05 Eylül 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) dünkü toplantısında attığı adımların yankısı sürüyor. Euro’daki sert kayıplar paralelinde ABD’nin para birimi değer kazanırken, FED’in erken bir faiz artırımına gidebileceği yönünde ipuçları verebilecek bugünkü istihdam raporu öncesinde Wall Street endeksleri dünü kayıp ile tamamladı. Bu sabah Asya borsalarında da düşüşler izleniyor. Haftanın son işlem gününde ECB’nin piyasalara vurduğu damganın ardından dikkatler ABD’nin istihdam verilerinde olacak.
“Euro kayıplarını sürdürdü”
Dün ECB’nin sürpriz bir şekilde faiz indirerek varlığa dayalı menkul kıymet alımlarına başlayacağını duyurması varlık fiyatlarında sert hareketlerin görülmesine neden oldu. para politikasını genişleten Banka’nın kararlarının ardından Euro’da sert kayıplar izlenirken, kıtanın ortak para birimin Dolar karşısında 1,30 seviyesinin altına geriledi. Bu paralelde Dolar endeksinde de yükselişler hız kazandı. Türk Lirası ise ECB’nin kararları sonrasında önce olumlu beklentiler ile değer kaydederken, sonrasında ise Dolar karşısında 2,1630’lu seviyelere tırmandı.
ABD Merkez Bankası (FED) ve ECB’nin para politikaları arasındaki farkın giderek büyümesi, uluslararası piyasalarda varlık fiyatları üzerinde de etkili oluyor. FED’in faiz artırım zamanı tartışılırken, Avrupa’da para politikası genişletilmeye devam ediliyor. Diğer taraftan Sterlin’de, bu ay içerisinde İngiltere’de yapılacak İskoçya referandumu baskı yaparken, Yen ise emeklilik yatırım fonunda reform beklentileri ile ABD’nin para birimi karşısında düşüşünü genel olarak sürdürdü. Altın değer kazanan Dolar ile baskı altında kalırken, ham petrol ise ABD’de rafinerilerin kullanım kapasitelerini düşürdüğü haberleri ile geriledi.
“NATO zirvesi devam ediyor”
ECB’nin para politikasında attığı adımlar ile tarihe tanıklık eden küresel piyasa katılımcılarının bir kulağı ise Galler’de kalmaya devam ediyor. NATO zirvesinin yapıldığı ülkede toplantı bugün de devam edecek. NATO, Kırım’ın ilhak edilmesi ve bölgenin istikrarsızlaştırılması konularında Rusya’yı dün kınarken, ülkeyi güçlü şekilde uyardı ve tavrını değiştirmesini istedi. Bu arada Galler’de Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Obama’nın NATO zirvesinde, Irak Şam İlam Devleti (IŞİD) ve bölgesel gelişmelere ilişkin bir araya geldi. Bugün de sürmesi beklenen zirveden gelecek açıklamalar, Rusya tarafı ile birlikte yakından izlenecek.
“Dikkatler ABD’ye çevriliyor”
Jeopolitik gelişmeler ve ECB’nin açıklamaları ile birlikte küresel piyasaların gündemindeki en önemli başlıklardan biri olan FED’in ne zaman faiz artırımına başlayacağı konusu, yatırımcıların dikkatle takip ettiği bir faktör. Bu paralelde FED’in atacağı adımlara ilişkin sinyaller verebilecek bugünkü istihdam raporu rakamları büyük bir önem taşıyor. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyelerinin yaptıkları konuşmalarda herhangi bir sürpriz görülmezken, bugün özellikle tarım dışı istihdam değişimi verisi piyasa katılımcılarının merceği altında yer alacak. Yani haftanın son işlem gününde piyasaları yine kritik bir seansın beklediğini ifade edebiliriz.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Büyüme Oranı (GDP); Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisine sahip olan Almanya’nın verisinden sonra, Birlik ekonomisi geneli için açıklanacak büyüme oranı dikkat çeken makro-ekonomik göstergeler arasında yer alıyor. Yılın ilk çeyreğinde %0.2 büyüme kaydeden Euro Bölgesi, ikinci üç aylık dönemde öncü verilere göre %0.0 ile yerinde saydı. İkinci çeyreğe ilişkin nihai rakam olarak yayımlanacak GDP verisi, kıtanın ortak para biriminde değişimlere neden olabilir.
Kanada – İstihdam Değişimi; Haftanın son işlem gününde Kanada’dan gelecek olan istihdam verileri, ülkenin finansal araçlarında ve para biriminin değerinde etkili olabileceği dikkatle izlenecek. İşsizlik oranı ve istihdam değişimi verileri, bu paralelde birlikte değerlendirilecek rakamlar arasında yer alıyor. Temmuz ayında %7.0’ye gerileyen işsizlik oranında bir değişiklik olması beklenmezken, aynı dönem için olumlu açıklanan istihdam değişiminde ise bu kez daha mütevazi bir artış kaydedileceği öngörülüyor. Her iki makro-ekonomik verinin sonuçlarını birlikte değerlendirmekte fayda var ancak, genel itibari ile Kanada Doları üzerinde istihdam değişimi verisini daha net hareketlere neden olabildiğini ifade edebiliriz.
ABD – Tarım Dışı İstihdam Değişimi; Yeni haftanın en kritik makro-ekonomik göstergesi olarak tanımlayabileceğimiz ABD’nin tarım dışı istihdam değişimi (TDİ) verisi, ABD Merkez Bankası’nın (FED) para politikası tarafında atabileceği adımlara ilişkin ipuçları verebileceği için büyük önem taşıyor. FED’in gelecek yılın ortalarında ilk faiz artırımına gideceği yönündeki beklenti, yerini daha erken bir artırımının gelebileceği düşüncesine bırakmaya başlarken, ilgili TDİ verisi bu karar için yol gösterici olabilir. FED Başkanı Janet Yellen geçen hafta, piyasa beklentilerinden daha şahin bir konuşma gerçekleştirirken, gerekirse daha erken bir faiz artışı yapılabileceği yönünde yorumlanan Yellen’ın konuşması dikkat çekmişti.
Temmuz ayı için açıklanan rakam, her ne kadar beklentileri karşılamasa da, TDİ’ın 200 bin seviyesinin üzerinde kalmayı sürdürmesi olumlu algılanmıştı. Ağustos ayına ait yayımlanacak TDİ verisinin beklentinin üzerine çıkması halinde Dolar’da, FED’in faiz artırımına biraz daha yaklaşacağı beklentileri ile yükselişler izlenebilir. Ancak tahminin altında kalacak bir TDİ verisi, faiz artırımının ötelenebileceği düşüncesi ile ABD’nin para biriminde kayıplar görülmesine yol açabilir. Rakamın 200 bin seviyesinin de altında kalması durumunda Dolar’ın kayıpları daha şiddetli olabilir. TDİ verisinin yanında piyasalarda ABD’nin işsizlik oranının da açıklanacağını unutmamak gerekir.
Kanada – Ivey PMI; Kanada için yoğun bir takvim içeren haftanın son işlem gününde Ivey PMI verisi ülke ekonomisinin performansı hakkında bilgiler verecek bir gösterge olarak dikkat çekiyor. Mayıs ve Haziran aylarında 50 seviyesinin altına inen söz konusu rakam, Temmuz’da ise yeniden PMI verileri için kritik 50 düzeyini aşarak 54.1’e yükselmişti. Datanın beklentiyi aşması halinde Kanada Doları’nda yükselişler zemin bulabilecekken, tahminin altındaki rakamlar ile ülkenin para birimi düşüş kaydedebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Alman Endüstriyel Üretim (Aylık) 0,5% 0,3%
12:00 EUR GDP (çeyreklik) 0,0% 0,0%
15:30 USD İşsizlik Oranı 6,1% 6,2%
15:30 USD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) 0,2% 0,0%
15:30 USD Tarım Dışı İstihdam Değişimi 226K 209K
15:30 CAD İşsizlik Oranı 7,0% 7,0%
15:30 CAD İstihdam Değişikliği 10,3K 41,7K
17:00 CAD Ivey PMI 56,2 54,1
EURUSD ANALİZ
Kritik haftanın son işlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin dün Avrupa Merkez Bankası Faiz kararları ve Başkan Draghi’nin gerçekleştirdiği basın açıklaması sonrasında değer kaybettiğini görmekteyiz. Dolar Endeksinin yukarı yönlü hareketlerini 84,00 seviyesine yaklaştırmasını fırsat bilen EURUSD paritesi, aşağı yönlü baskısını devam ettirdi ve 1,2919 seviyesine kadar gerilemiş oldu.
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde makro-ekonomik anlamda veri akışı sonlanmadı. Piyasaların merakla beklediği bir diğer haber de ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisi bugün TR saati ile 15:30’da açıklanacaktır. Özellikle bu veri sonucu da EURUSD paritesi üzerinde sert hareketler oluşabilir.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini değerlendirdiğimizde 1,2995 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Böyle bir durumda 1,2855 seviyesine kadar geri çekilme beklentisi oluşabilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 1,2995 bariyerinin geçilmesini beklemesi gerekmektedir.
Pivot: 1,2995
Destek: 1,2915-1,2885-1,2855
Direnç: 1,2955-1,2995-1,3030
GBP/USD ANALİZ
Dolar Endeksinde yaşanılan yükseliş sonrasında sert satış baskısına maruz kalan ve gün içerisinde 1,6286 seviyesine kadar gerileyen GBPUSD, haftanın son işlem gününde 1,6313 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. ABD’den gelecek kritik Tarım Dışı İstihdam (TDI) verisi öncesinde önemli gerilemeler kaydeden parite de bu düşüşler devamını getirecek mi yoksa tepki alımları mı oluşacak sorusunun cevabını aramaktayız. Bu bağlamda da TDI verisi sonucu önem arz etmektedir.
Teknik olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6358 seviyesi önem arz etmektedir. Parite, eğer bu bariyer altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskını 1,6285 ve 1,6255 seviyelerine kadar devam ettirebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex işlemcileri ise 1,6358 bariyerinin geçilmesini beklemesi gerekmektedir.
Pivot: 1,6358
Destek; 1,6285-1,6255-1,6215
Direnç; 1,6330-1,6358-1,6390
USD/TRY ANALİZ
Son haftalarda her fırsatta kritik bir destek noktası olarak öne çıkan ancak kırılamayan 2,1500 seviyesi, Avrupa Merkez Bankası Faiz kararları ve Başkan Draghi’nin gerçekleştirdiği basın açıklaması sonrasında aşağı yönlü kırılarak 2,1462 seviyesinin test edilmesi sağlandı. Bu düşüş sonrasında aşağı yönlü baskı devam edecek soruları sorulurken kurun yeniden yukarı yönlü hareketi ve 2,16 üzerinde kalma isteği mevcut kırılmanın istisnai bir durum olduğu düşüncesinin ön plana çıkmasını sağladı.
Haftanın son işlem gününde USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1500 desteği önemini korumaktadır. Kur eğer bu destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışını 2,1690 ve 2,1780 olarak devam ettirebilir. Aksi takdirde yeniden 2,1500 seviyesine doğru hareketler görebiliriz. Özellikle de yeni hareketler için gözler ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisinde olacaktır.
Pivot: 2,1500
Destek: 2,1560-2,1500-2,1460
Direnç: 2,1645-2,1690-2,1780
USD/JPY ANALİZİ
Dün gerçekleşen merkez bankası kararları sonrasında, Dolar endeksinin sert yükseliş gerçekleştirdiğini görmüştük. Haftanın son işlem gününde ise, ABD tarım dışı istihdam değişimi verisi öncesi Dolar endeksinin yükselişle başlamasına rağmen, toparlanmaya yönelik hareketleri dikkat çekiyor. Tarım dışı istihdam verisi, ABD’de ilk faiz artırımına dair beklentilere yön verebileceği ve paritede sert hareketlere neden olabileceği için dikkatle takip edilmelidir.
Teknik olarak değerlendirdiğimizde, 104,73 seviyesi üzerindeki yükseliş beklentisiyle birlikte paritenin 6 yılın en yüksek bölgesi olan 105,70’e kadar ulaştığını görüyoruz. Bu süreç sonrasında Dolar endeksindeki aşağı yönlü toparlanmaya benzer tepkiler paritede de görülüyor. Gün içerisinde, parite 104,73 üzerinde kaldığı müddetçe, yukarı yönlü baskıların etkin olması beklenebilir. Olası alımlarda 105,70 seviyesi hedeflenebileceği gibi bu seviyenin geçilmesi yükseliş baskısına güç kazandırabilir. Ancak bu süreç için veri desteği almak gerekmektedir.
Rekor seviyelerin görülmesi sonrasında toparlanma ihtiyacı 105,70 seviyesinin geçilememesiyle birlikte USD/JPY paritesinde aşağı yönlü baskıları tetikleyebilir. Bu şartla birlikte 104,73 seviyesine doğru kısa vadeli tepki satışları görülebilir.
Pivot: 104,73
Destek: 104,73 – 104,30 – 103,95
Direnç: 105,70 – 106,05 – 106,38
EUR/JPY ANALİZİ
Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz oranlarında indirime gitmesi ve varlık alımlarının başlayacağı açıklamasını yapmasıyla birlikte Euro’nun sert değer kaybına uğradığını görmüştük. Haftanın son işlem gününde, gözlerin ABD tarım dışı istihdam dışı değişimi verisinde olabileceğini söyleyebiliriz. İstihdam verisi, dolaylı etkisi ile hem Euro hem Yen fiyatlamalarını artırarak pariteyi hareketlendirebilir.
Teknik olarak incelediğimizde, EUR/JPY paritesinde yatay hareketlerin oluşturduğu bandın her geçen gün genişlediğini görüyoruz. Dikkat çeken kısım, bandın üst noktası olan 138,26 seviyesi sabitken, genişlemenin aşağı yönde devam ederek sınırını 135,70’lere taşımış olmasıdır. Düşüş kanalı içerisinde orta nokta olarak değerlendirebileceğimiz 136,62 seviyesi altında, düşüş baskısının ağırlık kazanması beklenebilir. Bu durumda 135,71 seviyesi gün içerisinde önemli bir hedef olarak karşımıza çıkmaktadır.
Paritede yukarı yönlü beklenti oluşturabilmek için tepki alımlarının takibi gerekmektedir. Kısa vadede oluşabilecek bu hareket, 136,62 seviyesini geçtiği taktirde 137,25 seviyesi hedeflenebilir.
Pivot: 136,62
Destek: 135,71 – 135,20 – 134,74
Direnç: 136,62 – 136,90 – 137,25
USD/CHF ANALİZİ
Dolar endeksinin Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz indirimi kararı sonrasında sert yükselişinin USD/CHF paritesinde de etkili olduğunu görmüştük. Haftanın son iş gününde ise, yüksekten açılan Dolar endeksine rağmen, düşüşün şu ana kadar etkili olmasıyla birlikte paritenin de kazancının bir kısmını verdiğini görüyoruz. Gün içerisinde en önemli veri olan ABD tarım dışı istihdam değişimi öncesi ve sonrasında, ABD’nin ilk faiz artırım zamanına dair beklentinin yön bulma çabasıyla paritede sert hareketler oluşabilir.
Teknik olarak incelediğimizde, ECB kararı sonrası fiyatlamaların sakinleştiği ve üzerinde tutunma çabası gösterdiği seviye 0,9308 üzerinde, yükseliş baskısının etkili olması beklenebilir. 0,9373’ü hedefleyebilecek olası alımlar 0,9341’in geçilmesiyle netlik kazanabilir. Ancak bu süreçte Dolar endeksi ve veri desteğinin alınması önem taşımaktadır.
Paritede rekor seviyeler, teknik açıdan da aşağı yönlü toparlanmaya yönelik beklentileri hazırda tutmaktadır. 0,9308 seviyesinin kırılması, bu tutumu destekleyebilir. Ancak muhtemel düşüşlerin kısa vadeli tepki satışından kaynaklandığı unutulmamalıdır.
Pivot: 0,9308
Destek: 0,9308 – 0,9250 – 0,9210
Direnç: 0,9341 – 0,9373 – 0,9406
USD/CAD ANALİZİ
Dolar endeksinin ağırlıklı olarak Euro’nun zayıflamasından kaynaklı yükselişiyle birlikte, USD/CAD paritesine yönelik hareketlerle ayrışma yaşadığı görülmektedir. Paritede hafta ortasından bu yana görülen sınırlı düşüşün, haftanın son iş gününde yatay bir seyirle başlangıç yaptığını söyleyebiliriz. TSİ 15:30’da hem ABD hem Kanada’ya dair istihdam verileri, paritenin sert fiyatlamalar gerçekleştirmesine neden olabilir. Ancak bu süreçte, öncelikle ilk faiz artırımına yönelik fiyatlamaların etkili olduğu ABD tarım dışı istihdam verisine ağırlık vermek gerekebilir.
Teknik olarak incelediğimizde, yükseliş trendi içerisindeki kararsız seyre rağmen, 50 günlük basit (simple) hareketli ortalamanın (1,0827) etkili bir şekilde pariteye destek oluşturduğu görülüyor. Gün içerisinde bu seviye üzerinde kalındığı müddetçe, yükseliş yönlü baskıların etkin olması beklenebilir. Bu süreçte 1,0907 ve 1,0942 önemli hedefler olarak karşımıza çıkmaktadır.
Paritede düşüş yönlü beklentilerde, mevcut dirençlerin sınırlayıcı etkisinin yanı sıra, Dolar endeksi ve veri desteğinin de sağlanması gerekmektedir. Olası tepki satışlarında 1,0855 ve 1,0827 seviyeleri hedeflenebilecekken, daha kalıcı düşüş beklentisi için 50 günlük basit hareketli ortalamanın kırılması gerekmektedir.
Pivot: 1,0827
Destek: 1,0855 – 1,0827 – 1,0795
Direnç: 1,0907 – 1,0942 – 1,0993
HAM PETROL ANALİZ
200 haftalık basit hareketli ortalama olan 96,23 ve son haftaların dip noktası olan 92,60 arasında yaşanılan bant hareketinde özellikle alıcı – satıcı mücadelesinin zirvesinde olduğumuzu ifade edebiliriz. Kısa vadeli alıcılar ile orta vadeli satıcıların kıyasıya mücadelesinde özellikle bant dışı hareketler galibin hangi tarafta olduğunu bize gösterecektir. Bu bağlamda da özellikle bundan sonraki süreçte belirlediğimiz bandın dışındaki hareketler dikkatle takip edilmelidir. Özellikle 96,23 seviyesi 92,60 seviyesine göre bir adım daha önem derecesi yüksektir. Hem 200 haftalık basit hareketli ortalama oluşu hem de tepki alımlarının son durağı olması ilgili seviyenin öneminin daha da artmasını sağlamaktadır. Genel görünüm 96,23 bariyeri altında negatif baskının devam etmesi şeklindedir diyebiliriz.
Pivot: 96,23
Destek: 94,00-93,40-92,60
Direnç: 95,20-95,80-96,23
ALTIN ANALİZ
1277 seviyesine kadar yükselse de 1281 bariyerini geçemeyerek satış baskısına maruz kalan ve bu haftanın yeni dip noktasını kaydeden (1256,87) Altın, aşağı yönlü baskının devam edebilmesi için yapması gereken çoğu hareketi gerçekleştirdi diyebiliriz. 1265 seviyesi altında yapılacak haftalık kapanış ise mevcut beklentinin teyidi açısından önemlidir. Özellikle kritik ABD verisi ( Tarım Dışı İstihdam ) olduğu düşünüldüğünde aceleci davranmamak ve haftalık kapanışın 1265 seviyesinin hangi tarafında olduğunu görmek önemlidir.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1273 bariyeri önemlidir. Altın eğer bu bariyer altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısını 1255 ve 1248 olarak devam ettirebilir. Bu bağlamda da olası tepki alımlarının 1273 bariyeri altında kalıp kalmadığı dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 1273
Destek: 1255-1248-1240
Direnç: 1267-1273-1281
DAX30 ANALİZİ
Bu hafta Dax30 endeksinde yaşanılan yukarı yönlü çıkışlar dikkat çekmektedir. Bu yükselişler nedeniyle mevcut düşüş trendi sonlandı mı sorusunun cevabını aramaktayız ve yeni aksiyonlar için kritik makro-ekonomik verilerin sonuçlanmasını beklemekteyiz. Özellikle de ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisi sonrası piyasa kapanışının Dax30 endeksinin bundan sonraki süreçte nasıl bir yol haritası çizeceğine ilişkin düşünceleri oluşturmasına katkı sağlayabilir. Bu bağlamda da bugün hazırlayacağımız haftalık bülten raporunu ayrıntılı bir şekilde inceleyebilirsiniz.
Kısa vadeli olarak endeks hareketlerini incelediğimizde 9600 destek noktası önemlidir. Endeks, eğer bu destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü baskısını 9752 ve 9811 bariyerlerine kadar devam ettirebilir. Aksi takdirde 9600 – 9530 arası hareketler ile günü tamamlayabiliriz. Özellikle de ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisi endekste sert hareketlerin oluşumunu tetikleyebilir.
Pivot : 9600
Destek: 9673-9600-9530
Direnç: 9752-9811-9877
S&P500 ANALİZİ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde S&P500 endeksinin 2010,50 seviyesinde tepe oluşturarak tekrar tepki satışlarına maruz kaldığını ve 1996 seviyesi çevresinde çıpalandığını görmekteyiz. Şu sıralar 55 periyotluk üssel hareketli ortalama olan 1995 seviyesine yakın hareketler gerçekleştirdiğimizi görmekteyiz. Özellikle de tepki satışları tamam mı devam mı sorusunun cevabını aramaktayız ve karşımızda 1992 seviyesi çıkmaktadır. Endeks eğer 1992 seviyesini aşağı yönlü kırarsa tepki satışları devam edebilir ve bu tutum 1981 seviyesinin hedeflenmesini sağlayabilir. Ancak 1992 destek noktası güçlü bir seviyedir ve alıcılar endeksin bu seviye üzerinde kalmasını tetikleyebilir. Bu bağlamda da endeks için gün içi 1992 seviyesi dikkatle takip edilmelidir.
NOT: ABD’den gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisi endeks üzerinde sert hareketlerin oluşumunu tetikleyebileceğini unutmayalım. Haftanın ve günün en kritik verisi olması nedeniyle ABD borsalarında hareketliliğe neden olabilir.
Pivot : 1992
Destek: 1992-1987-1981
Direnç: 2001-2006-2011
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Başanalist: Kudret AYYILDIR– “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Ham Petrol, Altın, S&P500 ve Dax30 Analizi”
Analist: Sermet DOĞAN– “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER– “USDJPY, EURJPY, USDCAD, USDCHF Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
