzerinde olduğu sürece 1900 seviyesine doğru hareketlenme mümkün. Kapanışlar 1860 seviyesi altına sarkarsa 1830-1800 aralığına geri dönüş yaşanabilir.
Bugün veri trafiğinde yoğun bir gün. Ekonomik takvimden detayını görebilirsiniz. Endeks dünkü kötü büyüme rakamlarından olumsuz etkilenmedi, bunu büyümenin geriden gelen bir veri olmasına bağlayabiliriz. Kötü hava koşullarının büyüyememe sonucunu doğurduğu Fed tarafından da ifade ediliyor. Fed’in varlık alımında azaltım etkisi ise neredeyse hiç yok. Piyasa azaltım konusunu rutin görüyor. Mayıs ayında Fed toplantısı yok. Bugün Yellen’ın açıklamaları piyasayı hareketlendirebilir fakat Yellen’dan sürpriz bir açıklama gelmedikçe bu etki de sınırlı kalabilir. Bugünkü veri akışı ekonomik toparlanmaya işaret ederse endekse yükseliş anlamında destek olabilir.
Saatlik grafikte ilk destek 1874, ilk direnç 1882 seviyelerinde. Yükselişte 1882-1886 aralığı, geri çekilmede 1874-1871 aralığı kararsız bölge olabilir. Saatlik grafikte 1864 seviyesi güçlü destek, 1892 seviyesi güçlü direnç konumunda.
Pivot: 1874
Destek: 1874-1871-1864
Direnç: 1882-1886-1892
NOT: 1 Mayıs 2014 tarihinde işçi bayramı nedeniyle bazı finansal varlıklar işleme kapanacaktır. Dax30 endeksi de bu varlıklardan birisidir. Bu nedenle de bugün (1 Mayıs 2014 tarihinde) Dax30 endeksi işleme kapalı olduğundan analiz çalışmamızda bugünlük yer vermeyeceğiz. İşleme kapalı olan diğer finansal varlıkları görmek için tıklayınız.
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
