07 Ağustos 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Dün Avrupa borsalarındaki satıcılı seyrin ardından, ABD endeksleri şirket haberleri ile yatay bir görünüm oluşturmayı başarırken, bu sabah Ukrayna endişeleri ile Asya tarafının kayıplara kaldığı yerden devam ediyor. Ayrıca Avrupalı endekslerinin, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz beyanatı öncesinde, jeopolitik kaygılar ile yeni güne de satıcılı bir başlangıç yapması bekleniyor. Ukrayna’daki karışıklık, global piyasalarda varlık fiyatlarına yön veren önemli bir faktör olarak son günlerde yakından izleniyor. Diğer taraftan bugün piyasaların dikkatleri merkez bankalarından gelecek açıklamalar ve makro-ekonomik göstergeler üzerinde olacak.
“Altın, Ukrayna ile kazançlarına tutunuyor”
Ukrayna’daki tansiyonun yükselmesi ile birlikte piyasalarda gerilim artarken, varlık fiyatlarında da sert değişimler izlendi. NATO, Rusya’nın neden 20 bin savaşa hazır askeri Ukrayna sınırına yığdığını bilmediğini ifade ederken, durumu endişe verici olarak tanımladı. Bunun yanında Rusya Devlet Başkanı Putin’in isteğinin ardından, batılı ülkelerin Rusya’ya uyguladığı yaptırımlara karşılık geldi. Rusya’ya yaptırım uygulayan ülkelerden hammadde, tarım ürünü ve gıda alımları yasaklandı. Gerilimin giderek artması sonrasında, bir süre Ukrayna ve ABD Merkez Bankası (FED) beklentileri arasında kalan altın dün pes ederek jeopolitik risklerin getirdiği endişelere yenildi ve sert bir yükseliş kaydetti. Asya seansı boyunca ise sarı madenin son kazançlarına tutunarak işlem gördüğünü ifade edebiliriz. Altındaki bu hareket sonrasında Dolar endeksinde gevşeme görülürken, içeride de USD/TRY paritesi 2,17’lerin üzerini gördükten sonra bir miktar rahatladı.
İç piyasalarda ise hem jeopolitik riskler hem de FED’in erken faiz artırabileceği spekülasyonları baskı yaratırken, kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in Cuma günkü Türkiye değerlendirmesi öncesinde tedirginliğin arttığı görüldü. Lira ve BIST-100’de kayıplar dün de sürdü.
“Avustralya’da işsizlik beklenmedik şekilde yükseldi”
Asya-Pasifik tarafında dikkat çeken fiyat değişimlerinin başında Avustralya’nın para birimindeki sert kayıplar öne çıktı. Ülkenin Temmuz ayında artması beklenen istihdamı azalırken, bir değişiklik olmayacağı tahmin edilen işsizlik oranı da aynı ayda, %6.0’dan %6.4’e yükseldi. Rakam 10 yılın en yüksek işsizlik oranına işaret eden Avustralya Dolar’ı ABD’nin para birimi karşısında sert kayıplar yaşadı.
“Gözler merkez bankalarında”
Rusya’nın askeri tatbikatlarına başladığı haberlerinin ortasında bugün dikkatler, hem Ukrayna’daki gelişmelerde, hem de makro-ekonomik veri ve açıklamalarda olacak. Özellikle İngiltere ve Avrupa Merkez Bankaları’nın toplantıları büyük önem taşırken, ECB’nin Başkanı Mario Draghi’nin ifadeleri büyük bir dikkatle izlenecek.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
İngiltere – Merkez Bankası Toplantısı; 2013 yılının ortalarından itibaren İngiltere ekonomisinin diğer gelişmiş ülkelere göre daha belirgin bir toparlanma süreci geçirmesi, ülkenin Merkez Bankası’nın (BOE) üzerinde politika faizini yükseltmesi yönünde baskıların artmasına yol açan önemli bir faktör olarak karşımıza çıktı. Son haftalar içerisindeki tahminleri karşılamayan ekonomik verilere rağmen ada ülkesinin diğer ekonomilerden daha iyi durumda olduğu görüşü korunuyor. Ancak İngiliz ekonomisindeki bu ılımlı seyre rağmen BOE, erken bir faiz artırımı ile sürece zarar vermekten korkan bir görünüm sergiliyor. Bu hafta yapılacak olan İngiltere Merkez Bankası’nın para politikası toplantısından da sürpriz çıkması beklenmiyor. Toplam parasal genişleme ve politika faiz oranının değiştirilmeyeceği öngörülüyor. Herhangi bir değişiklik yapılması halinde Sterlin’de çok sert hareketler izlenebilecekken, piyasalar BOE’den gelecek bir adımı henüz erken buluyorlar.
Euro Bölgesi – Merkez Bankası Toplantısı; Haftanın merakla beklenen gelişmelerinin başında yer alacak olan Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) toplantısından sonra yapılacak açıklamalar, piyasalar tarafından büyük bir dikkatle takip edilecek. ECB Haziran ayında faiz indiriminin de aralarında yer aldığı bir dizi politika değişikliği yaparak, Euro Bölgesi’ndeki zayıf ekonomik aktivitelerin önüne geçmek için adımlar atmıştı. Temmuz ayında LTRO (Uzun Vadeli Refinansman Operasyonu) programının nasıl işleyeceği başta olmak üzere ise, yaptığı politika değişikliklerinin açıklamaları ön planda yer almıştı. Ağustos ayına geldiğimizde ise ECB’nin para politikasında bir değişiklik yapmasının beklenmediğini görüyoruz. Perşembe günü TR saati 14:45’de yapılacak faiz beyanatından sonra, dikkatler 15:30’da Banka’nın basın konferansından konuşacak Başkan Mario Draghi’de olacak. ECB Başkanı’nın Euro Bölgesi ekonomisindeki son değişiklikleri nasıl değerlendireceği, kıtanın ortak para biriminde önemli değişikliklerin görülmesini sağlayabilir.
ABD – İstihdam Talepleri;Geride kalan hafta 302 bin Amerikalının işsizlik maaşına başvuruda bulunduğuna işaret eden istihdam talepleri verisi, beklentiye yakın bir görünüm ortaya koymuştu. 2 Ağustos ile biten haftada ise 305 bin Amerikalının işsizlik sigortasından yararlanmak için başvurmuş olması bekleniyor. Verinin tahminden farklı olarak gerçekleşmesi, ABD’nin para birimi değerinde değişikliklere neden olabileceği için yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.
Kanada – Ivey PMI;Coğrafi ve sektörel bazda seçilen yaklaşık 175 yöneticiye yapılan bir anket sonucu oluşturulan Ivey PMI verisi, Kanada ekonomisindeki gelişmeler izlenirken yakından takip edilen veriler arasında yer almaktadır. Son 4 aydır art arda düşüş gösteren rakam, aynı süre içerisinde de beklenti rakamlarının altında kalarak olumsuz bir görünüm ortaya koydu. Richard Ivey School of Business tarafından hazırlanan PMI verisi son iki aydır ise kritik 50 seviyesinin altında gerçekleşiyor. Ivey PMI verisinin 54.1 olan beklenti rakamının altında kalması halinde Kanada Doları’nda değer kayıpları izlenebilecekken, datanın tahminleri aşması ülkenin para biriminde değer kazanımlarının öne çıkmasını sağlayabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Alman Endüstriyel Üretim (Aylık) 1,4% -1,8%
EUR İspanya 10-Yıllık Tahvil İhalesi
14:00 GBP Faiz Oranı Beyanatı 0,50% 0,50%
14:00 GBP BOE Toplam Parasal Genişleme 375B 375B
14:45 EUR Faiz Oranı Bildirisi 0,15% 0,15%
15:30 CAD Yapı Ruhsatları (Aylık) -1,8% 13,8%
15:30 EUR ECB Basın Konferansı
15:30 USD İstihdam Talepleri 305K 302K
17:00 CAD Ivey PMI 54,1 46,9
17:30 USD Doğal Gaz Stokları 89B 88B
EURUSD ANALİZ
“Gözler Süper Mario da”
Finans piyasaları her ayın ilk haftası ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam (TDI) verisi ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz Kararı ile Başkan Draghi’nin konuşmasına odaklanmaktadır. Takvimsel nedenlerden dolayı TDI verisini geçtiğimiz hafta Cuma günü sonuçlandırmış, ECB toplantısı ve Başkan Draghi’nin açıklamaları ise bugün sonuçlanacaktır. EURUSD paritesinde son zamanlarda yaşanılan aşağı yönlü baskının bugün ECB toplantısı ile devam edip etmeyeceği, tepki alışı düşüncesinin gerçekleşip gerçekleşmeyeceği sorgulanmaktadır. Genel görünüme baktığımızda 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3425 bariyeri önemini korumaktadır. EURUSD paritesi eğer bu bariyer altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısına devam etmek isteyebilir. Böyle bir durumda 1,3330- 1,3295 seviyeleri hedeflenebilir. Parite için tepki alışı beklentisi içerisinde olan Forex katılımcıları ise 1,3425 direncinin geçilmesini takip etmelidir.
Pivot: 1,3425
Destek: 1,3365-1,3330-1,3295
Direnç: 1,3400-1,3425-1,3455
GBP/USD ANALİZ
“BOE ve ECB açıklamalarına DİKKAT!”
89 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,6887 seviyesi altında hareketlerini sürdüren ve her fırsatta bu ortalamadan dönüş gerçekleştiren GBPUSD paritesi düşüşlerini 1,6820 seviyesinde sınırlandırdı ve Dolar Endeksindeki tepki satışlarını fırsat bilen parite bu tutumu tepki alımları ile değerlendirdi. Şu sıralar 1,6860 seviyesine yakın hareketlerini sürdüren parite de gün içerisinde İngiltere ve Avrupa Merkez Bankalarından (BOE ve ECB) gelecek olan açıklamalar önemlidir. GBPUSD paritesi mevcut toplantılarla birlikte 89 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,6887 seviyesi altında hareketlerine devam edecek mi yoksa tepki alımları şeklinde yeni bir yükseliş hareketi mi göreceği sorusunun cevabını aramaktayız. Genel görünümü incelediğimizde bu hafta önemli bir bariyer olarak karşımıza çıkan 89 günlük üssel hareketli ortalama altında negatif baskının devam etmesi şeklindedir. Tepki alışı beklentisi içerisinde olan Forex işlemcileri ise 1,6887 direncinin geçilmesini takip etmelidir.
Pivot: 1,6887
Destek; 1,6850-1,6820-1,6770
Direnç; 1,6865-1,6887-1,6920
USD/TRY ANALİZ
“Kritik süreç başladı”
USDTRY kuru, dün gerçekleştirdiği sert hareketler ile kendisinden söz ettirmeyi başardı. Gün içerisinde 2,1750 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirerek 2,20 düşüncemizin oluşmasını sağlayan kur aynı gün gerçekleştirdiği satış baskısı ile yeniden 2,1550 seviyesine yaklaştı. Şu sıralar 2,1593 seviyesinde hareketlerine devam eden USDTRY için bugünden itibaren kritik veri akışının başladığını ve hafta sonu cumhurbaşkanı seçimi sonucu ile birlikte mevcut hareketliliğin yeni haftada da devam etme ihtimalinin kuvvetli olduğunu ifade edebiliriz. Konu ile ilgili ayrıntılı çalışmamızı incelemek için tıklayınız.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz Kararı ile Başkan Draghi’nin konuşması öncesinde USDTRY kurunda 2,1470 desteği önemlidir. USDTRY kuru mevcut yükselişlerine devam mı edecek yoksa bu yükselişleri bir tuzak olarak değerlendirip yeniden mi satış baskısına maruz kalacak sorusunun cevabını aramaktayız. 2,1470 desteği de bu sorunun cevabı için önemlidir. Kur, eğer 2,1470 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışlar tekrar etkisini hissettirebilir. Aksi takdirde 2,1290 seviyesine doğru yaşanılan tepki satışları kaçınılmazdır.
Pivot: 2,1470
Destek: 2,1550 – 2,1470 – 2,1395
Direnç: 2,1625 – 2,1750 – 2,1875
USD/JPY ANALİZİ
ABD ticaret dengesindeki olumlu rakamlara rağmen, küresel riske dair endişelerin ABD piyasaları açılışı öncesinde Yen ve Altın gibi görece güvenli liman olarak değerlendirilen varlıklara olan talebin artışında etkili olduğunu görüyoruz. USD/JPY paritesinde de bu gelişmelerle birlikte düşüş formasyonunun sınırını oluşturan bölgenin test edilmekte olduğunu söyleyebiliriz.
Teknik olarak incelediğimizde, risklere dair fiyatlamaların kanalı tekrar aktif hale getirip getirmeyeceğine dair araştırmamızı sürdürüyoruz. Kanalın üst bölgesini oluşturan ve maviyle belirttiğimiz 102,15 – 102,30 bandı üzerinde yükseliş beklentimizi korumaktayız. Bu bölge üzerinde oluşabilecek günlük kapanış bu beklentiyi destekleyebilir. Olası alımlarda 102,80 seviyesine fiyatlamalar oluşması mümkündür.
Paritede risk fiyatlamasıyla oluşan düşüşe yönelik beklenti oluşturmak için 102,15 – 102,30 bandının takibi önemlidir. Bu bölgenin kırılması gün içinde 101,80’lere kadar düşüş potansiyeli oluşturabilir. Ancak daha kalıcı beklentiler için 102,15 altındaki günlük kapanışa ihtiyaç bulunmaktadır.
Pivot: 102,15
Destek: 102,15 – 101,80 – 101,45
Direnç: 102,80 – 103,10 – 103,40
EUR/JPY ANALİZİ
Euro’nun zayıflamasının yanı sıra, küresel risklerin tırmanmasıyla birlikte Yen’e olan talebin artış gösterdiğini söyleyebiliriz. Bu şartlarla birlikte EUR/JPY paritesinde aşağı yönlü baskıların ağırlık kazandığını gördük. Yarın, Avrupa Merkez Bankası (ECB) karar ve açıklamaları kritik önem taşımaktadır ve bu gelişme öncesi fiyatlamalar artış gösterebilir.
Teknik olarak incelediğimizde, günün zirve noktasına yakın 137,33 seviyesi altında düşüş beklentimizi korumaktayız. Bu beklentiyle birlikte yaklaşılan 136,33 seviyesinin kırılması, satışlara ivme kazandırabilir.
Kısa vadeli incelediğimizde, 136,33 seviyesinin 2013 yılı sonlarından beri güçlü bir destek oluşturduğu görülüyor. Kanalın alt bölgesinde bulunan bu seviyenin kırılamaması, tepki alımları için gerekli koşulu oluşturabilir. Bu da 137,33’e doğru fiyatlamalara destek niteliği taşıyabilecektir. Olası yükselişlerin kanal içinde kaldığı müddetçe kısa vadeli olabileceği bilinmelidir.
Pivot: 137,33
Destek: 136,33 – 135,82 – 135,30
Direnç: 137,33 – 137,75 – 138,45
HAM PETROL ANALİZ
Ham petrol fiyatında, haftanın verisi olan ABD stok rakamları öncesinde yataya yakın hareketler görüyoruz. Hem ABD piyasalarının açılışı, hem de veriyle birlikte hareketliliğin artması beklenebilir. Daha önceki haftalara göz attığımızda, stoklardaki düşüşün hız kesmesi, yatırımcıların düşen talebe odaklanmasına yol açmış ve fiyatta düşüş baskısı görmüştük.
Teknik olarak incelediğimizde, her iki yöndeki beklentiler açısından da, 97,00 – 98,74 bandı ve bu bant dışında gerçekleşebilecek fiyatlamaların önemli olduğunu ifade edebiliriz. Gün içerisinde 98,74 seviyesi altında düşüş beklentimizi korumaktayız. Ancak belirttiğimiz üzere, düşüş baskısından devamlılık bekleyebilmek için kritik 97,00 seviyesinin kırılması gerekmektedir. Bu durumda orta vadeli alıcılar için önemli bir bölge olan 95,57’lere doğru fiyatlamalar hız kazanabilir.
Veri etkisiyle birlikte bandın üst noktasının aşılması durumunda, 99,92 ve 101,20 seviyeleri karşımıza çıkıyor. 101,20 seviyesi aşılana kadar, olası yükselişlerin hem yeni satım fırsatları oluşturabileceği, hem de kısa vadeli değerlendirilmesi gerektiği unutulmamalıdır.
Pivot: 98,74
Destek: 97,00 – 96,20 – 95,57
Direnç: 98,74 – 99,92 – 100,73
ALTIN ANALİZ
Dolar Endeksi, ABD 10 Yıllık Hazine Tahvil Faiz Oranı ve S&P500 endeksi ile kıymetli madenler arasında yaşanılan korelasyonun önemini daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. Özellikle de S&P500 endeksinde yaşanılan değer kayıplarında hisseden çıkan yatırımcının kıymetli madenleri talep etmesi şeklindeki düşüncemizin dünkü hareketlerle bir kez daha teyit kazandığını görüyoruz. Bu bağlamda da yatırımcı profilinin talebinde endeks & kıymetli maden ayrımını bu tür hareketlerle algılayabiliriz. Ancak özellikle S&P500 endeksinde yaşanılan geri çekilmenin tepki satışı olarak nitelendirilmesi, önümüzdeki süreçte Altın fiyatları için negatif bir başlangıcın oluşumu desteklenebilir. Bu bağlamda da özellikle S&P500 endeksinin 1897 – 1876 bölgesi üzerinde kalıp kalmaması sorgulanmalıdır.
Teknik olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1295 destek noktası önemini korumaktadır. Altın fiyatı eğer 1295 destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse tepki alımlarını 1310 – 1318 bölgesine taşıyabilir. Bu yükselişin geçici olduğunu düşünen ve yeniden satıcılı seyrin gerçekleşeceğine inanan Forex katılımcıları ise olası geri çekilmelerde aceleci davranmamalı ve 1295 desteğinin aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 1295
Destek:1301 – 1295 – 1287
Direnç: 1310 – 1318 – 1325
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 9116
En yüksek : 9166
En düşük : 9030
Kapanış : 9110
Endekste dünkü işlemlerde 9100 seviyesi altına sarksa da kapanış 9100 desteği üzerinde gerçekleşti. 5. işlem gününde de gün sonu kapanışlar bollinger alt bandının altında gerçekleşti. Alt banda yapışık seyir henüz düşüşün sonuna dair bir işaret vermiyor. Bantlardaki açılma düşüşe bir tepki potansiyeli taşısa da bu tepkinin hangi seviyeden geleceğini tespit etmek hala güç. Gün sonu kapanışın 9100 desteği üzerinde olması tepki ihtimalini doğurabilir ama endeks grafikte yeşil çizgi ile gösterilen 200 günlük ortalama üzerine çıkmadıkça yaşanan her yükseliş sadece tepki olarak kalabilir. 9100 seviyesi altında gün sonu kapanışlar 8950 seviyesine doğru geri çekilmeyi gündeme getirebilir, 9100 seviyesi üzerinde kalacak endekste ilk güçlü direnç günlük grafikte 9433 seviyesinde.
Pivot : 9102
Destek: 9100-8930-8765
Direnç: 9433-9490-9640
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1915
En yüksek : 1923
En düşük : 1902
Kapanış : 1915
S&P500 1918 desteği altında kalmış olsa da artı kapanış gerçekleşti gerçekleştirdi. Bollinger alt bandı üzerinde kalma çabası var. Fakat grafikte kırmızı çizgi ile gösterilen 50 günlük ortalamanın altındaki seyir yükseliş için şimdilik yüksek umut vadetmiyor.1918 seviyesi üzerinde kalabilen endekste 1950 seviyesi aşılmadan yaşanan yükselişleri 1980 seviyesinden 1900 seviyesine doğru gerileyen endekste tepki hareketi olarak değerlendirmek mümkün.1918 seviyesi altında olmak 1898 desteğine kadar geri çekilme ihtimalini hala barındırıyor. Tekrar gün sonu kapanışla 1918 seviyesi üzerine çıkılabilirse düşüşte nefes alma imkânı bulunabilir ama görünüm yükseliş için hala güçlü değil.
Pivot : 1913
Destek: 1898-1887-1850
Direnç: 1918-1942-1955
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR– “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN– “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER– ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
