Bernanke; Doların güçlenmesini sağladı.
20 Haziran 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Analizi ( Sabah Analizi – 08:36)
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Piyasaların merakla beklediği, dün gece tamamlanan FOMC toplantısı ve Bernanke’nin konuşması, finansal varlıklarda sert hareketlerin görülmesine neden olurken, FED’den gelen sürpriz gelişmeler ile Dolar tüm paritelerde net şekilde değer kazandı.
“FOMC ve Bernanke’den sürpriz”
FOMC toplantı tutanaklarının açıklanması ile Forex piyasasında son derece hareketli saatler yaşanırken, Banka yetkililerinin ABD ekonomisine ilişkin tahminlerini yükselttiği görüldü. Diğer taraftan, parasal genişlemeye ilişkin oylamada, genelde varlık alım programını savunan ifadeleri ile tanınan St. Louis FED Başkanı Bullard’ın tahvil alımlarının aleyhinde oy kullanması şaşırttı. Genel anlamda bakıldığında ise FED’in mevcut para ve faiz politikalarında değişiklik yapmadığı görüldü.
Basın toplantısında geçildiğinde, FED Başkanı, ekonominin daha iyi durumda olduğunu belirtirken, tahvil alım miktarının 2013 sonlarına doğru azaltılabileceğini ve 2014 ortalarında da bitirilebileceğini belirtti. Bernanke, parasal genişlemenin azaltılmasının temel ekonomik verilere bağlı olduğunu yinelerken, ekonomi için aşağı yönlü risklerin azaldığını belirtti. FOMC kayıtlarından ve Bernanke’nin konuşmasından sonra varlık alımlarının sonuna yaklaşıldığına ilişkin düşünceler ile Dolar değerlenirken, küresel borsalarda satışların hakim olduğu görüldü.
“FED sonrası gözler yoğun ekonomik takvimde”
FED’in piyasalarda son derece etkili olan açıklamalarından sonra, bu sabah Yeni Zelanda’dan tahminlerin altında kalan büyüme oranı ve beklentileri karşılamayan Çin’in imalat PMI verileri gündemde yer aldı.
Bugün oldukça yoğun bir veri akışının Forex piyasasını beklediğini söyleyebiliriz. İspanya’nın 10-Yıllık tahvil ihalesi, bugün başlayacak Eurogroup toplantısı ve İsviçre Merkez Bankası’nın faiz kararının yanında Avrupa ve ABD’den gelecek önemli veriler yatırımcıların merceği altında olacak.
“Avrupa’nın gündemi PMI rakamları”
Bugün Almanya, Fransa ve Euro Bölgesi için açıklanacak PMI rakamları, kıtadaki ekonomik gidişata ilişkin vereceği bilgiler ile piyasalarda etkili olabilecekken, verilere ilişkin beklentilerin olumlu olduğu görülüyor. PMI rakamlarında sektörün genişlemesine işaret eden 50 seviyesinin üzerine ise yalnızca Alman hizmetler PMI verisinin çıkacağı öngörülüyor. Genel anlamda, tahminlerin üzerinde olumlu açıklanacak rakamlar, ortak para biriminin değer kazanmasını sağlayabilecekken, dün FED ile sert düşen EUR/USD paritesinde, yukarı yönlü hareketlere destek verebilir. Diğer taraftan, özellikle Euro Bölgesi ve kıtanın ekonomik motoru olarak görülen Almanya’dan gelebilecek olumsuz PMI’lar ise Euro’da düşüşlere ve EUR/USD paritesinin kayıplarına devam etmesine neden olabilir.
Ekonomi takviminde Avrupa kıtasından öne çıkan verilerden bir tanesinin de İngiltere’nin perakende satış rakamlarının olduğunu ifade edebiliriz. Beklentinin %0.8 olduğu görülen ve ülkenin para birimi üzerinde etkili olabilen rakamda, sektördeki son daralmaya işaret eden veriden sonra, bir miktar toparlanmanın gelebileceği tahmin ediliyor.
Bernanke sonrasında ABD’de verileri Dolar’ı dalgalandırabilir
Başkan Bernanke’nin tahvil alım programına ilişkin ifadelerinden sonra piyasada gözler bir kez daha ABD’nin ekonomik göstergelerine çevriliyor. Banka’nın parasal genişlemeye değişiklik yapmadan devam edip etmeyeceği ile ilgili ipuçlarının aranacağı makro verilerin olumlu gelmesi, FED’in desteğini çekebileceği beklentisi ile genel anlamda Dolar’ın değer kazanımlarının sürmesine neden olabilecekken, olumsuz veriler, Bernanke ve ekibinin ABD ekonomisine verdiği teşviklerin devam edeceği yönünde değerlendirilmesi ile Dolar’da düşüşler görülmesine yol açabilir. Bu çerçevede özellikle istihdam talepleri, şu anki ev satışları ve Philadelphia Fed İmalat Endeksinin yakından takip edilmesi gerekmektedir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Alman PPI (Aylık) 0.0% -0.2%
10:00 EUR Fransız İmalat PMI 47.1 46.4
10:00 EUR Fransız Servisler PMI 45.0 44.3
10:30 EUR Alman İmalat PMI 49.9 49.4
10:30 EUR Alman Servisleri PMI 50.1 49.7
10:30 CHF İsviçre Merkez Bankası Faiz Kararı 0.25% 0.25%
10:30 CHF İsviçre Merkez Bankası Basın Konferansı
11:00 EUR Hizmetler PMI 47.7 47.2
11:00 EUR İmalat PMI 48.6 48.3
11:30 GBP Perakende Satış (Aylık) 0.8% -1.3%
EUR İspanya 10-Yıllık Tahvil İhalesi
EUR Eurogroup Toplantısı
13:00 GBP CBI Endüstriyel Eğilim Emirleri -15 -20
15:30 USD İstihdam Talepleri 343K 334K
16:00 USD Üretim PMI 52.5 52.3
17:00 USD Philadelphia Fed İmalat Listesi -0.6 -5.2
17:00 USD Şuan ki Ev Satışları 5.01M 4.97M
17:00 EUR Tüketici Güveni -22 -22
EUR/USD ANALİZ
Dün akşam FOMC toplantı tutanakları sonrasında gözler Bernanke’nin gerçekleştireceği basın toplantısındaydı. Bernanke basın toplantısına başladıktan sonra açıklamış olduğu bazı kararlar aslında hem toplantının özeti hem de tüm katılımcıların işlem stratejileri için yeterli gelen ifadelerdi.
Bu ifadeler ise;
“FED varlık alım hızını 2013 sonuna doğru azaltabilir” ve “eğer ekonomik tahminler doğru çıkar ise, varlık alımları gelecek yıl ortasında sona erer” olarak kaydedilmiştir. Forex katılımcıları bu durumu fırsat bilerek Dolara gerçekleştirdikleri taleple EUR/USD başta olmak üzere GBP/USD, Altın ve Gümüş gibi finansal varlıkların satış baskısına maruz kalmasını sağladı. Teknik ile temel analizin mükemmel uyumu EUR/USD paritesinin 1,3250 seviyesine kadar gerilemesini sağladı. Şuanda da 1,3253 seviyesinde hareketlerini sürdüren EUR/USD paritesini kısa vadeli olarak incelediğimizde ise 1,3335 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,3335
Destek; 1,3230-1,3185-1,3140
Direnç; 1,3300-1,3335-1,3370
GBP/USD ANALİZ
1,58 seviyesi altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini, bu nedenle de 1,58 seviyesi üzerinde günlük kapanışların zarar durdur olarak belirlenmesi gerekerek uzun vadeli short pozisyonlarının açılmasının uygun olabileceğini daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. FOMC ve Bernanke sonuçlarının parite üzerindeki etkisi incelendiğinde tıpkı EUR/USD paritesi gibi aşağı yönlü baskının oluştuğunu ve paritenin açıklama sonrasında 1,5430 seviyesine kadar gerilediği görülmektedir. Şuanda da 1,5423 seviyesinde hareketlerini sürdüren GBP/USD paritesini kısa vadeli olarak incelediğimizde ise 1,5545 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,5545
Destek; 1,5415-1,5380-1,5330
Direnç; 1,5500-1,5545-1,5600
USD/TRY ANALİZ
TCMB müdahaleleri sonrasında 1,91 seviyesinden 1,85 seviyelerine geri dönen parite gerek BİST’teki gerileme gerekse dün Bernanke’nin gerçekleştirdiği açıklamalarla birlikte yeniden 1,90 seviyesi üzerine çıkarak gün içi 1,9087 seviyesine kadar yükselmiştir. Bu çıkış TCMB’yi tekrar harekete geçirmek isteyebilir. Bu nedenle de özellikle bugün TCMB’den gelecek olası müdahalelere bakmak gerekmektedir. Daha önce 1,91 yakınlarındayken kur’a müdahale yapan TCMB bu stratejiyi tekrara gerçekleştirmek isteyecektir. Bunun yanı sıra teknik olarak pariteyi incelediğimizde 1,8955 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerin devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Ancak yukarıda da belirttiğimiz gibi gerçekleşecek olası müdahaleler paritenin düşüşüne katkı sağlarsa düşüşlerin devamı için 1,8955 desteğinin kırılması dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 1,8955
Destek; 1,8990-1,8955-1,8860
Direnç; 1,9100-1,9200-1,9330
USD/JPY ANALİZ
Gerek Nikkei225 endeksindeki geri çekilme, gerekse dolar endeksinde son zamanlarda gerçekleşen aşağı yönlü baskı paritenin 93,75 seviyesine kadar gerilemesini sağlamış ancak bu seviyeden sonra kısmi toparlanmalar gözlemlenmişti. Dün Bernanke açıklamaları sonrasında piyasaları incelediğimizde özellikle Dolar’ın tüm para birimleri karşısında değerlenmesi neticesinde yükseliş gerçekleştirdiğini gözlemlediğimiz parite gün içi 97,17 seviyesine kadar yaklaştı ve şuanda da 96,85 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 96 seviyesinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 96,00
Destek: 96,45-96,00-95,50
Direnç: 97,20-97,70-98,20
HAM PETROL ANALİZ
Ham petrol fiyatları her ne kadar 98,30 seviyesini geçerek yukarı yönlü sinyaller verse de dün akşam FOMC ve Bernanke açıklamaları sonrasında değerlenen ABD doları ve değer kaybeden ABD borsaları etkisi altında kalmaktan kurtulamadı ve satış baskısına maruz kalarak 96,61 seviyesine kadar geriledi. Şimdi de 96,68 seviyesinde hareket eden ham petrol fiyatlarında 98,10 seviyesi önemini korumaktadır. Eğer ham petrol bu seviye altında kalmayı sürdürürse gün içi satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Böyle bir durumda ham petrol fiyatları yeniden 95,50 seviyesini test etmek isteyecektir.
Pivot; 98,10
Destek:96,50-95,50-94,70
Direnç: 97,55-98,10-99,15
ALTIN ANALİZ
Her seferinde 1425 seviyesine yaklaşan ve bir türlü bu seviyeyi geçemeyerek DÜŞÜŞ baskısına devam etmesi, Relative Strength Index (RSI) indikatörünün 50 seviyesini bir türlü geçememesi ve Dolar endeksinin yükseliş trendine devam etme isteği aslında Altın fiyatlarının aşağı yönlü baskılarının sinyallerini daha önceden bizlerle paylaşmış, bizlerde bu baskının devam etmek isteyeceğini sizlere günlük analizlerimizde ısrarla bahsetmiştik. Bunlara ilaveten dün FOMC ve Bernanke’nin açıklamalarını incelediğimizde özellikle altın fiyatları için dikkatle takip edilmesi gerekilen tek unsur parasal genişlemeydi ve Bernanke “FED varlık alım hızını 2013 sonuna doğru azaltabilir ve eğer ekonomik tahminler doğru çıkar ise, varlık alımları gelecek yıl ortasında sona erer” ifadelerini kullanarak altın fiyatlarının 1339 seviyesine kadar gerilemesini sağladı. Şuanda da 1343,50 seviyesinde hareketlerini sürdüren Altın için 1321 desteği önemlidir Çünkü bu destek noktası kırılması durumunda yeni dipler için sinyaller oluşacak ve 1280 ile 1250 seviyeleri hedeflenmek isteyecektir. Diğer yandan gün içi incelediğimizde 1358 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 1358
Destek; 1335-1321-1300
Direnç; 1349-1358-1372
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
