ABD Bilanço Süreci ve Küresel Piyasalara Yönelik Beklentiler

Merkez Bankalarının faiz indirimleri konusunda ne kadar istekli / değil sorusuna cevap arayacağımız bir yılda küresel borsa endeksleri ve şirketleri 2023’de olduğu gibi 2024’te de parlamaya devam edecek mi sorusuna cevap arayacağız. Bir yandan enflasyon, büyüme, istihdam gibi önemli makro – ekonomik göstergeler eşliğinde merkez bankalarının yol haritaları diğer yandan da jeopolitik risk ve seçim teması piyasalar üzerinde önemli etkiler bırakması beklenmektedir.

Bugün itibariyle vadeli tahminlerdeki büyük merkez bankalarının gelecek dönemde izleyeceği faiz aksiyonlarına bakacak olursak;

• Fed için Mart ayında faiz indirim ihtimali yüzde 63 iken Mayıs ayında yüzde 88, “Şuan ABD’de Manşet Enflasyon yüzde 3,10, Faiz yüzde 5,50”
• ECB için Mart ayında faiz indirim ihtimali yüzde 35 iken Nisan ayında yüzde 82,”Şuan Euro Bölgesinde Manşet Enflasyon yüzde 2,90, Faiz yüzde 4,50″
• BoE için Mayıs ayında faiz indirim ihtimali yüzde 53 iken Haziran ayında yüzde 69,”Şuan İngiltere’de Manşet Enflasyon yüzde 3,90, Faiz yüzde 5,25″

Piyasalar nezdinde baktığımızda faiz indirimi sıralamasında ilk sırada Fed, Fed’i ECB ve BoE takip etmektedir.

Kişisel görüşüm Nisan ayında ECB, Mayıs ayında Fed ve Haziran ayında BoE faiz indirimi yapması şeklindedir.

25 Ocak ECB, 31 Ocak Fed ve 1 Şubat BoE toplantılarında bir aksiyon beklenmemekle birlikte geleceğe yönelik verilecek mesajlar yılın ilk toplantı olması sebebiyle önemli.

Küresel piyasalar merkez bankalarının gelecek döneme ilişkin kararlarını takip ederken küresel borsa endeksleri ve şirketlerinin performansları da 2024 yılının ana temasında dikkatle takip edilecektir.

12 Ocak tarihinde 2023 son çeyrek bilanço süreci başlayacak ABD’de bankacılık önderliğinde finansal sonuçları almaya başlayacağız.

SP500, Nasdaq100 ve DJ30 şirketlerini incelediğimizde 12 – 31 Ocak tarihleri arasında yaklaşık 165 şirket sonuçlarını açıklaması beklenmektedir.

• 12 Ocak tarihinde Bank Of America, Wells Fargo, JP Morgan ve Citigroup
• 16 Ocak tarihinde Morgan Stanley ve Goldman Sachs
• 22 Ocak tarihinde United Airlines
• 23 Ocak tarihinde General Electric, Johnson & Johnson, Verizon
• 24 Ocak tarihinde Netflix, Microsoft, Tesla
• 25 Ocak tarihinde İntel
• 1 Şubat tarihinde Meta (Facebook)
• 2 Şubat tarihinde Apple, Alphabet(Google), Amazon en bilinen şirketler olarak izah edilebilir.

***Şirketlerin tarihleri değişkenlik gösterebileceği unutulmamalıdır.

Peki, küresel borsa endeksleri ve şirketlerinin performansı yıl genelinde dikkatle takip edilecekken analistlerin endeks ve özelinde şirketlere yönelik 12 aylık beklentisi nedir?

Bloomberg’ de tahminlerini paylaşan kurumların / analistlerin beklentilerine göre;

• SP500 endeksinde 12 aylık analist beklentisi yüzde 9 ile 5170’dir. Bu endeks içerisinde en iyi performans beklenen şirketse %44 ile Fox Corp.
• Nasdaq100 endeksinde 12 aylık analist beklentisi yüzde 8 ile 17965’dir. Bu endeks içerisinde en iyi performans beklenen şirketse %42 ile Warner Bros.
• DJ30 endeksinde 12 aylık analist beklentisi yüzde 7 ile 39955’dir. Bu endeks içerisinde en iyi performans beklenen şirketse %22 ile Chevron.
• Dax endeksinde 12 aylık analist beklentisi yüzde 14 ile 18940’dır. Bu endeks içerisinde en iyi performans beklenen şirketse %35 ile Porsche.
• FTSE100 endeksinde 12 aylık analist beklentisi yüzde 16 ile 8930’dur. Bu endeks içerisinde en iyi performans beklenen şirketse %40 ile Vodafone.
• Nikkei225 endeksinde 12 aylık analist beklentisi yüzde 7 ile 36805’dir. Bu endeks içerisinde en iyi performans beklenen şirketse %47 ile Yamaha Corp.
• Shanghai endeksinde 12 aylık analist beklentisi yüzde 29 ile 3715’dir. Bu endeks içerisinde en iyi performans beklenen şirketse %229 ile Beijing United.

*** Mevcut beklentiler küresel gelişmelerdeki farklılıklara bağlı olarak analistler tarafından değiştirilebileceği unutulmamalıdır.

ABD özelinde biraz daha detaya inecek olursak;

SP500 şirketlerinin 12 aylık analist beklentisi 5170 olurken 5000 ve üzerinde beklentiye sahip kurum sayısı 9’dur ( 22 katılımcı mevcuttur )

Endeks içerisinde yer alan şirketler içerisinde iyi performans beklenen şirketler

• %44 ile Fox Corp,
• %42 ile Warner Bros,
• %35 ile United Airlines ve
• %26 Exxon Mobile olarak kaydedilmiştir.

Buna karşın ana popüler şirketler

• %22 ile Nvdia,
• %21 ile Amazon,
• %20 ile Boeing,
• %10 ile Alphabet,
• %8 ile Meta (Facebook),
• %7 ile Apple,
• %4 ile Tesla,
• %1 ile Netflix olarak kaydedilmiştir.

ABD bilanço dönemi öncesinde sürece ilişkin bilinmesi gereken istatistiki bilgileri bu makale üzerinden sizlerle paylaşmak istedim.

İyi okumalar.

Kudret AYYILDIR