24 Haziran 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Ekonomik veri ve jeopolitik riskleri izleyen küresel piyasalarda endekslerin karışık bir seyir izlediği görülürken, bu sabah Asya borsaları kayıp ve kazançlar arasında dalgalanıyor. ABD Dışişleri Bakanı John Kerry’nin Irak’a sürpriz ziyareti sonrasında petrol ürünlerinde düşüşler görülürken, içeride ve dışarıda bugün yatırımcıları yoğun bir ekonomik takvim bekliyor.
“Yüksek jeopolitik tansiyon gündemde”
Yeni bir işlem haftasına başlayan küresel piyasaların gündeminde Irak’taki gelişmeler ve Ukrayna’nın barış süreci yakından izleniyor. Ukrayna’daki ayrılıkçıların barışı kabul etmesi olumlu karşılansa da, söz konusu süreç içerisinde Rusya’nın yeteri kadar destekte bulunmaması batının tepkisini aldı. Perşembe ve Cuma günü Brüksel’de yapılacak Avrupa Birliği (AB) liderler zirvesinde, Rusya’nın ateşkes planına destek olmaması halinde, ülkeye uygulanacak yaptırımların artırılması konusunda AB liderlerinin hemfikir olduğu yönündeki haberler basına yansıdı.
Diğer taraftan petrol fiyatlarında rahatlamayı sağlayan ABD Dışişleri Bakanı Kerry’nin Irak ziyareti sonrasında ülkedeki sürecin nasıl ilerleyeceği merak ediliyor. Kerry’nin ziyaretinde verilen mesajların yanında ABD’nin askeri uzmanlar ile Irak ordusunu destekleyecek olması ve yeni hükümet ile siyasi birliğin kurulmaya çalışılması, enerji fiyatlarında arz yönlü endişeleri azalttı. Irak Şam İslam Devleti (IŞİD) örgütünün dün Irak’ta yeni toprakları kontrolüne aldığı haberlerinin yerini bugün Irak güçlerinin kaybedilen yerleri geri kazandığı yönündeki iddialara bırakırken, Kerry’nin ülkedeki temaslarının bugün de sürmesi bekleniyor. Yatırımcıların bir kulağı, gerek Ukrayna, gerekse Irak’taki gelişmelerde bugün de kalmaya devam edecek.
“Ekonomik takvim yoğun; içeride PPK merakla bekleniyor”
Çin’den sonra dün Euro Bölgesi’nden gelen PMI verileri Pazartesi günü varlık fiyatlarının yön arayışında etkili olan başlıklar arasında yer almıştı. Sonrasında ise jeopolitik risk algısı, ABD gelen olumlu dataların önüne geçerken, Wall Street bu kez rekor seviyelere çıkamazken, 6 günlük yükseliş serisi de bozuluş oldu. Bu sabah Asya endekslerinde genel anlamda pozitif, ancak yataya yakın bir seans izleniyor. Avrupa’nın ise güne yoğun takvim ve Orta Doğu gündemi ile karışık başlaması bekleniyor. Bugün Avrupa tarafında özellikle Almanya ve İngiltere yakından izlenecekken, ABD’de ise yine önem derecesi yüksek ekonomik veriler ve politika yapıcıların açıklamaları yatırımcıların merceği altında yer alacak.
İç piyasalarda ise gündemde hem Cumhurbaşkanlığı seçim süreci, hem de Para Politikası Kurulu’nun (PPK) bugün faiz oranları tarafında vereceği karar öne çıkıyor. TCMB’nin politika faizinde atacağı adım ve ilerleyen süreç içerisinde faiz konusunda sergileyeceği tutuma ilişkin ipuçları, hem borsada hem de Türk Lirası üzerinde etkili olabilir. Dün, gerek Çin’den gelen olumlu imalat PMI verisinin gelişmekte olan ülke endekslerine destek olması, gerekse PPK’nın faiz indiriminin fiyatlanması ile BIST-100 dünü %1.18 yükseliş ile tamamladı.
“Günün Fırsatı; Türkiye – Merkez Bankası Toplantısı”;Mayıs ayı toplantısında politika faiz oranını 50 baz puan indirerek %10’dan %9.50’ye çeken TCMB’nin, anket sonuçlarını incelediğimizde yeni bir indirime gideceğine neredeyse kesin gözü ile bakılıyor. Son aylarda TCMB’nin bağımsızlığı konusundaki spekülasyonlar gündemde daha fazla yer almaya başlarken, hükümetin, yeterli bulmadığı faiz indirimi konusunda eleştirileri de artmıştı. Banka’nın Başkanı Erdem Başçı, son yaptığı konuşmasında enflasyonun Haziran ayı verisinden itibaren düşüşe geçeceği beklentisini yinelerken, büyüme hızının %4’e yakın seyrettiğini ifade etmişti. Para Politikası Kurulu’nun (PPK) agresif bir şekilde faizi düşürmesi beklenmese de, yayınlanacak kararlar dikkatle takip edilecek. PPK’nın atacağı adımlar BIST-100 endeksinde ve Türk Lirası üzerinde sert hareketlerin görülmesine neden olabilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Alman İfo İş Ortamı Endeksi; Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisi olan Almanya’da, yaklaşık 7000 işletmeye yapılan bir anket sonucu IFO Enstitüsü tarafından oluşturulan endeks, piyasaların önem verdiği göstergeler arasında yer almaktadır. Mayıs ayında 111.2 seviyesinden 110.4’e gerileyen iş ortamı endeksi, Ukrayna’ya ilişkin belirsizliği ve Euro Bölgesi’ndeki zayıf ekonomiyi yansıtmıştı. Verinin bu kez beklentinin üzerinde gelmesi halinde Euro’da değer kazanımları görülebilir. Ancak Alman IFO endeksinin tahminleri karşılamaması, kıtanın ortak para biriminde kayıplara yol açabilir.
ABD – CB Tüketici Güveni;Ekonomisinin büyük bir bölümü harcamalara dayanan ABD için tüketicilerin gelecek ekonomik koşullara ilişkin düşünceleri büyük bir önem taşımaktadır. Mayıs ayında 83.0 ile beklentinin altında kalan Conference Board (CB) tarafından hazırlanan endeks, yine de tahminlere yakın bir performans göstermişti. Ayrıca söz konusu rakam Ocak 2008’den bu yana görülen en yüksek veriye işaret etmişti. Yeni ev satışları verisi ile aynı andan açıklanacak olan rakamın piyasalara etkisini bu rakam ile birlikte değerlendirmeye almak daha faydalı olacaktır.
ABD – Yeni Ev Satışları; ABD Merkez Bankası FED’in, karışık veriler geldiğini belirttiği konut piyasasına ilişkin açıklanacak olan yeni ev satışları rakamları, şu anki konut satışları göstergesinden sonra hafta içerisinde açıklanacak önem derecesi yüksek veriler arasında yer alıyor. Söz konusu veri Nisan ayında 433 bin yeni ev satışının yapıldığına işaret ederek tahminlerin üzerinde olumlu gerçekleşmişti. Mayıs ayına ait bilgiler verecek ve bu hafta yayınlanması beklenen yeni ev satışlarının ise beklentilerden farklı gerçekleşmesi halinde ABD borsaları ve Dolar etkilenebilir. Rakamın tüketici güveni verisi ile birlikte aynı anda açıklanacağını unutmamak gerekiyor.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 CHF Ticaret Dengesi 2,77B 2,45B
11:00 EUR Alman Ifo İş Ortamı İndeksi 110,3 110,4
11:30 GBP Enflasyon Raporu Oturumu
11:30 GBP BBA Mortgage Onayları 41,3K 42,2K
14:00 TRY Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı 9,00% 9,50%
14:00 TRY Gecelik Faiz Oranları 12,00% 12,00%
14:30 TRY Türkiye İmalat Güveni 113,30
14:30 TRY Türkiye Kapasite Kullanım Oranı 74,4%
15:05 USD FOMC Üyesi Plosser Konuşması
16:00 USD Ev Fiyat Listesi – HPI (Aylık) 0,6% 0,7%
16:00 USD S&P/CS HPI Karma-20 (Yıllık) 11,7% 12,4%
17:00 USD Tüketici Güveni 83,6 83,0
17:00 USD Yeni Ev Satışları 442K 433K
17:00 USD Hazine Sekreteri Lew Konuşması
EURUSD ANALİZ
Haftanın ikinci işlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin 1,36 seviyesine yakın bir noktada hareketlerine devam ettiğini görmekteyiz. 150 günlük basit hareketli ortalama olan 1,3708 seviyesi altında günlük kapanışların devam ettiğini gördüğümüz parite için negatif beklentimiz devam etmekle birlikte kısa vadeli olarak da 1,3635 seviyesi altında aşağı yönlü baskıların devam etmesi yönündeki düşüncelerimizde herhangi bir değişiklik yoktur. EURUSD paritesi eğer 1,3635 direnci altında hareketlerine devam edebilirse 1,3555 ve 1,3510 gibi seviyeleri test etmek isteyebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 1,3635 direncinin geçilmesini beklemelidir. Ancak unutulmamalıdır ki bu şart sağlansa bile yukarıda 150 günlük basit hareketli ortalama kritik bir önem taşımaya devam etmektedir.
NOT-1: Bugün Euro bölgesinden Alman IFO, ABD bölgesinden ise Tüketici Şartları ve Yeni Ev Satışları verileri açıklanacaktır. Bu veriler önem derecesi yüksek haberler olması nedeniyle EURUSD paritesinde sert hareketlere neden olabilir. Bu nedenle de veri sonuçları dikkatle takip edilmelidir.
NOT-2: Dolar Endeksi şu sıralar 80,31 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Haftanın ilk işlem gününden beri ifade ettiğimiz 80,19 destek noktası üzerindeyiz. Bu tutumun devam etmesi EURUSD paritesindeki düşüş beklentimizi destekler niteliktedir. EURUSD paritesinde yükseliş beklentisi içerisinde olan Forex katılımcılarının ise Dolar Endeksinin 80,19 desteğini aşağı yönlü kırmasını takip etmelidir.
Pivot: 1,3635
Destek:1,3580-1,3555-1,3510
Direnç: 1,3635-1,3673-1,3708
GBP/USD ANALİZ
1,7050 ile 1,7000 seviyeleri arasında hareketlerini sürdüren ve haftanın ilk işlem gününü sonlandıran GBPUSD paritesi yeni haftanın ikinci işlem gününde 1,7025 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Dün 1,7000 seviyesine kadar gerileyen ancak düşüşlerini devam ettiremeyerek tekrar toparlanmak isteyen parite de bant noktaları dikkatle takip edilmelidir. 1,7000 – 1,7050 seviyeleri yeni işlem stratejileri için büyük önem taşımaktadır. Özellikle satıcılı seyrin daha da istekli olabilmesi için 1,700 destek noktasının aşağı yönlü kırılması gerektiğini unutmayalım. Eğer bu şart sağlanırsa 1,6960 ve 1,6918 seviyeleri test edilebilir. Aksi takdirde 1,7050 direnci yeni işlem stratejileri için tekrar sorgulanacak önemli bir bariyer olarak karşımızdadır.
Pivot: 1,7000
Destek; 1,7000-1,6960-1,6918
Direnç; 1,7050-1,7095-1,7130
USD/TRY ANALİZ
“Gözler PPK toplantısında!”
55 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde gerçekleştirdiği günlük kapanışlar ile düşüş trendini sonlandıran ve yükselişlerini 2,15 seviyesine kadar taşıyan kur için bugün çok önemli bir gün olarak bilinmektedir. Son zamanlarda Faiz İndirimi konusunda önemli açıklamaların yer aldığı yurt içi piyasalarda Merkez Bankasının tutumu ve stratejileri kur üzerinde sert etkilere neden olmaktadır. Özellikle de bugün gerçekleştirilecek olası değişiklikle kur üzerinde etkisini hissettirmesi beklenilmektedir. Bu bağlamda da TR saati ile 14:00’da açıklanacak PPK sonuçları dikkatle takip edilmelidir. Sonuçların kur üzerindeki etkisinin teknik – temel analiz uyumu da dikkatle takip edilmelidir. Yükseliş beklentisi içerisinde olduğumuz kur gün içi PPK toplantısı ile birlikte bu tutumuna devam mı edecek yoksa tam ters bir etki mi yaratacak sorusunun cevabını aramaktayız. Özellikle faiz indirimi beklentisi olan piyasaların böyle bir tutumda kur üzerindeki pozitif seyrin devam edeceğini belirtme ihtimalimiz güçlenmektedir.
Teknik olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 55 günlük üssel hareketli ortalama olan 2,1200 seviyesi günün en önemli destek noktasıdır. 2,1200 seviyesi öncesinde de dikkat etmemiz gereken ilk destek noktası 2,1310 olarak belirlenmiştir. Kur eğer bu destek noktaları üzerinde kalabilirse yukarı yönlü hareketlerine devam etmek isteyebilir. Böyle bir durumda 2,1450 ve 2,1530 seviyeleri test edilebilir. Düşüş beklentisi içerisinde olan Forex katılımcıların ise aceleci davranmaması önemlidir. Çünkü kur 55 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde günlük kapanışını sürdürdüğü müddetçe yükseliş beklentimiz devam etmektedir.
Pivot: 2,1200
Destek: 2,1310-2,1220-2,1050
Direnç: 2,1450-2,1530-2,1615
USD/JPY ANALİZİ
Dolar endeksinin haftanın ikinci işlem gününe yükselişle başlamasıyla beraber, USD/JPY paritesinde aşağı yönlü baskının bir miktar zayıfladığını gördük. Japon Nikkei endeksi Irak’tan gelen haber ve otomotiv sektörüyle ilgili olumsuz gelişmelerle birlikte dalgalı bir seyir izliyor.
Teknik olarak incelediğimizde, 101,70 – 102,40 aralığı dışında gerçekleşebilecek fiyat hareketlerinin, kanal içerisindeki yön arayışı için belirleyici olabileceğini söyleyebiliriz. Paritede yaşanan düşüşlerin, 200 günlük basit (simple) hareketli ortalama üzerinde sınırlanması dikkat çekiyor. Bu görünümle birlikte, bandın alt noktası olan 101,70 seviyesi üzerinde kısa vadeli tepki alımları gelişebilir. Yükselişlerde dünün zirvesi olan 102,13’ün geçilmesi alımlara netlik kazandırabilir. Daha kalıcı yükseliş beklentileri için, mor renkle belirttiğimiz düşüş eğiminin 102,40’nin geçilmesiyle birlikte pasif duruma gelmesi gerekmektedir.
Paritede düşüşlerin aktif olarak ön plana gelebilmesi için, 101,70 seviyesinin kırılması gerekmektedir. Bu şart gün içerisinde satışlara ivme kazandırabilir. Ek olarak, 101,70 altında gerçekleşebilecek günlük kapanış, kanalın alt bölgelerinin hedeflenebilmesi açısından teyit niteliği taşıyabilir. Bu gelişmeler için Dolar endeksinde gerçekleşebilecek düşüşlerin de takibi önemlidir.
Pivot: 101,70
Destek: 101,70 – 101,20 – 100,75
Direnç: 102,13 – 102,40 – 102,80
EUR/JPY ANALİZİ
Kısa vadeli olarak incelediğimizde, Euro’daki zayıflamanın da etkisiyle beraber, kırmızı renkle belirttiğimiz düşüş eğiminin etkilerinin hissedildiğini söyleyebiliriz. Bununla birlikte, aynı zamanda 200 günlük basit (simple) hareketli ortalama üzerinde bulunan 138,88 seviyesi altında, düşüş baskılarının aktif olması beklenebilir. Düşüşlerde 138,13 seviyesinin kırılması, kanalın alt noktası olarak ifade edebileceğimiz 137,70 seviyesinin hedeflenmesine katkı sağlayabilir. Ancak daha kalıcı düşüş baskıları için, kanalın kırılmasına ihtiyaç vardır.
Paritede yükseliş yönlü beklentisi olan forex katılımcılarının, düşüş baskılarını tetikleyen kırmızı eğim çizgisinin (138,88) geçilmesini beklemeleri gerekmektedir. Bu durumda 140,08’lere doğru fiyatlamalar tekrar görülebilir.
Pivot: 138,88
Destek: 138,13 – 137,70 – 137,20
Direnç: 138,88 – 139,32 – 140,08
HAM PETROL ANALİZİ
Dün Irak ordusunun, IŞİD’in Ürdün sınırındaki ele geçirdiği bölgeleri tekrar geri almasına dair haberlerin basına yansıması ve ABD Dışişleri Bakanı John Kerry’nin Irak’ı ziyareti gibi etkenlerle birlikte, ham petrol fiyatında geri çekilmeler izledik.
Yeni haftayla birlikte 9 ayın zirveye yakın bölgesinden gerçekleşen tepki satışlarının, kanal için kritik bir seviye olan 105,10’a yaklaştığını gördük. Kanal içinde yükselişleri uzun süre sınırlandırmış olan bu seviyenin üzerinde kalındığı müddetçe, yukarı yönlü baskıların aktif olması beklenebilir. Yükselişlerde 106,23 ve 106,91 yeni zirve öncesi minör direnç konumunda karşımıza çıkıyor.
Bu bölgede yaşanabilecek geri çekilmeler, petrol yatırımcısı tarafından fiyat 105,10 üzerinde kaldığı müddetçe alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Düşüş beklentisi oluşturabilmek için, 105,10 seviyesinin kırılması gerekmektedir.
Pivot: 105,10
Destek: 105,10 – 104,50 – 103,65
Direnç: 106,23 – 106,91 – 107,66
ALTIN ANALİZ
Altın fiyatı haftanın ilk işlem gününde 1306,30 ile 1321,45 seviyeleri arasında sıkışık seyrini sürdürse de bir taraftan da 1 saatlik grafikte üçgen formasyonunda hareketlerine devam etmektedir. Özellikle de sıkışmasını üçgenin sonuna doğru devam etmesi önümüzdeki süreçte sert hareketlerin oluşmasına katkı sağlayabilir. Şu sıralar 1314,38 seviyesinde seyrini sürdüren Altın için formasyon gereği kanalın alt noktası olan 1312 desteği dikkatle takip edilmelidir. Bu destek noktası yeniden kanalın üst noktası olan 1318,50 seviyesinin hedeflenmesine katkı mı sağlayacak yoksa kanalın alt noktası kırılarak formasyon gereği sert hareketler mi başlayacak sorusunun cevabını aramaktayız. Genel görünümün 1306 destek noktası üzerinde yükseliş baskısı olduğunu ifade edebiliriz. Ancak mumların son hareketlerini incelediğimizde şuan ki seyirde üçgen formasyonunun daha etkin bir rol aldığını görmekteyiz. Bu bağlamda önceliğimizin 1312 desteğinde olduğu, gün içi yükselişlerin devam edip etmemesi konusunda da dikkatimizin 1306 desteğinde olduğunu ifade edebiliriz.
Pivot: 1306
Destek: 1312,00-1306,30-1298,50
Direnç: 1317,50-1321,45-1328,60
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 10011
En yüksek : 10019
En düşük : 9889
Kapanış : 9941
Endeksin dün 9900 desteğine kadar gerileme sonrası 9950 seviyesine yakın gün sonu kapanışı yükseliş bekleyenleri tedirgin etse de ümitlerini kırmadı. Bugün saat 11.00’de açıklanacak IFO endeksi beklentilerden kötü gelirse bir kez daha 9900 desteği denenebilir. Gün sonu kapanış 9950 seviyesi üzerinde olursa 10000 seviyesine doğru , 9900 desteği altında olursa 9800 seviyesine doğru hareket beklenebilir..
Pivot : 9949
Destek: 9930-9920-9900
Direnç: 9974-10025-10033
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1952
En yüksek : 1959
En düşük : 1949
Kapanış : 1952
Endeks 1950 seviyesi etrafında seyrine devam ediyor. Bugün FOMC üyesi Plosser ve Hazine Sekreteri Lew’in konuşmaları takip edilecek, tüketici şartları ve yeni konut satışları verileri açıklanacak. Endeks zirvesinden uzaklaşmış değil, fakat yükselişin devamı için en azından gün sonu kapanışların 1950 seviyesi üzerinde olmasına ihtiyaç var.
Pivot : 1953
Destek: 1950-1945-1938
Direnç: 1954-1957-1962
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
