02 Temmuz 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Global ekonomik ilerlemeye ilişkin olumlu beklentiler ile önemli pay (hisse) senedi piyasalarında izlenen yükselişler dikkat çekerken, bu sabah Asya borsalarında da yukarı yönlü hareketlerin ağırlıkta olduğu görülüyor. Gerek ABD Merkez Bankası’nın (FED) politika faiz oranını düşük seviyelerde tutmaya devam edeceği beklentisi, gerekse tahminlerden daha iyi açıklanan makro-ekonomik göstergeler, küresel piyasalarda etkili olan ana başlıklar arasında yer buluyor.
“Endekslerde alçılı seyir”
Çin için açıklanan imalat PMI verisinden sonra genel anlamda gelişmiş ekonomilerden gelen veriler, piyasalarda risk iştahının artmasını sağladı. Dün Wall Steet’de görülen güçlü kapanışın ardından hafta ortasına gelindiğinde Asya endekslerinde de alımlar öne çıkıyor. Ancak dünkü yükselişlerin ardından Avrupa borsalarının Çarşamba gününe bir miktar kar realizasyonları ile satıcılı bir başlangıç yapabileceği düşünülüyor. İçeride ise Başbakan Erdoğan’ın Cumhurbaşkanı adayı olarak gösterilmesinden sonra gelen kar satışları dün etkili oldu.
Dolar endeksinde haftanın ilk günü görülen kayıplar sonrasında zayıf seyrin sürmesi genel anlamda majör paritelerde etkili oldu. Sterlin dün açıklanan olumlu imalat PMI verisinden aldığı destek ile Dolar karşısında 1.7160 seviyelerine kadar yükselirken, hem gelişmekte olan ülke para birimlerindeki kayıplar hem de BIST-100’deki satışlar ile Türk Lirası düşüşler kaydetti. USD/TRY paritesi yeniden 2.13’lü seviyelere yaklaştı. Japon Nikkei endeksindeki yükselişler ise Yen’de kayıpları tetiklerken USD/JPY paritesinde yükselişler izlendi. Tahminlerden daha fazla genişlediği görülen Avustralya’nın ticaret açığı verisi sonrasında ülkenin para biriminde aşağı yönlü hareketler izlendi. Söz konusu fiyatlamalar sonrasında bugün Avrupa borsalarında görülmesi beklenen açılıştaki satış baskısı, ABD’nin para birimine bir miktar değer kazanımları getirebilir.
Jeopolitik riskler tarafını incelediğimizde, Irak’taki gelişmelerin global petrol arzı açısından şu anda bir tehdit oluşturmadığı düşüncesinin korunduğu görülüyor. Batı Teksas tipi ham ve Avrupa üretimli brent petrol fiyatları üzerinde bu beklentinin baskı yaptığı görülüyor. ABD’den bugün açıklanacak ham petrol stok rakamları öncesinde, dünyanın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin’de imalatın artacağı beklentisi ile bir miktar yükseliş kaydetmeye çalışan emtia için, geride kalan haftada stokların azalmış olması bekleniyor. Ukrayna tarafına döndüğümüzde ise sona eren ateşkes sonrasında bölgede gerilimin arttığını ifade edebiliriz. Ukrayna’nın hava saldırılarında ayrılıkçılar tarafındaki ölüm sayısının yükseldiği basına yansıyan haberler arasında yer alırken, ateşkes süresinin uzatılmamasını eleştiren Rusya Dışişleri Bakanı Lavrov, Poroşenko’nun bu kararı sonrasında daha fazla kan döküleceği değerlendirmesinde bulundu.
“Dikkatler Yellen ve ekonomik verilerde”
Gelişmiş ülkelerden açıklanacak rakamlar ve FED Başkanı Janet Yellen’ın konuşması ile haftanın en önemli günlerinden birine başlarken, varlık fiyatlarında yine sert hareketler görebileceğimizi ifade edebiliriz. İngiltere’den açıklanacak göstergeler arasında yapı PMI verisi dikkat çekerken, Euro Bölgesi’nin büyüme oranı, günün ilk yarısında öne çıkacak veriler arasında yer alıyor. Öğleden sonra ise ABD’de istihdam ve fabrika siparişler rakamları takip edilecek. Akşam saatlerinde ise tüm dünyanın dikkati, FED Başkanı’nın yapacağı konuşma üzerinde odaklanacak.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
İngiltere – Yapı PMI;İmalat PMI verisi sonrasında İngiltere ekonomisi için gözler inşaat sektörüne ilişkin açıklanacak yapı PMI verisine çevrilecek. Söz konusu gösterge, son 7 aydır 60 seviyesi ve üzerinde gerçekleşiyor. Ancak son 4 aydır arka arkaya oluşan düşüşler, aynı zamanda bu süre içerisinde imalat PMI verisinin beklentinin de altında kaldığı bir dönem olarak dikkat çekiyor. Rakam, Mayıs ayı için 60.0 olarak açıklanmıştı. Verinin beklentinin altında kalması Sterlin’e düşüşler getirebilecekken, öngörülen rakamı aşacak datalar ada ülkesinin para birimi için yükselişlere zemin oluşturabilir.
Euro Bölgesi – Büyüme Oranı (GDP);Yılın ilk çeyreğine ilişkin açıklanacak son rakam olacak Euro Bölgesi’nin büyüme oranı (GDP) verisi, Bölge’nin istatistik kuruluşu olan Eurostat tarafından daha önce %0.2 olarak açıklanmıştı. Ekonomik aktivitelerin zayıf kalmaya devam ettiğine yönelik düşünceler süren Euro Bölgesi’nin GDP verisinin beklentinin altında gerçekleşmesi Euro’da kayıplar görülmesine yol açabilecekken, tahmini aşacak rakamlar kıtanın ortak para biriminde yükselişlere destek olabilir.
ABD – ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği;ABD’de özel sektör istihdamındaki değişimin ne düzeyde gerçekleştiğini gösterecek olan ADP verisi, Perşembe günün yayınlanacak istihdam raporu öncesinde fiyatlamaların yapılmasını sağlayabileceği için yatırımcıların merceği altında yer alacak. Mayıs ayında 179 bin Amerikalının tarım sanayisi dışındaki özel sektörlerde istihdam edildiğine işaret eden rakam, piyasa beklentilerinin altında kalmıştı. Ayrıca Nisan ayına ilişkin veri de 220 binden 215’e revize edilmişti. Haziran ayı için açıklanacak ADP tarım dışı istihdam değişimi verisinin 207 bin olan beklentiyi aşması halinde Dolar’da yukarı yönlü hareketler ivme kazanabilecekken, altındaki rakamlar ise düşüşlere yol açabilir.
ABD – FED Başkanı Yellen’ın Konuşması;Uluslararası Para Fonu’nun (IMF) Washington’daki panelinde bir konuşma yapması beklenen ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Janet Yellen’ın kullanacağı ifadeler piyasalar açısından büyük bir önem taşıyor. Başkan’ın, FED’in para politikalarına değinmesi halinde varlık fiyatlarında sert hareketler izlenebilir. Yellen, son olarak Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) toplantısından sonra yaptığı açıklamalarda faiz oranının olabildiğince uzun bir süre düşük seviyelerde tutulacağını ifade etmişti. Başkan’ın kullanması tercih edeceği her bir kelime büyük önem taşıdığı için tarım dışı istihdam değişimi öncesindeki bu konuşmayı haftanın en dikkat çekici gelişmeleri arasında değerlendirebiliriz. Janet Yellen’ın konuşmasında finansal istikrara vurgu yaparak, FED’in genişlemeci para politikalarından çıkmaya başlamasının piyasaları olumsuz etkileyeceği yönündeki endişeleri azaltmaya çalışması bekleniyor.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Çarşamba
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 GBP Ulusal HPI (Aylık) 0,6% 0,7%
11:30 GBP Yapı PMI 59,7 60,0
12:00 EUR Büyüme Oranı – GDP (Yıllık) 0,2% 0,2%
15:15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği 207K 179K
17:00 USD Fabrika Siparişleri (Aylık) -0,4% 0,7%
17:30 USD Ham Petrol Envanterleri -2,229M 1,742M
18:00 USD FED Başkanı Yellen Konuşması
EURUSD ANALİZ
Kritik haftanın 3. İşlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin yükselişlerde sınırlı kaldığını ve 150 günlük basit hareketli ortalama olan 1,3711 seviyesi altında hareketler gerçekleştiğini görmekteyiz. Yukarı yönlü hareketlerin 150 günlük basit hareketli ortalama altında kalması kritik veriler öncesinde satıcıların daha istekli olduğu anlamına gelmektedir. Bu bağlamda da 150 günlük basit hareketli ortalama altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskılar yeniden etkisini gösterebilir. 1,3650 destek noktasının aşağı yönlü kırılması durumunda ise mevcut baskı daha da güçlenebilir. Böyle bir durumda 1,3605 ve 1,3575 seviyeleri hedeflenebilir. Aksi takdirde yeni 1,3650 destek noktası aşağı yönlü kırılmazsa gün içi 1,3650 – 1,3711 arası sıkışık seyir devam etmek isteyebilir.
Pivot: 1,3711
Destek:1,3650-1,3605-1,3575
Direnç: 1,3711-1,3755-1,3800
GBP/USD ANALİZ
1,7050 seviyesi üzerinde aylık kapanış gerçekleştirdikten sonra İngiltere’den gelen olumlu PMI verisinin de etkisiyle yükselişlerini 1,7165 seviyesine kadar devam ettiren GBPUSD paritesi yeni haftanın 3. İşlem gününde 1,7146 seviyesinde hareketini sürdürmektedir. 1,7115 seviyesini yukarı yönlü geçerek tepki satışı konusunda biraz daha temkinli olmamızı sağlasa da trendi görmemizi sağlayan RSI (Göreceli Güç Endeksi) indikatörünün Aşırı Alım Bölgesinde olması dikkatlerden kaçmamaktadır. Bu bağlamda da pariteyi aşağı yönlü hareketlere neden olacak makro-ekonomik verilere daha fazla dikkat etmemiz gerekmektedir. Ancak böyle bir durum söz konusu olsa da düşebileceği maksimum alan (yükseliş trendi devam ettiği müddetçe) 89 günlük basit hareketli ortalama olarak ifade edilebilir. Bu ortalama da şu sıralar 1,6786 seviyesinde güncelliğini korumaktadır.
Kısa vadeli olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,7095 destek noktası paritenin gün içi yükselişlerine devam edebilmesi için önemli bir seviye olarak karşımızdadır. Paritenin bu destek noktası üzerinde kalması 1,7175 ve 1,7215 seviyelerinin hedeflenmesine katkı sağlayabilir. Tepki satışlarında yer almak isteyen Forex katılımcılarının 1,7095 destek noktasının aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir. ABD seansı öncesinde TR saati ile 11:30’da İngiltere’den gelecek olan Yapı PMI rakamı parite de tepki satışı oluşacak mı oluşmayacak mı gibi soruların cevabını vermemize katkı sağlayabilir.
Pivot: 1,7095
Destek; 1,7125-1,7095-1,7050
Direnç; 1,7175-1,7215-1,7250
USD/TRY ANALİZ
USDTRY kuru 2,1530 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyrini 2,1160 seviyesine kadar devam ettirse de tekrar toparlanarak yukarı yönlü hareketler gerçekleştirmiş ve bu tutum kur da 2,1300 seviyesinin test edilmesine katkı sağlamıştır. Yukarı yönlü bu çıkış ile 55 günlük üssel (exponential) hareketli ortalama üzerinde de günlük kapanış gerçekleştirdiğini gördüğümüz USDTRY bu tutumunu sürdürürse yeniden 2,1530 seviyesine yaklaşmak isteyebilir.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1160 destek noktası üzerinde yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini, 2,1335 direnç noktasını geçilmesi durumunda ise mevcut yükseliş isteğinin daha da güçlenmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Bu şartlar sağlanırsa 2,1530 seviyesi yeniden gündemimizde yer alabilir. Aksi takdirde 2,1160 – 2,1335 arasında gün içi bant hareketi görebiliriz.
Pivot: 2,1160
Destek: 2,1240-2,1160-2,1080
Direnç: 2,1335-2,1415-2,1530
USD/JPY ANALİZİ
Japon Nikkei endeksindeki pozitif havanın sürmesi, diğer taraftan Dolar endeksindeki sert düşüşler sonrası bir miktar toparlamanın da desteğiyle birlikte USD/JPY paritesinde yükselişlerin ön planda olduğunu gördük. Bugün ABD’de ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi verisi ve FED Başkanı Yellen’ın gerçekleştireceği konuşma hareketliliğin artmasına yol açabilir.
Teknik olarak incelediğimizde, düşüşlerin 101,20 seviyesinde sınırlanması sonrası yaşanan yükseliş baskısının, gün içerisinde 101,42 seviyesi üzerinde ağırlık kazanması beklenebilir. Yükselişlerde dikkat edilmesi gereken nokta ise parite için önemli bir gösterge durumunda olan 200 günlük basit (simple) hareketli ortalamadır (101,70). Bu bariyerin aşılması alımların netleşmesine katkı sağlayabilir.
Paritede düşüş beklentisi olan forex katılımcılarının, önemini belirttiğimiz 200 günlük hareketli ortalamanın tepkilerini takip etmeleri gerekmektedir. Bu gösterge üzerinde bulunan 101,70’in geçilememesi, kanalın desteğiyle birlikte satışları devreye sokabilir. Düşüşlerde 101,42’nin kırılması, 101,20’in hedeflenmesini destekleyebilir.
Pivot: 101,42
Destek: 101,42 – 101,20 – 100,75
Direnç: 101,70 – 102,00 – 102,40
EUR/JPY ANALİZİ
EUR/JPY paritesinde, Japon Nikkei endeksindeki pozitifliğe rağmen, Dolar endeksindeki yukarı yönlü potansiyelin Euro üzerinde baskı oluşturması sonucu güne kararsız bir başlangıç yapıldığını görüyoruz.
Teknik olarak incelediğimizde, 137,70 ve güncel seviyesi 139,10 olan 200 günlük basit (simple) hareketli ortalama arasındaki bant hareketinin sürmekte olduğunu söyleyebiliriz. Kısa vadeli incelediğimizde, parite için önemli bir gösterge olan 200 günlük hareketli ortalamanın altında, düşüş baskılarının hakim olması beklenebilir. Düşüşlerde 138,40 hedeflenebileceği gibi, bu seviyenin kırılması bandın alt noktası olan 137,70’in test edilmesine katkı sağlayabilir.
Kanal hareketinin güncelliğini korumasıyla birlikte, alım yönlü potansiyel sürmektedir. Yükseliş yönlü beklentiler için düşüş baskılarını şu an için destekleyen 139,10 seviyesinin geçilmesi gerekmektedir. Bu şartla birlikte kanal hareketinin rahatlaması ve 140,08’lere doğru fiyatlamalar gerçekleşebilmesi mümkündür.
Pivot: 139,10
Destek: 138,40 – 137,70 – 137,20
Direnç: 139,10 – 139,40 – 140,08
HAM PETROL ANALİZİ
Jeopolitik risklerle ilişkin yeni bir adım niteliğinde değişiklikler gerçekleşmediği sürece, ham petrol fiyatında aşağı yönlü risklerin sürdüğünü, fakat bu süreçte kritik seviyelerde olan fiyatın teknik olarak da takibinin önemli olduğunu belirtmiştik. Irak’ta ülkenin kuzeyinde gerçekleşen gerginliğin petrol ihraç ve üretiminde bir sorun çıkarmamasıyla beraber, sert fiyatlamalar sonrası geri çekilme çabası görüldü. ABD’de önemli verilerin açıklanacağı günde, ham petrol stok değişim verisinin de açıklanacak olması, fiyat üzerindeki hareketliliği artırabilir.
Teknik olarak incelediğimizde, 105,10 seviyesinin, günlük kapanışları sınırlandırma çabasıyla birlikte kritik önemini koruduğunu söyleyebiliriz. Seviyenin altında sarkmalar olmasına karşın, günlük kapanış 105,10 üzerinde gerçekleştiği sürece teknik olarak yukarı yönlü beklentimizi korumaktayız. Yükselişlerde 106,15 4 günün zirvesi olarak karşımıza çıkıyor. 106,15 geçildiği taktirde 107,66’lara doğru fiyatlamalar için gerekli ortam oluşabilir. Ek olarak, 105,10 üzerindeki günlük kapanışlar, bu bölgenin yükseliş kanalı içindeki toparlanma seviyeleri olma potansiyelini artırabilir.
Kısa vadeli incelediğimizde, temel faktörlerin de etkisiyle 105,10’un sıkça zorlanması dikkat çekmektedir. Gün içinde bu seviyenin kırılması, 104,50’ye kadar düşüş alanı oluşturabilir. Ancak kanalın alt bölgelerini hedefleyebilecek tepki satışları oluşabilmesi için, 105,10 altında gerçekleşebilecek günlük kapanışa ihtiyaç bulunmaktadır.
Pivot: 105,10
Destek: 105,10 – 104,50 – 103,65
Direnç: 106,15 – 106,91 – 107,66
ALTIN ANALİZ
Avrupa merkez bankası faiz kararı, başkan Draghi’nin basın toplantısı ve ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verileri öncesinde Altın fiyatının 1333 – 1306 arasında hareketlerine devam ettiğini görmekteyiz. 1306 destek noktasından güç alarak yukarı yönlü hareketlerini 1333 seviyesine kadar devam ettirdikten sonra sakin bir seyirde hareketlerini sürdüren Altın, yeni işlem gününde 1325 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1322 – 1318 aralığının önemli bir bölge olduğunu ifade edebiliriz. Altın fiyatı eğer bu bölge üzerinde kalmayı başarırsa gün içi yükseliş baskısı etkili olabilir ve yeniden 1333 seviyesini test etmek isteyebilir. 1333 direncinin geçilmesi durumunda ise kritik 1355 direnci ve 200 haftalık üssel (exponential) hareketli ortalama (1376) gündemimizde yer alabilir. Yukarıda ifade etmiş olduğumuz kritik bölgenin (1322-1318) altında kalmamız durumunda ise kısa vadeli olarak satış baskısı etkili olabilir ve bu tutum son zamanların dip noktası 1306 seviyesinin test edilmesine katkı sağlanabilir.
Pivot: 1318
Destek: 1322-1318-1312
Direnç: 1328-1333-1342
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 9854
En yüksek : 9933
En düşük : 9839
Kapanış : 9914
Endeks kapanış itibariyle tekrar 9900 seviyesi üzerine çıktı. 9900 seviyesinin üzerinde kalmak kısa vadeli yükseliş beklentileri için pozitif. 5 günlük hareketli ortalama olan 9867 seviyesi üzerinde kalınması da yükselişi destekleyebilir. Gün sonu kapanışların 9900 seviyesi üzerinde olması 10000 bölgesinin tekrar denenmesi ihtimalini canlı tutuyor. İkili zirve görüntüsünden uzak kalabilmek için 9900 seviyesi üzerinde kapanışlar devam etmeli.
Pivot : 9895
Destek: 9859-9837-9801
Direnç: 9931-9953-9989
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1954
En yüksek : 1971
En düşük : 1953
Kapanış : 1965
Salı günü işlemlerinde SP500’de yeni zirveler görüldü. Hızla 1960 hedefine ulaşıldı ve aşıldı. 1950 seviyesi üzerinde kapanışlarla yeni hedef 2000 seviyesi olmaya devam ediyor. Bugün 1975 seviyesi aşılabilirse yükseliş daha güçlü bir ivme kazanabilir. Gün içi geri çekilmelerde ilk destek 1960 seviyesinde.
Pivot : 1963
Destek: 1960-1955-1947
Direnç: 1970-1975-1983
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
