27 Ağustos 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda dünyanın en büyük ekonomisine sahip ABD için açıklanan veriler ve jeopolitik risklere ilişkin gelişmeler yakından izleniyor. Dün S&P-500 endeksi olumlu gelen makro-ekonomik göstergelerin desteği ile rekor yüksek seviyelerde işlem görürken, Asya tarafında bu sabah karışık bir görünüm var. Hafta ortasına geldiğimizde global piyasalar için ekonomi takviminin nispeten zayıf olduğu görülürken, bugün yurtiçi piyasaları yoğun bir gündem bekliyor.
“Jeopolitik riskler izleniyor”
Dün piyasaların gözü Belarus’un başkenti Minsk’e odaklanmıştı. Avrupa Birliği (AB) yetkilileri ile birlikte Rusya ve Ukrayna devlet başkanlarının katılım gösterdiği toplantının genel anlamda olumlu geçtiği ifade edilirken, tarafların barış ve ateşkes konularında açıklama yapmaktan kaçındıkları görüldü. Putin ve Poroşenko’nun ilk kez yüz yüze geldikleri zirve yaklaşık iki saat sürdü ve Ukrayna krizinin çözümü konusunda net bir adım atılmadı. Diğer taraftan Hamas sözcüsü tarafından yapıldığı iddia edilen bir açıklamada, Mısır’daki temaslar sonrasında Filistin ile İsrail’in ateşkes için anlaştıkları belirtildi. Irak’taki gelişmelerde ise Irak Şam İslam Devleti (IŞİD) isimli örgüte ABD tarafından yapılan saldırıların artırılabileceği beklentisinin devam ettiğini görüyoruz.
“Piyasalara veri desteği”
Dün ABD için açıklanan rakamlar, piyasaların gündeminde yer alan faktörler arasında, varlık fiyatları üzerinde etkili oldu. Her ne kadar uçak siparişlerindeki artıştan kaynaklandığı bilinse de, dayanıklı mal siparişleri verisinin rekor yükseliş kaydetmesi ve tüketici güveninin 7 yılın zirvesine çıkması Wall Street endekslerindeki sınırlı iyimserliğe destek oldu. S&P-500 endeksi tarihinde ilk kez 2000 puanın üzerinde kapanış gerçekleştirirken, Ukrayna krizine ilişkin olumlu görüşmeler sağlanması da piyasalara destek oldu. Japon Nikkei-225 ise bugün dalgalı bir seyir izliyor.
Parite ve emtia fiyatları tarafında Dolar endeksinin yükselişinin majör paritelerde etkili olduğunu görüyoruz. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz indireceğine dair tahminlerin artması Euro üzerinde baskı yaparken, altın dünkü yükselişlerinin ardından aşağı yönlü hareketler ile kazanımlarının büyük bölümünü geri verdi. Diğer yandan Ali Babacan’ın 2015’deki seçime kadar kabine kalacağının kesinleştiği yönündeki haberlerin basına yansıması, BIST-100 endeksinde yükselişleri ivmelendirirken, Türk Lirası da, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden ayrışarak Dolar karşısında değer kazandı.
Uluslararası piyasalarda bugün ekonomi takvimi nispeten zayıf diyebiliriz. Ancak içeride ise yatırımcıları yoğun bir gün bekliyor. Ak Parti’nin Merkez Karar Yönetim Kurulu (MKYK) 10:00’da başlayacak ve genel başkanı belirleyecek. Ahmet Davutoğlu’nun tek aday olarak katılacağı seçim sonrasında, yeni kabineye ilişkin ipuçlarının da alınabileceği düşünülüyor. Bununla birlikte TCMB’nin para politikası kararları ve ekonomiye ilişkin değerlendirmeleri, dikkatle takip edilecek başlıklar arasında yer alıyor.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Türkiye – Merkez Bankası Toplantısı;Yurtiçi piyasalarda haftanın en önemli gelişmeleri arasında yer alacak TCMB’nin Para Politikası Kurulu’nun (PPK) kararları merakla bekleniyor. Son üç toplantısında PPK, politika faiz oranı olan bir haftalık repo faiz oranında indirimlere giderek, ilgili rakamı %8.25’e kadar çekmişti. 17 Temmuz’da yapılan son toplantıda da 50 baz puanlık bir indirim yapılmıştı. Ayrıca PPK, borçlanma faizini %8’den %7.50’ye getirmişti. Her ne kadar Temmuz ayında yüksek gelen enflasyon verilerinin yeni faiz indirimleri için TCMB’nin elini zora sokacağı düşünülse de, Banka’nın faizi düşüreceğini de bekleyenler var. Ancak gelen fikir birliğine baktığımızda, TCMB’nin faiz oranlarında bir değişiklik yapmayacağı yönündeki tahminin ağırlıkta olduğunu görüyoruz. Türk Lirası’nın değeri açısından son derece önemli bir noktada olan PPK kararları, iç piyasalarda sert hareketlerin görülmesine neden olabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Çarşamba
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Alman İthalat Fiyat Listesi (Aylık) -0,1% 0,2%
09:00 EUR GFK Tüketici Güven Endeksi 8,9 9,0
11:00 EUR İtalya Tüketici Güveni 104,0 104,6
14:00 TRY Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı 8,25% 8,25%
14:00 TRY Gecelik Faiz Oranları 12,00% 12,00%
17:30 USD Ham Petrol Stokları -10286 -4,474M
EURUSD ANALİZ
Dolar Endeksinin 80,42 destek noktası üzerinde kalma çabasında başarılı olması ve yukarı yönlü çıkışlarını kritik 82,71 bariyerine kadar devam ettirmesini fırsat bilen EURUSD paritesi mevcut sakinliğini sonlandırarak aşağı yönlü baskısını 1,3205 seviyesinden 1,3151 seviyesine kadar taşıdı ve yeni haftanın ortasında şu sıralar 1,3159 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Yarın ABD’den gelecek kritik GBP ( Büyüme Oranı ) verisi öncesinde Dolar Endeksinin kritik bir bölgede olması dikkat çekici. 82,71 bariyerine göre EURUSD paritesinin de hareketlerinin şekilleneceği düşünüldüğünde bundan sonraki süreçte endeksteki hareketler yakından takip edilmelidir.
EURUSD paritesini teknik olarak değerlendirdiğimizde gün içi 1,3210 bariyerinin önemli olduğunu söyleyebiliriz. Parite eğer bu bariyer altındaki hareketlerini sürdürürse 1,3148 ve 1,3100 seviyelerini hedeflemek isteyebilir. Yükseliş baskısının oluşacağını düşünen Forex katılımcısı ise paritenin 1,3210 direncini geçmesini beklemelidir.
Pivot: 1,3210
Destek: 1,3148-1,3100-1,3060
Direnç: 1,3180-1,3210-1,3245
GBP/USD ANALİZ
Gün içerisinde 1,6605 bariyerini geçememesi ve Dolar Endeksindeki değerlenmenin de etkisi ile satıcılı seyrini 1,6535 seviyesine kadar taşıyan GBPUSD paritesi bu hafta 1,6530-35 aralığını altına henüz düşebilmiş değil. Özellikle de satıcılı seyrin daha da istekli olduğunu ifade ettiğimiz paritenin bu destek noktasını aşağı yönlü kırması satıcılı seyrin mevcut isteğinin artmasına neden olabilir. Gün içi 1,6605 bariyeri altında negatif baskının devam etmesini beklediğimiz parite de 1,6530 destek noktasının aşağı yönlü kırılması durumunda 1,6500 ve 1,6460 destekleri hedeflenebilir. Aksi takdirde bir müddet daha 1,6530 – 1,6605 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirebilir.
Pivot: 1,6605
Destek; 1,6530-1,6500-1,6460
Direnç; 1,6575-1,6605-1,6640
USD/TRY ANALİZ
“Yurtiçinde gündem yoğun”
27 Ağustos 2014 yani bugün piyasalar yurtiçi gelişmelere odaklı bir gün geçirmesi beklenilmektedir. Global makro-ekonomik verilerin zayıf olması gözlerin yurtiçi gelişmelere ve özellikle de TRY’li paritelere çevrilmesine neden olabilir. AK Parti’nin bugün gerçekleştireceği olağanüstü kurultayın TR saati ile 10:00’da başlayacak olması ve bütün günü kapsayacak olması olası açıklamaları takip edeceğimiz anlamına gelirken bir yandan da TR saati ile 14:00’de TCMB’nin gerçekleştireceği “Faiz Toplantısı” mevcut kurultay gözleminin bir süreliğine PPK toplantısına kaymasına neden olabilir. Özellikle TCMB’nin Faiz konusunda yeni bir adım atıp atmayacağı büyük merak konusu ve mevcut açıklama sonrasında TRY’li paritelerde hareketler görebiliriz.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1885 – 2,1550 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştiren kur için PPK toplantısından çıkacak olan sonuçlar dikkatle takip edilmelidir. PPK toplantısından çıkacak olan olası kararlar ile kur yukarıda ifade etmiş olduğumuz kısa vadeli bandın dışına çıkabilir.
- PPK toplantısından çıkacak olan sonuç ile 2,1885 seviyesi üzerindeki hareketler, alıcıların daha da agresifleşmesi açısından önem arz ediyor. Bu bağlamda da 2,1885 seviyesi üzerindeki hareketler 2,2000 ve 2,2145 olarak değerlendirilebilir.
- PPK toplantısından çıkacak olan sonuç ile 2,1550 seviyesi altındaki hareketler, orta vadeli alıcılar için kritik bir bölge olan 2,1230 desteğine doğru tepki satışlarını tetikleyebilir. 2,1230 öncesinde de ilk hedef 2,1400 olarak belirlenmiştir.
NOT:Unutulmamalıdır ki kur da yaşanılacak olası düşüşler, mevcut yükseliş trendi içerisindeki tepki hareketidir. Bu bağlamda tepki hareketlerini trend gibi görmemek önemlidir.
Pivot: 2,1550
Destek: 2,1625-2,1550-2,1400
Direnç: 2,1765-2,1885-2,2000
USD/JPY ANALİZİ
ABD’de dayanıklı mal siparişleri ve tüketici güveni verileri sonrasında ekonomideki iyimserliğin artış gösterdiğini söyleyebiliriz. Ancak Japon Nikke endeksinde, dayanıklı mal siparişlerinde uçak sanayindeki siparişler nedeniyle ortaya çıkan zıt rakamlara yönelik dalgalanma dikkat çekiyor. Buna bağlı olarak Dolar endeksinin yaklaşık 12 ayın en yüksek seviyesine çıkmasına rağmen, paritede güne sakin bir başlangıç gerçekleştiğini ifade edebiliriz.
Teknik olarak incelediğimizde, hafta başından bu yana 103,72 – 104,25 aralığında sıkışan pariteyi görmekteyiz. Bu bandın dışına çıkış noktası, paritenin kısa vadeli yön arayışında etkili olabilir. Yeşil renk ile belirttiğimiz yükseliş trendinin etkisi ile, bandın alt noktası olan 103,72 seviyesi üzerinde kalındığı müddetçe, yukarı yönlü baskıların etkin olması beklenebilir. Olası alımların netlik kazanabilmesi için, bandın üst noktası olan 104,25’in geçilmesi gerekmektedir.
Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için, 103,72 seviyesinin kırılması gerekmektedir. Bu şartla birlikte, toparlanmaya yönelik kısa vadeli tepki satışları ortaya çıkabilir. Ancak yükseliş trendinin destek noktası olan 102,85 seviyesi kırılana dek, olası düşüşler toparlanmaya yönelik olabileceği için temkinli olunmalıdır.
Pivot: 103,72
Destek: 103,72 – 103,45 – 103,10
Direnç: 104,25 – 104,55 – 104,84
EUR/JPY ANALİZİ
Dolar endeksindeki yükselişle birlikte, en büyük alternatifi olan Euro’nun zayıfladığı göze çarpıyor. Buna bağlı olarak Yen’in güne güçlü başlangıcı, EUR/JPY paritesinde daha etkili bir şekilde kendini hissettirmiş durumda. Gün içinde zayıf veri akışına rağmen, Alman tüketici güven endeksi verisi ve jeopolitik gelişmelerin takibi önemlidir.
Teknik olarak incelediğimizde, 200 günlük üssel (exponential) hareketli ortalamanın düşüş baskılarını şu ana kadar etkili bir şekilde desteklemesi dikkat çekiyor. Gün içerisinde, günlük kapanışlarda etkisini hissettiren 137,25 seviyesi altında düşüş baskısının etkili olması beklenebilir. Olası satışlar, 2 haftanın dip noktası olan 136,75 seviyesinin kırılmasıyla netlik kazanabilir. Bu şartla birlikte 135,71 seviyesine doğru fiyatlamaların önü açılabilir.
Paritede yükseliş yönlü beklenti oluşturabilmek için, 136,75 seviyesinin sınırlayıcı etkisini göstermesi gerekmektedir. Bu seviyenin kırılamamasıyla birlikte, 136,75 seviyesinden kısa vadeli tepki alımlarına yönelik baskı oluşabilir. Bu süreçte, hafta boyunca belirttiğimiz üzere, düşüş kanalının üst noktası olan 138,03 seviyesi geçilene dek olası yükselişlerin kısa vadeli değerlendirilmesi gerektiği bilinmelidir.
Pivot: 137,25
Destek: 136,75 – 136,34 – 135,71
Direnç: 137,25 – 137,65 – 138,03
USD/CHF ANALİZİ
Dolar endeksindeki veri destekli yükseliş sonrasında, USD/CHF paritesinde de bir kademe daha yukarı çıkma çabası oluştuğunu ifade edebiliriz. Gün içerisindeki zayıf veri akışı nedeniyle, Avrupa piyasaları ve Dolar endeksi ile jeopolitik süreç takip edilmelidir.
Teknik olarak incelediğimizde, ABD piyasalarıyla birlikte başlayıp Asya seansında süren yükselişin, kanalın güncel destek seviyesini değiştirdiğini görüyoruz. Parite, yeni dip nokta olan 0,9161 seviyesi üzerinde kaldığı müddetçe, yukarı yönlü baskının ağırlık kazanması beklenebilir. Yükselişlerde 0,9189 seviyesi hedeflenebilecekken, bu seviyenin geçilmesi yukarı yönlü baskıya olan desteği artırabilir.
Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için, yeni yılın zirve bölgesinde olan paritenin düzeltme hareketine yönelik çabası takip edilmelidir. Olası tepki satışları, kanalın destek noktası olan 0,9161’i hedefleyebilir. Ancak bu hareketin kanalı kırması durumunda, satışların daha etkili bir şekilde sürmesi muhtemeldir.
Pivot: 0,9161
Destek: 0,9161 – 0,9133 – 0,9102
Direnç: 0,9189 – 0,9220 – 0,9250
HAM PETROL ANALİZ
Uzun bir süredir devam eden düşüş baskısı son günlerde yerini tepki alımlarına bıraktı ve Ham Petrol fiyatı 92,60 desteğinden başlatmış olduğunu tepkisini 94,45 seviyesine kadar sürdürdü. Daha fazla ileriye gidemeyen Ham Petrol fiyatı şu sıralar 93,86 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak Ham Petrol fiyatını incelediğimizde tepki alımlarının devam ettiğini ancak yetersiz kaldığını görmekteyiz. Tepki alımlarının devam edebilmesi için öncelikli olarak 94,45 bariyerinin geçilmesi gerekmektedir. Bu şart sağlanmazsa ham petrol yeniden 92,60 desteğine gerilemek isteyebilir. Bu bağlamda da gün içi 94,45 seviyesi dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 92,60
Destek: 93,25-92,60-91,96
Direnç: 94,45-95,11-96,22
ALTIN ANALİZ
1292 seviyesine yaklaşsa da yükselişlerini devam ettiremeyen ve yeniden satış baskısına maruz kalan Altın fiyatı gerçekleştirdiği satıcılı seyrini 1279,76 seviyesine kadar sürdürdü ve şu sıralar 1283 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1292 direnci önemini korumaktadır. Bu bariyer aynı zamanda da 200 saatlik basit hareketli ortalama olarak önemini artırmaktadır. Altın, eğer 1292 bariyeri altında kalmayı sürdürürse 1279 ve 1272 seviyelerini yeniden hedeflemek isteyebilir. İlaveten düşüşlerin devam etmesi kritik 1265 desteğine göre yeniden işlem stratejileri oluşumunu tetikleyebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 1292 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 1292
Destek: 1279-1272-1265
Direnç: 1292-1298-1305
DAX30 ANALİZİ
10053 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyrini 8900 seviyesine kadar sürdürdükten sonra tepki alımlarına maruz kalan ve bu tepki ile 9591 seviyesine kadar yükselen DAX30 endeksinde mevcut yükselişler sonlanacak mı, sonlanırsa hangi seviyeler dikkate alınmalıdır soruların cevapları mevcuttur. Daha önce gerçekleştirmiş olduğumuz Dax30 raporunda bu konu üzerinde değinmiş ve bazı fibonacci seviyelerinin kritik bir önem taşıdığını 9342 seviyesi test edilmeden önce sizlerle paylaşmıştık. Öncelikle bu raporu tekrar inceleyelim.
Kısa vadeli olarak Dax30 Endeksini incelediğimizde yukarı yönlü çıkışların devam ettiğini görmekteyiz. 9520 ve 9456 destek noktaları, mevcut yükselişlerin devamı için önem arz etmektedir. Endeks eğer bu destek noktaları üzerinde kalmayı başarırsa yukarı yönlü çıkışlarını 9596 ve 9645 olarak devam ettirebilir. Endekste yükselişler sonlandı, yeniden satış baskısı oluşabilir diyebilmemiz içinse kısa vadeli olarak 9456 desteğinin aşağı yönlü kırılması gerekmektedir.
Pivot : 9456
Destek: 9520-9456-9414
Direnç: 9596-9645-9704
S&P500 ANALİZİ
Belirli tepki satışları oluşsa da emin adımlarla yükseliş trendi içerisinde hareketlerini sürdüren ve psikolojik bir bariyer olan 2000 seviyesini geçerek yükselişlerin sonlanmadığını bir kez daha kanıtlayan S&P500 endeksi mevcut çıkışlarını 2002,25 seviyesine kadar devam ettirdi ve şu sıralar 1998,50 seviyesinde hareketlerini sürdürmektedir. Teknik olarak endeks hareketlerini incelediğimizde 1992 destek noktası üzerinde yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Endeks eğer 1992 desteği üzerinde kalmayı başarırsa yukarı yönlü çıkışlarını 2002 ve 2006 olarak devam ettirebilir. 1992 öncesinde de ilk destek 1997 olarak belirlenmiştir. Düşüşlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 1992 desteğinin kırılmasını beklemelidir.
Pivot : 1992
Destek: 1997-1992-1983
Direnç: 2002-2006-2010
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Başanalist: Kudret AYYILDIR– “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Ham Petrol, Altın, S&P500 ve Dax30 Analizi”
Analist: Sermet DOĞAN– “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER– “USDJPY, EURJPY ve USDCHF Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
