Tarım Dışı İstihdam verisi nasıl sonuçlanacak!

Para yönetimi gerçekleştiren traderlar her ayın ilk haftası açıklanan ve piyasaların dikkatle takip ettiği Tarım Dışı İstihdam (TDI) verisi ile birlikte kazanç elde etmek ister. Özellikle veri açıklanması ile birlikte ilgili veriyi doğru yorumlamak ve bu yorumlamayı hızlı bir şekilde işlem stratejisine dökebilmek, traderın kazanç elde edebilmesi için önem arz etmektedir.

NOT: Tarım Dışı İstihdam verisi beklenti sonuçlarını Bloomberg ve GCM Forex sitelerindeki ekonomik takvim beklentilerine göre alınmıştır.

Forex piyasası içerisinde yer alan Traderlar özellikle TDI verisi ile işlem gerçekleştirmek için bazı soruların cevabını önceden bilmek zorundadır.

Bu soruları sizlerle paylaşacak olursak;

• TDI verisi sonucunu en hızlı bir şekilde nasıl öğrenebilirim?
• Öğrendiğim bu sonucu nasıl yorumlamam gerekmektedir?
• Yorumladıktan sonra ben ne zaman piyasaya dâhil olmalıyım?
• TDI verisi ile birlikte hangi finansal varlıkta işlem açmalıyım?
• İşlem açtıktan sonra Zararı Durdur ve Kar Al hedefim kaç PIP olmalı?
• İşlemimi ne zaman kapatmalıyım?

Yukarıdaki soruların cevaplarını bulmak için öncelikle TDI verisinin ne olduğunu ve buna uygun eğitim çalışmalarında yer almak önemlidir. GCM Forex olarak her ayın ilk haftası TDI verisine özel webinar çalışması gerçekleşmekte ve bu eğitimin video kaydı TDI verisinin sabahında yatırımcılar ile paylaşmaktadır.

06 Kasım 2014 tarihinde gerçekleştirmiş olduğumuz TDI verisine özel webinar eğitimi video kaydını izlemek için tıklayınız.

TDI verisine özel hazırlamış olduğumuz bu videoyu izlediğinizde yukarıda sorulan soruların da cevaplarını bulmuş olacaksınız.

Peki, bugün TDI verisi nasıl sonuçlanması beklenilmektedir.

Bu sorunun cevabını ABD’den gelen veriler ve bu verilerin birbirleri ile olan korelasyonlarına bakarak sadece tahmin edebiliriz. Ancak unutulmamalıdır ki bu tahminler ne kadar veri bazlı olsa da piyasa sonuçlarının tahminlerin dışında da olabileceğini unutmamak ve bu nedenle de veri öncesinde sadece tahmine dayalı işlemler gerçekleştirmemek önemlidir.

Bu hafta ABD’den gelen önemli verileri inceleyecek olursak;

Özellikle bu veriler içerisinde ISM İmalat Endeksi, ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve ISM İmal Olmayan Endeks verileri üzerinde duracağız. Çünkü TDI verisi genel perspektifte bu verilere göre fiyatlanmaktadır.

• Pazartesi günü açıklanan ISM imalat PMI verisi 59,0 ile “Beklentinin Üzerinde Olumlu” geldi, (Beklenti 56,50)
• Çarşamba günü açıklanan ADP özel sektör istihdam değişimi 230K ile “Beklentinin Üzerinde Olumlu” geldi, (Beklenti 214K)
• Çarşamba günü açıklanan ISM imal olmayan PMI verisi 57,1 ile “Beklentinin Altında Olumsuz” geldi, (Beklenti 58,20)

Peki, bu verilerin olumlu ya da olumsuz olarak TDI verisi ile nasıl ilişkilendirebilirim? Bu konuda verilerin birbirleri ile kıyaslanmasında “Korelasyon” kavramı önem arz etmektedir. Bu nedenle de TDI verisinin ISM İmalat Endeksi, ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve ISM İmal Olmayan Endeks verileri ile arasındaki farkı korelasyon özelliğinden yola çıkarak hesaplayabiliriz.

Ancak bu hesaplamayı gerçekleştirmeden önce korelasyon hakkında kısaca bilgi vermek gerekir. Korelasyon sonucu -1 ile +1 arasında gerçekleşmektedir. +1’e yakın rakamlar pozitif ve güçlü bir ilişki olduğunu ifade ederken, -1’e yakın rakamlar ise negatif ve güçlü bir ilişki olduğu anlamına gelmektedir. Yani özetle +1 ya da -1’e yakın rakamlar güçlü bir korelasyon olmasına katkı sağlarken sonucun + ya da – olması ilişkinin pozitif mi negatif mi olduğunu görmemize katkı sağlamaktadır.

2010 Ocak – 2014 Kasım tarihleri arasındaki Beklenti ve Açıklanan rakamlar baz alındığında ADP verisinin TDI verisi ile yüksek oranlı korelasyon olduğunu, bu durumu ISM imal olmayan endeks verisinin takip ettiğini görebiliyoruz. ISM İmalat Endeksi korelasyon rakamının 0.10 olması nedeniyle de düşük oranlı korelasyon olduğunu ifade edebiliriz.

Buradaki teorik hesaplamalara baktığımızda ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisinin sonucunun TDI verisinin sonucunu tahmin etmede önemli olduğunu görebiliyoruz. ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisinin OLUMLU sonuçlanması, bugünkü TDI verisinin de OLUMLU sonuçlanmasına katkı sağlayabilir. Ancak beklenti ile açıklanan rakamın yakınlığı da TDI verisinin olumlu ancak beklentiye yakın bir sonuç oluşturabileceğine ilişkin bir tahmin yapmamıza neden olmaktadır.

Diğer korelasyonları incelediğimizde ISM İmal Olmayan PMI verisinin bu hafta olumsuz sonuçlandığını görüyoruz. Bu veri ile TDI arasındaki korelasyon gücünün orta şiddette bir korelasyon olduğu düşünüldüğünde ADP – ISM İmal Olmayan PMI arasında bir karar vermemiz gerektiği ortaya çıkmaktadır. Burada ADP korelasyonunun daha güçlü olması, karar verirken bu veriyi daha fazla dikkat etmemiz gerektiği hususunu güçlendirmektedir.

ISM İmalat PMI ile TDI arasındaki korelasyonu incelediğimizde 0.11 ile zayıf bir korelasyon söz konusudur. Bu bağlamda da her ne kadar bu veri dikkat edilse de TDI verisi üzerinde tahmin yürütürken bu veriye teorik anlamda dikkat edemiyoruz.

Peki, piyasa psikolojisi olarak değerlendirdiğimizde TDI verisinin OLUMLU gelme ihtimali nedir?

Bu sorunun cevabını verirken özellikle FOMC tutanakları, FED başkanı Yellen’in açıklamaları ve para politikası stratejileri dikkate alınmalıdır. Ekim ayı FOMC toplantısı sonrasında varlık alım programı sonlandı ve artık pür dikkat Faiz Oranı ne zaman artacak sorusunun cevabını aramaktayız. Gerek başkan Yellen, gerekse FED üyeleri istikrarlı verilerin Faiz Oranı konusunda erken & geç adım atılması konusunda önemli sinyal olacağını ifade ederken, olası faiz artırımı konusunda da Şahin tavrını korumaktadır. Bu nedenle de Faiz Artırımı için dikkat edilmesi gerekilen makro-ekonomik gelişmelerin başında olan TDI verisinin olumlu sonuçlanması Faiz Artırımına yakınız sinyalinin daha güçlü konuşulmasına katkı sağlayabilir. Bu bağlamda da FED eğer faiz artırımı konusunda daha yakın bir tarihte aksiyon almak istiyorsa elini güçlendirmesi gerekmektedir. Bu nedenle de TDI verisinin OLUMLU sonuçlanmaya ihtiyacı vardır

Son olarak TDI verisi, gerek teorik gerekse piyasa psikolojisi bazında olumlu sonuçlanma ihtimalinin bir adım daha önde olduğunu söyleyebiliriz. Özellikle bu tarz bir sonucun gerek para politikası üzerinde gerekse gün içi finansal varlıklar üzerinde daha etkin hareketleri tetikleyebileceğini ifade edebiliriz.

Kudret AYYILDIR
Başanalist