07 Nisan 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Akşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel endekslerde teknoloji şirketleri öncülüğünde gerçekleşen aşağı yönlü hareketlerin etkisinin sürdüğü görülürken, içeride ise Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı’nın konuşmaları izlendi. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) parasal genişleme uygulayabileceğine yönelik spekülasyonlar ise kıtada dikkatle takip edilirken, Asya seansının haftanın ikinci gününe başlaması ile piyasalarda dikkatler Japonya Merkez Bankası’ndan (BOJ) gelecek açıklamalara odaklanacak.
Haftanın ilk işlem gününde ekonomik takvimdeki veri akışının zayıf olmasının da etkisi ile nispeten sakin bir seyir izlenirken, teknoloji şirketlerinde görülen kayıpların küresel borsalarda etkisinin devam ettiği görülüyor. Yurtiçi piyasalarda ise Başbakan Erdoğan’ın faiz indirim çağrısı sonrasında merakla beklenen Erdem Başçı’nın konuşmaları gündemde yer aldı. Başçı büyük ölçekli bir faiz indirimi beklenmemesinin altını çizerken, “şartlar iyileşirse adıma adım faiz indirimi yapılabilir” ifadelerini kullandı.
“Avrupa parasal genişlemeyi tartışıyor”
Euro Bölgesi’ndeki zayıf ekonomik aktiviteler ve düşük enflasyon nedeni ile ECB’nin faiz indirimi ya da parasal genişleme gibi adımlar atabileceğine ilişkin açıklamalar izleniyor. ECB üyelerinden Nowotny daha fazla faiz indirimi olasılığını dışlamadıklarını söylerken, Mersch ise deflasyon riski görmediklerini ancak buna hazırlıklı olduklarını belirtti. Bir diğer ECB üyesi Constancio ise, ECB’nin gerektiği taktirde hızlı şekilde harekete geçmeye hazır olduğunu söyledi.
Genel anlamda finansal varlık fiyatlarında nispeten sakin fiyat değişimleri izlenirken, ham petrol fiyatlarının Libya tarafındaki arzın artacağı yönündeki haberlerinden etkilendiğini ifade edebiliriz. Libya Hükümeti’nin Hargia limanına, silahlı gruplar ile anlaşma sağlandıktan sonra petrol pompalamaya başladı.
Günün devamında genel olarak enflasyona ilişkin değerlendirmeler yaptığı bilinen ABD Merkez Bankası’nın (FED) Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyelerinden Bullard’ın konuşması dikkat çekerken, Asya tarafında ise önem derecesi yüksek verilerin ekonomi takviminde yer aldığı görülüyor. Özellikle BOJ’un tamamlanan toplantısından sonra yapacağı açıklamalar merakla beklenecek.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Japonya – Merkez Bankası Toplantısı; Japonya’da yaklaşık 15 yıldır devam eden durgunluk sürecini sona erdirmek için kararlı olan ülkenin Başbakanı Shinzo Abe ve Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kuroda, bu hafta piyasaların dikkatle takip edeceği isimler arasında yer alıyor. Nisan ayında devreye giren satış vergisi artışının Japonya’nın durgunluktan çıkmak için uyguladığı genişlemeci politikalarına zorluk çıkaracağı düşünülüyor. Bu paralelde, para politikasını genişletmesi için BOJ’un üzerinde baskıların giderek arttığını ifade edebiliriz. Bu sabah tamamlanacak olan toplantıya ilişkin piyasa tahminlerine göz attığımızda ise BOJ’un, henüz yeni bir adım atmasının beklenmediğini görüyoruz. Ancak bankanın ETF alımlarını artıracağı yönündeki tahminler de dikkat çekerken, Banka’nın söz konusu alımları artırmaya ilerleyen toplantılarında da devam edebileceği düşünülüyor. Başbakan Shinzo Abe’nin danışmanlarından Etsuro Honda’da, Banka’nın, Nisan ayındaki vergi artışlarının etkisini gördükten sonra Mayıs ayında bir karar verebileceğini ifade etmişti. Ancak BOJ’un sürpriz bir şekilde para politikasını genişletici bir adım atması halinde Yen’de sert değer kayıpları görülebilecekken, Nikkei 225 endeksinde de yükselişler gözlemlenebilir. Banka’nın bekle-gör politikasına devam etmesi ve herhangi bir değişikliğe gitmemesi halinde ise ülkenin para biriminde bir miktar değer kazanımları izlenebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
07 Nisan 2014 Pazartesi
Zaman Haber Beklenti Önceki
17:30 CAD BOC İktisadi Yönelim Anketi
18:30 USD 6 Aylık Bono İhalesi
18:45 USD FOMC Üyesi Bullard Konuşması
22:00 USD Tüketici Kredisi 14,1B 13,7B
08 Nisan 2014 Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
01:00 NZD NZIER İş Güveni 52
02:50 JPY Cari Hesap -0,04T -0,59T
04:30 AUD NAB İş Güveni 7
JPY BOJ Faiz Oranı Bildirisi 0,10% 0,10%
08:45 CHF İşsizlik Oranı 3,2% 3,2%
JPY BOJ Basın Konferansı
EURUSD ANALİZ
EURUSD paritesi haftanın açılış gününde 1,3695 seviyesinden başlatmış olduğu yukarı yönlü çıkışla 1,3745 seviyesine kadar yükseldi ancak sabah ve gün ortası analizimizde belirtmiş olduğumuz kritik bariyer olan 1,3755 direncini geçemedi. Bu durum paritedeki yükseliş isteğini sınırlandırmaktadır. Bu bağlamda da alıcıların aceleci davranmaması, 1,3755 direncinin geçilmesini beklemelidir. Çünkü hala daha 1,3755 bariyerinin altındayız ve bu tutum paritenin 1,3695 – 1,3665 destek noktalarını test etmelerine yardımcı olabilir. 1,3755 direncinin geçilmesi durumunda ise 1,3785 – 1,3825 seviyeleri gündemimizde yer alabilir.
Pivot: 1,3755
Destek: 1,3695-1,3665-1,3625
Direnç: 1,3755-1,3785-1,3825
GBP/USD ANALİZ
“Yükseliş trendi gücünü korumaktadır!”
Gün içerisinde EURUSD paritesi gibi yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren ve bu çıkışlarını 1,6597 seviyesine kadar devam ettiren parite de 1,6605 direncini geçerek yükselişlerin devamı için önemli bir adım attı. 1,6605 seviyesini geçerek 1,6617 seviyesine kadar yükselen parite şuanda da günün zirvesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,6585 destek noktası üzerinde yükseliş baskısı devam etmektedir. Eğer parite bu destek noktası üzerinde kalmayı başarışa 1,6645 ve 1,6685 seviyelerine kadar yükselişler görülebilir. Satıcılı seyirde yer almak isteyenler 1,6685 direncinden gerçekleştirilecek olası dönüşü ya da yükseliş trendinde kanalın alt noktası olan 1,6545 destek noktasının kırılmasını takip etmelidir.
NOT: 1,6545 destek noktası uzun bir süredir devam eden yükseliş trendinde kanalın alt noktasıdır. Daha önce de kanalın alt noktası olarak ifade ettiğimiz 1,6460 seviyesinden güç alan ve yukarı yönlü çıkışını sürdüren paritede bu sefer seviye güncellendi ve 1,6545 desteği ile trend sorgulanmaktadır. Belirlemiş olduğumuz destek üzerinde kalmayı sürdürmesi, yukarı yönlü isteğin gücünü göstermektedir. Bu nedenle de özellikle satıcılı seyirde yer alan Forex işlemcilerin daha dikkatli olması gerekmektedir.
Pivot: 1,6585
Destek; 1,6585-1,6545-1,6500
Direnç; 1,6605-1,6645–1,6685
USD/TRY ANALİZ
USD/TRY kurunda geçtiğimiz hafta yaşanan düşüşlerin, haftalık yükseliş trendi alt noktası olan 2.12 seviyesini kırdığını görmüştük. 2.12 seviyesini önemi korumakla beraber, günlük grafikte desteğini 150 günlük hareketli ortalamanın (2.1070) oluşturduğu yükseliş trendi devam etmektedir.
Kurda yükseliş trendinin alt noktası olan 2.1070 üzerinde yukarı yönlü baskıların devam edebileceği yönündeki beklentimizi korumaktayız. Yükselişlerde devamlılığın istenebilmesi için ise, önemini vurguladığını 2.1200 seviyesi üzerinde art arda 2 günlük kapanış görmemiz gerekmektedir. Bu durum gerçekleştiği taktirde 2.1445 seviyeleri gündeme gelebilir. Kurda düşüş yönünde beklentisi olan yatırımcıların ise 150 günlük hareketli ortalama (2.1070) altında gerçekleşebilecek günlük kapanışı beklemeleri gerekmektedir.
Pivot: 2.1070
Destek: 2.1070 – 2.0970 – 2,0880
Direnç: 2.1310 – 2.1445 – 2.1535
USD/JPY ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününün geride bıraktığımız kısmına baktığımızda, sıkışık hareketlerin gerçekleştiği paritede satışların bir miktar daha ağır bastığını söyleyebiliriz. Paritede dikkatle takip etmemiz gereken kısım ise, Şubat ayı ile başlayan yükseliş kanalı ve bu kanalın desteklediği yukarı yönlü hareketleri baskılamakta olan kahverengi ile belirttiğimiz düşüş eğimi.
Şubat ayında başladığını belirttiğimiz yükselişlerin, hem kanal üst noktası hem de düşüş eğiminin kesiştiği seviye olan 104.10’dan aşağı yöne dönüş yaptığını görüyoruz. Aşağı yönlü baskıların 50 günlük üssel hareketli ortalamayı (102.67) hedeflemesi yönündeki beklentimiz sürmektedir. 102.67’nin kırılması durumunda kanal alt noktası olan 101.71 seviyesi gündeme gelebilir. USD/JPY paritesi için yükseliş beklentisi olan yatırımcıların ise, 102.67 seviyesinden gerçekleşebilecek dönüşleri veya kanal üst noktasının (104.10) kırılmasını beklemeleri gerekmektedir.
Pivot: 102.67
Destek: 102.67 – 102.25 – 101.71
Direnç: 103.43 – 103.75 – 104.10
HAM PETROL ANALİZ
Haftanın ilk işlem günü makro-ekonomik verilerin azlığı nedeniyle sakin bir seyirde hareketlerini sürdüren ham petrol gün içi 101,04 ile 100,21 seviyeleri arasında hareketlerine devam etmekte ve şuanda da 100,42 seviyesinde seyrini sürdürmektedir.
Teknik olarak baktığımızda günün kalanında ham petrol fiyatını incelediğimizde yukarı yönlü çıkış isteğinin 99,50 desteği ile devam etme ihtimalinin güçlü olduğunu ifade edebiliriz. Eğer bu şart sağlanırsa 101,60 – 102,20 seviyelerinin test edilebilir. 99,50 öncesinde de ilk kritik sınav 100,14 olarak karşımıza çıkmaktadır.
Pivot; 99,50
Destek: 100,14-99,50-98,85
Direnç: 101,05-101,60-102,20
ALTIN ANALİZ
Altın son 2 haftadır 1325 seviyesi altında haftalık kapanış gerçekleştirmekte ve bu nedenle de Forex katılımcıları yükselişler sonlandı mı sorusunu sormaya başlamıştır. Eğer Altın 1325 direnci altında kalmaya devam ederse bu düşünce yapısı satıcıları yeniden harekete geçebilir. Bu nedenle de 1325 direnci altındaki hareketler önemli, ancak yeterli değildir. Düşüşlerin devamı edebilmesi için 1277 destek noktasının kırılması gerekmektedir. Böyle bir durumda satıcılı seyirden bahsedebiliriz. Ancak şuanda orta vadeli bu durumu konuşmak için erken olduğunu yeni stratejiler için bekle-gör politikasının önemli olduğunu söyleyebiliriz.
Özetle Orta Vadeli Alıcıların 1325 direnci üzerinde, Satıcıların ise 1277 desteği altında işlemlerde daha aktif rol alması önemlidir.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1307 – 1287 seviyeleri arasındaki bant hareketi devam etmektedir. 1287 destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü çıkışını sürdürmek isteyebilir. Günün kalanında düşüşlerin daha yüksek olasılıkla gerçekleşeceğini düşünen foreks işlemcileri 1307 direncinden gerçekleştirilecek olası dönüşünü ya da 1287 destek noktasının aşağı yönlü kırılmasını takip edilmelidir.
Pivot; 1287
Destek: 1294,50-1287-1277
Direnç: 1307-1317-1325
DAX30 ANALİZ
ECB’den Fed benzeri parasal genişleme spekülasyonları Alman medyası üzerinden duyuldu. Dolaşımdaki para miktarını artıracak bir hamlenin reel ekonomiden önce spekülatif piyasaları pozitif etkilemesi beklenebilir. Bu konuya dair ay sonuna kadar haberleri takip etmeye devam edeceğiz. Nisan ayı enflasyonu da düşük gelirse ECB’nin bir hamle yapma ihtimali yükselecek. Dax kısa vadeli zirvelerine yaklaştı. 9700-9800 yükselişte hedef olarak kalmaya devam ediyor.9600 seviyesi ilk önemli destek noktası. Grafikte fiyat ile indikatör arasında uyumsuzluk dikkat çekici fakat şimdilik gün sonu kapanışlar 9600 seviyesi üzerinde olduğu sürece 9700-9800 hedeflemesi devam edebilir.
Pivot: 9560
Destek: 9630-9560-9500
Direnç: 9670-9740-9800
S&P500 ANALİZ
1886 direnci çalışmaya devam ediyor. Endeks 1873 desteğine dokunduktan sonra tekrar 1866 direncine yöneldi. Bu seviye günlük kapanışla aşılabilirse 1900 seviyesine doğru hareket mümkün olabilecek. Yükseliş potansiyelinin korunabilmesi için 1873 seviyesi üzerinde kalmak şimdilik yeterli olabilir. Biraz daha uzun vade için ise 1866 seviyesi altında günlük kapanışlar olmadığı sürece yeni zirve seviyelerini deneme çabaları gözlenebilir. Teknik gösterge ile endeks grafiği uyumlu. FOMC tutanaklarına kadar 1870-1890 aralığında gel-gitler yaşanabilir. Bu hafta çok sayıda Fed üyesinden açıklamalar gelecek, bu açıklamalarla endekste dalgalanma mümkün. Uzun vadede ise yorgunluk işaretleri birikmeye devam ediyor.
Pivot: 1843
Destek:1843-1827-1812
Direnç:1867-1877-1887
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “Dax30 ve S&P500 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, Ham Petrol ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDTRY ve USDJPY Analizi”
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
