16 Mayıs 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel endekslerde haftanın başında görülen yukarı yönlü hareketler, hafta tamamlanmasından önce yerini kayıplara bırakırken, gelişmiş ülke ekonomilerine ilişkin karamsar görünüm, varlık fiyatları üzerinde etkili oldu. ABD’den dün genel anlamda olumlu bir tablo çizen makro-ekonomik verilere rağmen, şirket haberleri ve global ekonomik görünüm, Wall Street borsalarında satışların hız kazanmasına neden oldu. Bu Asya tarafında da düşüşlerin öne çıktığı görülürken, Yen’deki değer kazanımları dikkat çekti. Haftanın son işlem gününde yatırımcıları özellikle ABD tarafından yine önemli verilerin beklediğini söyleyebiliriz.
“Endekslerde satış baskısı”
Avrupa’da son yılların, ABD’de ise tarihinin en yüksek seviyelerine tırmanan küresel pay (hisse) piyasalarında, Euro Bölgesi ve Çin gibi ekonomilerdeki parlak olmayan görünüm, yatırımcıların endişelerinin artmasına neden oluyor. Euro Bölgesi’nde büyümenin beklentilerin altında kalarak olumsuz ipuçları vermesi, Çin’de bankaların kötü kredilerinin 2005 yılından bu yana görülen en büyük sıçramasını yapması ve ABD’de diğer datalara rağmen sanayi üretiminde düşüş kaydedilmesi, satış baskısının artmasın yol açan faktörler arasında yer aldı. Güvenli liman arayışı ile Japon Yeni’nin bu paralelde değer kazanması sonrasında Nikkei-225 endeksinde kayıpların %2.0’a yaklaştığı görülüyor. Diğer taraftan Altının ise dün öğleden sonra açıklanan olumlu ABD verilerinin ardından kaydettiği düşüşünü koruduğu görüldü. Türk Lirası ise kayıplar yaşayan gelişmekte olan ülke para birimleri arasında yer alırken, Dolar endeksindeki dalgalı seyrin genel anlamda paritelerin fiyat değişimlerine yön verdiğini ifade edebiliriz.
“Yellen; Gidilmesi gereken çok yol var”
ABD Merkez Bankası Başkanı Janet Yellen, bu sabah saatlerinde ABD’de Ticaret Odası tarafından düzenlenen bir toplantıda konuştu. Para politikasına net bir şekilde değinmeyen Başkan, dünyanın en büyük ekonomisi olan ABD’nin finansal krizin dip seviyelerinden çıkmayı başardığını, ancak daha sağlıklı bir görünüme kavuşmak için uzun bir yol olduğunu belirtti. Yellen’ın konuşmasının ardından piyasalarda sert ve belirgin fiyat hareketleri görülmedi.
Mayıs aynın yarısı geride kalırken bugün piyasalarda ABD’den gelecek ekonomik verilerin öne çıkacağını ifade edebiliriz. Ukrayna tarafındaki gelişmeler Rus lider Putin’in Avrupa Birliği’ne yazdığı ikinci bir mektup ile takip edilmeye devam edilirken, sürecin gidişatı, gün içerisinde piyasalarda etkili olabileceği için izlenecek faktörler arasında yer alacak. Rusya’nın gaz sevkiyatını durdurabileceği yönündeki haberler ve Ukrayna’nın borcunu ödeyip ödeyemeyeceği bölgedeki tansiyonun tonunda belirleyici olabilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
ABD – Yapı İzinleri; ABD’de istihdam ve imalat sektörlerinin ivmelendiğine yönelik ipuçları ekonomik veriler üzerinden izlenirken, konut rakamlarının tahminlerin altında kalması, inşaat ve emlak sektörlerinde sorunların nispeten daha fazla olduğu yönünde değerlendirildi. Soğuk hava koşullarının ABD ekonomisine verdiği zararın makro göstergelerden arınmaya başlamasına rağmen, konut piyasasına ilişkin yatırımcıları rahatlanacak rakamlar, yayınlanan veriler üzerinde okunamadı. Bu görünüm içerisinde açıklanacak olan yapı ruhsatları verisine ilişkin beklentinin bu kez 1.01 milyon olarak açıklanması bekleniyor. Söz konusu datanın tahminlerden farklı açıklanması halinde hem ABD borsalarında hem de Dolar üzerinde sert fiyat hareketleri gözlemlenebilir.
ABD – Öncü Michigan Hassasiyeti; Michigan Üniversitesi tarafından hazırlanan ve yaklaşık 500 tüketiciye yapılan anket sonucu oluşturulan ekonomik hassasiyet endeksi, ekonomisinin yaklaşık %70’i harcamalara dayalı olan ABD için dikkatle takip edilen göstergeler arasında yer almaktadır. Geride kalan ay 82.6 ile beklentileri aşan data olumlu bir tablo çizmişti. Bu kez tahminlerin, verinin 84.7’lik bir rakam ile Kasım 2012’den bu yana görülen en yüksek seviyesinde açıklanması yönünde. Michigan hassasiyetinin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi Dolar’da yukarı yönlü hareketlere zemin oluşturabilecekken, öngörüleri karşılamayacak rakamlar ABD’nin para biriminde değer kayıplarına yol açabilir.
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
12:00 EUR Ticaret Dengesi 17,3B 15,0B
15:30 USD Konut Başlangıçları 0,98M 0,95M
15:30 USD Yapı Ruhsatları 1,01M 1,00M
16:55 USD Michigan Hassasiyeti 84,7 84,1
18:50 USD FOMC Üyesi Bullard Konuşması
EURUSD ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde 1,3645 desteğinden güç alarak yeniden yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmeye çalışan ve 1,3700 seviyesi üzerinde hareketlerin tekrar devam ettiğini gördüğümüz EURUSD paritesi şu sıralar 1,3716 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3750 direncinin altında negatif baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer bu şart sağlanırsa parite yeniden 1,3645 desteğini test etmek isteyebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 1,3750 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 1,3750
Destek: 1,3690-1,3645-1,3600
Direnç: 1,3750-1,3785-1,3825
GBP/USD ANALİZ
1,6735 kritik seviye test edildikten sonra toparlanan ve yukarı yönlü hareketlerini 1,68 seviyesine kadar devam ettiren GBPUSD paritesi şu sıralar 1,6790 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Günlük grafikte görmüş olduğumuz yükseliş trendin de kanalın alt noktası olan 1,6735 destek noktasından gerçekleştirmiş olduğu dönüş nedeniyle yukarı yönlü hareketler yeniden hız kazanabilir. 1,6845 direncinin geçilmesi durumunda bu düşünce daha da netleşebilir. Bu bağlamda da 1,6845 direnci yakınlarında daha da dikkatli olmamız gerekmektedir.
Pivot: 1,6735
Destek; 1,6770-1,6735-1,6690
Direnç; 1,6815-1,6845-1,6885
USD/TRY ANALİZ
Kritik 2,0884 bariyerini geçerek tepki alımları için önemli adımlar atan USDTRY kuru mevcut istek ile yukarı yönlü çıkışlarını 2,1038 seviyesine kadar gerçekleştirdi ve şu sıralar 2,0994 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Genel görünüme baktığımızda düşüş trendi içerisinde tepki (düzeltme) alımlarının gerçekleştiğini görmekteyiz. Bu tutum kur da mevcut düşüş trendinde kanalın üst noktası olan 2,1325 -2,1530 aralığının test edilme ihtimalini güçlendirebilir. Ancak unutmayalım ki düşüş trendi sonlanmadı ve hala daha aktif bir şekilde hareketlerine devam etmektedir. Bu nedenle de özellikle 2,1325 – 2,1530 aralığına dikkat etmemiz gerekmektedir.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,0800 destek noktasının önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde tepki alımlarının devam etme ihtimalini söyleyebiliriz. Eğer bu şart sağlanırsa yani kur 2,08 desteği üzerinde hareketlerini sürdürebilirse yukarı yönlü hareketlerini 2,1325 direncine kadar taşıyabilir.
Pivot: 2,0800
Destek: 2,0930-2,0884-2,0800
Direnç: 2,1040-2,1130-2,1325
USD/JPY ANALİZİ
USD/JPY paritesinin, hafta ortasından bu yana gerçekleşen tepki satışlarıyla birlikte, kanal alt bölgesine kadar gerilediğini söyleyebiliriz. Aynı zamanda parite için uzun süredir destek görevi gören 155 günlük üssel (exponential) hareketli ortalamanın da bulunduğu bu bölge (101,53), yükseliş trendinin devam edip etmeyeceği sorusunun cevabını verebilmesi açısından kritiktir.
Grafiği incelediğimizde, karar aşamasında olan paritenin, kanalın alt noktasını oluşturan 101,53 seviyesi altında düşüş baskısına maruz kalması beklenebilir. Ancak burada 101,20 seviyesinin özellikle uzun vadeli yükselişleri desteklemekte olduğu unutulmamalı. Bu nedenle 101,53 seviyesi altında gerçekleşebilecek düşüşler gün içinde 101,20 seviyesini hedefleyebilecek olmakla beraber, özellikle haftalık kapanışın 101,20 altında gerçekleşmesi durumunda aşağı yönlü hareketlerin netleşmesi beklenebilir.
Yükseliş yönlü baskıların tekrar gündemimize gelebilmesi için ise, 101,53 seviyesinin geçilmesi gerekmektedir. Kanal içine dönüşle beraber 101,79 seviyesinin hedeflenmesi olasıdır.
Pivot: 101,53
Destek: 101,20 – 100,75 – 100,43
Direnç: 101,53 – 101,79 – 102,00
EUR/JPY ANALİZİ
EUR/JPY paritesinde hafta ortasına kadar tepki satışlarını sınırlandıran 200 günlük ağırlıklı (linear weighted) hareketli ortalamanın (139,90) kırılmasıyla beraber düşüş baskılarının arttığını görmüştük.
Teknik olarak incelediğimizde, 139,90 seviyesi altında düşüş baskılarının sürebileceği yönündeki beklentimizi korumaktayız. Düşüşlerde 138,75 seviyesi hedeflenebilir. 138,75 seviyesinin kırılması durumunda netlik kazanması beklenen düşüşlerin kanal alt noktası ve aynı zamanda 200 günlük basit (simple) hareketli ortalama olan 137,85 seviyesini hedeflemesi olasıdır. 4 ayın dip seviyesi olan 138,75 seviyesinin kırılamaması durumunda, yükseliş baskılarının tekrar gündeme gelmesi olasıdır. Bu durumda 139,90 seviyesini test etme çabası oluşabilir.
Pivot: 139,90
Destek: 138,75 – 138,25 – 137,85
Direnç: 139,45 – 139,90 – 140,60
HAM PETROL ANALİZİ
Ham petrol fiyatında 150 periyotluk ağırlıklı (linear weighted) hareketli ortalamanın (100,98) desteklemekte olduğu yükseliş kanalının takibini sürdürmekteyiz.
4 saatlik grafiği incelediğimizde, kanal orta noktasında bulunan 101,50 seviyesinin kanal için hareketler açısından yön belirleyici olabileceğini ifade edebiliriz. 101,50 seviyesi üzerinde sürmesi beklenen yükseliş baskılarının 102,04 seviyesini geçmesi durumunda yukarı yönlü hareketlerin netlik kazanması beklenebilir. Ham petrol için düşüş beklentisi oluşturabilmek için ise, 102,04 seviyesinin geçilememesi ile gerçekleşebilecek tepki satışlarını takip etmek gerekmektedir.
Pivot: 101,50
Destek: 101,50 – 100,98 – 100,34
Direnç: 102,04 – 102,63 – 103,15
ALTIN ANALİZ
1309 bariyerine kadar yükselen ancak yükselişlerini devam ettiremeyerek yeniden satış baskısına maruz kalan Altın, ABD’den gelen olumlu veriler eşliğinde satış baskısını 1290 seviyesine kadar taşıdı ve şu sıralar 1297 seviyesine yakın seyrine devam etmektedir. Teknik olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1309 direnci önemini korumaktadır. Altın eğer bu bariyer altında kalmaya devam ederse kritik 1277 seviyesini yeniden test etmek isteyebilir.
NOT: Altın fiyatı uzun bir süredir 1330 – 1277 arasında sıkışık seyrini sürdürmektedir. Orta vadeli olarak yön tayininde başarılı olabilmemiz için bandın dışına çıkılmasını beklememiz önemlidir. Özellikle bandın dışında gerçekleşecek olası haftalık kapanış yön tayini için dikkatle takip edilmesi gerekilen bir stratejidir.
Pivot: 1309
Destek: 1294-1288-1277
Direnç: 1301-1309-1316
DAX30 ANALİZİ
Perşembe 9818 seviyesini gören endeks günü hızlı bir geri çekilmeyle 9677 seviyesinden tamamladı. 9800 seviyesi üzerinde kalamamak yükselişin devamını sorgulatırken bu dirençten sert geri dönüş hisse senetleri piyasasında kırılganlığın işareti. 9700 desteğinin de altında gerçekleşen gün sonu kapanış yükseliş beklentilerinin tekrar gözden geçirilmesini gerektirecek nitelikte fakat 9650 seviyesinde piyasanın sakinleşmesi, bir süre 9650-9700 aralığında seyir izlenmesi yine de yükseliş beklentilerini canlı tutabilir. Bu noktada kritik bölge 9600 seviyesinde. 9600 seviyesi altında günlük kapanışların başlaması 200 puanlık geri çekilmeyi yaşatabilir.
Pivot: 9710
Destek: 9602-9527-9419
Direnç: 9785-9893-9968
S&P500 ANALİZİ
Endeksin 1880 seviyesi üzerinden 1860 seviyesine doğru hızlı geri çekilmesi ABD borsalarının genelindeki tedirginliği teyit ediyor. İlk önce 1900 seviyesine çok yakın bölgeden 1880 seviyesine doğru sakin kabul edilebilecek geri çekilme, devamında 1880 desteğinin hızlı kırılıp 1860 seviyesinin de altının görülmesi endeksteki yükselişlerin ne kadar tedirgin olduğunu gösteriyor. Yine de kapanışın şimdilik 1860 seviyesi üzerinde olması sert düşülen günde olumlu denebilecek haber. Düşüşün devamında 1840 seviyesine kadar geri çekilme ise ihtimaller arasında.
50 günlük hareketli ortalama 1862 seviyesinden geçiyor, bu seviye altında kalmak yükseliş anlamında negatif. Gün sonu kapanışlar 1860 seviyesi üzerinde olursa 50 günlük ortalamanın destek olması ihtimali artacak.
2012 yılı sonundan alınan yükseliş trendi çizgisi 1880 seviyesinden geçiyor, trendin altına inmek yükseliş için negatif fakat uzun vadeli yükseliş trendi bitti demek için erken. Sadece soru işaretleri artıyor, netlik için birkaç günlük kapanışın nerede olduğu önemli olacak.
İki olasılık var, hangisinin yaşanma ihtimali daha yüksek, haftanın son işlem gününde haftalık kapanışın nerede olduğunu gördükten sonra daha rahat öngörülebilecek ;endekste kısa vadede sakinleşme durumunda 1850-1880 arasında sıkışma veya satışların devamında 1840 seviyesine doğru geri çekilme…
Pivot: 1870
Destek: 1853-1840-1823
Direnç: 1883-1900-1913
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
