27 Mayıs 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Akşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Günün geride kalan kısmında gelişmiş ülkelerin borsalarında yukarı yönlü hareketler izlenirken, Dolar endeksindeki yükselişler de dikkat çekti. Haftanın ilk iş günündeki tatilin ardından ABD piyasaları bugün açılacak ve küresel piyasa katılımcıları dünyanın en büyük ekonomisi için yayınlanacak makro-ekonomik göstergeleri takip etmeye devam edecekler. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Drahgi de gündemde kalmayı sürdürecek.
“Dayanıklı mal siparişleri sürpriz yaptı”
Piyasaların gün boyunca beklediği ABD verilerinin bir kısmı açıklanırken, düşüş göstermesi beklenen dayanıklı mal siparişlerinin Nisan ayında yükseliş kaydettiği görüldü. Ayrıca Mart ayına ilişkin daha önce açıklanan rakam da yukarı yönlü revize edildi. Verinin açıklanmasından önce ve sonrasında ABD’nin para biriminde yukarı yönlü hareketler dikkat çekerken, özellikle altında kayıpların hız kazandığı görüldü. Dayanıklı mal siparişleri verilerinden sonra ABD için dikkatler konut sektörüne ilişkin rakamlara çevrildi. Bu tarafta da S&P/CS fiyat endeksinin tahminlerin üzerinde bir artış sergilediği görüldü.
Ukrayna tarafındaki gelişmeler yakından izlenmeye devam edilirken, piyasalarda ABD verilerine odaklanmış durumda. Bu paralelde de farklı finansal araçlarda, farklı fiyatlamalar gözlemlenirken, kıymetli madenlerde Avrupa’nın doğusundaki olayların, devlet başkanlığı seçimlerinden sonra yatışacağı beklentisi etkili oluyor. Günün devamında piyasalar ECB Başkanı Draghi’nin konuşması ve ABD’nin tüketici güveni verilerini takip edecek.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – ECB Başkanı Draghi’nin Konuşması;Pazar gününden sonra Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi, dün de Portekiz’de bir konuşma gerçekleştirirken, bugün, aynı organizasyon çerçevesinde bir kez daha kürsünün arkasına geçecek. “Değişen Finansal Görünümde Merkez Bankacılığı” başlığı altında ECB’nin düzenlediği bir forumda konuşacak olan Draghi’nin sözleri, Euro’nun gelecek değeri açısından dikkatle takip edilecek. Draghi’nin güncel para politikalarından bahsetmesi halinde piyasalarda çok sert hareketler görülebilir. Başkan’ın, 5 Haziran’daki ECB’nin toplantısında alınacak kararlara ilişkin ipuçları vermesi beklentilerin fiyatlanmasını sağlayabileceği için, haftanın en önemli gelişmeleri arasında değerlendirilebilir.
ABD – CB Tüketici Güveni; Ekonomisinin yaklaşık %70’i harcamalara dayalı olan ABD için, tüketicilerin geleceğe nasıl baktıkları ile bağlantılı olarak tüketimin artıp artmayacağı büyük bir önem taşımaktadır. Olumlu ekonomik beklentiler içerisinde olan tüketiciler harcamalarını artırma eğilimi içerisinde olacakken, geleceğe güvenle bakamayan tüketiciler ise daha çok tasarruf yapıp harcamalarını kısmayı düşünmektedirler. Conference Board tarafından hazırlanan tüketici güveni endeksi, piyasalar tarafından dikkatle izlenen ekonomik göstergeler arasında yer almaktadır. Verinin 83.2 olan beklentinin altında kalması Dolar’da kayıplar görülmesine yol açabilecekken, tahminleri aşacak rakamlar ise ABD’nin para biriminde yükselişlere zemin oluşturabilir.
Japonya – BOJ Başkanı Kuroda’nın Konuşması;Nisan ayında satış vergisinin yükseltilmesi ile birlikte, üzerinde ek teşvik önlemleri alması yönünde baskılar artan Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) Başkanı Kuroda, bu hafta Tokyo’da bir konuşma yapacak. Başkan’ın para politikalarına ilişkin değerlendirmelerde bulunması halinde Yen’de sert fiyat değişimleri görülebileceği için Kuroda’nın sözleri piyasalar tarafından yakından izlenecek. Beklenmese de, Başkan’ın sürpriz yaparak yakın bir tarihte ek teşvikler uygulanabileceğine ilişkin ipuçları vermesi, Japon para biriminde sert değer kayıplarına yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
27 Mayıs 2014 Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
16:00 USD Konut Fiyat Endeksi – HPI (Aylık) 0,5% 0,6%
16:00 USD S&P/CS HPI Karma-20 (Yıllık) 11,9% 12,9%
16:30 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
16:45 USD Öncü Hizmetler PMI 55,6 55,0
17:00 USD Tüketici Güveni 83,2 82,3
28 Mayıs 2014 Çarşamba
Zaman Haber Beklenti Önceki
03:00 JPY BOJ Başkanı Kuroda Konuşması
04:00 NZD ANZ İşletme Güveni 0,0%
08:45 CHF GDP (çeyreklik) 0,6% 0,2%
EURUSD ANALİZ
Haftanın ikinci işlem gününde Dolar endeksinin yeniden canlanması ve ABD’den olumlu gelen Dayanıklı Mallar verisi ile birlikte satış baskısına maruz kalan EURUSD paritesi gün içi 1,3625 seviyesine kadar geriledi ve ABD borsaları açılışı öncesi günün dip noktasına yakın hareketlerini sürdürmektedir. Günün kalanında piyasaları ve özellikle de EURUSD paritesini en çok etkileyeceğini düşündüğümüz makro-ekonomik veri hiç şüphesiz ki Avrupa merkez bankası başkanı Draghi’nin gerçekleştireceği açıklamalar olacaktır. Draghi’den gelecek olan açıklamalar EURUSD paritesinde sert hareketlerin oluşumuna katkı sağlayabilir. 1,3690 – 1,3610 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden EURUSD paritesinde başkan Draghi’nin konuşması sonrasında bant dışı hareketler gözlemlenebilir. Özellikle de 1,3610 destek noktasının aşağı yönlü kırılması durumunda satıcılar daha da agresifleşebilir. Genel görünüm 1,3690 direnci altında negatif baskının devam etmesi şeklindedir diyebiliriz.
Pivot: 1,3690
Destek: 1,3610-1,3565-1,3520
Direnç: 1,3655-1,3690-1,3735
GBP/USD ANALİZ
GBPUSD paritesi gün içerisinde 1,6880 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirse de satıcıların etkisi ve Dolar endeksindeki yukarı yönlü çıkışın desteği ile yeniden 1,6800 seviyesine yaklaştığımızı söyleyebiliriz. 1,6780 desteği 12 Kasım 2013 tarihinden itibaren devam eden orta vadeli yükseliş trendinin alt noktasıdır. Bu bağlamda da trendin sonlanabilmesi için 1,6780 desteğinin altında hareketlere ihtiyaç var. Aksi takdirde trend yeniden etkisini hissettirebilir. Günün kanalında GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6850 direnci altında negatif baskının devam etmek isteyeceğini ve kritik 1,6780 desteğine yaklaşmak isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot: 1,6850
Destek; 1,6810-1,6780-1,6750
Direnç; 1,6850-1,6880-1,6910
USD/TRY ANALİZ
Çoğu kurum ve analistin özellikle politika faiz tarafında herhangi bir değişikliğe gitmesini beklemediği (en azından Haziran öncesi) PPK toplantısında TCMB politika faiz oranlarında yarım baz puan indirime gitti ve piyasaları şaşırttı. Merkez bankasının gerçekleştirdiği bu strateji sonrasında USDTRY kurunu incelediğimizde yukarı yönlü hareketlerin kısıtlı kaldığını ve daha sonra satış baskısına maruz kalarak 2,0800 seviyesine yaklaştığını gördük. TCMB’nin bu kararını yeterli bulmayan ve başkan Erdem Başçı dâhil olmak üzere TCMB’yi ağır bir şekilde eleştiren başbakan Tayyip Erdoğan’ın özellikle faiz indirimi ile ilgili tutumu ve açıklamaları PPK kararından daha net bir şekilde kur üzerinde etkili oldu ve kur 2,10 seviyesi üzerinde hareketlerine devam etti.
Peki, kur bundan sonraki süreçte yükselişlerine devam edecek mi?
Günlük grafikte görmüş olduğumuz düşüş trendi ve 150 günlük basit hareketli ortalama yukarıdaki sorumuzun cevabı için büyük önem arz etmektedir.
Günlük grafiği incelediğimizde mevcut düşüş trendi ve bu trend içerisinde kanalın üst noktası olarak belirlediğimiz 2,1260 direnci USDTRY kuru için kısa vadeli en önemli bariyer olarak karşımıza çıkmaktadır. Eğer kur 2,1260 direncini geçemezse son zamanlarda yaşanılan yükselişler yerini düşüşlere bırakabilir ve böyle bir durumda yeniden 2,0615 seviyesi gündemimizde yer alabilir. Kısa vadeli yükselişlerin devam edebilmesi içinse mevcut düşüş trendinin sonlanması yani kurun 2,1260 üzerinde hareketlerine devam etmesi gerekmektedir. Yani özetle 2,1260 seviyesi kısa vadeli dikkatle takip edilmelidir.
Orta vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 100 günlük basit hareketli ortalama uzunca bir süredir (9 Mayıs 2013) trendi görmemizi sağlayan en önemli gösterge olarak karşımıza çıkmaktadır. Şunda bu seviye 2,1735 olarak güncellenmiştir ve orta vadeli olarak bu bariyer altında kaldığımız müddetçe negatif baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
NOT: Gün içi hareketleri değerlendirdiğimizde 2,0885 destek noktası üzerinde tepki alımlarını devam ettirme ihtimalinin güçlü olduğunu, böyle bir durumda 2,1070 olmak üzere 2,1130 ve 2,1260 seviyelerine doğru yeni bir hareket gerçekleştirme ihtimalinin güçlü olduğunu ifade edebiliriz. Tekrar düşüşlerin devam edebilmesi için 2,0885 desteğinin aşağı yönlü kırılmasını beklememiz önemlidir.
Pivot: 2,0885
Destek: 2,0947-2,0885-2,0790
Direnç: 2,1070-2,1130-2,1260
USD/JPY ANALİZİ
USD/JPY paritesinde gün boyunca 101,70 – 102,10 bandında hareketlerin sürdüğünü görüyoruz. ABD dayanıklı mal siparişlerinin artığını gösteren rakamlar, yukarı yönlü baskılar hissedilmesinde etkili olabilir. Günün dip seviyesi olan 101,70 üzerinde yükseliş baskılarının devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönlü hareketin netlik kazanabilmesi için ise 102,10 seviyesinin geçilmesi gerekmektedir. Bu durumda kanal üst bölgesinde bulunan 102,85 seviyesinin hedeflenmesi muhtemeldir.
Kısa vadede incelediğimizde, 102,10 seviyesinin geçilememesi nedeniyle satıcıların cesaretlenme ihtimalinin artması söz konusudur. Bu durumda düşüş beklentisi oluşturabilmek için, ortaya çıkabilecek satışların 101,70 seviyesini kırması gerekmektedir.
Pivot: 101,70
Destek: 101,70 – 101,50 – 101,20
Direnç: 102,10 – 102,35 – 102,61
EUR/JPY ANALİZİ
Eur/JPY paritesindeki kararsız seyir neticesinde, hareketlerin günün başlangıç seviyesi olan 139,00 bölgesinde sürmekte olduğunu görmekteyiz. 3,5 aya yakın bir süredir altında günlük kapanış gerçekleşmeyen 138,55 seviyesi üzerinde, yukarı yönlü baskıların hakim olabileceği yönündeki beklentimiz sürmektedir. Yükselişler 139,43 seviyesinin geçilmesiyle birlikte netlik kazanabilir.
Paritenin 139,43 seviyesi altında kaldığı müddetçe, kısa vadeli tepki satışlarının gerçekleşme potansiyeli artabilir. Yükseliş kanalının alt bölgesinde trend tersi beklentilerle ilgili temkinli olmak gerekmektedir.
Pivot: 138,55
Destek: 138,55 – 138,00 – 137,50
Direnç: 139,43 – 140,00 – 140,45
HAM PETROL ANALİZİ
Piyasalarda kararsız seyrin sürmesiyle birlikte, ham petrol fiyatında da yatay hareketlerin devam ettiğini görmekteyiz. ABD piyasalarının açılışıyla ve veri akışıyla beraber hareketliliğin artması beklenebilir.
Yükseliş kanalı içerisinde, geçtiğimiz hafta ortasından bu yana destek görevi gören 103,50 üzerinde yukarı yönlü baskıların devam etmesi yönündeki beklentimizi korumaktayız. Ham petrol fiyatının 104,50’yi geçmesi durumunda yükseliş baskılarının netlik kazanması ve 105,20’nin hedeflenmesi olasıdır.
Kısa vadeli incelediğimizde, 104,50 seviyesinin geçilememesiyle birlikte kısa vadeli tepki satışlarının gerçekleşme potansiyeli güç kazanmaktadır. Bu noktada, düşüş beklentilerini oluştururken, 103,50 seviyesinin kırılmasını takip etmek gerekmektedir. 103,50’nin kırılması durumunda ikili tepe formasyonunun oluşma çabasıyla 150 günlük basit (simple) hareketli ortalamanın (98,64) hedeflenmesi mümkündür. Teyit amaçlı olarak, trendi görmemize yardımcı olan RSI (göreceli güç endeksi) indikatörünün 70 seviyesi altında aşağı yönlü hareketi takip edilebilir.
Pivot: 103,50
Destek: 103,50 – 103,00 – 102,65
Direnç: 104,50 – 105,20 – 106,10
ALTIN ANALİZ
Altın fiyatı gün içerisinde gerçekleştirmiş olduğu satıcılı seyirle birlikte uzun bir süredir devam eden 1306 – 1283 bandının dışına çıkarak kısa vadeli hareketlerini hızlandırdı ve gün içi 1273,73 seviyesi test edildi. Özellikle orta vadeli işlemciler için 1277 – 1330 bandının dikkatle takip edilmesi gerektiği hususunu sizlerle paylaşmış ve işlem stratejileri için bandın dışına çıkılması gerektiğini beklememiz gerektiğini ifade etmiştik. Altın fiyatı eğer orta vadeli düşüşlerini devam ettirmek istiyorsa 1277 seviyesi altında günlük kapanışa ihtiyaç vardır. Eğer bu şart sağlanırsa düşüşler devam edebilir. Aksi takdirde tekrar tepki alımları görebiliriz.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatını değerlendirdiğimizde 1288 direnci altında negatif baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Bu seviye aynı zamanda 1 saatlik grafikte 200 saatlik basit hareketli ortalama olarak kaydedilmiştir. Eğer bu şart sağlanırsa daha önce test edilen ancak kırılamayan 1268 desteği tekrar test edilmek istenebilir.
Pivot: 1289
Destek:1274-1268-1260
Direnç: 1282-1288-1296
DAX30 ANALİZİ
Endeks analizin yazıldığı saate kadar en yüksek 9944, en düşük 9881 seviyelerini gördü. Son durumda 9900 seviyesinin üzerinde seyir devam ediyor. 9900 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışla yukarıda ilk hedef 9950 seviyesi olabilecek. Saatlik grafikte kısa vadeli işlemler için 9850 seviyesi destek,9926 seviyesi de ilk direnç noktası durumunda.
Pivot: 9854
Destek: 9812-9740-9698
Direnç: 9926-9968-10.040
S&P500 ANALİZİ
Endeks analiz saatine kadar 1905-1901 aralığında işlem gördü. Saatlik grafikte 1900 seviyesi üzerinde kalındığı sürece kısa vadede ilk hedef 1905-1910 aralığı olabilecek. Geri çekilme durumunda 1890 seviyesi destek olabilir. Gün sonu kapanışlar ise 1900 seviyesi üzerinde olduğu sürece hedef 1950 seviyesi olabilir.
Pivot: 1901
Destek: 1898-1893-1890
Direnç: 1906-1909-1914
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
