04 Aralık 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Akşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda FED’in tahvil alımlarını ne zaman azaltacağına yönelik beklentiler etkili olmaya devam ederken, günün ilk yarısında Avrupa kıtasından gelen ekonomik veriler takip edildi. Öğleden sonra açıklanacak ABD verileri ise parasal genişlemenin geleceğine ilişkin ipuçları verebileceği için dikkatle incelenecek.
Dünyanın en büyük ekonomisi için bugün yayınlanacak istihdam ve konut rakamları ile birlikte ISM imal olmayan PMI verisi öncesinde varlık fiyatlarında, makro verilerin ve beklentilerin etkili olduğu görüldü. Euro Bölgesi ve Almanya’nın tahminlerin üzerinde gelen PMI’ları olumsuz İtalya ve Fransa rakamlarını gölgede bırakırken kıtanın ortak para biriminde Dolar endeksindeki düşüşün de etkisi ile değer artışları görüldü. Diğer taraftan Euro Bölgesi’nin üçüncü çeyrekteki büyümesi tahminler paralelinde &0.1 olarak açıklanırken, perakende satışların %0.2 azalması dikkat çekti. İngiltere’de ise beklentileri karşılamayan hizmet PMI verisi sonrası Sterlin’de düşüşler gerçekleşirken, para birimi daha sonra kayıplarını telafi etti. Bunların yanında Avrupa Birliği’nin libor ve eurolibor’u manipüle ettikleri gerekçesi ile kıtadaki bankalara rekor seviyede cezalar vermesi basında yer buldu.
FED’in teşviklerini Aralık ayında azaltabileceği yönündeki beklentilerin bir miktar daha ağırlık kazanmasının gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinden çıkış getirmesi ile USD/TRY 2.05 seviyesini test ederken, altın, son beş ayın en düşük fiyatlarına kadar geriledi. Ham petrol için dikkatler OPEC (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü) toplantısı ve topluluğa üye ülkelerin petrol bakanlarına çevrilirken, 10 hafta sonra ABD’deki petrol stoklarının azalmaya devam edeceği tahminleri emtianın fiyatına destek verdi. Parite ve emtia fiyatlarında görünüm bu şekilde iken FED’e yönelik belirsizlik ve kritik verilerin öncesinde Avrupa endekslerinde karışık, yatay bir seans izleniyor.
Günün devamında ABD ve Kanada’dan gelecek rakamlar takip edilecekken, FED’in para politikasındaki değişikliklere rehberlik edebileceği düşünülen veriler önem taşımaktadır.
“ABD’de yoğun veri takvimi bugün başlıyor”
Haftanın devamında ABD ekonomisi için açıklanacak ve FED’in para politikasında yapabileceği değişikliklere ışık tutabilecek önem dereceği yüksek veriler öncesinde bugün piyasaları yine son derecek önemli rakamlar bekliyor.
ABD’deki özel sektörün ne kadarlık bir istihdam yarattığını gösteren ADP tarım dışı istihdam değişikliği verisi, özellikle Cuma günü yayınlanacak olan tarım dışı istihdam değişimi öncesinde yatırımcıların merceği altında olacak. Ekim ayında beklentilerin altında olumsuz açıklanan verinin Kasım ayında toparlanarak 172 bin özel sektör istihdam yaratmış olması bekleniyor. Bugün ABD’den gelecek ilk önem derecesi yüksek rakam olarak da öne çıkan ADP verisinin beklentilerin üzerinde olumlu açıklanması Dolar’da yukarı yönlü hareketlere destek verebilecekken, 172 binin altında kalacak veri, ülkenin para biriminde kayıplara yol açabilir.
ADP verisinden sonra ABD’nin azalması beklenen ticaret açığına ilişkin veri küresel piyasaların gündeminde olacak. Daha sonra ise ISM imal olmayan PMI ve yeni ev satışları rakamları analiz edilecek. ABD’deki hizmet sektörüne ilişkin bilgiler verecek ISM verisinde herhangi bir değişiklik gerçekleşmesi beklenmiyor. Ancak verinin 55.4’ün üzerinde gerçekleşmesi Dolar’a yükseliş, altında kalması ise düşüş getirebileceği için dikkatle takip edilmelidir. ISM imal olmayan endeks ile birlikte değerlendirilmesi gereken diğer veriler ise Eylül ve Ekim ayları için yayınlanacak.
Hükümetin Ekim ayında kapalı kalması nedeni ile çalışamayan bazı kurumlar, ABD verilerinin ertelenmesine yol açmıştı ve birçok rakam normal olarak takvimlendiği tarihte yayınlanamamıştı. Dolayısı ile bugün açıklanacak yeni ev satışları rakamı hem Eylül hem de Ekim ayı içerisindeki aktiviteler için yayınlanacaklar. Eylül ayında, Ağustos’a göre küçük bir miktar artmış olması beklenen yeni konut satışları, FED’ yönelik beklentilerdeki değişikliklerden dolayı mortgege kredilerinin faizlerindeki artış ile son aylarda yavaşlama kaydetti. Temmuz ayında 390 bin satış ile yılın en düşük rakamını kaydeden veri daha sonra Ağustos’ta 421 bir yeni ev satışı ile toparlanma sinyalleri vermişti. Satışlarda bir miktar daha artış gerçekleşerek Eylül ayında 427 bin rakamının okunması bekleniyor. Ancak piyasaların bu verinin yanında Ekim ayına ilişkin dataya daha fazla odaklanmak isteyebileceğini ifade etmek yanlış olmayacaktır. FED’in dikkatle takip ettiği sektörlerden birisi olan emlak piyasasına ait verilerin beklentilerin üzerinde olumlu açıklanması Dolar’da parasal genişlemenin azaltılacağı beklentileri ile değer kazanımlarına yol açabilecekken, rakamların tahminleri karşılamaması halinde ise ABD’nin para biriminde kayıplar görülebilir.
“Kanada Merkez Bankası (BOC) ve OPEC toplantılarına dikkat”
Öne çıkan bu verilerin yanında piyasalarda Kanada için açıklanacak ekonomik veriler ve BOC faiz kararı dikkatle takip edilecektir. BOC’nin %1.00 olan faiz oranında bir değişiklik yapması beklenmezken, Banka’dan yapılacak açıklamada ülkenin ve ABD’nin ekonomik durumuna ilişkin yapılacak tahminler önem taşımaktadır. Viyana’da yapılacak OPEC toplantısında ise gündem, günlük 30 milyon varil olan üretim kotası olacakken, petrol üretim hedeflerinde bir değişiklik yapılmasının beklenmediği görülüyor.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Çarşamba
Zaman Haber Beklenti Önceki
15:15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği 172K 130K
15:30 USD Ticaret Dengesi -40,3B -41,8B
15:30 CAD Ticaret Dengesi -0,7B -0,4B
17:00 USD ISM İmal Olmayan İndeks 55,4 55,4
17:00 USD Yeni Ev Satışları (Eylül Verisi) 427K 421K
17:00 USD Yeni Ev Satışları 432K
17:00 CAD Faiz Oranı Beyanatı 1,00% 1,00%
17:30 USD Ham Petrol Envanterleri -0.500M 2,953M
EURUSD ANALİZ
Kritik ECB toplantısı ve ABD’den gelecek Tarım dışı istihdam ile İşsizlik oranı verileri öncesinde sakin bir şekilde hareketlerine devam eden EURUSD paritesi 1,36 seviyesine yakın hareket etse de 1,3625 direnci altında aşağı yönlü hareketlerini sürdürmek istemektedir. Genel olarak baktığımızda gün içi ABD’den gelecek olan ISM imal olmayan endeks ile Yeni Ev ve Konut satışları verileri Dolar bazlı parite de sert hareketlerin oluşmasına neden olma ihtimali kuvvetlidir. Teknik olarak baktığımızda da 1,3625 gün içi önemli bir direnç noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Eğer parite bu bariyer altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısına devam etmek isteyecektir. Buna ilaveten gün içi düşüşlerin hız kazanabilmesi için muhakkak 1,3558 desteğinin kırılmasını beklemek gerektiğini ifade edebiliriz. Eğer bu şart sağlanırsak 1,3520-1,3490 seviyelerinin hedeflenme ihtimali artacaktır. Yükseliş beklentisi içinde olan Forex katılımcıları ise gün içi 1,3625 direncinin geçilmesini takip etmelidir.
Pivot: 1,3625
Destek 1,3558-1,3523-1,3480
Direnç; 1,3625-1,3665-1,3710
GBP/USD ANALİZ
Gün içerisinde İngiltere’den gelen olumsuz PMI verisi ile sert satış bakısına maruz kalan ve bu baskı ile gün içi 1,6325 desteğine kadar gerileyen GBPUSD paritesi daha sonra kısmi olarak toparlanmış ve bu süreçte 1,6370 seviyesine kadar yükselmiştir. Teknik olarak baktığımızda 1,6400 ve 1,6445 dirençleri altında kaldığı müddetçe düşüş baskısına devam etmek isteyeceğini ve 1 saatlik grafikte 200 saatlik basit hareketli ortalama olan 1,6290 desteğini test etme ihtimalinin güçlü olacağını ifade edebiliriz. Yükselişlerin devam edebilmesi için paritenin gün içi ya 1,6290 desteğinden dönmesi ya da 1,6445 direncini geçilmesini beklemesi gerekmektedir.
Pivot: 1,6445
Destek; 1,6325-1,6290-1,6250
Direnç; 1,6400-1,6445-1,6485
USD/TRY ANALİZ
BİST-100 endeksindeki değer kayıplarının Türk lirası üzerindeki negatif etkisi USDTRY kurunun yukarı yönlü çıkışlarına katkı sağlamakta ve bu tutum kurun gün içi 2,0508 seviyesini test edilmesine yardımcı olmaktadır. Teknik olarak baktığımızda gün içi yükseliş baskısının devam ettiğini, 2,0390 ve 2,0320 destekleri üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısına devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot: 2,0320
Destek; 2,0390–2,0320-2,0240
Direnç; 2,0510-2,0570-2,0610
USD/JPY ANALİZ
101,98 seviyesine kadar geriledikten sonra toparlanan ve bu toparlama ile yükselişlerini 102,83 seviyesine kadar devam ettiren USDJPY paritesi 102,85 direncini ilk etapta geçemeyerek yeniden satış baskısına maruz kaldı ve şuanda da 102,55 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Yükseliş baskısının devam edebilmesi için 102,85 direncinin geçilmesini beklemek en önemli strateji olmakla birlikte aşağı yönlü hareketlerde de düşüşlerin devamı için 101,95 desteğinin kırılmasını beklemek riskimizi minimize etmek adına önemlidir. Gün içi riskini biraz daha artırmak isteyen işlemciler ise 101,95-102,85 arasındaki bandı değerlendirebilir.
Pivot: 102,85
Destek: 102,25-101,95-101,55
Direnç: 102,85-103,30-103,70
HAM PETROL ANALİZ
Gün içerisinde devam eden OPEC toplantısı ve gün içi açıklanacak Ham petrol stokları öncesinde Ham petrol fiyatlarını incelediğimizde 91,78 seviyesinden yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren ve bu çıkışlarla 97,50 seviyesini test eden bir görünümle hareketlerini sürdürmektedir. Hatırlanırsa 91,90 ve 91,30 desteklerinin haftalık grafiklerde önemli olduğunu, bu destek noktaları üzerinde yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini daha önceki analizlerimizde ifade etmiştik. Ham petrol 91,78’den 97,50 seviyesine çıktıktan sonra piyasalarda yükseliş sesleri daha fazla duyulmakta ancak kritik makro-ekonomik veriler öncesinde piyasalara daha fazla temkinli yaklaşmak önemli olduğunu ifade etmeliyiz.
Teknik olarak baktığımızda haftalık grafikte 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 91,90’dan günlük grafikte 200 günlük basit hareketli ortalamaya (98,54) geçtiğimizde henüz bu bariyerin aşılmadığını görebiliriz. Bu bağlamda da 200 günlük basit hareketli ortalama olan 98,54 direncinin üzerinde günlük kapanışlar yukarı yönlü atağın 100 ve 102 seviyelerini hedeflemesine katkı sağlayacaktır. Ancak bu bariyerin geçilememesi yeniden satış baskısı oluşacak mı sorusunu sormamıza katkı sağlayacağından dolayı yatırımcıların bugünden itibaren haftanın kapanışına kadar daha dikkatli olması önerilmektedir.
Gün içi işlemciler için kısa vadeli olarak ham petrol fiyatlarını incelediğimizde 96,00 ve 94,60 seviyelerinin önemli olduğunu, bu destek noktaları üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmesini ve yukarıda ifade ettiğimiz kritik bariyerlere yaklaşmak isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot; 94,60
Destek: 96,00-94,60-93,80
Direnç: 97,80-98,90-100,20
ALTIN ANALİZ
Düşüş trendinin etkin bir şekilde kendisini yeniden hissettirmesi ile satış baskısını daha net gözlemlediğimiz Altın fiyatları gün içerisinde 1211,47 seviyesine kadar gerilemiş ve bu gerileme sonrasında şuanda 1212.**’li seviyede seyrini sürdürmektedir. Genel olarak baktığımızda 1226 direncinin gün içi önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini ve günlük grafikteki düşüş kanalında kanalın alt noktası olan 1200 desteğini test etmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
NOT-1: Özellikle tepki alışı düşüncesine sahip olan yatırımcıların günlük grafikteki düşüş kanalının alt noktası olan 1200 desteğini dikkatle takip etmelidir. Eğer bu destek kırılmaz ve dönüş sağlanabilirse tepki alışı gündeme gelebilir ve kanal içi hareketler mantığı ile yeniden 1260 seviyesine çıkmak isteyebilir. Bu bağlamda da 1200 seviyesine kadar gerçekleşecek düşüşlerde alımlarda değil, 1200 seviyesinden olası dönüşlerde kısa vadeli alımlarda yer almak önemlidir. Ancak unutmayalım ki düşüş trendi kendisini şiddetli bir şekilde hissettirmekte ve bu tutum olası yükselişlerin satış fırsatı olması stratejisinin daha güvenli olduğunu net bir şekilde söyleyebiliriz.
NOT-2: Bu arada Gram altın ile ilgili işlem gerçekleştirenler için çok kısa olarak 82,20 direncinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmediği müddetçe daha önceki dip noktası olan 72 TL’ye doğru gerilemek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot; 1228
Destek: 1209-1200-1180
Direnç; 1220-1228-1239
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
