10-14 Aralık 2012 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi
Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.
http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/
EUR/USD ANALİZ
12 Kasım 2012 tarihli haftaya bakış analizimizde ve BigPara’da hazırlamış olduğumuz EUR/USD makalesine göre EUR/USD paritesi ile ilgili 1,15 seviyesini hedeflediğimizi ancak bu hedef öncesinde 1,2655 seviyesine göre tepki alışlarının devam edip etmeyeceği ile ilgili bir rapor paylaşmıştık. Bu rapor içeriğinden bir kısmını sizlerle paylaşmak istiyorum.
“Genel olarak baktığımızda EUR/USD paritesinin 1,2690 desteğini kıramamış olması tepki alışının oluşma ihtimalini artırmaktadır. Bu nedenle de yaşanılacak geri çekilmelere dikkat etmek ve bu geri çekilmeleri satış fırsatı olarak değerlendirmek gerekmektedir. Peki nereye kadar çıkış gerçekleştirir sorusuna ise kademeli bir şekilde önce 1,2755 daha sonra 1,2880 ve 1,3000 seviyelerinin çıkışlarda izlenebilecek seviyeler olduğunu söyleyebiliriz.”
“Kısa vadeli tepki alışlarının devam edip etmeyeceğine günlük grafikteki 100 günlük basit hareketli ortalama ve aynı zamanda da İchimoku indikatöründe bulutun taban seviyesi olan 1,2650 seviyesi karar verecektir. Eğer EUR/USD paritesi bu destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse yukarıda bahsettiğimiz geri çekilme seviyeleri hedeflenecektir. Kısa vadeli olarak yaşanılacak bu yükselişlerin uzun vadeli satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini, 1,3170 seviyesinin üzerine stop loss belirleyerek yılsonu 1,2470 ve 1,2250 seviyelerinin hedeflenmesi stratejisi uygulanabilir.“
Görüldüğü gibi 12 Kasım tarihinde yatırımcılarımızı tepki alışları konusunda uyarmış ve olası yükselişlerin satış fırsatı olması konusunda bildirimler gerçekleştirmiştik. Burada yatırımcıların risk anlayışının ve ilgili vade seçeneğini nasıl kullanacağı çok önemliydi. Kısa vadeli yatırımcılar oluşan tepki yükselişlerinde alıcılı olabileceği gibi, uzun vadeli düşüşlerde yer alacak yatırımcılar ise bu yükselişleri satıcılı olarak kullanabilirlerdi. Genel itibariyle 1,30 beklentimizin de üzerinde bir yükseliş gerçekleşerek EUR/USD paritesi 1,3125 seviyesine kadar çıkış yaptı ancak 1,3170 direncinin altında kalarak düşüşlerini sürdürdü. Bu düşüşlerin de Avrupa merkez bankası başkanı Draghi açıklamaları ile olumlu gelen Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verisinden kaynaklandığını gözlemledik.
Peki bu düşüş paritenin artık düşeceğine ilişkin sinyalleri güçlendirdi mi?
Haftalık grafikte düşüş kanalını yukarı yönlü kıran ancak 1,3170 direncini geçemediği için tekrar kanalın içine giriş gerçekleştiren EUR/USD paritesi Perşembe günü ECB başkanı Draghi’nin yapmış olduğu konuşma ile Cuma günü olumlu gelen tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verilerine göre aşağı yönlü hareket gerçekleştirmiş ve cuma günü 1,2875 seviyesine kadar gerilemiştir. Bu gerileme sonrasında tekrar toparlanarak yukarı yönlü hareket gerçekleştiren parite haftayı 1,2925 seviyesinde kapattı. Parite de düşüşlerin devam edebilmesi için öncelikle gerekli ilk şart paritenin 1,3170 direnci altında kalmayı sürdürmesi ve diğer önemli şart ise günlük olarak 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,2785 seviyesi altında günlük kapanış yapmasıdır. Özellikle de günlük kapanışın 1,2785 seviyesi altında gerçekleşmesi durumunda satış baskısı kendisini göstermesini ve 1,2655 ile 1,2470 seviyelerinin test edilmesi sağlanabilir. Aksi takdirde yani paritenin 1,3170 direncini geçmesi durumunda orta vadeli yer alan düşüş baskısı yerini yükselişlere bırakacaktır. Böyle bir durumda da 1,3300 ve 1,3500 seviyeleri hedeflenmesi kaçınılmaz olacaktır.
Temel olarak baktığımızda gündemimizde 12 Aralık tarihindeki FED toplantısı yer almaktadır. Çünkü FED bu ay bitecek olan Operation Twist’in devam edip etmeyeceğine karar verecektir. Diğer bir tabirle ABD 2013 yılında 85 milyar dolar’lık mı yoksa 40 milyar dolar’lık mı parasal genişleme gerçekleştireceğine karar verecektir. Diğer yandan Perşembe ve Cuma günü Eurogroup toplantısı yer alacaktır. Toplantı içeriğine baktığımızda Avrupa merkez bankasının orta banka denetimi rejiminin somutlaştırılması beklenilmektedir. Bunun yanı sıra Yunanistan ve İspanya ile ilgili de açıklamalara yer verilebilir.
EUR/USD paritesi ile ilgili yazılanları özetlersek, bu haftanın makro-ekonomik anlamda yoğun geçeceğini, bu nedenle de bazı önemli haberlere daha dikkatli olunması gerektiğini söyleyebiliriz. Teknik olarak da 1,3170 ile 1,2785 seviyelerinin önemli olduğunu, bu seviyelere göre orta vade uzun vadeli işlemlerde yer alınabileceğini söyleyebiliriz.
GBP/USD ANALİZ
1,6130 seviyesine kadar yükselse de 1,6180 direncini geçemeyerek düşüş trendinin sürdüğünü kanıtlayan GBP/USD paritesi haftanın son işlem günü olumlu gelen tarım dışı istihdam ve işsizlik oranındaki iyileşme nedeniyle aşağı yönlü hareketlerine devam etmiş ve kapanışını 1,6035 seviyesinde gerçekleştirmiştir. Teknik olarak baktığımızda hala daha 1,6180 direncinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmeden orta vadeli düşüş baskısının devam edeceğini söyleyebiliriz. Diğer yandan da düşüş baskısının teyit edilebilmesi için paritenin günlük grafikteki 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,5875 seviyesi altında günlük kapanış çok önemli. Eğer parite bu seviye altında günlük kapanış gerçekleştirirse satış baskısının teyit edildiğini, bu nedenle de satıcıların yeniden devreye girebileceğini söyleyebiliriz. Aksi takdirde 1,5875 ile 1,6180 seviyeleri arasında bant hareketlerine kısmi de olsa devam etmesi gözlemlenebilir.
USD/TRY ANALİZ
USD/TRY paritesi İMKB 100 endeksinin rekor üzerine rekor kırması nedeniyle Türk lirasının güçlendiğini, buna bağlı olarak da parite de aşağı yönlü bir baskının oluştuğu gözlemlenmiştir. Genel anlamda baktığımızda uzun bir süredir demark trendline içerisinde hareketlerini sürürden USD/TRY paritesi 1,7730 ile 1,8095 seviyeleri arasında sıkışık seyrine devam etmektedir. Bu seviyeler arasında hareketlerini sürdüren USD/TRY paritesi bu nedenle de uzun bir süredir yatay trend içinde hareketlerini sürdürmektedir. Teknik olarak baktığımızda bant içi hareketlerine devam etmesi beklenilen parite de 1,7730 seviyesi altı “düşüş trendi”, 1,8095 seviyesi üzeri ise “yükseliş trendi” olarak belirlenmiştir. Yabancı yatırımcı sayısının git gide arttığı İMKB100 endeksindeki çıkışın devam etmesi durumunda Türk lirası güçlü seyrini sürdürecektir. Bu nedenle de özellikle Dolar endeksi ile ilgili kıyasıya güçlenme durumu devam edecektir.
USD/JPY ANALİZ
USD/JPY paritesi her ne kadar yükseliş trendinde hareketlerine devam etmek istese de tepki satışlarının devam etme isteği paritedeki işlem stratejisi için bekle-gör politikasının devreye girmesini sağlamaktadır. En son gördüğümüz zaman Cuma günü gelen tarım dışı istihdam ve işsizlik oranındaki pozitif sonuçlar paritenin daha önce test ettiği 82,82 seviyesinin tekrar görülmesini sağladı. Ancak şaşırtıcı bir şekilde yeniden aynı seviyeden geri dönerek satış baskısına maruz kaldı. Cuma günü gerçekleşen sert yükseliş ve düşüşler sonrasında haftayı 82,45 seviyesinde kapatan USD/JPY paritesinde 82,82 direnci önemini korumaktadır. Eğer parite bu direnç altında kalmayı sürdürürse tepki satışlarının devam etme ihtimali artacaktır ki bu durum paritenin 81,50 ve fibonacci %50 düzeltme noktası olan 80,50 seviyesinin test edilmesini sağlayabilir. Bu nedenle de özellikle de bu hafta paritenin tepki satışlarına devam edip etmeyeceğine karar verebilir.
HAM PETROL ANALİZ
Geride bıraktığımız hafta özellikle ABD borsalarında yaşanılan inişli-çıkışlı grafik nedeniyle dalgalı bir seyir izleyen ham petrol, belirlemiş olduğumuz kritik seviye olan 90,30 seviyesini test etti ancak bu direnci geçemeyerek satış baskısına maruz kaldı. Eğer ham petrol fiyatları bu direnci geçmiş olsaydı ham petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketlerin oluşması kuvvetlenecekti ve 95 ile 100 dolar seviyeleri hedeflenecekti. Ancak özellikle ABD borsalarının bazı zamanlarındaki sert satışlar neticesinde düşüşlerini sürdüren ham petrol geride bıraktığımız hafta 85,99 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi.
Teknik olarak baktığımızda;
Haftalık Grafikte;
200 günlük basit hareketli ortalama: 84,06
Bollinger bandının alt kanal noktası: 82,60
Kanalın Alt noktaları: 83,07 ve 80,50
Eğer ham petrol fiyatları 90,30 seviyesi altında kalmayı sürdürürse yukarıda belirlemiş olduğumuz kritik seviyelerin test edilmeleri kaçınılmaz olacaktır. Genel anlamda Ham petrol fiyatlarının trendinin düşüş ya da yükselişlerini net bir şekilde ifade edilebilmesi için ham petrol fiyatlarının ya 90,30 direncini geçmesi ya da kanalın alt noktası olan 80,50 seviyesini kırması gerekecektir.
Temel olarak baktığımızda bu hafta özellikle FED ve OPEC toplantısı sonuçları ham petrol fiyatlarında sert hareketlerin oluşmasını sağlayabilir. Diğer yandan da ABD borsalarının 200 günlük basit hareketli ortalama olan 12948 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleştirmesi nedeniyle yukarı yönlü hareketlerine devam etmektedir. Bu nedenle de ABD borsaları yukarı yönlü tutumuna devam ederse hiç şüphesiz ki ham petrol fiyatları yukarı yönlü hareketlerine devam etmek isteyecektir.
ALTIN ANALİZ
Geride bıraktığımız hafta Altın fiyatları Aralık ayına özgü düşüşlerini gerçekleştirerek yatırımcılara uzun vadeli yükseliş fırsatlarının sinyallerini vermektedir. Özellikle geçtiğimiz hafta altın ile ilgili önemli püf noktalara değinirsek;
– Güney Kore merkez bankası Altın rezervlerini artırdı,
– Hindistan merkez bankası Altın rezervlerini artırdı,
– ABD mali uçurumda Obama ile Romney’in net bir anlaşma sağlayamaması altın fiyatlarını yukarı yönlü taşınmasına katkı sağladı,
– ABD Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı olumlu geldi ve Altın fiyatları 1683 seviyesine kadar geriledi.
Bütün bu gelişmelere baktığımızda özellikle de haftanın son işlem günü açıklanan ABD Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verilerindeki olumluluğa rağmen Altın fiyatlarının 1680 desteğini bir türlü aşağı yönlü kıramadı gözlemlenmiştir.
Bu hususları ortak olarak ele alırsak özellikle geçen hafta Altın fiyatlarının 1680 desteği üzerinde dip gerçekleştirme çabası yer almaktadır. Altın fiyatları her seferinde 1683 seviyesine kadar gerilemiş ve bu seviyeden yeniden yukarı yönlü atak başlatarak 1700 seviyesi üzerine çıkmıştır. Cuma günü de 1683 seviyesine kadar geriledikten sonra tekrar toparlanarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren Altın fiyatları haftayı 1704 seviyesinde kapatmıştır.
Altın fiyatlarının son seyrini dikkatlice izlediğimizde 1672 ve 1680 seviyelerinden destek bularak yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmek istemektedir. Ancak aralık ayı neticesinde pozisyon kapamaların yoğun bir şekilde devam etmesi var olan yükselişleri sınırlandırarak agresif satış hareketlerin oluşmasını sağlamaktadır. Bu nedenle de bu ay yaşanılacak olası geri çekilmelere dikkat etmek gerekmektedir. Çünkü bu geri çekilmeler altın fiyatları için uzun vadeli alım fırsatı olması beklenilmektedir. Özellikle de yeni yıl ile beraber ilk çeyrek içinde borsalar psikolojik olarak yukarı yönlü atak başlatmak isteyecektir. Bu durumda Altın fiyatlarının yukarı yönlü hareketlerini 2013 yılının ilk çeyreğinde daha net oluşmak isteyeceğini söyleyebiliriz.
Genel beklenti olarak baktığımızda altın fiyatlarında 1660 desteği hala daha kritik bir önem taşımaktadır. Eğer altın fiyatları 1660 desteği üzerinde kalmaya devam ederse kısa vadede 1737, orta vadede 1767 ve uzun vadede 1860 seviyesinin hedeflenmesi beklenilmektedir. Özellikle de geçen hafta 1680 seviyesinde dip çalışması gerçekleştiren Altın fiyatlarının bu hafta 1737 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirme ihtimalinin teknik olarak güçlü olduğunu, ancak FED toplantısından çıkacak sonuca göre bu ihtimalin hız kazanıp kazanmayacağını söyleyebiliriz.
Son olarak da Dünya Altın Konseyinin Kasım 2012 yılı raporuna göre elinde en fazla altın bulunduran ülkelere bakacak olursak;
1-) ABD ( 8133.5 Ton ve %76,6 rezerv oranı)
2-) Almanya ( 2814 Ton )
3-) IMF ( 8133.5 Ton ve %76,6 rezerv oranı)
4-) İtalya ( 2451.8 Ton ve %73,2 rezerv oranı)
5-) Fransa ( 2435.4 Ton ve %73,2 rezerv oranı)
6-) Çin ( 1054.1 Ton ve %1,8 rezerv oranı)
7-) İsviçre ( 1040.1 Ton ve %11.7 rezerv oranı)
11-) Hindistan ( 557,7 Ton ve %10,6 rezerv oranı)
12-) ECB ( 502,1 Ton ve %33,9 rezerv oranı)
17-) İngiltere ( 310,3 Ton ve %16,8 rezerv oranı)
ve;
18-) Türkiye ( 302,4 Ton ve %15,4 rezerv oranı)
Kudret AYYILDIR
GCM Forex Başanalist
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
