29 Ağustos 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Akşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda gelecek haftanın yoğun gündemi öncesinde, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) ekonomik teşviklerini artıracağı beklentisi endekslere destek olurken, makro-ekonomik veriler ve Ukrayna gerilimi izlenmeye devam ediliyor. İçeride ise yeni hükümetin bakanlar kurulu ve dış ticaret rakamları mercek altında yer aldı. Haftanın son işlem gününün geriye kalan kısmında ABD ve Kanada verileri takip edilecekken, piyasaların bir kulağı Ukrayna tarafında olmaya devam edecek.
“Dış ticaret açığı düştü”
Sabah saatlerinde açıklanan Türkiye’nin dış ticaret rakamlarında, Temmuz ayında açığın beklentilerin altında gerçekleştiği görüldü. 7.41 milyar Dolar olması beklenen dış açık, 6.46 milyar Dolar olarak yayımlandı. Bu rakam ile dış ticaret açığı %34.8 oranında azalırken, ihracat geride kalan yılın Temmuz ayında göre %2.6 arttı. İthalat ise yine aynı dönemler karşılaştırıldığında %13.5 oranında azaldı. Rakamların ardından, ECB’ye ilişkin beklentiler ile yükseliş kaydeden Avrupa borsaları eşliğinde BIST-100 endeksinde de yukarı yönlü hareketler izlendi. Türk Lirası ise Dolar karşısında değer kazanırken, daha sonra bu kazançlarını geri verdi.
“Yeni bakanlar belli oldu”
Yeni Cumhurbaşkanından 62. hükümeti kurma yetkisini alan Ahmet Davutoğlu, kabinesinde yer alacak isimleri açıkladı. Köşke çıktıktan sonra bir konuşma yapan Davutoğlu’nun listesinde büyük bir sürpriz görülmezken, ekonomi kurmaylarında da bir değişiklik yapılmadı. Kabineye 4 yeni isim eklenirken, kabinede yeri değişen tek bakan Erdoğan hükümetinde AB bakanı olan Mevlüt Çavuşoğlu oldu. Çavuşoğlu, yeni başbakandan boşalan dışişleri bakanlığı koltuğuna oturacak. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi olarak kalırken, Ali Babacan’ın da başbakan yardımcılığı olan görevi değişmedi.
“Euro Bölgesi’nde enflasyon, beklenti paralelinde”
ECB’nin önümüzdeki hafta yapacağı toplantısı öncesinde merakla beklenen Euro Bölgesi öncü enflasyon oranı bugün öğle saatlerinde açıklandı. Birlik ekonomisindeki zayıflığa işaret ettiği düşünülen enflasyon oranı, Ağustos ayında %0.4’den %0.3’e gerilerken, rakam piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. İşsizlik oranı ise %11.5 ile değişim göstermedi. Bunun yanında Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisine sahip Almanya’da bu sabah açıklanan veride, ülkede Temmuz ayında perakende satışların tahminlerin aksine azaldığı görüldü. Söz konusu makro-ekonomik gösterge, %1.4 düşüşe işaret etti.
“Piyasalarda görünüm”
Dolar karşısında 4. haftalık kaybına ilerleyen Euro’da, Avrupa seansı sırasında alımlar gözlenirken, Yen, Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) önümüzdeki hafta yapılacak toplantısı öncesinde ABD’nin para birimi karşısında değer kaybetti. İç ve dış gelişmeler ile salınan USD/TRY paritesi ise 2,15 seviyesi üzerindeki hareketlerini sürdürüyor. Dün ABD için açıklanan büyüme verisinin güçlü talep anlamına geleceği düşüncesinden destek alan ham petrol 95 seviyesi civarında işlem görürken, Altın Ukrayna geriliminin artması ile kaydettiği yükselişlerin bir kısmını geri verdi. Rusya Devlet Başkanı bugün, Ukrayna’nın ayrılıkçılar ile müzakere yapmaya zorlanması gerektiğini savunana açıklamalarda bulundu.
Haftanın son işlem gününün ikinci yarısında piyasalar Kanada ve ABD’den gelecek verilere odaklanacak. Bunun yanın Avrupa Birliği’nin “küresel bir endişe” olarak tanımladığı Ukrayna’daki olası gelişmeler de dikkatle takip edilecek.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Kanada – Büyüme Oranı (GDP); Geride kalan haftanın son iş günüde açıklanan Kanada verilerinde Temmuz ayı enflasyon oranı beklentileri karşılamazken, Haziran ayı perakende satışlar ise güçlü bir yükseliş kaydetmişti. Yayınlanan rakamların ardından Kanada Doları ABD’nin para birimi karşısında önce bir miktar değer kaybı yaşasa da, sonrasında ise kazanımlar sağladı. Yayınlanacak aylık bazdaki büyüme oranı verisinin, Haziran ayına ait bilgiler vereceğini belirtmekte fayda var. İlgili dönemde Kanada’nın %0.2 olan GDP verisi tahminin altında gerilemesi ülkenin para biriminde kayıplara yol açabilecekken, tahminin üzerinde büyümeye işaret edecek rakamlar yükselişlere destek olabilir.
ABD – Çekirdek PCE Fiyat Endeksi;ABD Merkez Bankası’nın (FED) enflasyondaki değişimleri izlemek için kullandığı bilinen ve bir enflasyon göstergesi olan Personal Consumption Expenditures (PCE) fiyat endeksi, piyasalar tarafından da yakından takip edilen rakamlar arasında yer alıyor. Ancak Enflasyon (CPI) verisi genelde PCE fiyat endeksinden yaklaşık bir hafta önce açıklandığı için rakamın piyasalara olan etkisi sınırlı kalabilmektedir. Geride kalan hafta açıklanan enflasyon oranı verilerinde beklentiler paralelinde gerileme gerçekleştiği görülmüştü. Gıda ve enerji fiyatları hariç tutularak hazırlanan çekirdek PCE fiyat endeksi, küresel piyasa katılımcılarının gündemindeki makro-ekonomik veriler arasında yer alacak.
ABD – Chicago PMI; Haftanın son işlem gününde açıklanacak olan Chicago PMI verisi, yaklaşık 200 satın alma yöneticisine yapılan bir anket sonucu oluşturulmaktadır. ABD ekonomisine ve ülkenin imalat sektörüne ilişkin verdiği bilgiler ile söz konusu makro-ekonomik veri, piyasalarda yakından izlenen göstergeler arasında yer almaktadır. Geride kalan hafta Philadelphia FED tarafından açıklanan imalat endeksinin tahminlerin çok üzerinde olumlu gerçekleştiği görülmüştü. Chicago PMI ise Temmuz ayında 62.6’dan 63.2’ye çıkacağı beklentilerine rağmen hayal kırıklığı yaratarak, 52.6’ya gerilemişti. Ağustos ayında ise ilgili rakamın bir miktar yükseliş kaydedeceği öngörülüyor. (Beklenti:56.8) Chicago PMI’ın tahminin üzerinde bir yükseliş kaydetmesi halinde Dolar’da yukarı yönlü hareketler hız kazanabilecekken, beklentileri karşılamayacak rakamlar ABD’nin para biriminde kayıplara yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
15:30 USD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi (Aylık) 0,1% 0,1%
15:30 USD Kişisel Harcama (Aylık) 0,2% 0,4%
15:30 CAD GDP (Aylık) 0,2% 0,4%
15:30 CAD RMPI (Aylık) -1,2% 1,1%
16:45 USD Chicago PMI 56,8 52,6
16:55 USD Michigan Hassasiyeti 80,2 79,2
EURUSD ANALİZ
Haftanın ve ayın son işlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin aşağı yönlü baskısını 1,3150 ile sınırlandırdığını, 1,3220 – 1,3150 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini görmekteyiz.
Gün içerisinde Euro bölgesinden gelen makro-ekonomik verilerin parite üzerinde sert hareketler gerçekleştirmediğini görmekteyiz. Bu bağlamda da ABD’den gelecek olan veriler dikkatle takip edilmelidir. Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları ile başlayacak ABD veri akışı Chicago PMI ve Michigan Hassasiyeti ile sona erecektir. Bu bağlamda da 15:30 – 17:00 arasındaki önem derecesi yüksek makro-ekonomik verilere dikkat edelim.
EURUSD paritesini teknik olarak incelediğimizde 1,3220 bariyeri önemini korumaktadır. Parite eğer bu bariyer altında hareketlerini sürdürebilirse aşağı yönlü baskısını 1,3150 seviyesine kadar devam ettirebilir. Satıcılı seyrin gün içerisinde daha agresif bir şekilde devam edebilmemiz için 1,3150 desteğinin kırılması gerekmektedir. Aksi takdirde günü 1,3220 – 1,3150 arasında tamamlayabiliriz.
Pivot: 1,3220
Destek: 1,3150-1,3110-1,3080
Direnç: 1,3220-1,3250-1,3300
GBP/USD ANALİZ
Haftanın ve ayın son işlem gününe geldiğimizde GBPUSD paritesinin aşağı yönlü baskısını 1,6530 ile sınırlandırdığını, 1,6612 – 1,6530 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini görmekteyiz. Özellikle de tepki alımlarının daha etkili olduğunu gördüğümüz parite de ABD’den gelecek olan makro-ekonomik veriler bu bandın dışına çıkmada etkili olabilir. Bu bağlamda da 15:30 – 17:00 arasında ABD’den gelecek olan veriler dikkatle takip edilmelidir.
Teknik olarak incelediğimizde 1,6612 bariyeri önemini korumaktadır. Parite eğer bu bariyer altında hareketlerini sürdürebilirse aşağı yönlü baskısını 1,6530 seviyesine kadar devam ettirebilir. Satıcılı seyrin gün içerisinde daha agresif bir şekilde devam edebilmemiz için 1,6530 desteğinin kırılması gerekmektedir. Tepki alımlarının devam etmesi içinse 1,6612 direncinin geçilmesi gerekmektedir. Böyle bir durumda 1,6645 ve 1,6685 seviyeleri hedeflenebilir.
Pivot: 1,6612
Destek; 1,6570-1,6530-1,6500
Direnç; 1,6612-1,6645-1,6685
USD/TRY ANALİZ
Başbakan Ahmet Davutoğlu, Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan ile Köşk’te gerçekleştirdiği görüşmenin ardından Başbakanlık’ta düzenlediği basın toplantısıyla yeni kabineyi açıkladı. Özellikle ekonomi yönetiminde herhangi bir değişiklik olmadı. 12:30’da gerçekleştirilen basın açıklaması ile birlikte USDTRY kurunun yukarı yönlü hareketlerini 2,1530’dan 2,1622 seviyesine kadar taşıdığını gözlemledik.
Günün kalanında USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1500 desteği önemini korumaktadır. Kurun bu destek noktası üzerindeki hareketleri 2,1680 ve 2,1730 olarak gündeme gelebilir. Satıcılı seyirde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 2,1730 direncinden gerçekleştirilecek olası dönüşü ya da 2,1500 desteğinin aşağı yönlü kırılışını takip etmelidir.
Pivot: 2,1500
Destek: 2,1560-2,1500-2,1430
Direnç: 2,1680-2,1730-2,1805
USD/JPY ANALİZİ
Haftanın son iş gününde, Yen’deki zayıflamanın da etkisiyle birlikte USD/JPY paritesinde yukarı yönlü fiyatlamaların ağırlık kazandığını görüyoruz. Diplomatik görüşmeler ve endekslerdeki pozitif havayla birlikte olumlu geçen gün, paritenin bu tutumunda etkili olmuş durumda. Özellikle bugün açıklanacak ABD verileri ve önümüzdeki hafta merkez bankası kararları öncesi fiyatlamalara dikkat edilmelidir. Pazartesi günü ABD piyasaları İşçi Günü nedeniyle kapalı olacaktır.
Teknik olarak incelediğimizde, gün içerisinde paritenin 103,41 üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü baskıların etkin olabileceğine dair beklentimizi korumaktayız. Alımlarda mavi ile belirttiğimiz bandın üst noktası olan 104,25 seviyesi hedeflenebilir. Ek olarak, daha kalıcı ve net yükselişler bekleyebilmek için, 104,25 bariyerinin aşılması gerekmektedir.
Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için bandın alt noktası olan 103,41 seviyesinin kırılması gerekmektedir. Bu şartla birlikte yükseliş trendinin sınır olan 102,80’e doğru fiyatlamalar etkinlik kazanabilir.
Pivot: 103,41
Destek: 103,41 – 103,10 – 102,80
Direnç: 104,25 – 104,55 – 104,84
EUR/JPY ANALİZİ
Euro Bölgesi’nde olumlu bir veri seti göremememize rağmen, Ukrayna konusundaki açıklamalar sonrasında Yen’in değer kaybıyla birlikte EUR/JPY paritesinde alım yönlü fiyatlamaların etkinlik kazandığı görüldü. Bununla birlikte haftanın dip noktası olan 136,36 seviyesinin sınırlayıcı özelliğinin ön plana çıktığını söyleyebiliriz.
Teknik olarak incelemeyi sürdürdüğümüzde, kısa vadede oluşan yükseliş baskısının, 136,36 seviyesi üzerinde etkisini hissettirmesi beklenebilir. Bu şartla birlikte 137,28 seviyesi hedeflenebileceği gibi, bu seviyenin aşılması kanal üst noktası olan 138,03’e doğru fiyatlamalar etkili olabilir. Bu süreçte, parite için önemli bir gösterge olan 200 günlük üssel (exponential) hareketli ortalamanın günlük kapanışı sınırlandırması, önümüzdeki süreçte teknik açıdan düşüş baskılarını destekleyebilir.
Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için gün içerisinde 137,28 seviyesinin sınırlayıcı etkisinin görülmesine ihtiyaç bulunmaktadır. Bu durumda oluşabilecek dönüşler, düşüş kanalının etkisiyle 136,36 seviyesinin hedeflenmesine katkı sağlayabilir.
Pivot: 136,36
Destek: 136,36 – 135,71 – 135,35
Direnç: 137,28 – 137,65 – 138,03
USD/CAD ANALİZİ
“Kanada büyüme rakamı bekleniyor!”
Paritede hafta başından bu yaşa Dolar endeksinin de düşüşüyle birlikte destek gören satışların, gün içerisinde etkisini hissettirdiğini görüyoruz. Bu süreçte, önemli şirket haberlerinin de Kanada Doları’nın değerlenmesinde etkili olduğunu ekleyebiliriz. TSİ 15:30’da açıklanacak olan Kanada büyüme rakamı (GDP), Kanada Doları üzerindeki fiyatlamaların artmasına neden olarak paritede hareketlilik oluşturabilirken, ABD Chicago PMI verisi de Dolar bazlı fiyatlamalarla bu hareketliliğe devam sağlayabilir. Ek olarak, Pazartesi günü Kanada piyasalarının İşçi Günü nedeniyle tatil olacağını da belirtelim.
Teknik olarak incelediğimizde, hafta başından bu yana gerçekleşen düşüşle birlikte, yeşil renkle belirttiğimiz yükseliş trendinin güncelliğini yitirdiğini ve bunun da düşüş baskılarını etkileyen teknik gösterge olduğunu ifade edebiliriz. Gün içerisinde, dünün zirve noktası olan 1,0868 seviyesi altında düşüş baskılarının etkili olması beklenebilir. Veri desteği de sağlandığı taktirde, ana trende (mor) doğru tepki satışları oluşabilir.
Paritede yükseliş yönlü beklenti oluşturabilmek için, 1,0868 seviyesinin geçilmesine ihtiyaç bulunmaktadır. Ana trendin desteğini alan yükseliş baskısı, bu şartla birlikte güç kazanabilir ve veri doğrultusunda 1,0919 seviyesi hedeflenebilir.
Pivot: 1,0868
Destek: 1,0825 – 1,0795 – 1,0765
Direnç: 1,0868 – 1,0919 – 1,0955
HAM PETROL ANALİZ
92,60 desteğinden almış olduğu güç ile tepki alımlarını sürdüren ve belirlemiş olduğumuz iki önemli bariyer olan 94,45 ve 95,11 seviyelerini test eden Ham Petrol fiyatı, haftanın son işlem gününde şu sıralar 95,00 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Tepki alımlarının kısa vadeli olarak devam ettiğini gözlemlediğimiz Ham Petrol için günün kalanını değerlendirdiğimizde günün dip noktası olan 94,45 seviyesinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kalmayı sürdürmesi durumunda 95,11 direncini geçmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Böyle bir durumda haftalık kapanış için dikkatle takip etmemiz gereken 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 96,23 seviyesine yaklaşabiliriz. Tekrar satış baskısı oluşabilmesi içinse 94,45 desteğinin aşağı yönlü kırılması gerekmektedir.
Pivot: 94,45
Destek: 94,45-93,58-92,60
Direnç: 95,11-96,23-97,42
ALTIN ANALİZ
1296 seviyesine kadar yükseldikten sonra yukarı yönlü çıkışlarını devam ettiremeyen ve bu nedenle de gün içi satış baskısını 1283 seviyesine kadar taşıyan Altın fiyatı, haftanın son işlem gününde şu sıralar 1285 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. 1296 – 1279 arasındaki bant hareketinin devam ettiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkması gerektiğine ilişkin açıklamamız güncelliğini korumaktadır. Bu bağlamda da 15:30 – 17:00 arasında ABD’den gelecek olan kritik verilerin belirlemiş olduğumuz bandın dışına çıkacak mı sorunun cevabını bulmamızda önemli bir katkı sağlayabilir. Özellikle de tepki alımları devam etmek istiyorsa 1296 direncinin geçilmesi gerekmektedir. Aksi takdirde 1272 – 1265 gibi seviyeler yeniden gündemimizde yer alabilir. 1296 öncesindeki ilk kritik bariyer 1291 olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1296
Destek: 1279-1272-1265
Direnç: 1291-1296-1305
DAX30 ANALİZİ
50 günlük basit hareketli ortalama : 9567
200 günlük basit hareketli ortalama: 9521
Endeks bülten saatine kadar 9457-9515 aralığında işlem gördü. Kısa vadede yükselişin devamı için 9500 seviyesi üzerinde kalınmalı. Orta vadede endekse bakıldığında 10000 seviyesinden başlayıp 8900 seviyesinde sona eren düşüşünde en son %61’lik Fibo düzeltme seviyesine ulaşıldı. Önümüzdeki günler için 9470 seviyesi altında olmak 9335 desteğine doğru geri çekilmeyi gündeme getirebilir. Ayrıca endeks hala 200 günlük basit ortalama seviyesi altında. Orta vadeli yükseliş beklentilerinin canlı kalabilmesi için en azından 200 günlük hareketli ortalama seviyesi üzerinde kapanışlara ihtiyaç var.
Pivot : 9480
Destek: 9433-9410-9335
Direnç: 9500-9580-9605
S&P500 ANALİZİ
50 günlük basit hareketli ortalama : 1960
200 günlük basit hareketli ortalama: 1875
Endeks en yüksek 2003, en düşük 1997 seviyelerini gördü.2000 seviyesi direnç olarak çalışmaya devam ediyor. Şu saatlerde endekste 2000 seviyesi üzerinde kalma çabası var. Dün gün içinde 1985 desteğine çok yaklaşıldı. 1985 seviyesi üzerinde kalındığı sürece 2000 zirvesinin test edilme-aşılma ihtimali var. Endeks ya 1985-2000 aralığında zirvede sıkışacak, ya 2000 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışlarla yeni zirvelere gidecek ya da1985 desteğini aşağı kırıp tekrar 50 günlük ortalamasına yaklaşacak. Hangi senaryonun gerçekleşmek üzere olduğunu gün sonu kapanışlarla takip edeceğiz.
Pivot : 1993
Destek: 1994-1989-1985
Direnç: 2000-2008-2020
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Direktörü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR– “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Ham Petrol ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOĞAN– “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER– “USDJPY, EURJPY ve USDCHF Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
