01 Ağustos 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda ABD’den bugün açıklanacak kritik istihdam verileri öncesinde varlık fiyatlarında makro-ekonomik veriler ve şirket haberleri ile birlikte “kaygıların” etkili olduğu görülüyor. Dün Wall Street borsalarında %2’ye varan satışlar izlenirken, S&P-500 endeksi Nisan ayında bu yana görülen en sert düşüşünü yaşadı. Asya-Pasifik tarafında da bu sabah ABD Merkez Bankası’na (FED) ilişkin endişeler ile aşağı yönlü hareketlerin ağırlıkta olduğu görülüyor. Haftanın son işlem gününde dikkatler, dünyanın en büyük ekonomisi için yayınlanacak istihdam raporunda olacak.
“Piyasalarda FED kokusu”
Dün Avrupa borsalarında Rusya’ya uygulanan yaptırımların genişletilmesinin Avrupa şirketlerinin karlarına olumsuz yansıyacağı beklentisi ve tahminlerin altında kalan enflasyon verisi olumsuz yönde etkili oldu. Arjantin’in temerrüde düşmesi ve Avrupa’daki bu görünüm sonrasında işlem görmeye başlayan Wall Street’te ise, bugünkü istihdam verileri öncesinde FED’e yönelik spekülasyonlar satışların hız kazanmasına neden oldu. Diğer taraftan beklentileri karşılamayan şirket bilançoları da ABD cephesinde etkili olan faktörler arasında yer aldı. FED’in tahmin edilenden daha yakın bir tarihte faiz artırabileceği kaygıları, dün açıklanan iyimser haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi ile yeninden öne çıktı. Bu sabah Asya tarafında ise Wall Street’te görülen sert satışlar sonrasında temkinli havanın devam ettiği görülüyor. Çin’den gelen PMI verilerinin olumlu bir algı yaratması bölge endekslerinde düşüşlerin sınırlanmasını sağlarken, Dolar endeksindeki yükseliş ile Yen’in ABD’nin para birimi karşısında değer kaybetmesi, Nikkei-225’deki yaklaşık %0.30’luk kaybın önüne şu an için geçemiyor. Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kuroda ise bugün yaptığı bir konuşmada, ülke şirketlerindeki iyileşmenin daha fazla gözle görülür hale geldiğini ve BOJ’un %2 enflasyon hedefini başarma yolunda ilerlediğini ifade etti. Kuroda ayrıca, fiyat istikrarının sağlanması için gerektiğinde para politikalarında ayarlamalar yapılabileceği yönündeki görüşünü korudu.
Avrupa borsalarının ise haftanın son işlem gününe küresel algı paralelinde satışlar ile başlaması bekleniyor. Avrupa Birliği’nin (AB) yaptırım uygulanacak Rus bankalarını açıklaması ve olumsuz şirket haberlerinin endekslerde etkili olacağı tahmin ediliyor. Ayrıca İsrail ile Filistin arasında bu gece sağlanan 72 saatlik ateşkes anlaşmasının piyasalara nasıl yansıyacağı da izlenecek başlıklar arasında yer alıyor.
“Gözler makro-ekonomik verilerde”
Yeni günde piyasalar gelişmiş ülke ekonomileri için yayınlanacak önemli rakamlara odaklanacak. Euro Bölgesi ve üye ülkelerinden gelecek PMI verileri sonrasında İngiltere’nin imalat PMI verisi yakından takip edilecek. Diğer taraftan günün ikinci yarısında ise ABD’den açıklanacak tarım dışı istihdam değişimi ve işsizlik oranı verileri tüm dünya tarafından dikkatle izlenecek.
Bunun yanında ABD’li dev şirketlerin faaliyet sonuçları ise mercek altında yer almaya devam ediyor. Şirket bilançolarına ilişkin daha detaylı bilgi için tıklayınız.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
İngiltere – İmalat PMI; Geride kalan haftanın en dikkat çekici hareketlerini gösteren Sterlin için, İngiltere’nin imalat PMI verisi, yeni haftanın önem derecesi yüksek makro-ekonomik göstergeleri arasında yer alıyor. İmalat PMI, 57 seviyesinin üzerine çıktıktan sonra son üç aydır bu noktanın üzerinde kalmayı başardı. Ada ülkesinin para biriminin, PMI verilerine karşı hassasiyetinin yüksek olduğu ifade edilebilir. 57.2 ile Haziran ayında 57.5 olarak okunan rakamdan bir miktar gerileme göstermesi beklenen datanın öngörülenin altına sarkması halinde Sterlin’de sert kayıplar izlenebilecekken, rakamın tahminleri aşması durumunda ise ülkenin para biriminde yukarı yönlü hareketler zemin bulabilir.
ABD – Tarım Dışı İstihdam Değişimi;Ağustos ayının ilk işlem gününde yayınlanacak olan ve küresel piyasalar için haftanın en önemli rakamları arasında yer alan ABD’nin tarım dışı istihdam değişimi (TDİ) verisi, Asya’dan Avrupa’ya kadar tüm dünya tarafından dikkatle izlenecek. ABD Merkez Bankası’nın (FED) para politikası kararlarını alırken yakından takip ettiği istihdam piyasasına ilişkin önemli bilgiler verdiği düşünülen TDİ göstergesi, son üç aydır 200 bin seviyesinin üzerinde gerçekleşiyor. Mayıs ayında ise 288 bin Amerikalının tarım endüstrisi dışındaki sektörlerde iş bulduğuna işaret ederek beklentileri aşmış ve oldukça güçlü bir görünüm ortaya koymuştu. Haziran ayında ise 231 bin olarak açıklanacağı tahmin edilen makro-ekonomik göstergenin öngörülenden yüksek açıklanması halinde Dolar’da sert, yukarı yönlü hareketler görülebilecekken, beklentinin altında kalacak datalar ise ABD’nin para biriminde düşüşlere yol açabilir.
ABD – ISM İmalat PMI;Genelde ABD’nin tarım dışı istihdam değişimi (TDİ) verisinden önce açıklanarak, dünyanın en büyük ekonomisindeki sağlığa ilişkin ipuçları veren ISM imalat PMI verisi, geride kalan ay olduğu gibi bu kez de TDİ verisinden sonra yayınlanacak. Yatırımcıların, TDİ verisine ilişkin beklentilerini şekillendirmesine yardımcı olduğu için piyasalardaki etkisi bir miktar daha fazla olabilen ISM Enstitüsü tarafından açıklanacak imalat PMI datasının, bu kez varlık fiyatlarındaki etkisinin nispeten düşük olabileceği bu paralelde ifade edilebilir. Yine de piyasa katılımcılarının gündemindeki rakamlar arasında yer alacak imalat PMI’ın 56.1 olan beklentiyi aşması halinde Dolar’da yükselişler izlenebilecekken, rakamın tahminin altında kalması ülkenin para biriminde düşüşlere ortam hazırlayabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
10:15 EUR İspanya İmalat PMI 54,8 54,6
10:45 EUR İtalya İmalat PMI 52,8 52,6
10:50 EUR Fransa İmalat PMI 47,6 47,6
10:55 EUR Almanya İmalat PMI 52,9 52,9
11:00 EUR İmalat PMI 51,9 51,9
11:30 GBP İmalat PMI 57,2 57,5
15:30 USD Çekirdek PCE Fiyat Listesi (Aylık) 0,2% 0,2%
15:30 USD İşsizlik Oranı 6,1% 6,1%
15:30 USD Kişisel Harcamalar (Aylık) 0,5% 0,2%
15:30 USD Tarım Dışı İstihdam Değişimi 231K 288K
16:45 USD Almanya PMI 56,3 56,3
16:55 USD Michigan Hassasiyeti 81,5 81,3
17:00 USD ISM İmalat İndeksi 56,1 55,3
EURUSD ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde piyasaların gözü ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam (TDI & NFP) verisindedir. Özellikle TDI verisi ile birlikte EURUSD paritesi mevcut düşüşlerine devam edecek mi sorusunun cevabını bulmamızda önemli bir sinyal olabilir. Uzun bir süredir 150 günlük basit ve üssel hareketli ortalamalar (1,3683 ve 1,3620) altında negatif baskının devam ettiğini sizlerle paylaşıyoruz. Bu baskının teyit kazanabilmesi için EURUSD paritesinin haftayı 200 haftalık basit hareketli ortalama (1,3422) altında kapatması yeterlidir. Bu bağlamda da bugünün kapanışı ve kapanış öncesi ABD’den gelecek olan TDI verisi dikkatle takip edilmelidir.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3405 ve 1,3430 seviyelerinin önemli olduğunu, paritenin bu bariyerler altında kalmayı sürdürmesi ile aşağı yönlü baskılarını devam ettirmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Böyle bir durumda bu haftanın dip noktası 1,3366 seviyesi yeniden test edilebilir.
Pivot: 1,3435
Destek: 1,3366-1,3330-1,3295
Direnç: 1,3405-1,3430-1,3455
GBP/USD ANALİZ
GBPUSD paritesi 1,7190 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyrini 89 günlük üssel hareketli ortalamaya kadar devam ettirdi, hatta bu ortalama altına gerileyerek yükseliş trendi sonlanacak mı sorusunu sormamıza neden oldu. Dün yaşanılan hareketleri incelediğimizde 1,6855 seviyesine kadar gerileyen parite günlük kapanışını 89 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,6889 seviyesi altında 1,6883 seviyesinde gerçekleştirmiştir. Bugün özellikle orta vadeli yükseliş trendi tamam mı devam mı sorusunun cevabını bulmamız için önemli bir gün. Bugün her ne kadar piyasalar TDI verisine odaklanmış olsa da bu veri öncesinde İngiltere’den gelecek olan İmalat PMI verisi gözlerden kaçmamalıdır. Gün içerisinde gelecek olan veriler sonrasında paritenin 89 günlük üssel hareketli ortalamanın üzerinde mi yoksa altında mı haftayı kapattı gözlemimiz sonrasında önümüzdeki haftanın yol haritasını bu şekilde değerlendirebiliriz.
Kısa vadeli olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6925 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. GBPUSD paritesi eğer 1,6925 seviyesi altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü hareketlerini 1,6850 ve 1,6810 desteklerine taşıyabilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 1,6925 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 1,6925
Destek; 1,6850-1,6810-1,6770
Direnç; 1,6895-1,6925-1,6953
USD/TRY ANALİZ
Haftanın ilk üç günü Ramazan Bayramı nedeniyle yurtiçi piyasaların tatilde oluşu, Dolar bazlı hareketlerin kur üzerinde daha net görülmesine neden oldu ve kur bu üç günlük periyotta önemli değer kazanımı gerçekleştirdi. Yurtiçi piyasaların açılması sonrasında özellikle BİST-100 endeksinin %2’yi geçen kayıplarını fırsat bilen kur, yukarı yönlü çıkışlarını 2,1460 seviyesine kadar taşıdı. Şu sıralar 2,1410 seviyesine yakın hareketini sürdüren kur için gerek BİST-100 endeksinin bugünkü performansı gerekse ABD’den gelecek olan TDI verisinin sonucu, kur üzerinde sert hareketlerin oluşumuna katkı sağlayabilir. Özellikle de 31 Mart 2014 tarihinden itibaren gerçekleşen 2,0615 – 2,1530 arası bant hareketi devam mı edecek yoksa sonlanacak mı sorusunun cevabını bulmamızda önemli bir etken olabilir.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1285 seviyesinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe 2,1460 – 2,1530 bölgesine yaklaşmak isteyeceğini ifade edebiliriz. Düşüşlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları 2,1530 seviyesinden gerçekleştireceği olası dönüşü ya da 2,1285 desteğinin aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 2,1285
Destek: 2,1380 – 2,1285 – 2,1220
Direnç: 2,1460 – 2,1530 – 2,1650
USD/JPY ANALİZİ
Dolar endeksinin yükselişini sürdürmesi ve Yen’in major para birimleri karşısında güne kayıpla başlaması, USD/JPY paritesinde alımların etkili olmasına neden oldu. Gün için en kritik gelişmenin TSİ 15:30’daki ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi Verisi olduğunu söyleyebiliriz. Bu nedenle veri öncesi ve açıklanması sonrasındaki fiyat hareketlerine dikkat edilmelidir.
Teknik olarak incelediğimizde, düşüş kanalının aşılması sonrasında yükseliş baskısının sınırlı kalmasına rağmen destek bulma çabası dikkat çekiyor. Gün içerisinde dünün dip bölgesindeki 102,70 üzerinde yukarı yönlü ilerleme çabasının etkili olması beklenebilir. Olası alımlarda, 4 ayın zirvesi olan 103,10’un geçilmesi, yükselişin netlik kazanmasına katkı sağlayabilir.
Paritede gerçekleşebilecek olası düşüşler, 102,40 seviyesi kırılana dek tepki satışı olarak değerlendirileceğinden, bu tür beklentilerde veri desteği almak faydalı olabilir. Daha kalıcı düşüş beklentisi oluşturabilmek için 102,40’ın kırılmasıyla birlikte gerçekleşebilecek kanala dönüş çabası görülmelidir.
Pivot: 102,70
Destek: 102,70 – 102,40 – 102,00
Direnç: 103,10 – 103,40 – 103,76
EUR/JPY ANALİZİ
EUR/JPY paritesinde haftanın son iş gününde Yen’in değer kaybına bağlı fiyatlamaların ön planda olduğunu görüyoruz. Gün ortasına kadarki süreçte Euro Bölgesi PMI verileri takip edilebilir. Diğer yandan günün en önemli verisi olan ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi Verisi Dolar endeksi üzerindeki etkisi nedeniyle parite hareketlini etkileyebilir.
Teknik olarak incelediğimizde, paritenin uzun süredir takibini sürdürdüğümüz ve güncel seviyesi 137,77 olan 200 günlük üssel (exponential) hareketli ortalama çevresinde hareketlerini sürdürdüğünü görüyoruz. Gün içerisinde, haftanın zirve noktası olan 137,85 seviyesi altında düşüş baskılarının etkili olması beklenebilir. Bu şartla birlikte 137,33 seviyesi hedeflenebilir. Ek olarak bu seviyenin kırılması durumunda, kanalın alt noktası konumundaki 136,33’e doğru fiyatlamalar netlik kazanabilir.
Günün zirve noktası olan 137,85’in geçilmesi, kanal üst noktasında bulunan 138,45’in hedeflenmesini sağlayabilecek etkiyi oluşturabilir. Ancak 138,45 geçilene kadar, olası yükselişlerin tepki hareketi olduğu ve kısa vadeli değerlendirilmesi gerektiği unutulmamalıdır.
Pivot: 137,85
Destek: 137,33 -136,75 – 136,33
Direnç: 137,85 – 138,45 – 138,90
HAM PETROL ANALİZ
Dolar’ın emtia sınıfı karşısında ağırlık kazandığı ve ABD stok verileri sonrası talebin azaldığına dair endişelerle birlikte ham petrol fiyatının dün 97,59’a kadar düşüş yaşadığını gördük. Haftanın son işlem gününde alımlar etkili olsa da, seyir 98 Dolar bölgesinde sürüyor.
Teknik olarak değerlendirdiğimizde, dün kırılana kadar yaklaşık 4 ayın dip noktası olan 98,74 seviyesi altında düşüş baskılarının etkili olması beklenebilir. Olası satışlarda 97,50 ve 97,00 seviyeleri hedeflenebilir. Dolar fiyatlamalarının etkisini arttırdığı süreçte, para biriminin değer kazanmasına yol açabilecek veriler, ham petrol fiyatındaki aşağı yönlü hareketi destekleyici nitelikte olabilir.
Ham petrolde yükseliş beklentisi olan forex katılımcılarının, 98,74 seviyesinin aşılmasının yanında, CCI indikatörünün de -100 seviyesini yukarı yönlü kestiğini görmeleri gerekmektedir. Bu şartla birlikte 98,74 üzerinde tutunma çabası oluşabilir. Ancak, olası yükselişlerin, sert satışlar sonrasında toparlanma hareketi olabileceği ve kısa vadeli olarak değerlendirilmesi gerektiği unutulmamalıdır.
Pivot: 98,74
Destek: 97,50 – 97,00 – 96,20
Direnç: 98,74 – 99,92 – 100,73
ALTIN ANALİZ
Uzun bir süredir Altın ile ilgili negatif beklentimizin devam ettiğini, 1345 seviyesinden başlatılan düşüşlerin tepki alımlarının 1325 ile sonlanması sonrasında mevcut düşüş rallisinin yeniden başladığını daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. Bu açıklamamıza ilaveten alıcıların son kalesi olarak da 200 günlük basit hareketli ortalama ve aynı zamanda da ichimoku indikatöründe bulutun alt noktasının dikkatle takip edilmesi gerektiğini ifade etmiştik. Dün yaşanılan aşağı yönlü baskı ile satıcılı seyrini 200 günlük basit hareketli ortalama altına taşıyan Altın, haftanın son işlem gününde 1282,60 seviyesinde seyrini sürdürmektedir.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatını incelediğimizde gün içi açıklanacak TDI verisi mevcut hareketlerin yönü anlamında önem arz etmektedir. Özellikle TDI verisinden çıkacak olumlu sonuç Altındaki düşüş baskısını hızlandırabilir. Aksi takdirde yeniden tepki alımlarına maruz kalabilir. Genel görünüm ise 1293 seviyesi altında negatif baskının devam etmesi şeklindedir.
Pivot: 1293
Destek:1276 – 1270 – 1265
Direnç: 1293 – 1298 – 1303
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 9590
En yüksek : 9604
En düşük : 9366
Kapanış : 9373
DAX30 200 günlük basit hareketli ortalama olan 9490 seviyesinin de altında kapanış gerçekleştirdi. Hızlıca gün içi desteklerin kırılıp orta vadeli desteklerin de aşağı zorlanması düşüşün devamını gündeme getirebilir. Düşüşten kurtulmak için en azından 200 günlük ortalama üzerine çıkılmalı. Aksi takdirde dünkü bültende belirttiğimiz gibi 9400 seviyesi altında kalan endekste 9100 seviyesine kadar kayda değer bir destekten bahsetmek güç.
Pivot : 9447
Destek: 9100-8930-8765
Direnç: 9433-9490-9640
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1964
En yüksek : 1965
En düşük : 1923
Kapanış : 1926
Endeksin 1950 seviyesinin altına inerek temmuz ayı boyunca sıkıştığı 1950-1977 bölgesinden çıkma görüntüsünde. Bültenlerimizde sıklıkla 1950 seviyesinin öneminden, bu seviye üzerinde kalındıkça 2000 hedefinin korunabileceğinden, 1950 seviyesi altına iniliyorsa 1900 seviyesine kadar geri çekilmeden bahsediyorduk. Aynı zamanda 50 günlük basit hareketli ortalama olan 1950 seviyesi altında 1923 seviyesine kadar geri çekilme yaşandı. Sert düşüşten sonra tepki beklentileri olabilir fakat gün sonu kapanışlar 1950 seviyesi üzerinde olmadığı sürece endekste aşağı yönde baskı devam edecektir. Aşağıda ilk destek 1918 seviyesinde. 1900 seviyesi kısa vadeli yükselen kanal desteği, bu açıdan önemli bir seviye.1900 seviyesinin de altında günlük kapanışlar gerçekleşirse aşağıda asıl hedef 200 günlük ortalama (yeşil çizgi) olabilir.
Pivot : 1938
Destek: 1918-1898-1887
Direnç: 1942-1955-1977
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR– “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN– “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER– ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
