Tarım Dışı İstihdam verisi nasıl sonuçlanabilir!

Para yönetimi gerçekleştiren traderlar, her ayın ilk haftasında açıklanan ve piyasaların dikkatle takip ettiği Tarım Dışı İstihdam (TDI) verisi ile birlikte kazanç elde etmek isterler. Özellikle, verinin açıklanması ile birlikte ilgili rakamı doğru yorumlamak ve bu yorumlamayı hızlı bir şekilde işlem stratejisine dökebilmek, traderın kazanç elde edebilmesi için önem arz etmektedir.

NOT: Tarım Dışı İstihdam verisi beklenti sonuçlarını Bloomberg ve GCM Forex sitelerindeki ekonomik takvim beklentilerine göre alınmıştır.

Forex piyasası içerisinde yer alan traderlar özellikle TDI verisi ile işlem gerçekleştirmek için bazı soruların cevabını önceden bilmek zorundadır.

Bu soruları sizlerle paylaşacak olursak;

• TDI verisi sonucunu en hızlı bir şekilde nasıl öğrenebilirim?
• Öğrendiğim bu sonucu nasıl yorumlamam gerekmektedir?
• Yorumladıktan sonra ben ne zaman piyasaya dâhil olmalıyım?
• TDI verisi ile birlikte hangi finansal varlıkta işlem açmalıyım?
• İşlem açtıktan sonra Zararı Durdur ve Kar Al hedefim kaç PIP olmalı?
• İşlemimi ne zaman kapatmalıyım?

Yukarıdaki soruların cevaplarını bulmak için öncelikle TDI verisinin ne olduğunu ve buna uygun eğitim çalışmalarında yer almak önemlidir. GCM Forex, her ayın ilk haftası TDI verisine özel webinar çalışması gerçekleştirmekte ve bu eğitimin video kaydını TDI verisinin sabahında yatırımcılar ile paylaşmaktadır.

08 Ocak 2015 tarihinde gerçekleştirmiş olduğumuz TDI verisine özel webinar eğitimi video kaydını aşağıdaki kayıttan izleyebilirsiniz.

TDI verisine özel hazırlamış olduğumuz bu videoyu izlediğinizde yukarıda sorulan soruların da cevaplarını bulmuş olacaksınız.

Peki, bugün TDI verisinin nasıl sonuçlanması beklenilmektedir?

Bu sorunun cevabını ABD’den gelen veriler ve bu verilerin birbirleri ile olan korelasyonlarına bakarak sadece tahmin edebiliriz. Ancak unutulmamalıdır ki bu tahminler ne kadar veri bazlı olsa da piyasa sonuçlarının tahminlerin dışında da gerçekleşebileceğini unutmamak ve bu nedenle de veri öncesinde sadece tahmine dayalı işlemler gerçekleştirmemek önemlidir.

ABD’den son gelen önemli verileri inceleyecek olursak;

Özellikle bu veriler içerisinde ISM İmalat Endeksi, ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve ISM İmal Olmayan Endeks verileri üzerinde duracağız. Çünkü TDI verisi genel perspektifte bu verilere göre fiyatlanmaktadır.

• Geride kalan hafta Cuma günü açıklanan ISM imalat PMI verisi 5 ile “Beklentinin Altında Olumsuz” geldi, (Beklenti 57.60)
• Salı günü açıklanan ISM imal olmayan PMI verisi 2 ile “Beklentinin Altında Olumsuz” geldi, (Beklenti 58.2)
• Çarşamba günü açıklanan ADP özel sektör istihdam değişimi 241K ile “Beklentinin Üzerinde Olumlu” geldi, (Beklenti 227K)

Peki, bu verilerin olumlu ya da olumsuz olarak TDI verisi ile nasıl ilişkilendirebilirim? Bu konuda verilerin birbirleri ile kıyaslanmasında “Korelasyon” kavramı önem arz etmektedir. Bu nedenle de TDI verisinin ISM İmalat Endeksi, ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve ISM İmal Olmayan Endeks verileri ile arasındaki farkı korelasyon özelliğinden yola çıkarak hesaplayabiliriz.

Ancak bu hesaplamayı gerçekleştirmeden önce korelasyon hakkında kısaca bilgi vermek gerekir. Korelasyon sonucu -1 ile +1 arasında gerçekleşmektedir. +1’e yakın rakamlar pozitif ve güçlü bir ilişki olduğunu ifade ederken, -1’e yakın rakamlar ise negatif ve güçlü bir ilişki olduğu anlamına gelmektedir. Yani özetle +1 ya da -1’e yakın rakamlar güçlü bir korelasyon olmasına katkı sağlarken sonucun + ya da – olması ilişkinin pozitif mi negatif mi olduğunu görmemize katkı sağlamaktadır.

2010 Ocak – 2015 Ocak tarihleri arasındaki Beklenti ve Açıklanan rakamlar baz alındığında ADP verisinin TDI verisi ile güçlü bir korelasyon ilişkisinde olduğunu, ISM imal olmayan PMI verisinin 0,44 olması nedeniyle korelasyon gücünün orta olarak değerlendirildiğini, son olarak da ISM İmalat PMI korelasyon rakamının 0.16 olması nedeniyle de düşük korelasyon ilişkisinde olduğunu ifade edebiliriz.

Buradaki teorik hesaplamalara baktığımızda ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisinin sonucunun TDI verisinin sonucunu tahmin etmede önemli olduğunu görebiliyoruz. ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisinin OLUMLU sonuçlanması, bugünkü TDI verisinin de OLUMLU sonuçlanmasına katkı sağlayabilir.

Diğer korelasyonları incelediğimizde ISM İmal Olmayan PMI verisinin bu hafta OLUMSUZ sonuçlandığını görüyoruz. Bu veri ile TDI arasındaki korelasyon gücünün orta şiddette olduğu düşünüldüğünde ADP – ISM İmal Olmayan PMI arasında bir karar vermemiz gerektiği ortaya çıkmaktadır. Burada ADP korelasyonunun daha güçlü olmasına karar verirken bu veriyi daha fazla dikkat etmemiz gerektiği hususunu ön plana çıkartmaktadır. Ancak son 2 aydır piyasaların ISM İmal Olmayan Endeks verisine göre şekillenmiş olması, ADP’ye güven azalıyor mu sorusunun da sorulmasını sağlamıştır.

ISM İmalat PMI ile TDI arasındaki korelasyonu incelediğimizde 0.13 ile zayıf bir korelasyon söz konusudur. Bu bağlamda da her ne kadar bu veri dikkat edilse de TDI verisi üzerinde tahmin yürütürken bu veriye teorik anlamda dikkat edemiyoruz.

Piyasa Psikolojisini değerlendirdiğimizde TDI verisinin OLUMLU gelme ihtimali nedir?

Burada temel faktörleri değerlendirirken FED ve diğerleri olarak düşünmek gerekmektedir. FED’in bu yıl içerisinde “Faiz Artırımı” konusunda istekli olduğunu ancak bu tutumunu Nisan ayından önce gerçekleşmeyecektir şeklindeki açıklamaları güncelliğini korumaktadır. Özellikle de FED, ”Faiz Artırımı” konusunda bu yıl önemli bir aksiyon almak istiyorsa baz aldığı kritik ABD verilerinin de pozitif sonuçlanmaya ihtiyacı vardır.

Diğer faktörlere değinecek olursak Aralık ayında gerçekleşen Noel ve Noel hazırlığı nedeniyle sağlanan istihdam TDI verisine dâhil edilecek mi sorusunu sormamızı sağladı. Eğer Aralık ayına özel sağlanan İstihdam rakamları, TDI verisi hesaplamalarına dahil edilirse mevcut sonucun pozitif açıklanma ihtimali artabilir.

Kudret AYYILDIR
Başanalist