08 Ağustos 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Akşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Global endekslerde ABD Başkanı Barack Obama’nın bu sabaha karşı yaptığı konuşmanın getirdiği negatif görünüm devam ederken, jeopolitik risklere ilişkin beklentiler varlık fiyatlarında etkili oluyor. Obama’nın Irak’ta olası bir hava operasyonu için ABD birliklerine yetki verdiğini açıklaması, görece güvenli olduğu düşünülen finansal araçların değer kazanmasını sağlarken, Dolar endeksinde de düşüşler öne çıktı.
“Obama sonrası piyasalar”
ABD Başkanı’nın bu sabah Irak Şam İslam Devleti (IŞİD) örgütüne karşı hava saldırısı düzenlenmesi için yetki verdiğini açıklaması, küresel piyasalarda jeopolitik risklerin gündemin yeniden üst sıralarına taşınmasına neden oldu. Ukrayna’nın doğusunda çatışmaların artması, İsrail ile Hamas arasında süresi dolan ateşkesin ardından yeni bir haberin gelmemesi, tedirginliklerin artmasına yol açtı. Altın ve petrol kaygılar eşliğinde son yükseldikleri seviyeler civarında işlem görürken, gelişmekte olan ülke piyasalarında baskı sürdü. Dolar endeksindeki gerileme ise genel olarak önemli para birimleri karşısında Dolar’ın fiyatı için yönü tayin ederken, USD/TRY paritesi 2,19 seviyelerine yaklaştıktan sonra bir miktar gevşedi. İç piyasalarda kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in Türkiye değerlendirmesi ve Pazar günkü Cumhurbaşkanlığı seçimi beklenirken, günün ilk yarısında sanayi üretimi rakamları izlendi.
Sabah saatlerinde para politikasında bir değişiklik yapmayarak üretim ve ihracat görünümlerini düşüren Japonya Merkez Bankası (BOJ) daha sonra bir basın konferansı düzenledi. Banka’nın Başkanı Kuroda, ülke ekonomisine ilişkin söylemlerinde büyük bir değişiklik yapmazken, gelecek hafta açıklanacak olan Japonya’nın büyüme verisinin, potansiyeli olan %0.5’i aşmasının düşük bir ihtimal olduğunu ifade etti. Obama’nın açıklamaları sonrasında güvenli liman talebi ile değer kazanan Yen, daha sonra Avrupa seansının başlaması ile Dolar karşısında geriledi.
“Sanayi üretimi tahminin altında”
Bugün yayınlanan, Türkiye’nin Haziran ayına ilişkin yıllık bazdaki sanayi üretimi verisi %1.4 oranında bir artış kaydederken, %2.2 olan tahminlerin altında kaldı. Aylık bazda ise artış %0.1 olarak açıklandı. Jeopolitik risklerin de baskı yaptığı yurtiçi piyasalarda ilgili rakamın öngörüleni karşılamaması, yerli finansal araçlara olumsuz yansıdı. BIST-100’de kayıplar %1 civarına kadar gelirken Türk Lirası ise kayıplar yaşadı.
Avrupa’nın büyük ekonomilerinde öğleden önce açıklanan rakamlarda ise İngiltere ve Almanya’nın ticaret dengesi verilerinin beklentilerden kötü geldiği görüldü. Günün devamında Kanada’dan istihdam verileri, Cumartesi günü ise Çin’den enflasyon oranı yatırımcıların takibinde olacak. Yurtiçi piyasalarda ise Moody’s ve Cumhurbaşkanlığı seçiminin sonuçları bekleniyor.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Kanada – İstihdam Değişimi; Haftanın son işlem gününde piyasalarda dikkatler Kanada’dan gelecek olan istihdam verilerinde olacak. Kasım 2012’den bu yana %7.2 ile %6.9 arasında değişimler gösteren işsizlik oranı ve Haziran ayında sürpriz bir şekilde istihdamın azaldığına işaret eden istihdam değişimi datası aynı anda açıklanacak iki makro-ekonomik gösterge olarak dikkat çekiyor. Söz konusu iki verinin, açıklandıktan sonraki piyasaya olan etkilerini birlikte değerlendirmek faydalı olacaktır. Ancak istihdam değişimi verisinin genellikle ülkenin para birimi üzerinde daha önce etkili olduğu ifade edilebilir. Rakamların genel olarak beklentilerden daha iyi bir tablo oluşturmaları halinde Kanada Doları’nda (CAD) yükselişler izlenebilecekken, olumsuz bir veri seti ülkenin para biriminde kayıplara neden olabilir.
Çin – Enflasyon Oranı (CPI); Cumartesi günün sabah saatlerinde açıklanacak olan Çin’in CPI verisi, yeni haftanın başlangıcında finansal araçların fiyatı üzerinde etkili olabileceği için önem taşıyor. %2.3 seviyesinden bulunan enflasyon oranının, Temmuz ayında değişmeyerek yine aynı düzeyde gerçekleşmesi bekleniyor. Haftanın ilerleyen günlerinde ülkeden açıklanacak sanayi üretimi verisi öncesinde izlenecek söz konusu rakam, gelişen ülkelerin varlıklarında, Avustralya ve Yeni Zelanda gibi önemli ticaret ortağı ülkelerin para birimlerinde ve altın ile bakır gibi değerli maden fiyatlarında etkili olabilir. Ayrıca rakam ekonomik aktivitelerin canlılığının bir ölçütü olarak değerlendirilirse, petrol fiyatlarında da değişikliklere yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
08 Ağustos 2014 Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
15:30 CAD İşsizlik Oranı 7,0% 7,1%
15:30 CAD İstihdam Değişikliği 25,4K -9,4K
09 Ağustos 2014 Cumartesi
Zaman Haber Beklenti Önceki
04:30 CNY CPI (Yıllık) 2,3% 2,3%
04:30 CNY PPI (Yıllık) -1,1% -1,1%
EURUSD ANALİZ
“200 haftalık basit hareketli ortalamaya DİKKAT!”
Haftanın son işlem gününde Dolar Endeksinin gün içi tepki satışlarını sürdürmesi ile yükseliş gerçekleştiren EURUSD paritesi 1,3407 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirse de 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3425 direnci altında seyrini sürdürmektedir. EURUSD paritesini teknik olarak incelediğimizde 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3425 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe gün içi düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. EURUSD paritesi eğer 1,3425 seviyesi altında kalmayı sürdürürse bu haftanın dip noktası olan 1,3330 seviyesine kadar gerileyebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcılarının 1,3425 direncinin geçilmesine odaklanmalıdır.
Pivot: 1,3425
Destek: 1,3355-1,3330-1,3295
Direnç: 1,3425-1,3455-1,3500
GBP/USD ANALİZ
“89 günlük üssel hareketli ortalama altında düşüşler devam etmektedir!”
89 günlük üssel hareketli ortalama altında hareketlerini sürdüren GBPUSD paritesi gün içi sakin bir şekilde hareketlerini sürdürdü ve mevcut düşüşlerini 1,6795 seviyesine kadar devam ettirdi. Günün kalanını değerlendirdiğimizde 1,6835 ve 1,6865 bariyerleri aşağı yönlü baskının devamı için önemlidir. Parite, belirlemiş olduğumuz bariyerler altında hareketlerine devam etmesi durumunda aşağı yönlü baskının devam etmesi ihtimali kuvvetlidir. Böyle bir durumda 1,6795 ve 1,6775 seviyeleri hedeflenebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcılarının 1,6865 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 1,6865
Destek; 1,6795-1,6770-1,6740
Direnç; 1,6835-1,6865-1,6887
USD/TRY ANALİZ
“Son söz Moody’s kararında!”
Cumhurbaşkanlığı seçimi öncesinde piyasaların merakla beklediği Moody’s, kararını bugün piyasa kapandıktan sonra açıklaması beklenilmektedir. Kur Moody’s kararı öncesinde gün içerisinde 2,1875 seviyesine kadar yükseldi ve şu sıralar 2,1615 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Moody’s öncesinde kuru teknik olarak değerlendirdiğimizde 2,1550 seviyesinin önemli olduğunu, kurun bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerine devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. 2,1550 seviyesi üzerindeki USDTRY kurunda 2,2000 seviyeleri hedef olarak belirlenebilir. Kur için yeniden satış baskısı oluşabilmesi için 2,1550 seviyesi altındaki hareketler takip edilmelidir.
NOT: Her hafta haftanın son işlem günü haftaya bakış analizimiz TR saati ile 17:30’da sizlerle paylaşıyoruz. Bu raporumuz içerisinde USDTRY analizi de söz konusudur. Ancak USDTRY kuru ile ilgili haftalık analizimiz, Moody’s açıklamaları nedeniyle karar sonrasına ertelenmiştir.
Pivot: 2,1550
Destek: 2,1550 – 2,1470 – 2,1400
Direnç: 2,1685 – 2,1765 – 2,1875
USD/JPY ANALİZİ
Jeopolitik risklerin haftanın son gününde tırmanmasıyla birlikte, Yen’in değer kazancına bağlı olarak USD/JPY paritesinde satışların ağırlık kazandığını gördük. Ancak ABD piyasaları açılışı öncesinde, Yen’deki toparlamayla birlikte USD/JPY’nin de kayıplarının bir kısmını sildiğini söyleyebiliriz.
Teknik açıdan incelediğimizde, düşüşlerin şu ana kadar 200 günlük üssel (exponential) hareketli ortalamanın etkisiyle sınırlandığını görmekteyiz. Günün dip noktası olan 101,48 seviyesi üzerinde, yükseliş baskısının aktif olması beklenebilir. Ek olarak 101,20 üzerinde gerçekleşebilecek haftalık kapanış, bu yöndeki beklentilerin önümüzdeki süreçte de kalıcı olmasını destekleyebilir.
Paritede düşüş beklentisi oluşturabilmek için, yükselişi gün içinde destekleyen 101,48’in kırılması gerekmektedir. Ancak bu görünümde, 101,20 seviyesinin orta vadedeki desteği de unutulmamalıdır. Özellikle 101,20 altında gerçekleşebilecek günlük kapanış, haftalık görünümde beklentilerin değişmesinde etkili olabilir.
Pivot: 101,48
Destek: 101,48 – 101,20 – 100,75
Direnç: 102,30 – 102,80 – 103,10
EUR/JPY ANALİZİ
Günün ilk saatlerinde, Obama’nın açıklamalarıyla birlikte Yen’e olan talebin artışı, EUR/JPY paritesinde sert satışlar yaşanmasına neden olmuştu. ABD piyasaları açılışı öncesinde bu tutumun zayıfladığını ve toparlanma sürecinin ön plana çıktığını görmekteyiz. Cumartesi Çin’de açıklanacak olan enflasyon rakamları, yeni haftada etkisini hissettirebileceği için takip edilmelidir.
Teknik olarak incelediğimizde, kanalın alt noktası olarak belirttiğimiz 135,55 seviyesinin düşüş baskısını şu ana kadar sınırlandırdığını görüyoruz. Buna bağlı olarak, 135,55 üzerinde kısa vadeli tepki alımlarına yönelik eğilimin etkili olması beklenebilir. Bu da, 137,11 seviyesinin hedeflenmesine katkı sağlayabilir.
Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için, 135,55 seviyesinin kırılması gerekmektedir. Bu durum, kanalın güncelliğini yitirmesiyle birlikte olası satışların netlik kazanmasında etkili olabilir.
Pivot: 135,55
Destek: 136,15 – 135,55 – 135,00
Direnç: 136,60 – 137,11 – 137,72
HAM PETROL ANALİZ
Obama’nın açıklamalarıyla tırmanan jeopolitik riskler, altın ve Yen gibi güvenli liman olarak tabir edilen varlıkların yanında, Irak’ta önemli bir kaynak durumundaki petrol fiyatının da tırmanmasına neden olmuştu. Diğer yandan dünyanın en çok petrol üretimi yapılan ülkeleri arasındaki Rusya’nın yaptırım – karşı yaptırım sürecine ilişkin gelişmeler de yatırımcıları tetikte tutuyor. Cumartesi günü açıklanacak Çin enflasyon rakamları, yeni haftayla birlikte talebe yönelik beklentileri etkileyebilir.
Teknik olarak incelediğimizde, 96,54 seviyesi üzerinde yükseliş baskılarının etkin olabileceğine dair beklentimizi korumaktayız. Bu süreçte, 98,74 seviyesinin geçilmesi, alımların güncel seviyesi 101,20 olan 150 günlük basit (simple) hareketli ortalamaya doğru fiyatlamalara destek olabilir. ABD piyasaları açılışıyla birlikte artabilecek hareketlilik bu noktada takip edilmelidir.
Ham petrolde düşüş beklentisi için öncelikle 98,74’ün geçilememesiyle oluşabilecek dönüşler takip edilmelidir. Bu şartla ön plana çıkabilecek satış baskısı, 96,54’ün hedeflenmesine katkı sağlayabilir.
Pivot: 96,54
Destek: 97,25 – 96,54 – 96,20
Direnç: 98,74 – 99,40 – 99,92
ALTIN ANALİZ
“Gözler ABD borsaları açılışında”
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde ABD başkanı Obama’nın konuşması ile birlikte yukarı yönlü çıkışlarını 1322,50 seviyesine kadar taşıyan Altın fiyatları bu çıkış sonrasında yükselişlerini sınırlandırdı ve gün içi tepki satışlarına maruz kaldı. Günün kalanını değerlendirdiğimizde ABD başkanı Obama’nın konuşmasının özellikle ABD borsaları üzerindeki etkisinin yeni işlem gününde de devam edip etmeyeceği sorgulanmalıdır. Bu bağlamda da 16:30 ABD borsaları açılışı sonrası ABD borsalarının seyri dikkatle takip edilmelidir. İlaveten Avrupa ve Londra borsalarının da 19:00’a doğru kapanış gerçekleştireceğini düşündüğümüzde özellikle Altın fiyatlaması için 16:30 – 19:00 arası dikkatle takip edilmelidir
Teknik olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1301 destek noktasının önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Altın, eğer 1301 destek noktası üzerinde kalmayı başarırsa yukarı yönlü hareketlerini 1325 seviyesine taşıyabilir. 1301 öncesinde de piyasaların dikkate alacağı ilk destek noktası 1309 olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1301
Destek:1309 – 1301 – 1295
Direnç: 1325 – 1335 -1345
DAX30 ANALİZİ
DAX30 analiz saatine kadar en düşük 8903, en yüksek 8985 seviyelerini gördü, son işlemler 8985 seviyesinden geçiyor. 9100 seviyesi altında kalmak, düşüşün devamına işaret ediyor. Kritik desteklerin birer birer kırılması endekse kısa vadeli dip oluşma fırsatı vermedi. 8930 desteği altına inilmesi tepki ümitlerini öteleyebilir. O yüzden tepki mahiyetinde bile olsa yükseliş beklentilerinin korunabilmesi için 9100 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışlar gerçekleştirmek önemli. Aksi takdirde endekste geri çekilme 9750 seviyesine kadar devam edebilir.
Pivot : 9048
Destek: 8930-8765-8750
Direnç: 9100-9433-9490
S&P500 ANALİZİ
SP5001890-1907 aralığında işlem gördü, son işlemler ise 1907 seviyesinden gerçekleşiyor. 1950 desteğinin kırılmasından sonra 1900 seviyesine kadar geri çekilme ihtimali beklentiler dahilindeydi. 1900 seviyesi üzerinde kalınamıyorsa görünüm farklı olacaktır. Şimdilik sert düşüşe tepki veya düşüşten sonra durulma-dip çalışması henüz görülmüyor. Endeks 1900 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışlar yaşarsa kısa vadeli dip ihtimalinden bahsetmek mümkün olabilecek. 1900 desteğinin kırılması durumunda günlük grafikte 1850 seviyesine kadar geri çekilme mümkün görünüyor. 1900 desteği çalışır ve endeks en azından bir tepki yükselişi yaparsa ilk direnç 1918 seviyesinde.
Pivot : 1909
Destek: 1898-1887-1850
Direnç: 1918-1942-1955
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR– “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN– “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER– ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
